100213 (598102), страница 24

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 24)

Рыночная инфраструктура. Состояние рыночной институциональной инфраструктуры (денежно-кредитного рынка, фондового рынка, страховых, пенсионных и инвестиционных фондов) может тормозить или ускорить развитие научно-технической продукции.

Законодательство. Законодательная база должна обеспечивать максимально эффективное существование рынка научно-технической продукции.

Интеграция науки и производства. Ноу-хау на рынок в части технологии не выпускают. Разработчики, продающие свою продукцию на рынке самостоятельно, не всегда знают ее цену. Кроме того, такой продукт может быть «доведен до ума» уже в исследовательских подразделениях производственного потребителя, в результате чего можно получить уже собственную научно-техническую продукцию и запатентовать ее.

Конкурентоспособность технологий. Конкурентоспособность продукции на мировых рынках определяет внутреннюю или внешнюю ориентацию ее рынка. Недостаточность конкурентоспособности определяет ряд мер на тех или иных стадиях жизненного цикла с целью повышения ее конкурентоспособности.

Уровень экономического развития. Фактор экономического развития страны оказывает очевидное воздействие на развитие рынка в следующих направлениях:

- падение уровня развития производственной сферы приводит к снижению платежеспособного спроса на нововведения. Рынок НТ продукции входит в фазу стагнации или сужается;

- падение уровня экономического развития ведет к снижению доходов государства, а, следовательно, и его расходов на науку;

- снижение расходов на науку ведет к сужению государственного рынка НТ продукции;

- падение объемов производства и дефицит госбюджета ведут к инфляции, удорожанию кредитов, что отрицательно сказывается на рынке долгосрочных проектов НИОКР, являющихся, как правило, высокотехнологичными и наиболее перспективными.

По данным американских ученых, вклад инноваций в обеспечение экономического роста превышает вклад двух других основных факторов производства - труда и капитала, составляя по разным оценкам от 33 до 70 %. В обозримом будущем роль нововведений будет постоянно увеличиваться, при этом большое значение имеет экономическое стимулирование этого процесса.

12.2. Финансирование и кредитование нововведений

Финансирование инновационной деятельности (ИД) представляет собой направление и использование денежных средств на проектирование, разработку и организацию производства новых видов продукции, услуг, на создание и внедрение новой техники, новой технологии, разработку и внедрение новых организационных форм и методов управления. Решению этих задач способствуют разработка и финансирование инновационных программ, проектное финансирование, создание специальных организаций, финансирующих инновационную деятельность, инновационных фондов, инновационных банков и венчурных фондов. Различают внешние и внутренние источники финансирования.

Внешнее финансирование ИД предполагает привлечение и использование средств государства (бюджетные кредиты и ассигнования из бюджета), финансово-кредитных организаций, отдельных граждан и нефинансовых организаций. Формы внешнего финансирования могут быть различными: бюджетное, использование банковских кредитов, эмиссия ценных бумаг, финансирование в форме лизинга и др.

Внутреннее финансирование ИД предусматривает использование собственных средств, куда, прежде всего, входит часть прибыли и амортизационных отчислений, фонда развития производства, акционерный капитал предприятия.

В связи с отсутствием реального спроса на инновационные проекты в России, государство часто выступает спонсором финансирования ИД.

Кредиты и ссуды из федерального бюджета могут предоставляться на следующие цели:

- на разработку, внедрение и приобретение новых технологий, материалов, оборудования;

- на проведение структурной перестройки производства;

- для расчетов по целевым кредитам, выданным на закупку оборудования и материалов.

Безвозвратное финансирование исключено. Как правило, бюджетные средства предоставляются на возвратной основе.

Основой предоставления ссуды выступает кредитный договор.

Банковский кредит – предоставляется на основе принципов возвратности, срочности, целевого характера, материального обеспечения

Эмиссия ценных бумаг – разделяется на первичную и вторичную открытую и закрытую.

