179144 (596345), страница 7
Текст из файла (страница 7)
Более половины поступлений от экспорта услуг приходится на услуги транспорта. Доходы казахстанских резидентов по этой статье, которые в основном формируются за счет поступлений от транспортировки грузов, в отчетном периоде составили 294 млн. долл., на 16% превысив уровень базового периода. Однако в результате роста импорта грузовых перевозок на 56% баланс транспортных услуг сложился в отчетном периоде с дефицитом в 27 млн.долл. в сравнении с положительным сальдо в 61,5 млн. долл. в базовом периоде.
В импорте услуг, расходы на оплату которого в отчетном периоде составили около 2,1 млрд. долл., около 30% общего объема занимают «Прочие деловые услуги». В широком спектре деловых услуг, оказываемых нерезидентами, наибольшие затраты приходятся на инженерно-технические услуги, услуги, связанные с добычей полезных ископаемых и прочие услуги, основными потребителями которых являются операторы крупных нефтегазовых проектов.
Наибольшую же долю в общем импорте услуг (32,3% в сравнении с 37,8% в базовом периоде) занимают строительные услуги. Как и разные деловые услуги и услуги операционного лизинга, строительные услуги финансируются в основном за счет привлеченных иностранных прямых инвестиций.
Дефицит баланса доходов за отчетный период превысил 2,3 млрд. долл., составляя 11,4% по отношению к ВВП. Поступления доходов от оказания нерезидентам услуг труда и капитала увеличились в 2,7 раза относительно базового периода и составили в отчетном периоде 669 млн. долл., а выплаты нерезидентам выросли на 61,3%, составив почти 3,0 млрд. долл.
Негативный дисбаланс по компенсации работающим составил в отчетном периоде 251,9 млн. долл., на 27% увеличившись относительно базового периода. Объем поступлений в республику от работающих за рубежом резидентов оценивается всего в 3,4 млн. долл., поэтому этот дисбаланс полностью определяется выплатами заработной платы работающим в Казахстане нерезидентам. По оценке за первый квартал 2007 года они превысили 255 млн. долл. Эта оценка включает данные по легальной занятости иностранных граждан (статистическая отчетность предприятий, привлекающих иностранную рабочую силу) и оценку доходов неофициально работающих трудовых мигрантов. По данным статистической отчетности предприятий выплаты заработной платы нерезидентам за отчетный квартал составили 127,7 млн. долл. (85,8 млн. долл. в базовом периоде), почти на таком же уровне оценена заработная плата неофициально работающих трудовых иммигрантов - 127,6 млн. долл. (115,1 млн. долл. в базовом периоде). Основная часть выплат работающим в Казахстане на легальной основе приходится на нерезидентов из стран не СНГ, привлеченных предприятиями нефтегазовой отрасли, в то время как досчеты по нерегистрируемой иностранной рабочей силе сделаны в отношении трудовых мигрантов из стран СНГ, занятых преимущественно в строительной деятельности. В результате региональное распределение таких выплат в 1 квартале 2007 года сложилось следующим образом - 137,4 млн. долл. было выплачено гражданам СНГ и около 118 млн. долл. нерезидентам остальных стран.
Отрицательный баланс по доходам от инвестиций составил в отчетном периоде около 2,06 млрд. долл., на 47% превышая аналогичный показатель базового периода. Расширение дефицита баланса инвестиционных доходов происходило в результате увеличения выплат по обслуживанию долговых обязательств и роста доходов прямых иностранных инвесторов, главным образом от акционерного капитала.
Основной вклад в увеличение дефицита баланса инвестиционных доходов был внесен операциями частного небанковского сектора, связанными с привлечением прямых иностранных инвестиций.
По операциям прямого инвестирования других секторов за рубеж нетто-доход в отчетном периоде сложился отрицательным, составив 54,6 млн.долл. Эта сумма сформирована выплатами в виде вознаграждения по ссудам и займам, полученным от зарубежных дочерних компаний, главным образом по займам, привлеченным посредством выпуска международных облигаций через предприятия специального назначения.
