Диссертация (1151055), страница 5
Текст из файла (страница 5)
Теоретически, дифференциальная рента делится на24 Lin, S.X. and M.N. Tamvakis. Effects of NYMEX tradeing on IPE Brent crude futures markets: a durationanalysis// Energy Policy- 2004 – 32- No.1 – P. 77-82.25 Когут, О.И. Определение и анализ коэффициентов эластичности спроса на сырую нетфь в разныхрегионах мира за период 1982-2011 гг.// Мировая экономика и междунарудные экономические отношения –2013 – No.12(109)- C. 155.26 Соколов, А.Н. Прогноз цены на нефть до 2022 года// Журнал “ Нефтегозовое дело” – 2012 –No.4 – C. 553.27 ООН.
Инвестирование в снижение рисков в сфере энергетической безопасности// Серия публикаций ЕЭКпо энергетики –2008- No.34- c.2328 Лукойл. Основные тенденции развития глобальных рынков нефти и газа до 2025 года// Лукойл -2012 –С.7.24дифференциальную ренту I и дифференциальную ренту II рода. Основойвозникновения дифференциальной нефтяной ренты I является различнаяестественная производительность труда при разведке, освоении и разработкеместорождений,обусловленнаягорнотехнических,влияниемгеолого-экономических,географо-экономических,инфраструктурныххарактеристик, именуемых рентными факторами.
Местоположение объектовместорожденийимеетсущественноезначениедляобразованиядифференциальной ренты I рода. Это обусловлено не только разницейудельных затрат труда в различных климатических условиях, но инеобходимостьютранспортировкисырьякместампотребленияназначительные расстояния. В этом случае иногда даже бедное месторождение,но расположенное в освоенном районе, будет более эффективнымисточником дифференциальной ренты I.Дифференциальная рента II может образоваться за счет отдачипоследовательных затрат при росте извлечения полезного компонента,снижении уровня потерь полезного ископаемого, более комплексномиспользовании сырья, изменении производственной мощности предприятия.Возрастающие общественные потребности и спрос на нефтяную продукциювынуждают переходить от разведки и освоения ограниченных эффективныхместорожденийполезныхископаемыхкхудшимместорождениям,требующим более высоких удельных капитальных и эксплуатационныхзатрат.
В результате у тех, кто разрабатывает относительно лучшиеместорождения, возникает дополнительная прибыль, т. е. дифференциальнаярента29. Например, можно сказать, что на основе дифференциальной ренты I,нефтедобывающие страны Персидского залива получают значительный29 Смолина,Е.Э. О некоторых аспектах рентных отношений в российской экономике// Российскоепредпринимательство – 2004 – 53 – No.5 – C.91-9325рентный доход по причине высокой естественной производительности своихнефтяных месторождений при крайне низких производственных затратах30.Другой фактор, который оказывает существенное влияние на мировойспрос на нефть, – это энергоемкость экономики.
Она определяется какпотребление энергии на единицу ВВП. Энергоемкость экономики зависит отее структуры и уровня энергоэффективности. Рост доли неэнергоемкихотраслей и повышение эффективности энергопотребляющих технологийведут к снижению энергоемкости экономики. Чем выше энергоемкостьэкономики, тем больше спрос на нефть и тем выше мировые цен на нефть. В2013 г., ряд стран БРИКС (Россия, Южная Африка и Китай), Канада, ЮжнаяКорея и Тайваньзанимали первые места в мире по показателюэнергоемкости экономики 31.Другой фактор −- это усиление позиции США, которые стали активноиспользовать в качестве инструмента давления на рынок нефти собственныепоказатели изменения стратегических и коммерческих запасов нефтесырья32.При объявлении США намерения уменьшить или увеличить размер запасов,происходит моментальный отклик на сырьевых биржах, при этом отпадаетнеобходимость производить детальный расчет спроса и предложения.
Крометого, с 2013 г. сланцевая революция превратила США в крупнейшегопроизводителя нефти (12,34 млн бар/д) перед Саудовской Аравией (11,70 млнбар/д) и Россией (10,75 млн бар/д) в 2013 г.33 и таким образом позволила имиграть большую роль на мировом нефтяном рынке (см рис 1.1).30 Массарат, М. Цены на нефть и демократия// журнал Россия в глобальной политике – 2006 – No.1 – URL:http://www.globalaffairs.ru/number/n_630931 Global Energy Statistical Yearbook 2015. URL: https://yearbook.enerdata.net/energy-intensity-GDP-byregion.html [дата обращения: 05.08.2015]32 Мохаммед, А.М. Факторы влияющие на формирование мировых цен на нефть и их влияние на бюджетИрака// Журнал “Нефть, газ и бизнес” – 2010 – No.4 – C.42.33 International Energy Agency. URL:http://www.eia.gov [дата обращения: 05.08.2015]26250002000015000100005000019941995199619971998199920002001200220032004200520062007200820092010201120122013объем добычи нефтиобъем Потребления нефтиобъем импорта нефтиРис.
1.1. Динамика добычи, потребления и импорт нефти США, 1994 2013 гг. (тыс. бар/д)34Очевидно, что, объем добычи нефти в США повысился особенно после2007 г. (с 8,4 млн бар/д в 2007 г. до более 12,3 млн бар/д в 2013 г.) и,наоборот, обьем импорта нефти в США снижается после 2007 г. (с 1,9 млнбар/д в 2007 г.
