179558 (583823), страница 5

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 5)

1000 – 75 = 925 млн. руб.

Рассчитываем индекс роста цен: . Далее умножаем существующий резерв на этот индекс, но индекс роста цен по себестоимости равен 1.

Раздел 3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Задача 9

На основе данных баланса дать оценку финансовой устойчивости и финансового риска предприятия, а также ликвидности предприятия (с точки зрения банков, поставщиков, акционеров). Указать причины изменения показателей. На основе данных задачи 6 и баланса проанализировать эффективность использования оборотных средств, выявить резервы ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Таблица 4 - БАЛАНС (млн. руб.)

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года
I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ			I.ИСТОЧНИКИ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ
1.Основные средства	5000	8000	1.Уставный фонд	3200	6800
2.Расчеты с учредителями	200	300	2.Резервный фонд	30	50
3.Нематериальные активы	100	200	3.Фонды специального назначения	100	150
Итого по разделу 1	5300	8500	4.Нераспределенная прибыль отчетного года	120	200
II.ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ			Итого по разделу1	3450	7200
1.Производственные запасы	150	260	II.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
2.Готовая продукция	40	50	1.Краткосрочные кредиты банка	1300	1300
3.Товары отгруженные	60	270	2.Долгосрочные займы	500	200
4.Расчеты с дебиторами	100	120
5.Расчетный счет	30	40	Итого по разделу II	1800	1500
6.Ценные бумаги	20	60	II.РАСЧЕТЫ И ПРОЧИЕ ПАССИВЫ
Итого по разделу II.	400	800	1.Кратокосрочные кредиты	100	150
			2.Расчеты с кредиторами	350	450
			Итого по разделу III.	450	600
БАЛАНС	5700	9300	БАЛАНС	5700	9300

Дополнительная информация.

1.В составе производственных запасов сверхнормативные непрокредитованные остатки составляют на начало года 20 млн. руб., на конец – 30 млн. руб., излишние, ненужные материалы составляют на конец года – 30 млн. руб.

2.Расшифровку статьи "Товары отгруженные" см. в задаче 6.

Таблица 5.1. – Показатели эффективности использования оборотных средств предприятия за 3-й год

Показатели	Прошлый год	Отчетный год
1. Реализованная продукция в ценах плана отчетного года, млн. руб.	980	1090
2. Однодневный оборот по реализации, млн. руб. (строка 1:360)	2,72	3,028
3. Средние остатки оборотных средств, млн. руб.	450	565
4. Длительность одного оборота, дней	165,31	186,61
5. Прибыль балансовая, млн. руб.	310	280
6. Прибыль балансовая на 1 рубль оборотных средств, руб.	0,689	0,495

Таблица 5.2. – Показатели эффективности использования оборотных средств предприятия за 3-й год с учетом выявленных потерь

Показатели	Отчет за 3-й год	Отчет за 3-й год с учетом выявленных потерь
1. Возможный объем реализации продукции с учетом выявленных потерь, млн. руб.	1090	1316,37
2. Средние остатки оборотных средств с учетом выявленных потерь, млн. руб.	565	480
3. Длительность одного оборота с учетом выявленных резервов, дней	186,61	131,27
4. Балансовая прибыль с учетом выявленных потерь, млн. руб.	280	461,08
5. Прибыль на 1 рубль оборотных средств с учетом выявленных потерь, руб.	0,495	0,96

Из таблицы 5.1 видно, что по сравнению со 2-м годом в 3-м году прибыль балансовая на 1 рубль оборотных средств снизилась на 0,194 руб., это произошло из-за снижения балансовой прибыли на 30 млн. руб. (280 - 310), а также из-за увеличение остатков оборотных средств на 114 млн. руб. (565 - 450). Также длительность одного оборота увеличилась на 21,3 дня (186,61 – 165,31) из-за увеличения средних остатков оборотных средств на 25,56% ((565-450)/450) в то время как объем реализованной продукции увеличился на 11,22% ((1090-980)/980). Из таблицы 5.2 видно, что прибыль балансовая на 1 рубль оборотных средств в отчете за 3-й год с учетом выявленных потерь выше на 0,465 руб., это произошло из-за увеличения балансовой прибыли за счет резервов на 181,08 млн. руб. (461,08 - 280), а также увеличения возможного объема реализации продукции на 225,37 млн. руб. (1316,37 - 1090). Также снизилась длительность одного оборота на 55,34 дня (131,27 – 186,61).

Анализ эффективности использования оборотных средств и деловой активности.

От эффективности использования оборотных средств во многом зависит финансовое положение предприятия. Чем быстрее оборотные средства пройдут кругооборот, тем больше продукции получит и реализует предприятие при наличии одной и той же суммы оборотных средств. Таким образом, эффективность использования оборотных средств может характеризоваться, с одной стороны, оборачиваемостью, с другой – их отдачей (рентабельностью), взаимосвязь между которыми выражается следующим образом:

гдеР_об.ср. – рентабельность оборотных средств; РП_с – объем реализации продукции в оценке по себестоимости; k_об – коэффициент оборачиваемости; П_РП – прибыль от реализации продукции; ОМОА – средние остатки материальных оборотных активов.

