182606 (596623), страница 9
Текст из файла (страница 9)
Показатели оценки финансовой устойчивости свидетельствуют об улучшении положения предприятия в 2007 г. по сравнению с 2006г.
Увеличение коэффициента автономии связано со значительным увеличением размера величины собственного капитала. Таким образом, можно сделать вывод о том, что участие капитала собственников в приумножении активов предприятия имеет место.
Коэффициент финансовой устойчивости увеличился за анализируемый период на 0,131 пункта. В связи с этим снизилась финансовая зависимость на 0,131 пункта.
Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. В 2006 г. величина собственного капитала составила 112785 тыс. руб., а заемного – 122875 тыс. руб. В 2007 г. наблюдалось значительное увеличение собственного капитала (194451 тыс. руб.) и сохранение примерно на том же уровне собственного. Следовательно, в 2007г. большая часть деятельности предприятия финансировалась за счет собственных средств.
Значение финансового левериджа (рычага) к 2007 г. уменьшилось 1,09 до 0,64. Уменьшение показателя финансового левериджа сопровождается уменьшением степени финансового риска, связанного с недостатком средств для выплаты процентов по кредитам и займам.
В целом можно сделать вывод, что в 2007г. предприятие является финансово устойчивым.
Таблица 2.11
Динамика показателей финансовой устойчивости
| Показатель | Оптимальное значение | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | Отклонение (+,-) | |
| 2006 г. | 2007 г. | |||||
| Коэффициент автономии (финансовой независимости) | >=0,5 | 0,626 | 0,479 | 0,609 | -0,147 | 0,130 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | >=0,7 | 0,626 | 0,479 | 0,609 | -0,147 | 0,130 |
| Коэффициент финансовой зависимости | <=0,5 | 0,37 | 0,52 | 0,39 | 0,147 | -0,130 |
| Коэффициент финансирования | >=1 | 1,59 | 0,92 | 1,56 | -0,668 | 0,639 |
| Коэффициент инвестирования | >=1 | 1,31 | 1,03 | 1,22 | -0,283 | 0,191 |
| Коэффициент постоянного актива | <=1 | 0,76 | 0,97 | 0,82 | 0,210 | -0,152 |
| Коэффициент маневренности | 0,5 | 0,24 | 0,03 | 0,18 | -0,210 | 0,152 |
| Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами | 0,1 | 0,28 | 0,02 | 0,22 | -0,260 | 0,194 |
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств | - | 1,09 | 1,14 | 1,00 | 0,050 | -0,144 |
| Коэффициент соотношения чистых оборотных активов и чистых активов | - | 0,32 | 0,04 | 0,47 | -0,275 | 0,435 |
| Коэффициент финансового рычага | <=1 | 0,60 | 1,09 | 0,64 | 0,489 | -0,445 |
| Коэффициент соотношения активов и собственного капитала | - | 1,60 | 2,09 | 1,64 | 0,489 | -0,445 |
| Коэффициент соотношения оборотных активов и собственного капитала | - | 0,83 | 1,11 | 0,82 | 0,279 | -0,293 |
| Коэффициент соотношения кредиторской задолженности и дебиторской задолженности | - | 1,36 | 1,67 | 1,43 | 0,316 | -0,246 |
2.3. Анализ использования основных средств
Одним из важнейших факторов увеличения объема производства продукции на промышленных предприятиях является обеспеченность их основными средствами в необходимом количестве и ассортименте и эффективное их использование [35].
Первым этапом анализа является изучение объема основных средств, их динамики и структуры. Расчет представлен в табл. 2.12 и 1.13.
Анализ структуры основных средств показал, что на предприятии по состоянию на конец 2006 г. наибольший удельный вес в общей структуре основных средств составляют здания (42,9%) а также машины и оборудование (27,9%). По состоянию на конец 2007 г. наблюдается аналогичная тенденция - наибольший удельный вес в общей структуре основных средств занимают здания (37,1%%), а также машины и оборудование (29,6%), что обусловлено спецификой деятельности на предприятии. Наименьший удельный вес за анализируемый период имеют производственный и хозяйственный инвентарь: на конец 2006г. – 0,6%, на конец 2007г. – 1,7%.
