163424 (595487), страница 4

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 4)

На основании данных аналитического баланса ОАО «Смоленскнеруд» за 2005 г. можно сделать следующие выводы о финансовом состоянии организации.

• внеоборотные активы за счёт снижения стоимости основных средств уменьшились с 146693 тыс. до 145371 тыс. руб., или на 0,9 %. Если на начало года удельный вес основного капитала в общей сумме активов составил 91,43%, то на конец – 90,10%, т.е. сократился на 1,33%;

• в составе оборотных активов преобладающее значение имеет сумма по статье 210 «Запасы», удельный вес которой в разделе II баланса на конец исследуемого периода составил 5,32%;

• сумма налога на добавленную стоимость по приобретённым ценностям на конец года увеличилась с 640 тыс. руб. до 726 тыс. руб., т.е. на 11,84%;

• долгосрочная дебиторская задолженность отсутствует. При этом сумма дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчётной даты, составила 6534 тыс. руб., или 4,05% валюты баланса. Вместе с тем следует отметить, что за отчётный год темп увеличения данного показателя составил 53,01%;

• краткосрочные финансовые вложения в ОАО «Смоленскнеруд» отсутствуют;

• удельный вес статьи «Денежные средства» увеличился на 0,03%, темп прироста названного показателя составил 5,80%;

• размер уставного капитала остаётся без изменений;

• доля нераспределённой прибыли отчётного года в источниках формирования имущества организации составила (– 0,95%);

• ОАО «Смоленскнеруд» не имеет долгосрочной кредиторской задолженности;

• краткосрочные обязательства исследуемого экономического субъекта на 1 января 2006 г. составили 22,21% совокупного капитала организации. Прирост данного показателя составил 2233 тыс. руб., или 6,64%;

• общая стоимость активов баланса увеличилась с 160435 тыс. руб. до 161331 тыс. руб. Таким образом, прирост данного показателя составил 896 тыс. руб., или 0,55%;

• стоимость мобильных оборотных средств увеличилась на 16,14%;

• величина собственного капитала уменьшилась на (– 1,05);

• стоимость материальных оборотных средств увеличилась на 34,84%, что составляет 1691 тыс. руб.;

• величина заёмного капитала увеличилась на 6,64%;

• величина собственных средств в обороте увеличилась на 0,075%;

• рабочий капитал увеличился на 0,075%.

Изучив состав имущества ОАО «Смоленскнеруд», а также источники его формирования, интересно проанализировать динамику основных балансовых статей ОАО «Смоленскнеруд» за 2003 – 2005 гг. –– таблица П. 9.4.

На основании рассмотренных данных в динамике основных балансовых статей за анализируемый период можно сделать следующие выводы:

• статьи «Нематериальные активы» как не было до 2003 г., так и не появилось и к 2005 г., что говорит об отсутствии инвестиционных вложений;

• величина суммы по статье «Основные средства» на 01.01.06 г. сократилась на 7,92% по сравнению с базисным уровнем;

• величина незавершённого строительства на 01.01.06 г. так же сократилась на 3,43% по сравнению с базисным уровнем, но дала небольшой рост по сравнению с 01.01.2005 г. – на 0,03%, что свидетельствует о циклических колебаниях;

• темпы роста внеоборотных активов за 3 года постепенно снижались и на 01.01.2006 г. стали 95,50%;

• запасы организации в 2005 г. возросли на 7,24% относительно уровня 2003 г.;

• сумма налога на добавленную стоимость по приобретённым ценностям так же снизилась на 4,47% по сравнению с базисным уровнем;

• дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты) с каждым годом возрастает, в 2004 г. на 42,53%, а в 2005 г. – на 53,71%;

• возросла сумма и денежных средств по сравнению с 2004 г. на 77,61%;

• темпы роста собственного капитала организации составили 122,65%;

• следует отметить циклические колебания по статье «Нераспределённая прибыль». Если в 2004 г. сумма чистой прибыли была 113,99%, то в отчётном 2005 г. она составила 109,77%;

• величина долгосрочных обязательств ОАО «Смоленскнеруд» за анализируемые годы без изменений;

• величины по статье «Займы и кредиты» с каждым годом снижаются. Если в 2004 г. составляло 62,79%, то в 2005 г. – 34,22%;

• имеют место значительные темпы роста краткосрочной кредиторской задолженности, достигшие в 2005 году 125%, т.е. по сравнению с базисным (2003) годом увеличились на 25%.

А теперь построим таблицу П. 10.5 «Динамика состояния активов (2003 –2005 гг.)» в процентных отношениях, а на рисунке 2.1 покажем динамику структуры имущества.