Эти показатели в зарубежных странах используются для оценки деловой активности предприятия. Рассчитаем величину дополнительной прибыли, получаемую фирмой в результате ускорения оборачиваемости материальных оборотных активов, или величиной теряемой прибыли из-за замедления оборачиваемости. Прибыль от реализации продукции может быть выражена формулой

,

а сам расчет факторов представлен в таблице 6.

Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости за 2-ой и 3-ий года, а также рентабельность реализованной продукции:

,

450 · 2,333 · 0,190476 = 200

565 · 1,964 · 0,1892 = 210

Таблица 6 – Факторный анализ прибыли

Показатели	Расчет влияния факторов	Величина влиян., млн. руб.
Изменение прибыли от реализации продукции, млн. руб., всего в том числе:	П1 – П0 210 – 200	+10
1. Изменение средней стоимости материальных оборотных активов, млн. руб.	ΔОМОА · kоб 0 · РРП 0 (565 - 450) · 2,333 · 0,190476	+51,1
2. Изменение оборачиваемости материальных оборотных активов, млн. руб.	Δkоб · ОМОА1 · РПР0 (1,964 – 2,333) · 565 · 0,190476	-39,7
3. Изменение рентабельности реализованной продукции, млн. руб.	ΔРПР · kоб 1 · ОМОА1 (0,1892 – 0,190476) · 1,964 · 565	-1,4

БУ = 51,1 – 39,7 – 1,4 = +10

Снижение запаса материальных оборотных средств с 565 млн. руб. до 450 млн. руб. положительно сказалось на величине прибыли и в целом повысило ее рост на 51,1 млн. руб. Однако за счет остальных показателей произошло снижение прибыли до 10 млн. руб.:

• в связи с снижением коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств с 2,333 до 1,964 раза прибыль уменьшилась на 39,7 млн. руб.;

• снижение рентабельности реализованной продукции на 0,001276 пункта (0,1892 – 0,190476) привело к снижению прибыли на 1,4 млн. руб.

Рассчитаем соотношение ROE для 2-го и 3-го годов по формуле

.

Анализ платежеспособности предприятия.

Платежеспособность предприятия означает возможность имеющимися различными платежными ресурсами своевременно погасить свои краткосрочные финансовые обязательства. Иными словами, это возможность возвращения долга.

Для проведения анализа построим аналитический баланс (таб. 7.1) для расчета коэффициентов платежеспособности (таб. 7.2).

Таблица 7.1. – Аналитический баланс для расчета коэффициентов платежеспособности

АКТИВ	Начало года	Конец года	ПАССИВ	Начало года	Конец года
Группа I Касса Расчетный счет Другие счета в банке Краткосрочные финансовые вложения	30 20	40 60	Группа I Задолженность по оплате труда Задолженность бюджету Задолженность	100	150
Всего группа I	50	100	Всего группа I	100	150
Группа II Готовая продукция Товары на складах Товары отгруженные Дебиторы Налоги по приобретенным ценностям	40 60 100	50 270 120	Группа II Поставщики и подрядчики Прочие кредиторы	350	450
Всего группа II	200	440	Всего группа II	350	450
Группа III Производственные запасы МБП НЗП РБП Другие активы	150	260	Группа III Сроки, которые наступят не так скоро Краткосрочные кредиты банка Фонды потребления Резервы предстоящих расходов Другие пассивы	1300	1300
Всего группа III	150	260	Всего группа III	1300	1300
Всего ликвидных средств	400	800	Всего краткосрочных долгов	1750	1900
Группа IV Неликвидные средства Долгосрочные активы Нематериальные активы	5200 100	8300 200	Группа IV Собственные источники средств Долгосрочные кредиты	3450 500	7200 200
Всего группа IV	5300	8500	Всего группа IV	3950	7400
БАЛАНС	5700	9300	БАЛАНС	5700	9300

Рассчитаем коэффициенты платежеспособности и ликвидности предприятия.

Таблица 7.2. – Оценка платежеспособности

Показатели	На начало года		На конец года		Измен.
	расчет	знач.	расчет	знач.
1. Текущая платежеспособность	50/100	0,5	100/150	0,67	+0,17
2. Перспектив. платежеспособность Коэф. абсолютной ликвидности Промежут. коэф. ликвидности Обобщающий коэф. ликвидности	50/1750 (50+100)/1750 (50+200+150)/1750	0,029 0,086 0,229	100/1900 (100+120)/1900 800/1900	0,053 0,116 0,421	+0,24 +0,03 +0,192
3. Критическая оценка	(400-150)/1750	0,143	(800-260)/1900	0,284	+0,141

Данные таблицы 7.2 показывают, что текущая платежеспособность на конец года выше чем на начало, и превышает нормативное значение на 77,3%. Коэффициент абсолютной ликвидности на отчетную дату составляет 0,053%, т. е. 5,3% краткосрочных заемных обязательств может быть погашено немедленно. Это низкий уровень, который значительно ниже теоретического значения 0,2. Промежуточный коэффициент ликвидности также намного ниже теоретического значения. На отчетную дату этот коэффициент возрос на 3% и составил 0,116. Общий коэффициент ликвидности (коэффициент покрытия баланса) как на начало, так и на конец периода ниже теоретической величины.

Характеристики

Список файлов ответов (шпаргалок)