В рассматриваемом периоде в основном происходило поступление оборудования, транспортных средств, передаточных устройств, хозяйственного и производственного инвентаря. Так машин и оборудования поступило за анализируемый период на сумму 1995 тыс. руб., а выбыло вследствие физического и морального износа на сумму 71 тыс. руб., а в 2007г. – поступило на сумму 9037 тыс. руб., выбыло на сумму 1369 тыс. руб. Также в 2007г. произошло поступление транспортных средств на сумму 8564 тыс. руб., в то время как выбытие составило 34 тыс. руб.
Данная тенденция на предприятии, а именно активное поступление основных средств, связана с наращиванием объемов производства железобетонных изделий и конструкций, что обусловлено потребностями рынка.
Таблица 2.12
Анализ структуры основных средств предприятия за 2006 год, тыс. руб.
| Вид основных средств | Остаток на начало 2006г. | Поступило | Выбыло | Остаток на конец 2006г. | ||||||
| первоначальная стоимость | накопленная амортизация | остаточная стоимость | удельный вес, % | первоначальная стоимость | накопленная амортизация | остаточная стоимость | удельный вес, % | |||
| Здания | 48553 | 17869 | 30684 | 43,5 | 466 | 0 | 49019 | 18600 | 30419 | 42,9 |
| Сооружения и передаточные устройства | 27695 | 9965 | 17730 | 24,8 | 15 | 0 | 27710 | 10511 | 17199 | 24,3 |
| Машины и оборудование | 29900 | 18870 | 11030 | 26,8 | 1995 | 71 | 31824 | 22572 | 9252 | 27,9 |
| Транспортные средства | 4630 | 3120 | 1510 | 4,2 | 302 | 0 | 4932 | 1780 | 3152 | 4,3 |
| Производственный и хозяйственный инвентарь | 733 | 151 | 582 | 0,7 | 0 | 0 | 733 | 225 | 508 | 0,6 |
| Итого | 111511 | 49975 | 61536 | 100,0 | 2778 | 71 | 114218 | 53688 | 60530 | 100,0 |
Таблица 2.13
Анализ структуры основных средств предприятия за 2007 год, тыс. руб.
| Вид основных средств | Остаток на начало 2007г. | Поступило | Выбыло | Остаток на конец 2007 г. | ||||||
| первоначальная стоимость | накопленная амортизация | остаточная стоимость | удельный вес, % | первоначальная стоимость | накопленная амортизация | остаточная стоимость | удельный вес, % | |||
| Здания | 49019 | 18600 | 30419 | 42,9 | 518 | 0 | 49537 | 17136 | 32401 | 37,1 |
| Сооружения и передаточные устройства | 27710 | 10511 | 17199 | 24,3 | 1008 | 0 | 28718 | 13760 | 14958 | 21,5 |
| Машины и оборудование | 31824 | 22572 | 9252 | 27,9 | 9037 | 1369 | 39492 | 20167 | 19325 | 29,6 |
| Транспортные средства | 4932 | 1780 | 3152 | 4,3 | 8564 | 34 | 13462 | 5800 | 7662 | 10,1 |
| Производственный и хозяйственный инвентарь | 733 | 225 | 508 | 0,6 | 1683 | 161 | 2255 | 988 | 1267 | 1,7 |
| Итого | 114218 | 53688 | 60530 | 100,0 | 20810 | 1564 | 133464 | 57851 | 75613 | 100,0 |
Большое значение имеет анализ движения и технического состояния основных средств, который производится по данным бухгалтерской отчетности (форма №5) [34].
Расчет коэффициентов, характеризующих движение и техническое состояние основных средств приведен в табл. 2.14.
