Диплом (1203083), страница 5

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 5)

– кредиторская задолженность – 15 484 тыс. руб.

– нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 6 549 тыс. руб.

– отложенные налоговые обязательства – 1 432 тыс. руб.

Прирост пассива баланса за 2016 г. обусловлен покупкой форвардера и трала в лизинг, задолженностью на конец года ООО «Флагман» за топливо и увеличением реализации. Также возросли обороты компании, соответственно увеличилась и прибыль.

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «денежные средства и денежные эквиваленты» в активе (- 1 886 тыс. руб.). Такое низкое значение показателя обусловлено тем, что компания на конец года по–максимуму рассчиталась с поставщиками.

Собственный капитал организации на 31.12.2016 г. составил 6 688,0 тыс. руб. Это намного (в 48 раз) больше, чем по состоянию на 31.12.2015 г.

В таблице 6 приведен анализ показателей ООО «Дальтехнотрейд».

Таблица 6 – Анализ показателей ООО «Дальтехнотрейд»

Рассмотрим подробно, что означает каждый коэффициент и сделаем соответствующие выводы:

1) коэффициент текущей ликвидности равен 0,558, что соответствует низкой платежеспособности.

Значение коэффициента показывает, что оборотные активы (деньги, задолженность контрагентов, запасы), которые могут быть обращены в деньги, меньше обязательств на ближайший год. Даже если будут распроданы по учетным ценам все запасы, полученная от контрагентов вся задолженность и прибавлены к этому денежные средства на счетах, то полученной суммы не хватит для уплаты краткосрочных обязательств. Такая ситуация несет риск утраты платежеспособности.

Если коэффициент ≥ 1,5, то это соответствует высокой финансовой устойчивости.

Если 1 ≤ коэффициент ˂ 1,5, то это соответствует средней финансовой устойчивости.

Если коэффициент ˂ 1, то это соответствует низкой финансовой устойчивости.

= . (1)

2) коэффициент быстрой ликвидности равен 0,48, это соответствует низкой платёжеспособности.

Значение коэффициента показывает, что деньги и другие наиболее ликвидные оборотные активы (задолженность контрагентов), которые могут быть обращены в деньги, значительно меньше краткосрочных обязательств. Такое значение коэффициента говорит о том, что ликвидные активы не покрывают краткосрочные обязательства, а значит, существует риск потери платежеспособности, что является негативным сигналом для инвесторов.

Если коэффициент ≥ 0,8, то это соответствует высокой финансовой устойчивости.

Если 0,5 ≤ коэффициент ˂ 0,8, то это соответствует средней финансовой устойчивости.

Если коэффициент ˂ 0,5, то это соответствует низкой финансовой устойчивости.

= . (2)

3) коэффициент абсолютной ликвидности составляет 0,006 и свидетельствует о низкой платежеспособности.

Значение коэффициента показывает долю кредиторской задолженности, которую можно погасить за счет имеющихся денежных средств. Текущее значение говорит о низкой платежеспособности. Такое низкое значение коэффициента связано с тем, что в конце 2016 г. компания рассчиталась с большинством своих поставщиков.

Если коэффициент ≥ 0,1, то это соответствует высокой финансовой устойчивости.

Если 0,05 ≤ коэффициент ˂ 0,1, то это соответствует средней финансовой устойчивости.

Если коэффициент ˂ 0,05, то это соответствует низкой финансовой устойчивости.

= . (3)

4) коэффициент наличия собственных средств составляет 0,192, что соответствует средней финансовой устойчивости.

Значение коэффициента показывает, что доля собственных средств в источниках финансирования составляет 19,2 %, остальное – заемные средства. По методике оценки кредитоспособности заемщиков Сбербанком доля собственных средств анализируемого объекта является приемлемой. Высокая доля собственных средств говорит о хорошей финансовой устойчивости и позволяет привлекать заемные средства. Коэффициент наличия собственных средств рассчитывается для оценки платежеспособности компании. Для примера, в прошлом отчетном году, данный коэффициент составлял 0,012, что свидетельствовало о неудовлетворительной структуре баланса. Достичь нормального значения коэффициента удалось при помощи увеличения собственного капитала, для этого компания увеличила реализацию продукции, снизила излишки производства, оптимизировала количество персонала и т.д.

Если коэффициент ≥ 0,4, то это соответствует высокой финансовой устойчивости.

Если 0,25 ≤ коэффициент ˂ 0,4, то это соответствует средней финансовой устойчивости.

Если коэффициент ˂ 0,25, то это соответствует низкой финансовой устойчивости.

Коэффициент наличия собственных средств представляет собой отношение собственного капитала к пассивам.

5) рентабельность продукции составляет 13,72 %, что говорит о высокой рентабельности продукции.