Лизинг. Эти операции регулируются Федеральным законом о

«О лизинге» от 20 октября 1998 г. В соответствии с этим законом лизинг – это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

Различают финансовый лизинг и оперативный лизинг.

Финансовый лизинг – это форма финансирования приобретаемого оборудования при посредничестве лизинговой компании, которая покупает его себе в собственность за свои и привлеченные средства, а затем сдает в пользование (аренду) предприятию - лизингополучателю на определенный срок. Лизинговая компания обязана приобрести то оборудование и у тех поставщиков, которые указал лизингополучатель.

При оперативном лизинге срок аренды оборудования лизинга намного меньше срока службы оборудования, сдаваемого в лизинг.

Одновременно с приобретением материальных ценностей лизинговая компания и лизингополучатель подписывают между собой соглашений о сроках аренды и ее непрерывности, о величине арендных платежей, периодичности их выплаты, условиях страхования объекта лизинга, возможных вариантах владения имуществом до окончания аренды и др.

В зависимости от сроков аренды лизинг подразделяется:

- на рентинг – аренда на срок от нескольких дней до месяца.

• на хайринг - от нескольких месяцев до года;

• собственно лизинг – от года до нескольких лет.

Обычно, срок лизинга меньше срока амортизации оборудования.

Дальнейшее ужесточение конкуренции на лизинговом рынке приводит к секъюритизации - венчурной аренде. При этом финансовые обязательства оформляются не в виде прямых договоров, а в форме ценных бумаг, что при необходимости позволяет третьему нарушить данные обязательства. Венчурная аренда представляет собой более рисковое финансирование проектов без гарантий. Особенности кредитного и лизингового механизмов представлены в табл. 7.

Особенности кредитного и лизингового механизмов Таблица 7.

Табл. 7. Особенности кредитного и лизингового механизмов

Форфейтинг – трансформация коммерческого кредита в банковский. Суть операции заключается в следующем. Покупатель, на располагающий на момент сделки требуемой суммой, выписывает продавцу комплект векселей на сумму, равную стоимости объекта сделки и процентов за отсрочку платежа, т.е. предоставление коммерческого кредита. Продавец учитывает полученные векселя в банке с формулировкой «без права оборота на себя», что освобождает его от имущественной ответственности в случае неплатежеспособности векселедателя. По учтенным платежам продавец получает деньги в банке. В результате коммерческий кредит предоставляет не продавец, а банк, согласившийся учесть векселя и принявший на себя кредитный риск, т.е. коммерческий кредит трансформируется в банковский. Величина кредитного риска, зависящая от надежности векселедателя, влияет на ставку дисконта, по которой учитываются векселя банком. Кредит по схеме форфейтинга является среднедолгосрочным (от 1 до 7 лет).

Источники внутреннего финансирования – составляют около 80 % всех средств, расходуемых на инновации. Расходование средств осуществляется в соответствии с порядок на предприятии.

Смешанное финансирование осуществляется путем привлечения финансовых средств, необходимых для реализации ИП, из различных источников.

Финансирование ИД включает также формирование и использование специальных фондов для ускорения НТРазвития на всех уровнях управления. Фонды финансирования НТРазвития компенсируют затраты предприятий и НТО на создание и освоение нововведений и страхуют связанные с этим риски. Компенсационные фонды также носят возвратный характер. Хорошо зарекомендовали себя:

- Фонд фундаментальных исследований при РАН.

- Фонд финансирования государственных и международных научно-технических программ.

Инновационные фонды могут быть образованы в каждом регионе за счет средств разработчиков и потребителей ИД (они частично исключаются из налогообложения), за счет банковских вложений, а также средств республиканского и местного бюджетов, заинтересованных предприятий. Они служат для финансирования малых НТО, инициативных проектов, разрабатываемых отдельными учеными и специалистами или их группами, а также для оплаты оказываемых ими консультационных, патентных, инжиниринговых и других услуг.

Дополнительным источником финансирования разработок со значительным экологическим и социальным эффектом служат целевые субсидии, льготы по налогам, плате за ресурсы, компенсации части затрат за счет инвестиционных фондов, дотации покупателям новой дорогостоящей продукции.

