175893 (596116), страница 5

Файл №596116 175893 (Антикризисное управление на ОАО "КЗАЭ") 5 страница175893 (596116) страница 52016-07-30СтудИзба
Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 5)

Таким образом, оценка наличия собственных оборотных средств в ОАО "КЗАЭ" свидетельствует о зависимости организации от привлеченных источников при формировании текущих активов.

Баланс ОАО "КЗАЭ" за отчетный период характеризуется следующими показателями:

- валюта баланса на конец отчетного периода увеличилась на 143 618 тыс. руб.;

- темпы прироста внеоборотных активов выше, чем темпы прироста оборотных активов (21,5% и 11,2% соответственно);

- собственный капитал значительно ниже заемного, и темп его роста меньше, чем заемного (107,8% и 118,6% соответственно);

- кредиторская задолженность преобладает над дебиторской и наблюдается ее дальнейший рост (111,4%) при сокращении значения дебиторской задолженности (92,8%);

- статья "Непокрытый убыток" в балансе отсутствует.

Итак, можно отметить, что неблагоприятное соотношение некоторых из указанных параметров "хорошего" баланса позволяет считать структуру баланса ОАО "КЗАЭ" в анализируемом периоде неудовлетворительной.

Следует подчеркнуть, что структура имущества и даже ее динамика не дают ответа на вопрос, насколько выгодно для инвестора или кредитора вложение денежных средств в данную организацию, а лишь оценивают состояние активов и наличие средств для погашения долговых обязательств.

Для ответа на данный вопрос целесообразно детально изучить показатели ликвидности баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние организации, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Для оценки платежеспособности организации используется бухгалтерский баланс.

Активы баланса группируются по степени ликвидности, то есть скорости их превращения в денежную наличность.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

Платежеспособность устанавливается на основе характеристики ликвидности баланса путем сравнения отдельных групп активов с пассивами.

Платежеспособность устанавливается на основе характеристики ликвидности баланса путем сравнения отдельных групп активов с пассивами.

Проведем анализ ликвидности баланса ОАО "КЗАЭ" за отчетный период (см. Приложение 10)

Результаты расчетов по данным анализируемой организации показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид (см. Приложение 11).

Данные таблицы (см. Приложение 10) показывают, что в 2005 г. наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов денежных средств (А1) и краткосрочных финансовых вложений. Платежный недостаток на начало года 351055 тыс. руб. или 98,2%, и на конец 2005 г. – 229111 тыс. руб. или 86,9%. Эти цифры говорят о том, что если в начале 2005 г. 1,8% срочных обязательств общества покрывались наиболее ликвидными активами, то к концу 2005 г. это цифра возросла до 13,1%, т.е. ситуация расчетов в ОАО "КЗАЭ" улучшилась. Выполнение обязательств перед кредиторами полностью зависит от своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Группа актива А2 значительно превышает группу пассива П2 в конце 2005 г. на 19675 тыс. руб.

Группа актива П3 превышает группу пассива А3 на 87297 тыс. руб. в начале 2005 г. и на 65050 тыс. руб. в конце года.

Группа П4 намного перекрывает группу А4 – на 274487тыс. руб.

Произведенные расчеты позволяет сделать вывод, что баланс ОАО "КЗАЭ" в 2005 г. не является абсолютно ликвидным, т.к. не выполняются 1-е, 3-е и 4-е условия (наиболее ликвидные активы оказались гораздо меньше наиболее срочных обязательств, медленно реализуемые активы меньше долгосрочных пассивов, а трудно реализуемые активы оказались выше собственного капитала).

Приведенные данные таблицы (см. Приложение 11) позволяют констатировать, что баланс ОАО "КЗАЭ" на конец 2006 г. не соответствует критериям абсолютной ликвидности по всем четырем параметрам.

Данные таблицы (см. Приложение 10) показывают, что в 2006 г. наблюдается недостаток ликвидных активов денежных средств (А1) по сравнению с краткосрочными финансовыми вложениями на сумму 207752 тыс. руб.

Платежный недостаток краткосрочных пассивов составил 131065 тыс. руб., долгосрочных пассивов 18076 тыс. руб.

В организации не выполняется важное условие платежеспособности, а именно: постоянные активы не перекрывают труднореализуемые активы, что свидетельствует об отсутствии собственных оборотных средств для осуществления бесперебойного процесса производства.

Проведенный анализ позволяет считать баланс ОАО "КЗАЭ" в отчетном периоде неликвидным.

Для качественной оценки финансового состояния организации кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов (см. Приложение 12). Цель такого расчета – оценить соотношение имеющихся оборотных активов (по их видам) и краткосрочных обязательств для их возможного последующего погашения.

Анализ коэффициентов подтверждает, что ОАО "КЗАЭ" находится в неустойчивом финансовом положении. Значения коэффициентов не соответствуют рекомендуемым значениям и отражают финансовое состояние организации как неплатежеспособное.

