Диссертация (1151055), страница 6
Текст из файла (страница 6)
Кто управляет ценой на нефть// URL: http://monetary-policy.livejournal.com/10571.html [датаобращения: 18.09.2015]44 Брагинский, О.Б. Цены на нефть: история, прогноз, влияние на экономику//Журнал Российскогохимического общества им. Д. И. Менделеева- 2008 –No.6 – C. 2945 Там же, C. 2946 Там же, C. 2929настоящиймоментежедневнозаключается150тысячфьючерсныхконтрактов47, на Нью-Йоркской товарно-сырьевой бирже — 70 тысячконтрактов в день48. Физическая поставка топлива осуществляется лишь поодномупроцентуподобныхсделок,ноникакогозначениядляценообразования это не имеет.
В условиях высокой стоимости нефтиинвесторы активно вкладывали средства во фьючерсы, что еще большенадувало пузырь цен. Но как только мировые цены стали падать, игроки набиржах стали стремительно выводить деньги из фьючерсных контрактов ивкладывать их в другие активы. Это сильно ускорило падение стоимостинефти49.Важным фактором, оказывающим влияние на нефтяные цены,является роль ОПЕК, на который в 2014 г. приходилось около 40%всемирной добычи и около половины экспорта нефти. Решения ОПЕК,особенно Саудовской Аравии, о снижении или повышении объемов добычинефти, сильно влияет на мировые нефтяные цены. Исторически, добычанефти странами−членами ОПЕК устойчиво увеличивалась в периоды низкойстоимости сырья (1965–1973 и 1986–2004 гг.), а остановка роста добычиОПЕК в 1974–1980 гг. совпала с периодом высоких цен.
Это, казалось бы,подтверждает популярную теорию ценовых манипуляций картеля какглавного фактора ценообразования50.Обычно Саудовская Аравия повышает уровень собственной добычинефти с целью давления на другие нефтедобывающие страны. В 2014−201547 Якунин, А. Снижение цен на нефть. Причины и прогнозы на будущее. URL:http://pronedra.ru/oil/2014/12/22/snizheniye-tsen-na-neft/ [дата обращения: 18.09.2015]48 Там же.49 Там же.50 Сербиненко, А. От чего зависит цена на нефть?// Пост Наука – URL: http://postnauka.ru/faq/40581 [датаобращения: 18.09.2015]30гг. Саудовская Аравия, будучи главной нефтедобывающей страной в ОПЕК51,использовала себе во благо крепкий доллар и слабый спрос и за счет низкихцен на нефть нанесла удар по добыче сланцевой нефти в США, котораяпредставляла огромную опасность для ее экономики, ориентированной наэнергетическую отрасль52.
Или в 2015 г. Саудовская Аравия, наряду сКувейтом и ОАЭ, настаивала на решении не снижать уровень добычи нефтистранами ОПЕК, для того чтобы сохранить свою долю на мировом рынке.Интересно отметить, что даже если цены на нефть останутся на нынешнемуровне, Саудовская Аравия, Кувейт и ОАЭ располагают достаточнымиденежными резервами, чтобы остаться в игре в течение нескольких лет53.Поэтому сохранение доли рынка предложения нефти приведет к снижениюили повышению цен на нефть.Кроме того, обычно Саудовская Аравия повышает скидки дляпокупателей своей нефти.
Сейчас существует конкуренция на азиатскомрынке и поэтому в марте 2015 г. Саудовская Аравия снизила цену нефти длястран АТР (Азиатско-Тихоокеанский регион) на максимальную величину запоследнее десятилетие: дисконт к нефти сорта Arab Lights OSP для странАзии составил $2,3 за баррель54.
Динамика добычи и экспорта нефти ОПЕК имира представлена на Рис. 1.3 с 1994 г. до 2013 г.51 Вести Экономика. Как долга ОПЕК сможет игнорировать рынок нефти?// URL:http://www.vestifinance.ru/articles/55708 [дата обращения: 18.09.2015]52 Цзин, Х. Каковы причины резкого падения цен на нефть и как это влияет на обстановку в мире//inoCMU.Ru – URL: http://inosmi.ru/world/20150120/225698173.html [дата обращения: 18.09.2015]53 Вести Экономика.