Таблица 2.14
Данные о движении и техническом состоянии основных средств
| Показатель | Значение показателя | Отклонение (+,-) | ||
| 2006 г. | 2007 г. | |||
| Коэффициент ввода | 0,0243 | 0,1559 | 0,132 | |
| Коэффициент выбытия | 0,0006 | 0,0137 | 0,013 | |
| Коэффициент износа | 0,3198 | 0,3024 | -0,017 | |
| Коэффициент годности | 0,6802 | 0,6976 | 0,017 | |
Данные табл. 2.14 показывают, что за отчетный год техническое состояние основных средств на предприятии улучшилось за счет более интенсивного их обновления. В отчетном году коэффициент ввода основных средств составил 0,1559. По сравнению с 2006 годом поступивших основных средств в 2007 году было больше на 13,2 %. Выбытие основных средств на предприятии незначительное, в отчетном периоде составляет 1,37 %. Степень износа основных средств в целом по предприятию составляет 31,98 % и 30,24 % соответственно в 2006 и 2007 гг. Значение коэффициента годности, который на анализируемом предприятии равен 0,6802 в 2006 г. и 0,6976 в 2007 г., говорит о том, что в целом по предприятию было произведено обновление основных фондов.
Обеспеченность предприятия отдельными видами машин, механизмов, оборудования, помещениями устанавливается сравнением фактического их наличия с плановой потребностью, необходимой по плану выполнения продукции. Обобщающими показателями, характеризующими уровень обеспеченности предприятия основными производственными фондами, являются фондовооруженность и техническая вооруженность труда. Расчет данных показателей представлен в табл. 2.15.
Таблица 2.15
Показатели фондовооруженности и технической вооруженности труда
| Показатель | Значение показателя | Темп роста, % | |||
| 2006 г. | 2007 г. | отклонение (+,-) | |||
| Фондовооруженность труда, тыс.руб./чел. | 82,99 | 96,52 | 13,54 | 16 | |
| Техническая вооруженность труда, тыс.руб./чел. | 43,06 | 49,78 | 6,72 | 16 | |
| Производительность труда, тыс.руб./чел. | 98,15 | 157,45 | 59,30 | 60 | |
Фондовооруженность труда в отчетном периоде составила 96,52 тыс. руб./чел. Отклонение от предыдущего периода составляет 13,54 тыс. руб./чел. Темп роста фондовооруженности составил 16%, это говорит о том, что основные фонды увеличились на 16%, то есть стоимость основных средств возросла по сравнению численностью работников предприятия. Темп роста технической вооруженности равен 16%, следовательно, на одного рабочего приходится на 16% больше единиц оборудования и в 2006 году, чем в 2005 году. Производительность труда показывает, сколько выручки приходится на одного рабочего предприятия. В 2007 году на одного рабочего выручка составила 157,45 тыс. руб./чел., что на 60% больше, чем в 2006 году.
Расчет производственной мощности предприятия представим в табл. 2.16.
Таблица 2.16
Анализ использования производственной мощности
| Показатель | Значение | Отклонение (+,-) | |
| 2006 г. | 2007 г. | ||
| Фактический объем выпуска продукции, тыс. руб. | 509436 | 668404 | 158967,801 |
| Проектная мощность | 515702 | 680436 | 164734 |
| Коэффициент использования мощности | 0,9878 | 0,9823 | -0,0055 |
Данные расчеты показали, что достаточно полно использует ОПФ. Использование производственной мощности почти на 100% приводит к увеличению объема выпуска продукции, к уменьшению ее себестоимости, так как на единицу продукции приходится больше постоянных расходов.
Как показывают данные табл. 3.20, основные показатели по предприятию, рассчитанные с учетом предлагаемого проекта, улучшили свои значения по сравнению с отчетным годом.
Наблюдается увеличение коэффициента автономии, что связано со значительным увеличением размера величины собственного капитала. Этот показатель свидетельствует об участии капитала собственников в приумножении активов предприятия.
