104427 (590860), страница 3

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 3)

2.1 Организационно-правовой механизм лизинговых операций в лизинговой компании «Развитие Сибирь»

Лизинговая компания «Развитие Сибирь» – это профессиональная лизинговая компания, созданная в марте 1998г и являющаяся дочерней фирмой банка «Левобережный». Сегодня это стабильная, динамично развивающаяся компания, которая обладает собственными средствами. Направление деятельности – предоставление услуг по лизингу автотранспорта, строительной, дорожной техники, а также различного промышленного и технологического оборудования для предприятий и организаций. Наиболее распространенными объектами лизинга являются высоколиквидные транспорт и оборудование, легковой и пассажирский транспорт, деревообрабатывающая, строительная, полиграфическая техника и т.д. Стоимость предмета лизинга по одному договору, как правило, составляет от 0,6 млн. руб. до 9,0 млн. руб. Несомненными преимуществами компании являются оперативность принятия решений, индивидуальный подход к каждому клиенту, максимально учитывающий интересы каждого участника сделки, выгодные условия лизинга.

Базовые условия лизинга. Срок лизинга до 3 лет, первоначальный платеж – 20 – 30% от стоимости лизингового оборудования, график платежей: ежемесячно, процентная ставка зависит от стоимости оборудования.

Подготовка к лизинговой сделке (заключение договора) начинается с анализа клиента (арендатора), а именно:

– оценки финансовых возможностей арендатора осуществлять арендные платежи;

– оценки спроса на продукцию, услуги, производимые на арендованном оборудование.

Анализируется также первоначальная стоимость товара, арендных платежей, продолжительность контракта, периодичность платежей, остаточная стоимость и другие аспекты.

Начало лизинговой операции, если ее рассматривать укрупнённо, распадается на следующие основные стадии:

1) потенциальный лизингополучатель сообщает лизинговой компании, какое оборудование ему необходимо;

2) лизинговая компания покупает это оборудование у фирмы – изготовителя или оптовой фирмы;

3) лизинговая компания, став собственником оборудования, передает его на основании отдельного контракта лизингополучателю во временное пользование.

Из этого видно, что операция предполагает заключение двух договоров: договора купли-продажи оборудования и договора передачи этого же оборудования заказчику во временное пользование. В этом смысле лизинг представляет собой комплекс отношений, включающий в себя две внутренне связанные, предполагающие друг друга части: отношения по поводу купли-продажи (поставки) предмета и отношения по поводу передачи предмета во временное пользование. Главными в лизинге являются отношения по поводу временного использования оборудования, тогда как отношения по поводу купли-продажи этого оборудования играют вспомогательную роль.

Здесь имелся в виду стандартный (классический) вариант проведения операции, в которой участвуют три стороны: лизингополучатель, лизингодатель и поставщик (продавец) предмета лизинга. Однако лизинг может проводиться и в таких вариантах, в которых участвуют и меньше (только лизингополучатель и лизинговая компания), и больше сторон.

Более сложный вариант лизинга, в котором помимо названных выше субъектов участвуют также посредники – банк или другая кредитная организация, финансовая компания (кредитор сделки) и страховая компания (страховщик сделки), представлен на рисунке 2.2.

Подробное операционное содержание схемы

1а. Потенциальный получатель лизинга направляет заявку (как и на рисунке 1.1, до подачи заявки потенциальный лизингополучатель может сам определить будущего поставщика или круг поставщиков). В заявке должны содержаться данные о предприятии-заявителе, предмете лизинга, сообщение о предполагаемом сроке лизинга, предложения или пожелания о плате и другая информация. К заявке прилагаются бизнес-план, расчет окупаемости, копии учредительных документов, бухгалтерский баланс, материалы предварительных переговоров с поставщиком, доверенность на проведение переговоров с поставщиком.

