Диссертация (1145567), страница 44
Текст из файла (страница 44)
Положительное значениекоэффициента при данной переменной будет свидетельствовать о том, что более высокаястепень концентрации иностранных компаний в отрасли стимулирует национальныекомпании удерживать и укреплять свои рыночные позиции, активно занимаясьсовершенствованием качества выпускаемых товаров, находить новые рынки сбыта и пр.Соответственно, негативное значение коэффициента будет говорить о том, чтоиностранные компании вытесняют национальные компании с рынка.– Влияние компаний с ПЗИ на национальных поставщиков – нисходящие внешниеэффекты от ПЗИ.
В эмпирической литературе, изучающей вертикальные внешниеэффекты от ПЗИ, данную переменную принято рассчитывать с помощью статистическихтаблиц«Затраты–Выпуск».Вертикальныенисходящиевнешниеэффектырассчитываются как сумма долей по k продукции, произведенной фирмами с ПЗИ вотрасли-покупателе k, умноженные на долю продаж отрасли – реципиента c ПЗИ j всоответствующую отрасль-покупатель k за год t [Smarzynska, 2004]. Формула для расчета204выглядит следующим образом: VDFDI j = ∑ α k HFDI k , где α k представляет собой долюkпродаж продукции отрасли j в отрасль k в году t.Положительное значение коэффициента при переменной будет означать, чтокомпании с ПЗИ заинтересованы в сотрудничестве с национальными компаниями иприобретают полуфабрикаты у российских производителей, расширяя объемы их выпускаи, соответственно, выручки. Наоборот, отрицательный коэффициент при переменнойбудет говорить о том, что иностранные компании не заинтересованы в созданиимежфирменных связей с национальными поставщиками и предпочитают закупатьполуфабрикаты у других иностранных производителей на территории России илиимпортировать их.– Влияние компаний с ПЗИ на национальных покупателей – восходящие внешниеэффекты от ПЗИ.
По аналогии с нисходящими эффектами восходящие внешние эффектыот ПЗИ рассчитываются с помощью таблиц «Затраты – Выпуск» как сумма долей по nпродукции, реализованной фирмами с ПЗИ из отрасли n в отрасль j, умноженная на долюиспользования отраслью j продукции отрасли n в соответствующий год [Smarzynska,2004]: VUFDI j = ∑ α n HFDI n , где α n представляет собой долю использования продукцииnотрасли n отраслью j в году t. Положительное значение коэффициента при этойпеременной будет свидетельствовать о том, что в результате сотрудничества синостранными производителями полуфабрикатов национальные компании получаютвозможность расширять выпуск (например, вследствие роста конкурентоспособности нанациональном рынке в результате использования более качественных полуфабрикатов).Отрицательный же коэффициент при этой переменной будет говорить о том, иностранныекомпании в промежуточных отраслях будут сотрудничать с другими иностраннымикомпаниями в конечных отраслях, что будет приводить к расширению выпуска и ростурыночной доли последних, а следовательно, и снижению рыночной доли национальныхкомпаний в конечных отраслях.Таким образом, эконометрическая модель оценки внешних эффектов от ПЗИ вобщем виде будет выглядеть следующим образом:revijt =a0 + αiXijt + βjZjt + δjrWjrt +γkVjrt + εi(5.1.)где:revijt –выручка национальной компании;Xijt–вектор эндогенных переменных компании (капитал, труд, масштаб);Zjt–вектор характеристик отрасли (конкуренция в отрасли);205Wjrt –вектор характеристик региона (уровень диверсификации экономикирегиона, сравнительное преимущество региона);Vjrt–вектор внешних эффектов от ПЗИ (показатели внутриотраслевыхвнешних эффектов, межотраслевых внешних эффектов «вниз» имежотраслевых внешних эффектов «вверх»).Для проверки основных гипотез о влиянии прямых зарубежных инвестиций надеятельность национальных компаний в экономике используется база данных пороссийским промышленным предприятиям, составленная на основе ресурса «СПАРКИНТЕРФАКС».
База включает данные по 17 545 производственным предприятиям Россииза период 1999–2008 гг. В базе данных представлены предприятия добывающей иобрабатывающейпромышленности,секторапроизводстваираспределенияэлектроэнергии, газа и воды, строительства, а также сектора транспорта и связи,представляющие 34 отрасли в соответствии с разделами ОКВЭД.Для расчета показателей, используемых для оценки восходящих и нисходящихвнешних эффектов от ПЗИ, нами использованы статистические таблицы «Затраты –Выпуск» для российской экономики за 2005 г.
Имеющиеся матрицы отраслевойструктуры продаж и покупок предполагают деление российской промышленности на 13базовых отраслей, поэтому соответствующие коэффициенты для оценки вертикальныхвнешних эффектов от ПЗИ «вверх» и «вниз» посчитаны для этого количества отраслей.32Панельный тип данных, используемый в данном исследовании, позволяет оценитьвлияние интересующих факторов на динамику выручки российских компаний с учетомэндогенных и экзогенных (отраслевых и региональных) особенностей. Необходимопонимать, что ненаблюдаемые эффекты в этом случае относятся не только кхарактеристикам конкретной компании, но также и к характеристикам окружающей среды(особенностям экономической деятельности в данной отрасли в данном регионе).
Вкачестве примеров таких эффектов можно привести влияние межрегиональных различий вресурсообеспеченности на экономическую деятельность в различных отраслях, влияниефедеральных целевых программ, направленных на различные регионы или влияниерегиональных целевых программ по поддержке развития отдельных отраслей. Вдействительности список ненаблюдаемых эффектов гораздо шире.Природа ненаблюдаемых эффектов напрямую связана с выбором методаоценивания.