Значение рентабельности продукции больше значений, которые считаются высокими при оценке кредитоспособности по методике Сбербанка. Рентабельность продукции характеризует деловую активность. Данный показатель непосредственно связан с основным видом деятельности компании. Высокие численные показатели рентабельности реализуемой продукции отражают конкурентоспобность продукции.

Если рентабельность ≥ 6 %, то показатель считается высоким.

Если 0 % ≤ рентабельность ˂6 %, то показатель считается средним.

Если рентабельность ˂ 0 %, то показатель считается низким.

Рентабельность продукции = (4)

6) рентабельность компании составила 10,72 % и говорит о высокой рентабельности компании.

Значение рентабельности компании больше значений, которые считаются высокими при оценке кредитоспособности по методике Сбербанка. Рентабельность продукции характеризует деловую активность.

Если рентабельность ≥ 10 %, то показатель считается высоким.

Если 0% ≤ рентабельность ˂10 %, то показатель считается средним.

Если рентабельность ˂ 0 %, то показатель считается низким.

Рентабельность компании = . (5)

7) рентабельность активов имеет значение 18,83 %, что выше среднего по отрасли.

Рентабельность активов является показателем способности эффективно получать прибыль. Сравнение рентабельности активов со средней по отрасли позволяет сделать вывод о конкурентоспособности и успешности компании на рынке. Низкие показатели рентабельности (ниже 90 % от средней рентабельности по отрасли) являются одним из критериев назначения выездной налоговой проверки.

Средняя рентабельность приведена по данным Росстата для вида деятельности «торговля оптовая сельскохозяйственными и лесохозяйственными машинами, оборудованием и инструментами, включая тракторы».

Если рентабельность ≥ 6,4 %, то показатель выше среднего по отрасли.

Если 5,76 % ≤ рентабельность ˂6,4 %, то показатель незначительно меньше среднего по отрасли.

Если рентабельность ˂ 5,76 %, то показатель может стать основанием для назначения выездной налоговой проверки.

Рентабельность активов = . (6)

8) рентабельность продаж составляет 15,9 % это говорит о том, что показатель выше средней по отрасли.

Рентабельность проданных товаров, продукции, работ, услуг является индикатором способности контролировать издержки. Сравнение рентабельности продаж со средней по отрасли позволяет сделать вывод конкурентоспособности успешности на рынке. Низкие показатели рентабельности (ниже 90 % от средней рентабельности по отрасли) являются одним из критериев назначения выездной налоговой проверки.

Средняя рентабельность приведена по данным Росстата для вида деятельности «торговля оптовая сельскохозяйственными и лесохозяйственными машинами, оборудованием и инструментами, включая тракторы».

Если рентабельность ≥ 9,8 %, то показатель выше среднего по отрасли.

Если 8,82 % ≤ рентабельность ˂9,8 %, то показатель незначительно меньше среднего по отрасли.

Если рентабельность ˂ 8,82 %, то показатель может стать основанием для назначения выездной налоговой проверки.

Рентабельность продаж = . (7)

9) Оценка риска банкротства.

Индекс Альтмана Z = 0,238 и говорит о высоком риске банкротства.

Для оценки риска банкротства используется четырехфакторная модель Альтмана для непроизводственных видов деятельности. В рамках этой модели показателем риска банкротства является значение индекса Альтмана (Z), который определяется по следующей формуле:

Z = 6,56*Т1+3,26*Т2+6,72*Т3+1,05*Т4. (8)

Т1 = оборотный капитал/активы = –0,338;

Т2 = нераспределенная прибыль/активы = 0,192;

Т3 = EBIT/активы = 0,235;

Т4 = собственный капитал/заемный капитал = 0,238.

Если Z ≤ 1,1, есть существенная вероятность банкротства.

Если 1,1 ˂ Z ˂ 2,6, вероятность банкротства невысока, но не исключается.

Если Z ≥ 2,6, финансовое состояние устойчивое, вероятность банкротства низкая.

10) оценка кредитоспособности S=2,3 показала, что кредитование требует взвешенного подхода.

Для определения финансового состояния и кредитоспособности заемщика используется анализ отчетности по методике Сбербанка РФ (утверждена Комитетом Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций от 30 июня 2008 г. № 285-5-р). По данным отчетности определяются финансовые коэффициенты и рентабельность. В зависимости от значений каждый показатель относится к первой, второй или третьей категории. Итоговый показатель кредитоспособности заемщика определяется путем суммирования значений категорий отдельных показателей, взятых с весами категорий показателей. Показатель кредитоспособности рассчитывается по формуле:

S = сумма значений категорий по всем показателям, умноженных на веса.

При этом рентабельность продукции первоклассного заемщика должна соответствовать 1 категории, второго класса – 2 категории.

Если S ≤ 1,25, кредитоспособность заемщика не вызывает сомнений.

Если 1,25 ˂ S ≤ 2,35, кредитование заемщика требует взвешенного подхода.

Если S ˃ 2,35, кредитование связанно с повышенным риском.

Характеристики

Список файлов ВКР