Доходы нерезидентов от прямых инвестиций в Казахстане в сумме за отчетный квартал составили 1,8 млрд.долл., увеличившись на 43,1% в сопоставлении с базовым периодом. Выплаты нерезидентам по акционерному капиталу составили в сумме за отчетный период около 1,5 млрд. долл., увеличившись на 47% по сравнению с базовым периодом. При некотором снижении уровня реинвестированной прибыли – 340,6 млн. долл. в отчетном периоде в сравнении с 343 млн. долл. в базовом периоде - данный рост был обеспечен увеличением на 73% выплат дивидендов – 1,1 млрд. долл. в отчетном периоде. Дивиденды в основном выплачивались нефтедобывающими предприятиями и предприятиями цветной металлургии, а реинвестиции регистрировались по нефтегазовой отрасли. Начисленное вознаграждение по значительно возросшим в отчетном периоде межфирменным долговым операциям составило 344,7 млн. долл. в сравнении с 272 млн. долл. в базовом периоде.
Баланс доходов нефинансовых предприятий по другим (за исключением прямых инвестиций) операциям также складывался отрицательным – дефицит в 105 млн. долл. в отчетном периоде. Текущие поступления, которые в сумме в отчетном периоде составили 26,4 млн. долл., обеспечиваются доходами пенсионных фондов от портфельных инвестиций и вознаграждения, полученного предприятиями нефинансового сектора по счетам, открытым в зарубежных банках. Выплаты нерезидентам осуществлялись в виде дивидендов по акциям (0,5 млн. долл. в отчетном периоде) и вознаграждения по заемному капиталу (131 млн. долл.)
За отчетный период отрицательное сальдо по текущим трансфертам составило около 392 млн. долл., что почти втрое больше показателя базового периода. Чистые поступления сектору государственного управления в 170 млн. долл., формируемые в основном налоговыми выплатами работающих в Казахстане нерезидентов, не компенсировали существенное расширение негативного дисбаланса по прочим секторам. Трансфертные поступления негосударственному сектору в отчетном периоде составили 30 млн. долл., а трансфертные выплаты, в основном формируемые денежными переводами физических лиц –592 млн. долл.
Увеличение личных переводов физических лиц за рубеж вносит существенный вклад в формирование дефицита счета текущих операций. За отчетный период сумма денежных переводов физических лиц за рубеж, отраженная в статье «Текущие трансферты», составила 581 млн. долл., в 1,8 раза увеличившись относительно показателя первого квартала 2006 года. Переводы из Казахстана в отчетном периоде в основном осуществлялись в Китай (16,9%), Российскую Федерацию (16,5%), Германию (13,8%), США (13,5%) и Турцию (8,5%). Переводы физическим лицам из-за рубежа растут относительно умеренными темпами и поступают, в основном, из Российской Федерации (19,1%), США (7,9%) и Германии (5,9%). В Таблице 14 приведены данные по страновому распределению денежных переводов в сопоставимых периодах за три последних года.
Положительное сальдо счета операций с капиталом составило в отчетном периоде 12,6 млн. долл. Наиболее значимой статьей счета операций с капиталом являются трансферты, связанные с миграцией, которые формируются на базе оценки стоимости ввозимого в Казахстан и вывозимого из Казахстана имущества и финансовых активов.
На протяжении последних лет поток иммигрантов, прибывающих в Казахстан на постоянное место жительства, остается относительно стабильным, а число лиц, выезжающих из Казахстана на постоянное место жительства за рубеж, постоянно сокращается. При трансфертных поступлениях, связанных с иммиграцией в 25,4 млн. долл., вывоз мигрантами активов оценивался в 13,9 млн. долл., а положительное сальдо по трансфертам, связанным с миграцией, составило 11,5 млн. долл.