Как долга ОПЕК сможет игнорировать рынок нефти?// URL:http://www.vestifinance.ru/articles/55708 [дата обращения: 18.09.2015]54ВестиЭкономика.СаудовскаяАравияразворачиваетценынанефть?//URL:http://www.vestifinance.ru/articles/55603 [дата обращения: 18.09.2015]314000035000300002500020000Добыча нефти15000Экспорт нефти100005000199419951996199719981999200020012002200320042005200620072008200920102011201220130Рис.
1.3. Динамика добычи и экспорта нефти странами ОПЕК, 1994 2013 гг. (тыс. бар/д)55Как видно из рисунка 1.3, объем экспорта нефти из стран ОПЕКповысился с 1994-2013 гг. (с 18,5 млн бар/д в 1994 г. до 24,9 млн бар/д в 2013г. 56), также наблюдался рост добычи нефти ОПЕК (с 26,5 млн бар/д в 1994 г.до 36,4 млн бар/д в 2013 г. 57). В целом, рост объема добычи нефти ОПЕК(37,3%58) с 1994 г.
по 2013 г. был больше, чем рост объема ее экспорта нефти(34,5%59).Большинство факторов можно спрогнозировать. К таким факторамотносятся: темпы роста ВВП, оценка и переоценка запасов, объемы храненияв подземных хранилищах, введение санкций против других стран, политика«эмбарго».Однакосуществуетмногофакторов,неподдающихсяпрогнозированию: новые научные открытия и технологические разработки,55 Составлено автором по: International Energy Agency. URL:http://www.eia.gov/ [дата обращения:05.08.2015]56 International Energy Agency.
URL:http://www.eia.gov/ [дата обращения: 05.08.2015]57 Там же.58 Рассчитано автором по: International Energy Agency. URL:http://www.eia.gov/ [дата обращения:05.08.2015]59 Там же.32большие катастрофы (как природные, так и техногенные), глобальныеполитические изменения, войны, необратимые природно-климатическиеизменения.Ключевой фактор увеличения потребления нефти и роста цены на нее,приводит к росту ВВП, а экономические и финансовые кризисы, к падениюВВП, ведущему к снижению спроса и соответственно цен на нефть.Таким образом, одним из главных факторов увеличения цен на нефтьбудет являться рост ВВП (Н.П.Кузнецова (2006)60 отметила что существуетвзаимосвязь между использованием энергии и темпами роста ВВП) и всеувеличивающийся спрос на углеводородное сырье, в первую очередь встранах БРИКС (Китай, Индия, Бразилия) 61, а также в странах с переходнойэкономикой.Интересноэнергопотребленияотметить,обгоняетчтотемпывростаКитае62ВВП,ичтоИндии63,ростобусловленоинтенсивной индустриализацией и формированием в этих странах среднегокласса.
Все вышеуказанное приводит к высокому спросу на энергоресурсы и,в особенности, нефти и нефтепродуктов. Поэтому на вышеуказанные рынкиустремляются и основные капиталовложения64. В любом случае, сохранениеуровня спроса на нефть в США, являющегося крупнейшем мировомпотребителем энергии, а также увеличивающийся спрос в Китае и Индии,оказывает ключевое значение на увеличение роста цен на нефть. Таблица 1.3.60 Kuznetsova, N.P. Perspectives of power oriented economic growth conversion (with special reference toRussia)// EKONOMIKA – 2006 – 73 – P.47.61 Bildirici, M.E.
and T.Bakirtas. The relationship among oil, natural gas and coal consumption and economicgrowth in BRICTS (Brazil, Russian, India, China, Turkey and South Africa) countries// Energy – 2014 – 65 – No.1– P. 134-144.62 Zhang D.,D.C. Broadstock and H. Cao. International Oil Shocks and Household Consumption in China // EnergyPolicy- 2014- No.
75 –P. 146–156.63 Paul, S. and R.N. Bhattacharya. Causality between energy consumption and economic growth in India: a note onconflicting results// Energy Economics – 2004 – 26 – P. 977-983.64 Кузнецова Н.П. Экономический рост в малых и крупных экономиках.