Из всех правомочий собственника лизинговая компания, получившая на основе договора купли-продажи в собственность заказанное оборудование, может реализовать лишь право распоряжения, причем совершенно определенным образом: сдать его во временное пользование по договору лизинга. Однако ограничение прав собственника, как правило, требует какого-либо возмещения. При разумно организованном лизинге таким возмещением служат налоговые и амортизационные льготы, предоставляемые лизингодателю государством.

Из изложенного следует, что с практической точки зрения, прежде всего, должны быть согласованы общие параметры и условия операции (сделки). Это предполагает:

– выбор объекта лизинга;

– выбор вида лизинга;

– выбор поставщика, лизингодателя, других возможных участников сделки;

– согласование с лизингодателем условий сделки: сроков; общей суммы сделки; условий страхования; форм и графика платежей, штрафных санкции и др.;

– оценку эффективности сделки;

– организацию контроля за ходом выполнения сторонами обязательств по сделке, в том числе за своевременностью платежей [26].

Объектом лизинга, как уже отмечалось, может быть, любой вид материальных ценностей, используемый в производстве, если он не уничтожается в ходе одного производственного цикла. С точки зрения природы объекта лизинга различают лизинг движимого и недвижимого имущества.

Субъектами лизинговой сделки являются стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту сделки:

– лизингодатель – физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств, приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во -временное владение, и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю собственности на предмет лизинга. Эти функции выполняют лизинговые компании, коммерческие банки, другие кредитно-финансовые организации, а также производители лизингового имущества;

– лизингополучатель – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;

– продавец – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового соглашения (ст. 4 Закона о лизинге).

Экономические отношения, возникающие между сторонами договора лизинга, проявляются через следующие функции:

– производственно-снабженческие- приобретение, во временное использование, необходимого имущества;

– финансово-экономические- более целесообразное использование имеющихся финансовых ресурсов и экономия за счет лизинговых налоговых льгот.

Поскольку отношения по договору лизинга являются разновидностью кредитных отношений, они реализуются на основе трех принципов: 1) возвратность, 2) платность и 3) срочность.

В лизинге как форме инвестирования ссудодатель и заемщик используют капитал не в денежной, а в товарной форме. При этом реализуется система таких отношений, как поручение, аренда, купля-продажа, товарное кредитование, инвестирование, страхование и др. Таким образом, лизинг включает в себя кредитные, инвестиционные и арендные отношения.

2.2 Расчет лизинговых платежей и особенности экономики лизинга

Принципиальным вопросом в лизинговых отношениях является расчет лизинговых платежей.

Согласно ст. 28 Закона «О финансовой аренде (лизинге)» под лизинговыми платежами понимается общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок его действия, в которую входят З элемента:

– возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю;

– возмещение затрат, связанных с оказанием других услуг, предусмотренных в договоре лизинга;

– доход лизингодателя.

Учитывая, что второй из названных элементов не носит обязательного характера (дополнительные услуги могут отсутствовать или ‚ может оказывать не лизингодатель, а иное лицо), можно считать, что эти платежи состоят из двух основных частей (видов):

– возмещение лизингодателю его инвестиционных затрат (затрат, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга его получателю);

– выплаты лизингодателю вознаграждения (сверх возмещения инвестиционных затрат).

В общую сумму договора лизинга может включаться выкупная цена предмета лизинга, если в договоре лизинга предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю.

Таким образом, в целом речь идет обо всех платежах лизингодателю от лизингополучателя за владение и пользование имуществом, предоставленным/полученным по договору лизинга. Посредством указанных платежей лизингодатель возмещает свои финансовые затраты, связанные со сделкой, и получает прибыль.

