Диссертация (1151055), страница 20
Текст из файла (страница 20)
Отклик переменных экономики России и Ирана на скачки ценна нефтьТаким образом, можно сделать вывод, что изменение цен на нефтьоказало благоприятное воздействие на экономику России, позволило ейполучить бо́ льшие доходы от экспорта нефти и увеличить доход на мировомрынке. В соответствии с эмпирической частью нашего исследования былоустановлено, что ценовые шоки на нефть оказывали положительное влияниена экономический рост России. Наш вывод подтверждается последнимиисследованиям об экономическом росте России, такими, как Ито384 (2012)385,Бек и др.386 (2007)387.Аналогичный анализ для Ирана через ВАР модели показал, что шокицен на нефть оказывают негативное влияние на экономический рост этойстраны. Наша находка подтверждает выводы о незначительном влиянииценовых шоков на экономический рост Ирана, что находит подтверждение висследованиях Каримзаде и др.
(2009)388 и Чатрабегон и др. (2012)389. Крометого, результаты показали, что шок цен на нефть повышает инфляцию идобычу нефти и уменьшает прямые иностранные инвестиции. Но это384 Ито (2012) обнаружил, что с 1995 по 2009 г. увеличение (уменьшение) цен на нефть способствовалоросту (снижению) реального ВВП России.385 Ito K. The Impact of Oil Price Volatility on the Macroeconomy in Russia // Ann Reg Sci- 2012- N. 48- P.
695–702.386 Бек и др. (2007) показали, что положительное влияние роста цен на нефть на рост ВВП России вырослов последние годы.387 Beck R., A. Kamps and E.Mileva. Long-term growth prospects for the Russian economy // European CentralBank- 2007- No. 58 – P.1-32.388 Karimzadeh M.,Kh. Nasrolahi, S.Samadi, R.Dalali Esfahani and M.Fakhar. Investigation of Dutch Disease inEconomy of Iran // Quarterly Journal of Economics Reviews- 2009- Vol. 6, No. 4- P. 147–172.389 Chatrabegon O., N.Mehregan, A.Daneshkhah and A. Ahmadi.
Reviews of Dutch Disease and the Effects of OilShocks on the Economy of Iran // The First International Conference on Econometrics (ICEKU2012), University ofSanandaj 28–30 August 2012, Sanandaj, Iran.111оказывает влияние на рост уровня безработицы в краткосрочной перспективеи снижение уровня безработицы в средне- и долгосрочной перспективах.Для России, резкое изменение цен на нефть способствует ростуинфляции, снижению добычи нефти в долгосрочной перспективе исокращению поступления прямых иностранных инвестиций в краткосрочнойперспективе.
Кроме того, оно уменьшает уровень безработицы России всреднесрочном и долгосрочном периодах.Можно выделить несколько причин различного влияния шоков цен нанефть на экономику России и Ирана.1) Экономика России1.1. Согласно нашему результату, скачок цен на нефть имеетнезначительное воздействие на экономический рост. В особенности онповышает экономический рост в краткосрочной перспективе.
Можно сделатьвывод, что Россия имеет значительные возможности роста также вотсутствие роста цен на нефть (это происходит потому, что в России имеетсязначительная производственная база и высокий уровень человеческогокапитала390).1.2. В случае инфляции, как показывает функция отклика импульса,скачок цен на нефть оказывает обратное воздействие как в краткосрочной,так и в среднесрочной перспективе и прямое воздействие в долгосрочномпериоде с инфляцией в долгосрочном периоде. Одной из основных причинявляется валютная политика России.
Начиная с 1999 г., Центральный БанкРоссии проводит политику управляемого плавающего валютного курса. Вэтой системе резкое повышение цен на нефть увеличивает объеминостранной валюты, что вызывает увеличение объема денежных средств,390 Beck R., A. Kamps and E.Mileva. Long-term growth prospects for the Russian economy // European CentralBank- 2007- No. 58 – P.1-32.112которые в дальнейшем генерируют бо́ льший объем ликвидности, чтоприводит к росту цен (инфляции) в экономике. Надо сказать, что хотя ЦБ РФиспользуетполитикустерилизации,носогласноисследованиюДробышевского и др. (2004)391, эта политика не была эффективной в смыслепротиводействия шокам.1.3.
Создание нефтяного стабилизационного фонда в России (в 2004г.)392 было эффективной мерой для стабилизации экономики в случаяхценовых скачков на нефть. Согласно Спилимберго (2005)393 и Мерлеведе идр. (2009)394, этот фонд эффективно использовал избыточные доходы отпродажи нефти, возникшие вследствие (непредсказуемого) увеличения ценна нефть. Кроме того, в 2008 г. российское правительство решилоусовершенствовать стабилизационной фонд путем разделения его на дверазные части, а именно Резервный фонд (РФ) и Фонд национальногоблагосостояния (ФНБ).1.4.Несмотря на то, что в экономике России есть некоторыепрепятствия для прямых иностранных инвестиций (ПИИ) (такие, какправовые рамки, налогообложение и сложный климат для частного бизнеса),это исследование в результате показало, что в случаях резких скачков цен нанефть за счет возможностей и потенциала добывающих отраслей России идругих факторов (таких как, например, динамика рынка рабочей силы) все391 Дробышевский С., Козловская А., Трунин П.