Значения коэффициентов финансовой зависимости и финансового рычага снизились по сравнению с отчетным периодом, что является благоприятной тенденцией. Уменьшение показателя финансового рычага сопровождается уменьшением степени финансового риска, связанного с недостатком средств для выплаты процентов по кредитам и займам.
Увеличение значения коэффициента текущей ликвидности свидетельствует об увеличении имеющихся у предприятия оборотных средств, которые в свою очередь при необходимости могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств.
Также наблюдается увеличение рентабельности продаж, продукции и активов предприятия, как и производительности труда.
Таким образом, предлагаемый проект оказал положительное влияние на финансовое состояние предприятия.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Темой представленной дипломной работы является «Технико-экономическое обоснование реконструкции формовочного цеха на предприятии ЗАО «Фирма «Культбытстрой».
Согласно поставленным задачам было проанализировано текущее состояние экономики РФ и строительного комплекса в стране и Красноярском крае, проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия и была произведена оценка эффективности предлагаемого инвестиционного проекта.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия показал, что в 2007 г. наблюдался рост выручки на 51,34% по сравнению с 2006 г., что обусловлено наращиванием объемов производства железобетонных изделий. Также в 2007 г. увеличилась чистая прибыль предприятия на 7,27%. Вся продукция предприятия рентабельна, однако наименьший уровень рентабельности у товаров народного потребления – 2,04% в 2007 г. В связи, с чем было решено ликвидировать данную технологическую линию, тем более что в 2007 году спрос на них существенно снизился.
Анализ финансового состояния показал, что предприятие ЗАО «Фирма «КБС» за анализируемый период финансово устойчивое и платежеспособное. Об этом свидетельствуют рассчитанные показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости. В 2007г. значение коэффициента текущей ликвидности составило 1,28. Также в отчетном году уменьшилась доля кредиторской задолженности в собственном капитале – с 63,3% до 42,4%. Коэффициент финансовой устойчивости увеличился за анализируемый период на 0,131 пункта, в связи с этим снизилась финансовая зависимость на 0,131 пункта. Значение финансового левериджа к 2007 г. уменьшилось 1,09 до 0,64.
Анализ использования основных средств показал, что на предприятии активно происходит обновление основных средств, что связано со значительным износом ОПФ и необходимостью увеличения мощности предприятия в связи с потребностями рынка. В отчетном году коэффициент ввода основных средств составил 0,1559. По сравнению с 2006 годом поступивших основных средств в 2007 году было больше на 13,2 %. Также в 2007 году наблюдается рост производительности труда, что является благоприятной тенденцией. В 2007 году на одного рабочего выручка составила 157,45 тыс. руб./чел., что на 60% больше, чем в 2006 году.
Результаты проведенного маркетингового анализа свидетельствуют, что предприятие является одним из лидеров на рынке г. Красноярска по производству железобетонных изделий. Также было выявлено, что на сегодняшний день наиболее востребованным является малогабаритное жилье, что является причиной увеличения мощности предприятия по производству внутренних стеновых панелей, которая в данный момент не отвечает требованиям рынка.
На основе проведенного анализа и маркетингового исследования было предложено провести реконструкцию формовочного цеха №5. Реконструкция цеха подразумевает ликвидацию технологической линии по производству товаров народного потребления, а также запуск дополнительной технологической линии по выпуску внутренних стеновых панелей за счет приобретения оборудования.
Внутренние стеновые панели производятся кассетным способом. Данный способ производства железобетонных изделий заключается в том, что изделия формуют в вертикальных формах-кассетах, в которых также осуществляется и тепловая обработка изделий.
Общая сумма инвестиций для реализации проекта составит 21216,05 тыс. руб., из них: 18188 тыс. руб. – на приобретение, транспортировку и монтаж оборудования; 420 тыс. руб. — затраты на ликвидацию линии по производству ТНП; 2653,05 тыс. руб. — на создание производственных запасов. Выгода для предприятия в результате сдачи металлоформ в металлолом и использования дробленного железобетона для отсыпки дорог составила 359,88 тыс. руб.