В условиях рынка резко увеличиваются кредиты на НТР. Банки становятся главными центрами финансирования НТРазвития, выдающими кредиты на выпуск новой продукции, освоение новой технологии, разработку новой техники, внедрение новой организации производства.

Банки не просто откликаются на нововведения, а рекомендуют инновации, по которым целесообразно брать кредит, выступают в качестве пайщиков с последующим участием в прибылях от внедрения инноваций.

Выделяется два вида кредитов:

1) на приобретение научно-технической продукции, предназначенной для обновления производства;

2) на создание этой продукции.

Банк (коммерческий, государственный, инновационный) проверяет включение предприятием соответствующих затрат в свой план, эффективность новшества по договору, источники погашения кредита в намеченные сроки.

Наряду с кредитами на отдельные инновации банки могут выдавать долгосрочный кредит на организацию выпуска новой продукции на полный жизненный цикл нововведения.

Создается конкурентная основа финансирования: банк выбирает наиболее эффективные для кредитования инновации и организации, а последние - выбирают банк, предлагающий более выгодные условия финансирования (кредита).

Инновационные банки после соответствующей экспертизы выдают кредиты творческим коллективам и отдельным изобретателям, берут на себя долю риска при проведении НИОКР, объявляют конкурсы на лучшие инновационные решения.

Инновационные фонды - не предоставляют ссуд, а приобретают у владельца изобретения исключительное право на его использование. Фонд ищет заинтересованное в новшестве предприятие и заключает с ним контракт на условиях продажи лицензии или соглашения о сотрудничестве на основе разделения риска и взаимной выгоды. Фонд финансирует доработку инновации, расчеты, эксперименты. При отрицательных результатах затраты фонда не возвращаются, при успехе он получает обусловленную контрактом часть прибыли.

12.3. Модели рынка нововведений и научно-технической продукции

Основные модели рынка нововведений следующие:

Государственный сектор рынка нововведений. На данном рынке можно назвать две основные модели:

• военно-ориентированную модель;

• приоритетно-ориентированную модель.

Военно-ориентированная модель рынка нововведений предполагает существование широкой сети государственных структур, которые являются заказчиками научно-технической продукции оборонного профиля Модель может быть представлена двумя разновидностями – замкнутой и ступенчатой.

Замкнутая модель предполагает проведение исследований преимущественно специализированными научно-техническими организациями военного профиля (это модель может считаться условно рыночной, так как все эти организации – государственные).

Ступенчатая военно-ориентированная модель предполагает существование развернутой, эшелонированной системы разработчиков – от специализированных государственных научно-технических организаций до частных гражданских предприятий и организаций.

Приоритетно - ориентированная модель государственного сегмента рынка научно-технической продукции предполагает финансирование со стороны государства НИОКР по широкой системе государственных приоритетов и программ (невоенных). Эта модель имеет также две разновидности:

• бюджетную;

• смешанно-долевую.

Бюджетная приоритетно - ориентированная модель характерна для почти стопроцентного финансирования НИОКР по государственным научно-техническим приоритетам и программам за счет средств государственного бюджета. Участники – организации различных форм собственности.

Смешанно-долевая приоритетно - ориентированная модель. В этом случае государство принимает участие в финансировании совместно с частными (коммерческими и некоммерческими) научными организациями. Владельцами выступают здесь смешанные государственно-частные организационные структуры.

Рынок научно-технической продукции промышленных предприятий. На этом рынке можно выделить:

• контрактную модель;

• монопсоническую модель (модель одного заказчика);

• полипсоническую модель;

• модель монополии разработчика;

• конкурентную модель.

Контрактная модель характеризуется наличием разработчиков НИОКР, не обладающих четкой специализацией.

Монопсоническая модель (модель одного заказчика) характеризует ситуацию, когда разработчик научно-технической продукции работает в основном на одного заказчика, который может получать научно-техническую продукцию и от других разработчиков.

Характеристики

Список файлов книги