Коэффициент абсолютной ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (2004 – 2006 г.г.) находится ниже нормативного значения (0,2), что говорит о необеспеченности ОАО "КЗАЭ" средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода - на конец 2004 г. значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,01. На конец анализируемого периода значение показателя возросло, и составило 0,13.

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя - 0,6-0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода - на конец 2004 г. значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 0,45. На конец. 2006 г. значение показателя возросло на 0,04 пункта, что можно рассматривать как положительную тенденцию и составило 0,49.

Коэффициент текущей ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода не изменился (0,71) и находится значительно ниже нормативного значения (2), что подтверждает ранее сделанный вывод о низкой обеспеченности организации собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Так как на конец 2006 г. и коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения (2), и коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования ниже своего (0,1), рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли организация, в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0,36, что свидетельствует о том, что ОАО "КЗАЭ" не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.

Помимо показателей платежеспособности и ликвидности кредиторы и владельцы организации уделяют серьезное внимание ее долгосрочной финансовой и производственной структуре. Кредиторов интересует мера финансового риска, степень защищенности вложенного ими капитала, т. е. способность организации погашать долгосрочную задолженность. Собственников и управляющих интересует структура капитала, сочетание различных источников в финансировании активов организации. Это факторы финансовой устойчивости организации. По этим показателям собственники и администрация организации могут определять допустимые доли заемных и собственных источников финансирования.

Способность организации отвечать по своим долгосрочным финансовым обязательствам составляет суть оценки финансовой устойчивости организации. Для расчетов аналитических показателей могут использоваться данные обо всех источниках, о долгосрочных источниках, об источниках финансового характера, под которыми понимают собственный капитал, банковские кредиты и займы (долгосрочные и краткосрочные).

В группе показателей финансовой устойчивости объединены такие показатели, которые помогают организации планировать будущую финансовую политику, а кредиторам — принимать решения о предоставлении организации дополнительных займов.

Проведем анализ финансовой устойчивости ОАО "КЗАЭ" по относительным показателям (см. Приложение 13)

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице (см. Приложение 13) говорит о том, что, по представленным в таблице показателям, по сравнению с 2004 г. ситуация в ОАО "КЗАЭ" в целом ухудшилась.

Значение коэффициента автономии, за анализируемый период снизился на 0,01 пункта и на конец 2006 г. составило 0,19. Это ниже нормативного значения (0,5) при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью организации.

Значение коэффициента отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг), за анализируемый период увеличился на 0,43 пункта и на конец 2006 г. составил 4,31. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость организации от заемных средств.

Значение коэффициента маневренности, за анализируемый период снизился на 0,12 п. и на конец 2006 г. составил (-1,01). Это ниже нормативного значения (0,5). Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме.

Значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными средствами, за анализируемый период снизился на 0,27 п. и на конец 2006 г. составил (-1,35). Это ниже нормативного значения (0,6-0,8), что подтверждает ранее сделанный вывод о недостатке собственных средств для формирования запасов и затрат.

В современных условиях предприятия определяют показатели деловой активности.

Показатели оборачиваемости, представленные в виде системы финансовых коэффициентов являются относительными показателями деловой активности организации.

Деловая активность ОАО "КЗАЭ" за отчетный период характеризуется следующими значениями коэффициентов (см. Приложение 14).

Приведенные в таблице коэффициенты позволяют сделать следующие выводы. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился незначительно на 1,39 пункта или 34,2%, что привело к замедлению их оборачиваемости на 46,8 дня (136,7 — 89,9), в том числе запасов на 4,76 дня. В то же время ускорилась оборачиваемость дебиторской задолженности на 27,4 дня (77,0 – 49,6), что свидетельствует об ухудшении работы с дебиторами. Оборачиваемость собственного капитала ускорилась на 1,0 пункта, что соответствует 9,1 дня (53,2 – 62,3). Это связано со значительным увеличением в конце отчетного периода нераспределенной прибыли.

Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности на 2,1 пункта, или 79,4 дня (84,3-163,7) негативно сказалось на укреплении платежеспособности предприятия. Однако увеличение продолжительности оборота кредиторской задолженности на конец отчетного периода в 1,1 раза (84,3 : 77,0) превышало скорость погашения дебиторской задолженности, что незначительно увеличило финансовую устойчивость ОАО "КЗАЭ". В связи со значительным ростом прибыли до налогообложения (бухгалтерской прибыли) в 66,3 раза (6099 : 92) значительно увеличилась рентабельность оборотных активов — в 34,6 раза (1,35% : 0,039%). Этот показатель характеризует, что на 1 рубль функционирующих оборотных средств организации приходилось в 2004 г. – 4 коп. прибыли, а в 2006 г. – 2,25 руб.

