176791 (583193), страница 4

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 4)

Анализ эффективности использования денежных средств

Финансовое положение предприятия, его платежеспособность и ликвидность находятся в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность предприятия и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В тоже время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.

От скорости оборота средств зависят: размер годового оборота, потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них, сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением и другое.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием внешних и внутренних факторов. К внешним факторам относятся сфера и масштаб деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, характер хозяйственных связей с партнерами, влияние инфляционных процессов и тому подобное. К внутренним факторам следует отнести ценовую политику предприятия, структуру активов и стратегию управления ими, методы оценки товарно-материальных запасов и так далее.

Особое значение для стабильной деятельности предприятия имеет скорость движения денежных средств. Предприятие должно держать на своих счетах столько средств, чтобы покрыть срочные обязательства, а остальные деньги должны быть вложены в производственную деятельность. Поэтому необходимо оценивать рациональность управления денежными средствами.

Денежные средства оцениваются с точки зрения их достаточности или недостаточности для погашения более срочных обязательств.

В расчетах приведем коэффициенты оборачиваемости денежных средств, показывающий какое количество оборотов совершают денежные средства в течении года, а так же количество дней, которое показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции. Расчеты представим с помощью таблицы горизонтального анализа.

Таблица 6 – Анализ использования денежных средств

Наименование показателя	базов период	отчет период	изменение
			абсолютное	темп роста	темп прироста
выручка от реализации	966633,00	463281,00	-503352,00	47,93	-52,07
Денежные средства	4354,00	2743,00	-1611,00	63,00	-37,00
Коэффициент оборачиваемости ДС	222,01	168,90	-53,11	76,08	-23,92
Оборачиваемость ДС	1,62	2,13	0,51	131,45	31,45

Исходя из вышеприведенных расчетов, мы видим, что ситуация по использованию денежных средств ухудшилась, у всех показателей отрицательная динамика. Количество денежных средств к отчетному периоду снизилось с 4354 тысяч рублей до 2743, то есть на 1611, что в процентном выражении составляет 37% темпа прироста. Количество оборотов сократилось на 53, то есть темп роста составил 76%,а прироста -24%.

Экономное рациональное использование денежных средств, их выгодное вложение, обеспечивающее рост собственного капитала, положительно влияют на платежеспособность предприятия на своевременное проведение им различных расчетов. Наличие у предприятия денежных средств не редко связано с тем, является ли его деятельность прибыльной или нет. Однако такая связь не всегда очевидна. В нашем случае мы можем заметить, что со снижением имеющейся на балансе наличности выручка от реализации так же существенно снизилась, по относительным показателям эти изменения довольно близки: темп роста выручки от реализации продукции составил 47.93%, а темп роста денежных средств 63 %.

Можно сделать вывод о том, что уменьшение оборачиваемости отразилось на получении прибыли предприятием. К отчетному периоду у предприятия понизилась способность рассчитаться по наиболее срочным обязательствам. Адекватное содержания наличности и почти наличных активов может помочь предприятию поддерживать свой кредитный рейтинг, что даст возможность как покупать товар у поставщиков на выгодных условиях, так и поддерживать достаточную кредитную линию со своим банком. Грамотное управление денежными средствами, ведущее к росту платежеспособности организации, получению дополнительного дохода – важнейшая задача финансовой работы. Управление денежными средствами включает определение времени обращения денежных средств и их оптимального уровня, анализ денежных потоков и их прогнозирование.

Оценка эффективности использования дебиторской задолженности

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Искусство управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации общего ее размера и обеспечении своевременной ее инкассации.

Чтобы эффективно управлять дебиторской задолженностью, необходимо систематически контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным и просроченным задолженностям, вовремя применять штрафные санкции за нарушение правовых обязательств, по возможности необходимо ориентироваться на большее количество покупателей с целью минимизации риска неуплаты, следить за соотношение кредиторской и дебиторской задолженностей.

Начнем анализ с использования таблицы горизонтального анализа с показателями, характеризующими дебиторскую задолженность.