На начальном этапе оценивалась в целом эффективность проекта. В ходе произведенных расчетов было установлено, что проект в целом является эффективным, чистый дисконтированный доход по проекту равен 69274,41 тыс. руб., IRR = 70 %, дисконтированный срок окупаемости 1 год 11 месяцев, индекс доходности 4,31, это означает что каждый рубль, вложенный в проект, принесет доход в размере 3,31 руб.
Эффективность участия предприятия в проекте рассматривалась с учетом разных схем финансирования проекта: привлечение долгосрочного кредита на покупку кассетных установок (Банк Москвы) и приобретения их в лизинг (ОАО «Лизинговая компания УРАЛСИБ»).
Произведя расчет эффективности проекта с учетом различных схем финансирования, была выбрана такая схема финансирования, при которой достигается наибольшая эффективность проекта. Так для предприятия наиболее эффективен проект, схема финансирования которого предполагает приобретение оборудования с использованием долгосрочного кредита, так как NPV при использовании кредита равный 60548,43 тыс. руб. больше, чем NPV при использовании схемы лизинга равного 52469,46 тыс. руб., внутренняя норма доходности имеет большее значение, а срок окупаемости проекта меньше и равен 1год 9 мес.
Таким образом, в качестве схемы финансирования проекта реконструкции формовочного цеха на предприятии ЗАО «Фирма «Культбытстрой» принято приобретение кассетных установок с использованием долгосрочного банковского кредита, а финансирование остальных статей затрат за счет собственных средств.
Показатели, рассчитанные по предприятию с учетом предлагаемого проекта, улучшили свои значения по сравнению с отчетным годом. Наблюдается увеличение коэффициента автономии и текущей ликвидности, Значения коэффициентов финансовой зависимости и финансового рычага снизились по сравнению с отчетным периодом, что является благоприятной тенденцией. Также произошел рост рентабельности продукции, продаж и активов, увеличилась производительность труда. Таким образом, предлагаемый проект оказал положительное влияние на финансовое состояние предприятия.
Об эффективности инвестиционного проекта также свидетельствуют увеличение объемов производства и реализации продукции в соответствии с требованиями рынка, а также создание на предприятии 18 дополнительных рабочих мест,.
Таким образом, показатели экономической и социальной эффективности предложенного инвестиционного проекта являются положительными, а также характеризуют целесообразность и коммерческую эффективность инвестиций в расширении производства внутренних стеновых панелей.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
-
Гражданский Кодекс РФ (часть первая) от 30.11.1994 № 51 – ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994)
-
Гражданский Кодекс РФ (часть вторая) от 26.01.1996 № 14 – ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995)
-
Жилищный кодекс РФ от 29.12.2005 №188-ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.2005)
-
Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208 – ФЗ (принят ГД ФС РФ 24.11.1995)
-
Федеральный закон «О введении в действие Жилищного кодекса РФ» от 29.12.2005 №189-ФЗ
-
Федеральный закон «Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации» от 30.12.2005 № 214 – ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.2005)
-
Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 № 164-ФЗ (принят ГД ФС РФ 11.09.1998)
-
Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Утверждено Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике от 21.06.1999 № ВК-477
-
Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей. Утверждено заместителем Министра экономики РФ В.В. Коссовым от 16.03.1996.
-
Федеральная целевая программа «Жилище» на 2002-2010 годы, утверждена Постановлением Правительства РФ (с изменениями от 31.12.2006 №865) от 17.09.2001 №675
-
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1-2. - 2-е изд., перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2005. - 624 с.
-
Валдайцев С.В. Инвестиции: Учебник / Под ред. В.В. Ковалев. - М.:ТК Велби М: Проспект, 2006.- 440с.
-
Васильчук Е. Финансовый романс // Российская бизнес – газета. 2007. № 592.