Как следует из данных таблицы, увеличение периода оборота оборотных активов ОАО "КЗАЭ" на 46,8 пункта привело к увеличению коэффициента загрузки на 0,128 пункта. Если в 2004 г. коэффициент загрузки средств в обороте составлял 25 коп. на один рубль выручки от продажи продукции, то к концу 2006 г. он составил 37 коп. Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства.

Таким образом, показатели оборачиваемости оборотных активов заметно снизились, что говорит о неумении руководства организации эффективно распоряжаться своими мобильными средствами.

2.3 Оценка финансового состояния ОАО "КЗАЭ"

Дадим оценку структуры баланса ОАО "КЗАЭ" на основании Методических положений ФСФО для этого составим вспомогательную таблицу в которой систематизируем данные для расчета.

Характеристики

Тип файла
Документ
Размер
12,48 Mb
Предмет
Учебное заведение
Неизвестно

Список файлов ВКР

Свежие статьи
Популярно сейчас
Зачем заказывать выполнение своего задания, если оно уже было выполнено много много раз? Его можно просто купить или даже скачать бесплатно на СтудИзбе. Найдите нужный учебный материал у нас!
Ответы на популярные вопросы
Да! Наши авторы собирают и выкладывают те работы, которые сдаются в Вашем учебном заведении ежегодно и уже проверены преподавателями.
Да! У нас любой человек может выложить любую учебную работу и зарабатывать на её продажах! Но каждый учебный материал публикуется только после тщательной проверки администрацией.
Вернём деньги! А если быть более точными, то автору даётся немного времени на исправление, а если не исправит или выйдет время, то вернём деньги в полном объёме!
Да! На равне с готовыми студенческими работами у нас продаются услуги. Цены на услуги видны сразу, то есть Вам нужно только указать параметры и сразу можно оплачивать.
Отзывы студентов
Ставлю 10/10
Все нравится, очень удобный сайт, помогает в учебе. Кроме этого, можно заработать самому, выставляя готовые учебные материалы на продажу здесь. Рейтинги и отзывы на преподавателей очень помогают сориентироваться в начале нового семестра. Спасибо за такую функцию. Ставлю максимальную оценку.
Лучшая платформа для успешной сдачи сессии
Познакомился со СтудИзбой благодаря своему другу, очень нравится интерфейс, количество доступных файлов, цена, в общем, все прекрасно. Даже сам продаю какие-то свои работы.
Студизба ван лав ❤
Очень офигенный сайт для студентов. Много полезных учебных материалов. Пользуюсь студизбой с октября 2021 года. Серьёзных нареканий нет. Хотелось бы, что бы ввели подписочную модель и сделали материалы дешевле 300 рублей в рамках подписки бесплатными.
Отличный сайт
Лично меня всё устраивает - и покупка, и продажа; и цены, и возможность предпросмотра куска файла, и обилие бесплатных файлов (в подборках по авторам, читай, ВУЗам и факультетам). Есть определённые баги, но всё решаемо, да и администраторы реагируют в течение суток.
Маленький отзыв о большом помощнике!
Студизба спасает в те моменты, когда сроки горят, а работ накопилось достаточно. Довольно удобный сайт с простой навигацией и огромным количеством материалов.
Студ. Изба как крупнейший сборник работ для студентов
Тут дофига бывает всего полезного. Печально, что бывают предметы по которым даже одного бесплатного решения нет, но это скорее вопрос к студентам. В остальном всё здорово.
Спасательный островок
Если уже не успеваешь разобраться или застрял на каком-то задание поможет тебе быстро и недорого решить твою проблему.
Всё и так отлично
Всё очень удобно. Особенно круто, что есть система бонусов и можно выводить остатки денег. Очень много качественных бесплатных файлов.
Отзыв о системе "Студизба"
Отличная платформа для распространения работ, востребованных студентами. Хорошо налаженная и качественная работа сайта, огромная база заданий и аудитория.
Отличный помощник
Отличный сайт с кучей полезных файлов, позволяющий найти много методичек / учебников / отзывов о вузах и преподователях.
Отлично помогает студентам в любой момент для решения трудных и незамедлительных задач
Хотелось бы больше конкретной информации о преподавателях. А так в принципе хороший сайт, всегда им пользуюсь и ни разу не было желания прекратить. Хороший сайт для помощи студентам, удобный и приятный интерфейс. Из недостатков можно выделить только отсутствия небольшого количества файлов.
Спасибо за шикарный сайт
Великолепный сайт на котором студент за не большие деньги может найти помощь с дз, проектами курсовыми, лабораторными, а также узнать отзывы на преподавателей и бесплатно скачать пособия.
Популярные преподаватели
Добавляйте материалы
и зарабатывайте!
Продажи идут автоматически
7028
Авторов
на СтудИзбе
260
Средний доход
с одного платного файла
Обучение Подробнее