до 0.77 млн бар/д в 2013 г.)35. Так как, США являютсякрупнейшим производителем и потребителем нефти в мире, поэтомусообщения о их спросе и предложении влияют на мировые цены на нефть.Например, Американский нефтяной институт (American Petroluem institute) иМинистерство Энергетики (Department of Energy) еженедельно публикуютотчеты о спросе и предложении нефти, природного газа, мазута и бензина.Отчеты API и DOE оказывают существенное влияние на биржевые котировкиэтих товаров36.Стоимость американского доллара также может влиять на мировыецены не нефть. Так как большинство сделок на сырьевых биржах34 Составлено автором по: International Energy Agency.
URL:http://www.eia.gov/ [дата обращения:05.08.2015]35 International Energy Agency. URL:http://www.eia.gov/ [дата обращения: 05.08.2015]36 Штейн, В. и Е. Перельман. Куда вложить деньги// – и.д. Вильямс- 2013 – с. 10827заключаетсявдолларах,курсамериканскойвалютыявляетсянасегодняшний день еще одним весомым фактором, влияющим на нефтяныецены. Экономистами давно замечена закономерность: при сильном долларецена на нефть падает, при слабом — растет.
Например, в 2014 г. долларсерьезно укрепился по отношению к корзине остальных валют за счетускорения темпов роста американской экономики и повышения учетнойставки ФРС (Федеральная резервная система страны завершила программу«количественногосмягчения»37).Помнениюмногихпредставителейнефтяных компаний, в том числе главы Роснефти И.Сечина, это стало однойиз главных причин снижения цен на черное золото почти на 40% за год в2014 г.38 Также, падение курса доллара приводит к реальному падениюстоимостинефти,поэтомуинвесторызащищаютсвоифинансы39,вкладываясь в нефтяной рынок40.Биржевые индексы также могут оказывать влияние на мировые ценына нефть41.
Биржевых индексов, включающих в себя цены на нефтьмного, но основных два: GSCI42 ( S&P GSCI Crude oil ) и DJ – UBS (DowJones-UBS Commodity Index, является широко диверсифицированныминдексом, который позволяет инвесторам отслеживать товарные фьючерсытакие как нефтяные фьючерсы). В основе индексов лежит цена на фьючерсына нефть.
Когда деньги приходят на рынок сначала дорожают фьючерсы,37 Нетрадиционная монетарная политика, используемая центральными банками для стимулированиянациональных экономик, когда традиционные монетарные политики в связи с рядом факторов являютсянеэффективными или недостаточно эффективными [74].38 Якунин, А. Снижение цен на нефть. Причины и прогнозы на будущее. URL:http://pronedra.ru/oil/2014/12/22/snizheniye-tsen-na-neft/ [дата обращения: 18.09.2015]39 Leo H.
C., C.M. Nguyen and K.C.Kam. A new approach to measure speculation in the oil future market andsome policy implications// Energy policy – 2015- 86 – P. 133-141.40 Валиев,А.Рынок нефти:перспективы и факторы влияния //Ufa1.ru. URL:http://dengi.ufa1.ru/text/tech/22826.html [дата обращения: 08.06.2015]41 LJ Magazine.
Кто управляет ценой на нефть// URL: http://monetary-policy.livejournal.com/10571.html [датаобращения: 18.09.2015]42 Goldman Sachs Commodity Index (Индекс GSCI где-то на 50% определяет вариацию цены нефти.)28одновременно с ними индексы, а потом уже спотовая цена на нефть. Нанормально функционирующем рынке должно быть наоборот: цена активадолжна определять динамику индекса. А на рынке нефти индекс с лагомвлияет на цену на нефть43.Высокая степень загрузки нефтеперерабатывающих мощностей, такжевлияетнаростцен.Вгг.,1970-1990степеньзагрузкинефтеперерабатывающих мощностей составляла менее 80%, поэтому данныйфактор был малозначителен, однако с 2004 г. загрузка мощностейкрупнейших нефтеперерабатывающих заводов превысила 91% (США), вКанаде составила 97%, а в Мексике 98%44.
При максимальном уровнезагрузки в рыночных условиях 85-90%45, во многих странах этот показательбыл превышен. Так в США уровень загрузки в 95%46 был достигнут в 2005 г.,что считается критичным уровнем, так как резко ограничивает возможностьманевра, при изменении рыночного спроса на углеводородное сырье и вособенности на нефть.
Многие эксперты ОПЕК полагают, что достижениепредельного значения загрузки мощностей по нефтепереработке являетсяключевым фактором роста мировых цен на нефть. Характерно, что подобнаятенденциянаблюдаетсявовсеммиреисредняязагруженностьнефтеперерабатывающих мощностей в 2000 —2013 гг. составляла 90%.Еще одним фактором, влияющим на цены на нефть, являются действияинвесторов на нефтяном фьючерсном рынке. В настоящий момент огромнуюроль в формировании цен играют биржевые торги нефтяными фьючерсамитрех основных эталонных марок. К примеру, на Лондонской бирже в43 LJ Magazine.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
