18914 (601875), страница 2
Текст из файла (страница 2)
Поскольку один из первых двух коэффициентов (коэффициент текущей ликвидности) на конец декабря 2008 г. оказался меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,83) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации.
Таблица 4. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
| Показатель собственных оборотных средств (СОС) | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | ||
| Значение показателя | Излишек (недостаток)* | Значение показателя | Излишек (недостаток) | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) | -27843 | |||
| СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов) | -17843 | |||
| СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных, и краткосрочных пассивов) | +23789 | |||
* Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.
Поскольку из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов и затрат собственными оборотными средствами положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС3), финансовое положение организации можно характеризовать как неустойчивое. Следует обратить внимание, что несмотря на неудовлетворительную финансовую устойчивость два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат в течение улучшили свои значения.
Таблица 5. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
| Активы по степени ликвидности | На конец отчетного периода, тыс. руб. | Прирост с нач. года, % | Норм. соотно-шение | Пассивы по сроку погашения | На конец отчетного периода, тыс. руб. | Прирост c нач. года, % | Излишек/ |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения) | П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.) | ||||||
| А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность) | П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы) | ||||||
| А3. Медленнореализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы – РБП – НДС к зачету) | П3. Долгосрочные обязательства | ||||||
| А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) | П4. Постоянные пассивы (собственный капитал– РБП – НДС к зачету) |
Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняются все, кроме одного. Высоколиквидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства организации (разница составляет 36024 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае среднесрочные обязательства отсутствуют.
2.3. Анализ эффективности деятельности "Русский Подшипник - НН"
Обзор результатов деятельности организации
По данным "Отчета о прибылях и убытках" за анализируемый период организация получила прибыль от продаж в размере 7238 тыс. руб., что составило 2,7% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль выросла на 4747 тыс. руб., или на 190,6%.
По сравнению с прошлым периодом в текущем увеличилась как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 127610 и 122863 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение выручки (+89,8%) опережает изменение расходов (+88%)
Изучая расходы по обычным видам деятельности, следуем отметить, что организация как и в прошлом году не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Это и обусловило отсутствие показателя "Управленческие расходы" за отчетный период в форме №2.
Прибыль от прочих операций за анализируемый период составила 835 тыс. руб.,что на 528 тыс. руб. (172%) больше, чем прибыль за аналогичный период прошлого года. При этом величина прибыли от прочих операций составляет 11,5% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.
Основные финансовые результаты деятельности "Русский Подшипник - НН" за рассматриваемый период приведены ниже в таблице.
Таблица 6. Основные финансовые результаты
| Показатель | Значение показателя, тыс. руб. | Изменение показателя | ||||
| За отчетный | За аналогичный | тыс. руб. | ± % | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | ||
| 1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг | +89,8 | |||||
| 2. Расходы по обычным видам деятельности | +88 | |||||
| 3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2) | +190,6 | |||||
| 4. Прочие доходы | +3,1 раза | |||||
| 5. Прочие расходы | +3,3 раза | |||||
| 6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4-5) | +172 | |||||
| 7. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) | +3,2 раза | |||||
| 8. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль | -163,5 | |||||
| 9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (3+6+8) | +199,7 | |||||
| Справочно: Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 470) | х | |||||
Равенство показателей в двух последних строках приведенной выше таблицы свидетельствует о том, что организация за анализируемый период не производила использование чистой прибыли.
Организация не применяет ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль", что нормально для субъектов малого предпринимательства.
В таблице 7 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.
Таблица 7. Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)
| Показатель оборачиваемости | Значения показателя | Продолжительность |
| Оборачиваемость активов (отношение выручки к среднегодовой стоимости активов) | 3,8 | 95 |
| Оборачиваемость собственного капитала (отношение выручки к среднегодовой величине собственного капитала) | 40,8 | 9 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение выручки к среднегодовой величине дебиторской задолженности) | 15,6 | 23 |
| Оборачиваемость задолженности за реализованную продукцию (работы, услуги) (отношение выручки к среднегодовой задолженности за реализованную продукцию) | 21,9 | 16 |
| Оборачиваемость задолженности перед поставщиками и подрядчиками (отношение выручки к среднегодовой кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками) | 5,2 | 69 |
| Оборачиваемость материально-производственных запасов (отношение выручки к среднегодовой стоимости МПЗ) | 6,1 | 59 |
Согласно представленным данным, за 95 календарных дня организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов требуется 59 дней.
Таблица 8. Анализ движения денежных средств косвенным методом
| Показатель | Значение |
| Остаток денежных средств на начало 2008 г. | |
| Изменение денежных средств за 2008 г. период, всего | |
| в том числе, за счет изменения сумм (стоимости): | |
| - основных средств | |
| - сырья и материалов | |
| - затрат в незавершенном производстве, расходов будущих периодов | |
| - готовой продукции и товаров для перепродажи | |
| - НДС по приобретенным ценностям | |
| - дебиторской задолженности | |
| - займов и кредитов полученных | |
| - задолженности перед поставщиками и подрядчиками | |
| - задолженности перед персоналом организации | |
| - задолженности перед бюджетом (включая отложенной) и внебюджетными фондами | |
| - прочих обязательств | |
| - нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) | |
| Остаток денежных средств на конец периода |
2.4. Прогноз банкротства
Коэффициент Альтмана (индекс кредитоспособности). Этот метод предложен в 1968 г. известным западным экономистом Альтманом (Edward I. Altman). Индекс кредитоспособности построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant analysis - MDA) и позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.
При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий, половина которых обанкротилась в период между 1946 и 1965 гг., а половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства. Из этих показателей он отобрал пять наиболее значимых и построил многофакторное регрессионное уравнение. Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z-счет) имеет вид:
Z-счет = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5 ,
Где К1 - оборотный капитал/сумма активов;
К2 - нераспределенная прибыль/сумма активов;
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