Таблица 7 – Анализ дебиторской задолженности

Наименование показателя	базов период	отчет период	изменение
			абсолютное	темп роста	темп прироста
выручка от реализации	966633,00	463281,00	-503352,00	47,93	-52,07
Дебиторская задолженность (ДЗ)	5743,00	129475,00	123732,00	2254,48	2154,48
Коэффициент оборачиваемости ДЗ	168,31	3,58	-164,74	2,13	-97,87
Оборачиваемость ДЗ	2,14	100,61	98,47	4703,97	4603,97
ТА	50435,00	188254,00	137819,00	373,26	273,26
удельный вес ДЗ в составе ТА	11,39	68,78	57,39	604,00	504,00
удельный вес сомнительной ДЗ в ее общей величине	0,00	0,00	0,00	100,00	0,00

Исходя из выше приведенных данных, мы видим отрицательную динамику относительно показателей, характеризующих использование дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность увеличивается как в абсолютном выражении на 123732 тысячи рублей, так и в относительном в отношении текущих активов – их доля в составе оборотных средств увеличилась на 57.39%, что составило 504 процента прироста. А так как выручка по сравнению с базовым периодом в отчетном периоде снизилась, оборачиваемость дебиторской задолженности резко понизилась со 168.31 до 3.58. То есть количество раз, которое дебиторская задолженность переносила свою стоимость на произведенную продукцию уменьшилось на 164 раза, а количество дней, в течение которых она это делала, увеличилось на 98 и составляет в отчетном периоде 100 дней.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах свидетельствует о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям а также о неплатежеспособности или банкротстве части покупателей. Предприятию необходимо сократить сроки погашения причитающихся ему платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и тому подобное.

Анализ финансовой устойчивости

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени и в перспективе.

Если платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Анализ финансовой устойчивости осуществляется с целью определения независимости предприятия от внешних источников финансирования.

Начнем анализ с расчета коэффициентов финансовой устойчивости и представим их в таблице горизонтального анализа для их дальнейшего анализа.

Таблица 8 – Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Наименование показателя	базов период	отчет период	изменение
			абсолютное	темп роста	темп прироста
коэффициент независимости	0,1601	0,2478	0,0877	154,80	54,80
коэффициент обеспеченности ТА	-0,0056	0,1812	0,1869	-3218,31	-3318,31
коэффициент обеспеченности запасов	-0,0070	0,6091	0,6161	-8645,68	-8745,68
коэффициент маневренности	-0,0294	0,6719	0,7013	-2286,84	-2386,84
коэффициент финансовой активности	5,2472	3,0357	-2,2114	57,85	-42,15
коэффициент финансовой зависимости	6,2472	4,0357	-2,2114	64,60	-35,40

Первым рассчитан коэффициент независимости, показывающий какую долю собственный капитал составляет в источниках формирования имущества. По сравнению с нормативом в 50%, его значение составляло всего 16 процентных пунктов базовом периоде и 25% в отчетном, что составило темп роста в 154 процентных пункта. Однако по сравнению с нормативом в 50 процентов это довольно мало, то есть предприятие формирует свое имущество в основном за счет привлеченных и заемных средств, что может отпугнуть инвесторов.

Стоит заметить, что собственный оборотный капитал в базовом периоде имел отрицательное значение -284 тысячи рублей, то есть предприятию не хватало средств даже на то, чтобы покрыть минимальные издержки. Поэтому отрицательные значения коэффициентов – лишь математические расчеты, по существу данные показатели при отрицательном собственном оборотном капитале равны нулю. Таким образом, в отчетном периоде собственный оборотный капитал уже имел положительное значение и коэффициенты приобрели реальные значения и соответственно составляют положительную динамику. Имеет смысл рассмотреть значения показателей в отчетном периоде и сравнить их с нормативами.

Коэффициент обеспеченности текущих активов собственным оборотным капиталом составляет 18 процентов, что превышает норматив на 8%. Можно сделать вывод о том, что предприятия к отчетному периоду сформировало достаточно собственного оборотного капитала для приобретения оборотных активов сверх норматива в десять процентов.

Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом так же к отчетному периоду превысил норматив в 50% и составил 61 процент. Таким образом, предприятие приобретает большую часть запасов за счет собственного оборотного капитала.

Норматив коэффициента маневренности составляет всего 10 процентов, однако в отчетном периоде он вырос до отметки в 67 процентных пунктов, то есть доля собственного оборотного капитала в общей величине собственных источников составляет 67 процентов. Эта часть собственного капитала идет на приобретение текущих активов.

Следующие два коэффициента не зависят от величины собственного оборотного капитала и можно рассмотреть их в динамике. Норматив коэффициента финансовой активности составляет менее 1, а на ФГУП «СУ №799 при Спецстрое России» данный показатель в базовом периоде был равен более 5, а к отчетному периоду снизился до 3. Мы видим, что соотношение заемного и собственного капитала изменяется в сторону увеличения доли собственного капитала, но все же остается достаточно маленькой.

Характеристики

Список файлов ответов (шпаргалок)