По итогам первого квартала 2007 года чистое поступление ресурсов по операциям финансового счета превысило 1,5 млрд. долл. (отток в 0,5 млрд. долл. в первом квартале 2006 года). При росте иностранных активов резидентов на 6,3 млрд. долл. за отчетный квартал положительный баланс по операциям финансового счета был обеспечен увеличением объемов внешнего заимствования коммерческими банками. Внешние обязательства резидентов выросли за первый квартал 2007 года на 7,8 млрд. долл., на 44,2% превышая аналогичный показатель первого квартала 2006 года, из которых более 5 млрд.долл. – это прирост обязательств банковского сектора.
Положительный баланс по операциям прямого инвестирования составил в отчетном периоде 1,8 млрд. долл., практически оставаясь неизменным относительно аналогичного показателя базового периода.
Нетто-отток ресурсов по прямым инвестициям за рубеж составил в отчетном квартале 526 млн. долл. (454 млн. долл. в базовом периоде). Требования по акционерному капиталу в отчетном периоде увеличились на 543 млн. долл. Вложения осуществлялись казахстанскими предприятиями, относящимися к секторам финансового посредничества, торговли и ремонта автомобилей, а также транспортной отрасли.
В операциях по прочему неакционерному капиталу преобладали операции, связанные с ростом обязательств материнских казахстанских компаний. В сумме нетто-прирост обязательств перед зарубежными филиалами казахстанских компаний составил в отчетном периоде 27,6 млн. долл. (45 млн. долл. в базовом периоде). Требования к зарубежным филиалам по долговому капиталу выросли на 9,4 млн. долл. В итоге баланс по операциям прямого инвестирования за рубеж по долговому капиталу сложился в пользу роста обязательств казахстанских резидентов – нетто-увеличение на 18,2 млн. долл. в отчетном периоде.
Нетто-приток иностранных прямых инвестиций в Казахстан составил в отчетном периоде 2,33 млрд. долл., увеличившись на 21,9 млн. долл. по сравнению с чистым притоком прямых инвестиций в республику в сопоставимом периоде 2006 года. При этом объем вливаний в акционерный капитал казахстанских предприятий составил 945 млн. долл., реинвестиций – около 341 млн. долл., а обязательства по долговому капиталу увеличились на 1044 млн. долл.
Инвестиции в акционерный капитал в сопоставлении с базовым периодом увеличились в 3,5 раза. При этом наибольший объем инвестиций осуществлялся в акционерный капитал предприятий, основным видом деятельности которых является геологоразведка и изыскания, финансовая деятельность и строительство. В сумме с учетом реинвестиций поступления недолгового капитала превысили в отчетном периоде 1285 млн. долл., составляя 55,2% от прироста обязательств по прямым инвестициям в Казахстане.
Финансирование, привлеченное в виде займов и кредитов от материнских компаний, сократилось на 14,5% в сопоставлении с базовым периодом, составив 2116 млн. долл., а погашение кредитов и займов выросло на 64,6% и составило 1186 млн.долл. В результате рост межфирменной задолженности перед прямыми иностранными инвесторами составил за отчетный период 929 млн. долл., почти вдвое сократившись относительно аналогичного показателя базового периода.
Валовой приток иностранных прямых инвестиций (ИПИ) в Казахстан за отчетный период составил 3,39 млрд. долл., на 9,8% превышая аналогичный показатель базового периода.
Структура валового притока по видам экономической деятельности не претерпела значительных изменений. Основными реципиентами прямых инвестиций по-прежнему являлись деятельность по проведению геологической разведки и изысканий, удельный вес которой составил 51,5%, и добыча сырой нефти и природного газа – 24,3%. В сравнении с базовым периодом сократился удельный вес притока ИПИ в цветную металлургию – с 7,9% до 3,9% в отчетном периоде, а приток ИПИ в строительство вырос с 2,5% до 7,0%. Увеличился приток прямых инвестиций в торговлю, ремонт автомобилей и изделий домашнего пользования - с 2,5% в базовом периоде до 5,4% в отчетном периоде.