-
Вахрин П.И. Инвестиции. Практические задачи и конкретные ситуации: Учебное пособие. – М.: Издательско - торговая корпорация “Дашков и К”, 2003. – 212 с.
-
Гиляровская Л.Т. Комплексный подход к анализу и оценке финансового положения организации / Л.Т. Гиляровская, А. В. Соболев // Аудитор. - 2001. -№ 4. - С. 47-54.
-
Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник / Под. ред. Л.Т. Гиляровской. - 2-е изд. доп.,- М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2005.- 615 с.
-
Григорьев А. Реальность и стратегия строительной отрасли // Миллион, 2007. №7. С.10
-
Гурвич Е.Т. Насколько точны макроэкономические и бюджетные прогнозы? //Вопросы экономики, 2007. №9. С.4
-
Дасковский В., Киселев В. Об оценке эффективности инвестиций // Экономист, 2007. №3. С.38
-
Деева А.И. Инвестиции: Учебное пособие для вузов / А.И. Деева. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство “Экзамен”, 2006. – 400 с.
-
Денисенко Е., Минина О. Анализ первичного рынка жилья: как активизировать операции с использованием ипотечных схем // Эко, 2007. №1. С.159
-
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2005. – 336 с.
-
Ершов М. Экономический рост: новые проблемы и новые риски // Вопросы экономики, 2007. №12. С.20
-
Жилищное строительство в регионах Сибирского федерального округа/ Статистический сборник №0-15, Красноярск: Красноярскстат, 2007.-106 с.
-
Ильин А.И. Планирование на предприятии: Учебник / А.И. Ильин. - 5-е изд., стер. - Минск: Новое знание, 2005. - 635 с.
-
Кормнов Ю. О повышении конкурентоспособности экономики//Экономист, 2007. №8. С.13
-
Коссов В.В. Бизнес-план: обоснование решений: Учебное пособие. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ГУ ВШЕ, 2002. - 272с.
-
Латышев В. Цена миллиона или магия квадратных метров//Миллион, 2007. №1-2. С.20
-
Мау В. Экономическая политика 2007 г.: на пути к инвестиционному росту//Вопросы экономики, 2007. №2. С.4
-
Об изменении цен на рынке жилья Красноярского края/ Аналитическая записка № 6-2, Красноярск: Красноярскстат, 2007. – 20с.
-
Орлова Ю. Как прошел строительный год//Новостройки Красноярска, 2007. №14. С.20
-
Орлова Ю. “Культбытстрой”. На вершине строительного олимпа//Новостройки Красноярска, 2007. №14. С.24
-
Пискун П. Лизинг: две стороны одной медали // Экономика и жизнь. 2007. №7
-
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2003. - 400 с. - (Серия "Высшее образование").
-
Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс.-3 – е изд., испр. - М.:ИНФРА – М, 2006.-320 с.
-
Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник для вузов / Г.В.Савицкая. - 10-е изд. испр. - М.: Новое знание, 2005. - 640 с.
-
Сафронов Н.А. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. Н.А. Сафронова. -М.: Экономистъ, 2003. – 608 с.
-
Сергеев И.В. Экономика организаций: Учебник / И.В. Сергеев, И.И. Веретенников / под ред. И.В. Сергеева. - М.: Проспект, 2006. - 560 с.
-
Строительство в Красноярском крае/ Статистический сборник № 3-2, г. Красноярск: Красноярскстат, 2007.- 22 с.
-
Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: Теория и практика в условиях реформирования российской экономики / Е.М. Сорокина. - М.: Финансы и статистика, - 2003.-175 с.
-
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: ИНФРА – М, 2005. – 237 с.
-
http://www.economy.gov.ru
-
http://www.forecast.ru
-
http://www.gks.ru
-
http://www.gosstroy.gov.ru
-
http://www.iet.ru
-
http://www.krskstate.ru
-
http://www.mfit.ru
-
http://www.rian.ru
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
