162864 (599105), страница 15
Текст из файла (страница 15)
Это кредит, предоставляемый банком в форме акцепта (оплаты) переводного векселя (называется "тратта"), выставляемого на банк экспортёрами или импортёрами товаров. При этом устанавливается общий кредитный лимит по таким векселям. Принимая вексель к акцепту банк гарантирует таким образом продавцу товара его оплату в установленный срок. В этом отличие акцептного банковского кредита от обычного вексельного. Интерес банка состоит в том, что он получает с векселедателя комиссию за акцепт и установленный процент по кредиту.
С целью уравновешивания расходов по акцептному кредиту продавцы и покупатели (экспортёры и импортёры) очень часто обменяются друг с другом ролью заёмщика акцептного кредита (по встречным торговым операциям).
Поскольку и в краткосрочном финансировании бизнеса всегда присутствуют риски, то управление этим процессом предполагает чёткий предварительный анализ вариантов такого финансирования, выбор рациональной финансовой стратегии и тактики.
27. Общая характеристика организационно-функциональной системы управления финансами организации
В современных условиях развития рыночных отношений в России сложилась примерно такая организационно-функциональная схема управления финансами и бухучётом:
Совет директоров
Исполнительный директор
Зам. директора по финансам
Начальник финансового отдела Главный бухгалтер
Специалист по фин. планированию Специалист по фин. учёту
Спец. по фин. -расчётным операциям Спец. по управленч. Учёту
Спец. по управлению налогами Спец. по информ. обеспечению
Спец. по фин. вложениям Спец. по внутреннему аудиту
Спец. по акционированию Спец. по орг. бух. отчётности
Из Положения о финансовом отделе
1. Общая часть.
1.1 Это самостоятельное структурное подразделение предприятия.
1.2 Отдел подчиняется непосредственно заместителю генерального или исполнительного директора по финансово-экономическим вопросам.
2. Задачи отдела.
2.1 Обеспечение финансовыми ресурсами установленных (утверждённых) плановых заданий.
2.2 Изыскание резервов снижения издержек производства и увеличения прибыли, повышения рентабельности всех видов деятельности предприятия.
2.3 Обеспечение своевременного и полного выполнения финансовых обязательств предприятия (АО) перед бюджетом, внебюджетными фондами, банком, поставщиками и другими партнёрами и участниками деятельности предприятия.
2.4 Анализ текущей финансовой деятельности предприятия.
2.5 Постоянный контроль за изменениями в налоговом законодательстве и других нормативных актах, касающихся финансовой деятельности.
2.6 Анализ фондового рынка и оперативная работа со всеми видами ценных бумаг, которые имеются у предприятия (векселя, облигации, акции своего и других предприятий).
2.7 Контроль за уровнем эффективности долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений предприятия.
2.8 Постоянный анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
2.9 Анализ хода выполнения договоров и контрактов в части финансовых обязательств со своей стороны и со стороны партнёров.
2.10 Подготовка оперативной информации о движении финансовых средств на счетах предприятия (АО).
3. Основные функции специалистов финансового отдела.
3.1 В части финансового планирования:
3.1.1 Участие в составлении проектов финансовых планов по производственной деятельности, капитальному строительству, хоздоговорным НИОКР.
3.1.2 Составление финансовых смет, кредитных и кассовых заявок, платёжных календарей.
3.1.3 Внесение в установленном порядке изменений в ранее разработанные планы и графики финансовых операций.
3.1.4 Составление сметно-финансовых расчётов на финансирование капитальных вложений, в том числе за счёт кредитов банка.
3.1.5 Участие в подготовке и утверждении оптовых и розничных цен на продукцию и услуги предприятия.
3.1.6 Участие в составлении договоров с поставщиками и потребителями продукции предприятия.
3.1.7 Установление и поддержание деловых контактов с вышестоящими финансовыми органами.
3.2 В части учёта финансово-расчётных и кассовых операций:
3.2.1 Ведение оперативного учёта движения денежных документов на отгруженную продукцию и оказанные услуги, на приобретённые материалы, сырьё и технические средства производства и управления.
3.2.2 Участие в регулировании ежедневных платежей за материалы и полученные услуги.
3.2.3 Контроль за целевым использованием полученных из банка наличных денег.