При более детальном взгляде окажется, что общая сумма лизинговых платежей может включать в себя множество элементов. Имеются в виду следующее:

В разряд инвестиционных затрат зачисляются обоснованные расходы и затраты лизингодателя, связанные с приобретением им предмета лизинга и дальнейшим участием в операции, в том числе:

– цена предмета лизинга;

– суммы налогов на имущество, на добавленную стоимость;

– расходы на транспортировку и установку, включая монтаж и шефмонтаж (если иное не предусмотрено в договоре);

– расходы на обучение персонала лизингополучателя работе, связанной с предметом лизинга (если в договоре не предусмотрено иное);

– расходы на таможенное оформление и оплату таможенных сборов, тарифов и пошлин, связанных с предметом лизинга (если такие расходы имели место);

– расходы на хранение предмета лизинга до момента ввода его в эксплуатацию (если в договоре не предусмотрено иное);

– расходы на охрану предмета лизинга во время транспортировки и его страхование (если в договоре не предусмотрено иное);

– расходы на страхование от всех видов рисков (если страхователем является лизингодатель);

– расходы на выплату процентов за пользование привлеченными средствами (кредитами, взятыми лизингодателем для приобретения предмета лизинга);

– плата за гарантии и поручительства, за подтверждение третьими лицами платежных документов, относящихся к предмету лизинга;

– расходы на содержание и обслуживание предмета лизинга (е ли в договоре не предусмотрено иное);

– расходы на регистрацию предмета залога;

– расходы на создание резервов в целях капитального ремонт, предмета лизинга;

– комиссионный сбор торговому агенту;

– расходы на передачу предмета лизинга;

– расходы на оказание дополнительных услуг (если они оказывались);

– суммы амортизации имущества за период, охватываемый сроком договора;

– иные расходы, без которых невозможно нормальное использование предмета лизинга [14].

В свою очередь вознаграждение лизингодателя включает в себя:

– оплату его услуг, связанных с операцией, т.е. комиссионные;

– процент (в случае, если лизингодатель направил на приобретение предмета лизинга и/или на оказание дополнительных услуг собственные деньги).

Обобщая перечисленное, можно считать, что в общем случае лизинговые платежи включают следующие составляющие:

АО – амортизационные средства;

ПК – проценты за кредитные ресурсы;

КВ – комиссионное вознаграждение;

ДУ – плата за дополнительные услуги, предусмотренные в договоре лизинга;

Н – налоги.

Тогда общую сумму лизинговых платежей (ЛИ) можно рассчитать по формуле 2.1.

ЛИ = АО + ПК + КВ + ДУ + Н. (2.1)

К лизинговому имуществу разрешается применять механизм ускоренной амортизации, устанавливая в лизинговом договоре повышенный коэффициент амортизации.

В зависимости от используемого критерия (признака) лизинговые платежи могут быть классифицированы следующим образом:

по видам:

– в виде фиксированной ставки, устанавливаемой в денежной (наиболее распространенный вариант), натуральной или смешанной форме в абсолютной сумме;

– в виде долевых платежей (доля от объема реализуемой продукции, произведенной на оборудовании, взятом в лизинг);

– в виде совокупных платежей (сумма всех лизинговых платежей за весь период лизинга плюс плата за выкуп оборудования в собственность лизингополучателя после окончания срока лизинговой сделки);

– в виде процента от стоимости сданного в лизинг объекта;

по форме:

– в денежной форме (преобладающей на практике);

– в натуральной форме (если расчеты проводятся товарами, вы пускаемыми с использованием предмета лизинга, или путем оказания лизингодателю встречных услуг);

– в смешанной форме (сочетание денежной и натуральной форм);

по механизму установления границ платежей:

– при определении верхней границы платежей – максимально возможный уровень платы, при котором достижимо расширенное воспроизводство у лизингополучателя при средней норме рентабельности (среднеотраслевой норме прибыли) на вложенный капитал;

– при определении нижней границы платежей – минимально возможный уровень платы, при котором достигается простое воспроизводство имущества, сданного в лизинг;

по способам:

– линейные (вносимые пропорциональными равными долями),

– прогрессивные (постепенно возрастающие по мере освоения взятого в лизинг оборудования и увеличения объема продукции, производимой с его помощью лизингополучателем);

– дигрессивные (постепенно уменьшающиеся при относительно больших платежах на первоначальном этапе лизинга);

– сезонные (учитывающие сезонность денежных потоков лизингополучателя);

Характеристики

Список файлов ВКР