Выбор денежно-кредитной политики в стране-экспортеренефти // Научные труды Института Экономики переходного периода – 2004- No. 77- С. 76.392 Череповицын А.Е. Принципы формирование нефтегазового стратегического резерва//Записки горногоинститута том 179. Проблемы развития минерально-сырьевого и топливно-энергетического комплексовРоссии Санкт-Петербургский государственный горный институт (технический университет). — СПб, 2008.— С. 116—120.393 Spilimbergo A.
Measuring the Performance of Fiscal Policy in Russia // IMF working paper. WP/05/ 2412005- P. 16.394 Merlevede B., K.J.L.Schoors and B.V.Aarle. Russia from Bust to Boom and Back: Oil Price, Dutch Diseaseand Stabilization Fund // Comparative Economic Studies- 2009 - 51- N. 2- P. 213–241.113равно создавались благоприятные условия для иностранных инвестиций.Также многие российские компании, такие как Роснефть (с ТНК-ВР в 2013 г.)или Лукойл (с Импекс в 2012 г.) работали совместно с иностраннымикомпаниями.
Поэтому резкое повышение цен на нефть экономическивыгодно для ПИИ (например, обьем ПИИ в России после скачка цен на нефтьв 2003 г. составил 7,9 млрд долл. и 12,5 млрд долл. в 2004 г.2) Экономика Ирана2.1. Множественные скачки цен на нефть ударили по экономикеИрана и, в особенности, по системе регулирования курсов валют.
В период1995–2002 гг. в Иране действовал фиксированный режим валютногоуправления, а с 2002 по 2012 г. он сменился на режим управляемого курсавалют. Положительный скачок в фиксированной и управляемой плавающейсистеме вызывает повышение ликвидности и инфляции, ведет к повышениюиздержек производства и росту безработицы, снижению притока прямыхиностранных инвестиций.2.2 Создание Нефтяного стабилизационного фонда Ирана в 1998 г.дало возможность более эффективного использования доходов от экспортанефти. Но он не мог сыграть существенной роли в экономике Ирана,особенно после 2009 г. Основная идея фонда заключалась в выделениисредств, части избытка нефтяных доходов (получаемых от экспорта нефти)для осуществления стратегических инвестиций в целях стимулированияэкономического роста, в том числе выдачи кредитов для частного сектора.Но начиная с 2008 г.
средства Нефтяного стабилизационного фонда Иранабылинаправленыгосударственныхновымрасходов,правительствомособеннонанапокрытиепокрытиетекущихдефицитагосударственного бюджета, возникшего вследствие снижения доходов отэкспорта нефти.1142.3. Слабое развитие частного сектора является одним из факторов,который усугубляет негативное влияние колебаний цены нефти наэкономический рост Ирана.
Несмотря на то, что частный сектор являетсядвижущей силой экономического роста, в Иране он слаборазвит, кроме тогогосударство не имеет достаточных инструментов и политики для развитиячастного сектора.2.4. Результаты исследований показывают, что санкции, введенные в2006 г., привели к ослаблению роли Ирана на мировом нефтяном рынке.Поэтому мы должны рассматривать санкции как основной фактор, которыйобъясняет негативное воздействие ценовых скачков на экономический ростИрана. Санкции сократили доступ Ирана к продукции, необходимой длянефтяной и энергетической отраслей, побудили иностранные нефтяныекомпании уйти из страны, а также вызвали снижение добычи нефти из-заограничениядоступактехнологиям,необходимымдляповышенияэффективности нефтедобычи.
Поэтому мы можем определить санкции каксредство давления на экономический рост Ирана.2.5. Причинами негативного воздействия скачков цен на нефть наприток ПИИ в экономику Ирана являются геополитические факторы иэкономическая ситуация в стране. Экономические риски Ирана весьмавысоки из-за тотальных санкций и влияния скачков цен на нефть (сперва ростнефтяных доходов, после этого инфляция (из-за проблем валютногорегулирования), затем повышение себестоимости производства и, наконец,проблемавнутреннегопроизводства).Крометого,присутствуютгеополитические риски, обусловленные состоянием соседних с Ираномстран: Ирак, Пакистан и Афганистан не являются привлекательными дляиностранных инвесторов.115Выводы по главеВ результате проведенного во второй главе диссертации исследованияразличных аспектов экономики Ирана и России и влияния резких колебаниймировых цен на нефть на их макроэкономические показатели, можно сделатьследующие выводы:1.
Иран претерпел различные санкции в течение периода 1994-2013 гг.Но большинство этих санкций с 1994-2006 гг. были дипломатическими,политическими и экономическими которые не очень серьезно повлияли наэкономику Ирана. Но, санкции, введенные в 2006 году в связи с ядернойпрограммой Ирана, оказали существенное воздействие на экономику Ирана.Одним из последствий санкций является развитие секторов экономики, несвязанных с добычей нефти (доля этих секторов экономики в ВВП Иранавозросла с 17,5% в 2006 году до 23,2% в 2013 году) и снижение зависимостииранской экономики от экспорта нефти (доля экспорта нефти в ВВП Иранаснизилась с 28,2% в 2006 году до 17% в 2013 году).2.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