3.2.4 Ведение систематического мониторинга дебиторской задолженности, участие в принятии мер по взысканию этой задолженности.
3.2.5 Подготовка претензионных материалов по случаям нарушения партнёрами своих договорных обязательств.
3.3 В части налогового планирования и оптимизации налогов:
3.3.1 Участие в работе, проводимой на предприятии в рамках финансовых вопросов внутреннего аудита.
3.3.2 Анализ изменений в налоговом законодательстве и подзаконных актах, разработка предложений по оптимизации налогообложения предприятия.
3.3.3 Работа с налоговыми органами и внебюджетными фондами по вопросам, связанным с налогами и взносами.
3.3.4 Участие в составлении сводной финансовой отчётности предприятия.
3.4 В части оперативного учёта финансовых вложений предприятия и анализа фондового рынка:
3.4.1 Постоянный анализ состояния и движения котировок всех видов ценных бумаг на фондовом рынке.
3.4.2 Совершение в установленном порядке операций с ценными бумагами на фондовом рынке.
3.4.3 Осуществление контроля за учётом и оценкой эффективности долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений предприятия.
3.4.4 Подготовка проектов инвестиционных договоров и контрактов.
3.4.5 Анализ выполнения финансовых обязательств по заключённым инвестиционным договорам.
3.5 В части акционирования и дивидендной политики предприятия:
3.5 1. Ведение реестра акционеров и внесение изменений, связанных с заменой собственника.
3.5 2. Подготовка и заключение в установленном порядке от имени руководства акционерного общества договоров, связанных с движением акций: купли-продажи, наследования, дарения и т.д.
3.5 3. Контроль своевременности оплаты акций и выдача акционерам полностью оплаченных акций.
3.5 4. Подготовка материалов к собраниям акционеров.
3.5 5. Участие в установленном порядке в заседаниях Совета директоров АО.
3.5 6. Участие в разработке и реализации дивидендной политики АО.
4. Права и обязанности начальника и специалистов финансового отдела.
4.1 Начальник отдела и другие специалисты по утверждённому распределению обязанностей имеют право:
а) готовить проекты приказов, распоряжений и инструкций по вопросам, относящимся к их компетенции;
б) требовать представления на согласование проектов приказов и инструкций, подготовленных другими отделами и службами предприятия, в части, касающейся финансовой деятельности;
в) по поручению руководства предприятия представительствовать в других организациях по вопросам своей компетенции;
г) требовать от подразделений предприятия представления информации, необходимой для осуществления мероприятий и функций, возложенных на финансовый отдел;
д) контролировать правильность использования всех финансовых активов предприятия;
е) представлять руководству предприятия предложения по оценке финансовых результатов работы подразделений.
4.2 Начальник отдела несёт персональную ответственность за выполнение всех задач, возложенных на отдел;
каждый специалист финансового отдела отвечает за точное и своевременное выполнение своих функций в рамках общей ответственности отдела.
28. Финансовая стратегия как часть общей финансовой политики организации
Как известно, целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.
Стратегическими задачами разработки финансовой политики предприятия являются:
максимизация прибыли предприятия;
оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;
достижение прозрачности финансово-экономического состояния предприятия для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;
обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;
создание эффективного механизма управления предприятием;
использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.
К основным направлением разработки стратегических методов управления финансами предприятия относятся:
анализ финансово-экономического состояния предприятия;
разработка учётной и налоговой политики;
выработка кредитной политики предприятия;
управление оборотными активами, кредиторской и дебиторской задолженностью;
управление издержками, включая выбор амортизационной политики;
выбор дивидендной политики.
Основными видами финансово-экономического анализа являются:
а) обобщённый финансово-экономический анализ на основе документов бухгалтерской и статистической отчётности (практически проводится только по стоимостным показателям);
б) технико-экономический анализ, доводящий анализ до каждого рабочего места и до каждого фактора влияния на конечные результаты;
в) функционально-стоимостной анализ, главной целью которого является сопоставление возможного увеличения цен на продукцию за счёт её совершенствования и дополнительных затрат на это.
При определении учётной политики у предприятия существует выбор, касающийся методов списания сырья и материалов в производство, вариантов списания малоценных и быстроизнашивающихся предметов, методов оценки незавершенного производства, возможности применения ускоренной амортизации, вариантов формирования страховых и резервных фондов.