Основными донорами прямых иностранных инвестиций в отчетном периоде являлись Нидерланды (22,4% от валового притока ПИИ), доля притока прямых иностранных инвестиций из которых сократилась на 11,6% в сравнении с базовым периодом, Британские Виргинские острова (18,1%), удельный вес прямых иностранных инвестиций из которых увеличился на 14,7%, и США (7,1%), снижение валовых прямых иностранных инвестиций из которых составило 9%. Приток валовых прямых иностранных инвестиций из стран СНГ в республику возрос на 0,4% с 2,5% до 2,9%.
Нетто-отток по операциям портфельного инвестирования составил в отчетном периоде около 495 млн. долл. в сравнении с 609 млн. долл. в базовом периоде. При этом рост активов резидентов в нерезидентских ценных бумагах превысил 1 млрд. долл., тогда как обязательства резидентов перед иностранными портфельными инвесторами за отчетный период увеличились на 510 млн. долл.
При значительном увеличении активов Национального Фонда на 1,56 млрд. долл. (в сравнении с 268 млн. долл. в базовом периоде) снижение активов банковского сектора на 609 млн. долл. привело к незначительному снижению активов резидентов по сравнению с базовым периодом.
Прирост портфельных инвестиций в ценные бумаги, обеспечивающие участие в капитале, практически полностью обеспечивается операциями органов денежно-кредитного регулирования по размещению ресурсов НФРК. Общий рост активов НФРК в нерезидентских ценных бумагах составил за отчетный период 1,56 млрд. долл., в том числе инвестиции в акции - 0,56 млрд.долл. и долговые ценные бумаги - 1,0 млрд. долл.
Иностранные активы банковского сектора в виде облигаций нерезидентов со сроком обращения более одного года снизились за первый квартал 2007 года почти на 610 млн. долл. Основной объем операций по ним пришелся на государственные ценные бумаги Казначейства США и ценные бумаги Германии. Операции других секторов проводились главным образом с ценными бумагами, обеспечивающими участие в капитале – на сумму около 60 млн.долл. были приобретены акции иностранных предприятий.
Прирост обязательств резидентов по портфельным инвестициям на 20,5% в сравнении с базовым периодом на 54,1% обеспечен операциями банковского сектора. Нетто-покупка акций казахстанских банков нерезидентами на вторичном рынке в сумме за отчетный период превысила 55,8 млн. долл., а обязательства по долговым ценным бумагам выросли на 220,5 млн. долл. Основная доля прироста обязательств банков по портфельным инвестициям приходится на операции на вторичном рынке с внутренними облигациями АО «Банк ТуранАлем» (рост обязательств на 167 млн. долл. за отчетный период) и АО «Астана-Финанс» (46 млн. долл.).
Изменение обязательств по портфельным инвестициям сектора государственного управления отражает результаты операций с суверенными евробондами – за отчетный период чистые покупки нерезидентами евробондов, эмитированных Министерством финансов Республики Казахстан, составили 72 млн. долл. в сравнении с 18 млн. долл. в базовом периоде.
Рост иностранных активов резидентов, включая активы НФРК, лишь отчасти компенсировал приток иностранного капитала в Казахстан, что обусловило избыточное предложение иностранной валюты. Нетто-покупки иностранной валюты на Казахстанской фондовой бирже стали основным источником пополнения международных резервов Национального Банка.
За отчетный квартал инвалютные резервы Национального Банка в результате проведенных операций выросли на 2,2 млрд.долл., в том числе на 1,1 млрд. долл. за счет нетто-покупок иностранной валюты на Казахстанской фондовой бирже (KASE) и внебиржевом рынке. Из средств международных резервов также осуществлялись выплаты по внешнему долгу Правительства Республики Казахстан (181 млн. долл.) и продажа средств НФРК (1644 млн. долл.).
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
