163377 (624280), страница 2

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

Первый взгляд на пассив: очень большая часть относится к собственному капиталу. (Конечно же что туда включена НП. Хороший показатель для тех, у кого может появиться желание приобрести акции компании. За 2006 год она составляет 61,52% и увеличивается каждый год.) Малая доля относится к обязательствам. Причем, краткосрочные обязательства на начало 2006 года составляли 1,76%, а долгосрочные 0,5%. На конец 2006 они снизились до 0,83% и 0,37% соответственно. Можно сказать о стабильности организации.

2.2 Горизонтальный анализ

Таблица 2.

Статьи баланса	31.12.06		31.12.07		Отклонение	+/-
Актив	млн. руб.	%	млн. руб.	%	%	млн. руб.
I Внеоборотные активы	1 031 483	100	1 275 174	124	+24	243 691
II Оборотные активы	53 166	100	202 946	382	+282	149 780
запасы	507	100	961	189	+89	454
дебит. задолженность	35 674	100	143 692	403	+303	108 018
денежные средства	16 359	100	57 926	354	+254	41567
прочие активы	622	100	367	59	-41	-255
Итог	1 084 649	100	1 478 120	136	+36	393 471
Пассив
III. Капитал и резервы	1 073 159	100	1 403 144	131	+31	329 985
НП	956 609	100	1 342 712	140	+40	386 103
прочий капитал	116 550	100	60 432	52	-48	-48 782
IV. Д/ср обязательства	1 388	100	1 142	82	-18	-246
займы и кредиты	422	100	360	85	-15	-62
прочие обязательства	966	100	782	80	-20	-184
V. Кр/ср обязательства	10 102	100	73 834	730	+630	+63 732
займы и кредиты	7 727	100	22 052	285	+185	+14 325
кред. задолженность	1 901	100	48 391	2545	+2445	+46 490
прочее	474	100	3 391	715	615	+2 917
Итог	1 084 649	100	1 478 120	136	+36	393 471

По итогам горизонтального анализа можно отметить общий совокупный рост активов и пассивов. Надо выделить очень большой рост собственного капитала (соответственно и нераспределенной прибыли). В то же время долгосрочные обязательства в 2007 году значительно уменьшаются. Все это может говорить об изменении системы расчетов с покупателями и возможном изменении политики компании для привлечения инвесторов. Из периода в период обязательства Компании увеличиваются. Как уже говорилось выше, это можно объяснить тем, что Компания взяла курс на динамичное развитие (а это требует привлечения достаточно большого количества дополнительных средств) – нужно сказать, что темпы, которыми развивается и расширяется компания просто огромны.

2.3 Выводы

1. Валюта баланса в конце отчетного периода (1 478 120 млн. руб.) увеличивается по сравнению с началом периода (1 084 649 млн. руб.);

2. Темпы прироста оборотных активов за 2007 год (+282%) выше, чем темпы прироста внеоборотных активов (+24%);

3. Собственный капитал (330900 млн. руб.) организации выше, чем заемный (7660 млн. руб.) и темпы его роста (+226%) выше, чем темпы роста заемного (77%);

4. Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы;

5. Доля собственных средств в оборотных активах более 10%.

6. В балансе отсутствует такая статья как «непокрытый убыток»

Эти признаки соответствуют признакам «хорошего баланса».

3. Оценка ликвидности и платежеспособности

3.1 Анализ ликвидности баланса

А1 – наиболее ликвидные (ДС в кассе, на РС, кр/ср ц.б.)

А2 – быстрореализуемые (ДЗ кр/ср)

А3 – медленнореализуемые (Запасы, НДС, д/ср ДЗ и прочие ОА)

А4 – трудно реализуемые (ВА)

П1 – наиболее срочные обязательства (кр/ср КЗ)

П2 – менее срочные обязательства (кр/ср займы и кредиты, задолженность участникам)

П3 – долгосрочные обязательства (д/ср кредиты и займы, весь IV раздел)

П4 – постоянные пассивы – собственные средства (исключая задолженность учредителей по вкладам в капитал)

Таблица 3.

Показатели	Сумма
	01.01.2006		31.12.2006		31.12.2007
А1	9 253		16 363		57 926
А2	22 553		13 703		131 150
А3	27 589		23 100		13 870
А4	279 165		1 031 483		1 275 174
П1	1 876		1 901		48 391
П2	4 095		8 201		25 443
П3	1 689		1 388		1 142
П4	330 900		1 073 159		1 403 144
Сравнение А и П
01.01.2006		31.12.2006		31.12.2007
+		+		+
+		+		+
+		+		+
-		-		-

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1≥П1, то наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;

А2≥П2, то быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;

А3≥П3, то медленно реализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;

А4≤П4, то постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.

Из таблицы видно, что имеется идеальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения. Что говорит о том, что соблюдается важное условие платежеспособности – наличия у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс.

3.2 Оценка ликвидности и платежеспособности с помощью коэффициентов

СОС = ОА – КО

СОК = СК +ДО – ВОА

Ктл=

Кбл=

Кал=

Таблица 4.

	01.01.2006	31.12.2006	+/-	31.12.2007	+/-	Норматив. значение	Соответ-ствие
СОС	53 424	43 064	-10 360	129112	+86 048	+	+/+/+
Ксос	0,9	0,8	-0,1	0,6	-0,2	не менее 0,1	+/+/+
Кмсос	0,04	0,07	+0,03	0,02	-0,5	от 0 до 1	+/+/+
Ктл	9,95	5,26	-4,69	2,75	-2,51	не менее 2	+/+/+
Кбл	9,84	5,21	-4,63	2,74	-2,48	не менее 1	+/+/+
Кал	1,55	1,62	+0,07	0,78	-0,83	0,01–0,7	+/+/+

Если говорить о СОС, то за 2007 год по сравнению с 2006 годом можно наблюдать положительную тенденцию – рост оборотных активов, приобретенных за счет собственных средств. Это значит, что с каждым годом организация все меньше рассчитывает на заемный капитал в обеспечении своей деятельности.

Т.к. у нас СОС 0, то можно говорить о классической модели Управления СОС (Компания достаточно стабильна с точки зрения ликвидности):

ВОА	ПК
ОА
	КО

Где ВОА – внеоборотные активы, ОА – оборотные активы, ПК – постоянный капитал (СК+ДО), КО – краткосрочные обязательства.

Характеристики

Список файлов курсовой работы