Данные из таблицы П. 10.5 показывают, что в 2003 году –– 92% по отношению к имуществу занимали внеоборотные активы, в 2004 г. –– снизились на 0,6%, а в 2005 г. –– составили только 90,1%.

в % ко всему имуществу

в % к оборотным активам

Рисунок 2.1 – Динамика структуры имущества ОАО «Смоленскнеруд»

за 2003 – 2005 гг.

Основные средства –– 21,7% в 2003 г., в 2004 г. –– 21,4%, в 2005 г. –– 20,5%.

Оборотные активы в 2003 г. – 7,9%, в 2004 г. – 8,6%, и в 2005 г. – 9,9%. Только оборотные активы дали темп роста по сравнению с 2003 г. на 2%.

При рассмотрении денежных средств по отношению к оборотным активам, выяснилось, что они стали возрастать: в 2004 г. на 0,5%, в 2005 г. –– на 0,8%.

Материальные оборотные средства занимают ведущее место, однако и они дали темп снижения с 67,3% до 55,4% в 2004 г. и чуть повысились до 58% в 2005 г., но всё равно ниже на 9,3% с уровнем 2003 г.

Средства в расчётах также имеют циклические колебания: 32,7% –– 44,1% –– 41% к 2005 г.

А теперь в таблице П. 11.6 сделаем расчёты динамики источников финансирования, а на рисунке 2.2 покажем их соотношение.

Из таблицы П. 11.6 и рисунка 2.2 видно, что собственный капитал по отношению ко всему капиталу составляет: в 2003 г. –– 76,7%, в 2004 г. –– 79,1% (темпы прироста 2,4%), а в 2005 г. –– опять снизился на (– 1,3%) и составляет 77,8%.

Заёмный капитал соответственно по годам составляет: 23,3% –– 20,9% –– 22,2% (тоже циклические колебания).

Если рассмотреть заёмный капитал, то его составляют на 100% краткосрочные обязательства, в том числе львиную долю кредиторская задолженность, и небольшую –– краткосрочные кредиты и займы.

Соответственно годам кредиторская задолженность составляет: 65% –– 74,9% –– 87,2%, а краткосрочные кредиты и займы: 35% –– 25,1% –– 12,8%, что хорошо видно на рисунке 2.2.

Таким образом, оценив имущество ОАО «Смоленскнеруд» и источники его финансирования за 2003 – 2005 гг., можно сказать, что почти по всем параметрам наблюдались циклические колебания. Если в 2004 г. было повышение, то в 2005 г. опять всё снижалось. Наблюдается снижение стоимости имущества всего капитала, основных средств, собственного капитала и даже заёмных средств.

Однако, наличие статьи «Нераспределённая прибыль» (увеличение на 9,8% в 2005 г.) можно рассматривать как источник пополнения оборотных

Процентное соотношение собственного и заёмного капитала за 2003 – 2005 гг. по отношению ко всему капиталу

Процентное соотношение кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов за 2003 – 2005 гг. по отношению к заёмному капиталу

Рисунок 2.2 – Динамика основных источников финансирования ОАО «Смоленскнеруд» за 2003 – 2005 гг.

средств и снижение уровня краткосрочной кредиторской задолженности. Увеличение производственных запасов на 7,24% свидетельствует о наращивании производственного потенциала организации или стремления за счёт вложений в производственные запасы защитить денежные активы от обесценивания под воздействием инфляции.

Показатели финансовой прибыли так же характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела. Отрицательным является только то, что прибыль в ОАО «Смоленскнеруд» образуется в основном за счёт краткосрочной кредиторской задолженности.

2.2 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Смоленскнеруд» за 2003 – 2005 гг.

2.2.1 Коэффициенты ликвидности и платёжеспособности

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость организации, является его платёжеспособность, т.е. возможность наличными денежными средствами погасить свои платёжные обязательства.

Оценка платёжеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.

Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, который группируется по степени срочности их погашения.

Анализ показателей ликвидности очень важен. Способность предприятия платить по своим обязательствам при наступлении сроков платежа – определяющий фактор прочности финансовой устойчивости организации.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения .

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечёт выполнение и четвёртого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трёх групп по активу и пассиву. Выполнение четвёртого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости –– наличие у предприятия оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Таблица 2.7 – Анализ ликвидности баланса ОАО «Смоленскнеруд» за 2003 – 2005 гг., тыс. руб.

Для анализа ликвидности баланса ОАО «Смоленскнеруд» составим таблицу 2.7, в графы которой запишем данные на начало и конец отчётного периода из бухгалтерского баланса за 2003 г. (П.1 – ф.1 и ф.2) по группам актива и пассива, из баланса за 2004 г. (П.2 – ф.1 и ф.2) и из баланса за 2005 г. (П.3 – ф.1 и ф.2).

Характеристики

Список файлов ВКР