Основной вопрос заключается в том, являются ли ненаблюдаемые эффектыфиксированными или случайными. С одной стороны, решающее значение при выборе32К сожалению, автор не имеет доступа к более детализированной матрице «Затраты – Выпуск» дляроссийской экономики.206метода оценивания играет природа используемых данных. Поскольку используемыеданныепредставляютсобойслучайнуювыборкуизнекоторойгенеральной33совокупности, то следует говорить о том, что ненаблюдаемые эффекты должны иметьслучайный характер и при другой выборке могут наблюдаться другие величины эффектов.Однако, с другой стороны, ключевым вопросом в выборе типа эффектов являетсятакже вопрос о коррелированности эффектов с объясняющими переменными. Модель сослучайными эффектами подразумевает отсутствие корреляции между эффектами иобъясняющими переменными, что в общем случае неверно, поскольку, как обсуждалосьвыше, динамика выручки компании зависит от ряда факторов, среди которых социальноэкономические особенности деятельности в различных отраслях российских регионов, атакже различия, возникающие как следствия федеральной и региональной промышленнойи инвестиционной политики.
В данном случае при оценивании эконометрической моделиправильнее будет использовать модель с фиксированными эффектами, позволяющимиучесть описанную выше корреляцию. Иными словами, в случае неочевидности «чистых»случайных эффектов (некоррелированных с объясняющими переменными) используютсяфиксированные эффекты с «within» оценкой, которая будет являться состоятельнойбезотносительно факта коррелированности или некоррелированности эффектов срегрессорами.Таким образом, разработанная эконометрическая модель тестируется методомнаименьших квадратов в модели фиксированных эффектов для рассматриваемых отраслейи регионов.
Корректность использования модели с фиксированными эффектами былаподтверждена проведенным тестом Хаусмана. Фиксированные эффекты учитываются врезультате включения фиктивных («дамми») переменных INDDUMj и REGDUMr,отражающих принадлежность предприятия к отрасли j или региону r. Данный методпозволит нам учесть внутриотраслевые особенности взаимодействия иностранных инациональных компаний в российской экономике.Гипотезы 1 и 2 будут оценены эконометрическим тестированием всей выборки,гипотезы 3 и 4 посредством разделения генеральной совокупности на две подвыборки.
Вовтором случае речь идет о том, что для эмпирической оценки влияния различий вэффективности компаний и уровне диверсификации экономики региона на знак ивеличину внешних эффектов от ПЗИ автором использован подход, принятый вбольшинстве подобных исследований. База предприятий делится на две выборки: с33В первоначальной версии базы данных содержалось более 1 700 тыс. компаний, однако после фильтрацииненулевых значений, а также выделения компаний, имеющих шесть и больше значений переменнойсреднесписочной численности сотрудников, в базе осталось 17 545 компаний.207высоким и низким значением выявленного фактора. Далее проводится оценка обеихподвыборок и сравниваются показатели коэффициентов при горизонтальных иливертикальных внешних эффектах, а также значимость самих переменных при внешнихэффектах. На основе этого делаются выводы относительно значимости выбранногопоказателя как фактора внешних эффектов от ПЗИ.ВыводыПараграфпосвященформулированиюгипотезисследования,атакжеопределению методики эмпирической оценки вертикальных внешних эффектов от прямыхзарубежных инвестиций в российской экономике.Для достижения поставленной цели сформулированы четыре гипотезы, которыебудут проверены на базе данных по российским компаниям:1.
Прямые зарубежные инвестиции генерируют положительные вертикальныевнешние эффекты на национальные компании в российской экономике.2. Прямые зарубежные инвестиции генерируют положительные вертикальныевнешние эффекты на национальные компании в российской экономике даже в случаеотрицательных горизонтальных эффектов.3. Прямые зарубежные инвестиции генерируют положительные горизонтальныевнешние эффекты только для группы наиболее эффективных национальных компаний вроссийской экономике.4. Прямые зарубежные инвестиции генерируют отрицательные горизонтальныевнешние эффекты на российские национальные компании в случае ярко выраженнойспециализации региона на отрасли, в которую направляются ПЗИ.Оцениваемое эконометрическое уравнение основывается на производственнойфункции Кобба – Дугласа, в которой объемы выпуска зависят от труда (измеряетсяколичеством занятых на предприятии) и капитала (оцененного как стоимость основныхсредств) в соответствующем году.
Кроме этого, выделены дополнительные переменные,которые влияют на выручку компании: масштаб компании, уровень конкуренции вотрасли, региональные характеристики (уровень диверсификации экономики региона ипоказатель сравнительного преимущества региона), а также показатели, характеризующиеприсутствие иностранных инвесторов (концентрация компаний с ПЗИ, доля компаний сПЗИ в отрасли, доля компаний с ПЗИ в вертикально взаимосвязанных отраслях).208Для проверки выдвинутых гипотез используется панельная регрессия. Дляпроверки гипотез 3 и 4 база данных делится на две подвыборки – с низким и с высокимзначением интересующего показателя – и производится сравнение коэффициентов прирегрессорах в обеих подвыборках.2095.3.
Эмпирическая оценка внутриотраслевых и межотраслевых внешнихэффектов от прямых зарубежных инвестиций в российской экономикеВ параграфе представлены результаты эмпирической оценки внутриотраслевых имежотраслевых внешних эффектов от прямых зарубежных инвестиций в российскойэкономике.В табл. 5.4. представлены результаты регрессионной оценки уравнения 5.1.различными методами. В первой модели в табл. 5.4. представлена оценка базовогоуравнения с учетом внутриотраслевых фиксированных эффектов на агрегированномуровне (компании разделены на 13 отраслей), вторая модель учитывает фиксированныеэффекты для отраслей согласно классификации ОКВЭД (компании разделены на34отрасли), третья модель включает фиксированные эффекты для регионов.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