Наибольший эффект оптимизация учётной политики даёт на этапе маркетинговых исследований и планирования новых товаров и технологий.
В целях выработки кредитной политики предприятия рекомендуется провести анализ структуры пассива баланса (источников финансирования деятельности) и уровня соотношения собственных и заёмных средств.
Должны быть просчитаны разные варианты.
В отдельных случаях целесообразно брать кредиты даже при достаточности собственных средств, так как рентабельность собственного капитала повышается за счёт снижения налогового давления на заёмный капитал.
Принимая решение о привлечении заёмного капитала необходимо составить платёжный план их возврата и выбрать банк с наиболее приемлемыми условиями кредитования.
Необходимо просчитать целесообразность получения вексельного кредита банка.
Краткосрочное финансирование необходимо рассмотреть с участием ценных бумаг.
Управление оборотными активами необходимо строить с учётом риска превышения объёма кредиторской задолженности над стоимостью текущих активов предприятия.
Всегда нужно помнить о возможности решения в установленном порядке вопроса о реструктуризации задолженности по платежам в госбюджет и государственные внебюджетные фонды.
В целях управления издержками рекомендуется использовать данные технико-экономического анализа. При этом необходимо организовать раздельный управленческий учёт переменных, постоянных и смешанных затрат.
При выборе амортизационной политики следует помнить и при целесообразности применять метод ускоренной амортизации, увеличивая себестоимость продукции с целью замены устаревшего оборудования на более современное, эффективное.
Дивидендная политика предприятия (акционерного общества) должна быть нацелена на рост курса акций.
При разработке и реализации финансовой стратегии предприятия необходимо учесть все основные факторы, которые влияют на этот процесс:
1) объём платёжеспособного спроса на продукцию (работы, услуги) предприятия;
2) надёжность поставщиков сырья, материалов и оборудования;
3) прогрессивность уровня технологических решений для целей избираемой стратегии;
4) существующий и перспективный уровень конкуренции на данном товарном рынке;
5) возможность установления внешнеэкономических связей и выхода на международный рынок;
6) возможности обеспечения намечаемого бизнеса необходимой земельной площадью;
7) существующие и перспективные возможности транспортных связей предприятия с внешним миром;
8) наличие, состояние и перспективы развития коммунальной и финансовой инфраструктуры предприятия.
Главной целью выстраивания финансовой стратегии развития предприятия является разработка такой модели его развития, которая затем легла бы в основу долгосрочного, среднесрочного и краткосрочного планирования и управления стратегическими и тактическими параметрами этой стратегии.
Существует матрица финансовой стратегии, которая строится на основе политики сочетания возможных результатов отдельно хозяйственной и отдельно финансовой деятельности предприятия. При этом считается, что общий результат финансово-хозяйственной деятельности колеблется в зависимости от преобладания результата либо хозяйственной, либо финансовой деятельности: может возникнуть зона успеха либо неуспеха, а финансовое равновесие предприятия может быть устойчивым или неустойчивым (и даже сверхустойчивым или сверхнеустойчивым).
ПОДРОБНЕЕ СМОТРИТЕ ОБ ЭТОМ В УЧЕБНИКАХ.
При выборе финансовой стратегии следует учесть преимущества и недостатки разных вариантов финансирования деятельности предприятия.
Варианты выбора приведены в нижеследующей таблице:
| Источники финансирования | За | Против |
| 1. Закрытая подписка на акции | Контроль за предприятием не утрачивается, финансовый риск возрастает незначительно | Объём финансирования ограничен; очень высока степень возмещения привлечённых средств |
| 2. Долговое финансирование | Контроль за предприятием не утрачивается; стоимость привлечённых средств относительно низкая | Возрастает финансовый риск; срок возврата долга является строго определённым |
| 3. Открытая подписка на акции | Финансовый риск не возрастает; возможна мобилизация крупных средств на неопределённый срок | Может быть утрачен контроль над предприятием; достаточно высока стоимость привлечённых средств |
| 4. Комбинированный способ | В этом случае преимущества и недостатки колеблются в зависимости от структуры финансовых источников | |
29. Основные показатели финансовых прогнозов и методы их расчёта
Прогноз – это результат процесса прогнозирования, выраженный в словесной, математической, графической или иной форме суждения о возможном состоянии организации (фирмы) в будущий период времени.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