"Санкт-Петербургскийуниверситетский консорциум". Университетский научный журнал/ Humanities & Science university journalСПб., 2011.33представляет экономический рост, потребление и импорт нефти Китая иИндии с 1994 г. до 2013 г.Табл. 1.3. Экономический рост, изменения потребления и импортанефти в Китае и Индии, 1994 - 2013 гг.65КитайГодЭкономическийрост (%)ПотреблениеНефти(Тыс. б/д)1994199519961997199819992000200120022003200420052006200720082009201020112012201313,1119,99,27,97,608,438,309,0910,0210,0811,3512,6914,199,629,2310,639,487,757,683160,63363,23610,13916,34105,84363,604795,714917,885160,715578,116437,486795,447263,337479,927697,138069,828938,369504,0510175,1410480,00ИндияИмпортнефти(Тыс.б/д)251,94349,26459,83717,88579,41744,741400,541353,281394,781805,802448,902598,902904,703264,003577,864081,894753,645051,665420,545340,54Экономическийрост (%)ПотреблениеНефти(Тыс.
б/д)6,77,67,546,28,803,844,823,807,867,929,289,269,803,898,4810,266,645,086,901433,31654,71740,91835,51924,42031,252147,442263,732333,442426,332571,552550,252701,632888,062957,303067,783305,453460,983617,853660Импортнефти(Тыс.б/д)560,69546,84676,26672,98773,72873,881336,821574,121609,781788,681911,981938,182156,002412,272556,693185,183266,783354,543695,903701,54Как видно из таблицы 1.3, темпы роста экономики Китай и Индииимеют прямую корреляцию с потреблением и импортом нефти. Значит, что вусловиях повышения экономического роста таких стран, их нефтяной импортувеличится66, что приведет к повышению мировых цен на нефть.Уменьшениенефтепереработку,издержекнатранспортировкугеолого-разведочныеихранениенефти,работы,способствует65 Составлено автором по: World bank, URL: www.data.worldbank.org ; International Energy Agency.URL:http://www.eia.gov66 - Bloch, H., S.
Rafig and R.Salim. Economic growth with coal, oil and renewable energy consumption in China:Prospects for fuel substitution// Economic Modelling – 2015 – 44 – P. 104-115.34снижению цены на нее, что стало возможным благодаря научнотехническому прогрессу. Уменьшение доказанных запасов нефти в мире,уменьшает цену нефти, а сообщения об открытии новых нефтеносныхпровинций наоборот.Динамиканефтяныхценподверженавлияниюприродно-климатических условий (холодная и теплая зима), определяющих спрос напродукты нефтепереработки и котировки углеводородного сырья. Например,в США и Европе летом начинается автомобильный сезон, что приводит кувеличению спроса и удорожанию нефти и нефтепродуктов. Или, в сезонураганов в Атлантическом океане, приходящийся на август-сентябрь,нефтяная инфраструктура Мексиканского залива с находящимися натерриторииСШАнефтеперерабатывающимизаводами,всевремяподвергается опасности быть разрушенной.Фактор, который может оказывать воздействие на мировые цены нанефть, – прогноз и ожидание.
Прогнозы международных организаций(например «Прогноз Глобального экономического Роста МВФ» или«Глобальные экономические перспективы» Всемирного банка) и рядамеждународных журналов, таких как fortrader.org, составляющие прогнозтемпов роста различных стран, в частности экономического роста развитыхстран, а также прогноз динамики мировых цен на нефть (например,Всемирный банк прогнозировал, что после возвращения Ирана на рынокнефти67 мировые цены на нефть упадут на 10$68), могут повлиять на уровеньпредложения нефти и также в торговле фьючерсными контрактами на сыруюнефть.67 Еникеев, Ш. Как Сняние Санкции с Ирана изменит мировые цены на нефть// РБК – 2015 – URL:http://daily.rbc.ru/opinions/economics/22/07/2015/55af43b19a79479f716e8fde [дата обращения: 18.09.2015]68 The World bank.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
