Диссертация (1145562), страница 4
Текст из файла (страница 4)
Как отмечает Е. В. Галкина, «в отличие от анализа,который может быть не связан с конкретным ожидаемым результатом,диагностика, как правило, направлена на выявление … признаков определенныхситуаций и событий»14. Ориентация на распознание признаков целевогофинансового состояния предприятия, таким образом, составляет, по нашемумнению, первый сущностный признак финансовой диагностики. Раскроемсодержание данного признака, но предварительно обратимся к одной из ключевыхкатегорий исследуемой проблематики.тем же параметрам поиска характеризуется приблизительно тем же количеством упоминаний (148 раз).
В то жевремя термин «финансовое здоровье» используется в качестве ключевого слова всего лишь 8 раз, из них лишь 6 –по отношению к предприятиям («оценка финансового здоровья» в составе ключевых слов не фигурирует).12Сравнительная характеристика определений финансовой диагностики, предложенных отечественными авторами,приводится в работах: Галкина Е.В. Финансовая диагностика: понятие, область применения, принципиальнаяструктура методического аппарата // Вестник ОрелГИЭТ. 2010. № 4.
С. 6, 7; Латышева Е.В. Сущность и содержаниефинансовой диагностики предприятия // Социальная политика и социология. 2010. № 6. С. 139 – 141; Выборова Е. Н.Финансовая диагностика: вопросы методологии // Вестника Санкт-Петербургского университета. Серия 5:Экономика. 2004. № 4. С. 101–102.13Филонович С.Р. Использование моделей жизненного цикла организации в процессе организационной диагностики// Социологические исследования.
2005. № 4. С. 53. В данной статье С.Р. Филонович характеризует диагностикусистемы управления организации, отмечая, что ее важнейшим элементом выступает определение целевогоориентира. Определение данного ориентира «обычно связывается блоком определения должного состоянияобъекта», через который «в явной или латентной форме, заложенный в структуре любого диагностического средства,задается ориентиры желательного (целевого) состояния системы».14Галкина Е.В. Указ. соч. С. 5.17Как следует из вышесказанного, обоснование концепции корпоративнойфинансовой диагностики невозможно вне контекста финансового состоянияпредприятия. В данном случае мы полностью присоединяемся к мнениюЕ.
В. Негашева о том, что «построение концепций анализа … финансовогосостояния компании (коммерческой организации) … в значительной степенизависит от того, как определяется понятие «финансовое состояние компании» 15. Вто же время в литературе анализируемый термин трактуется весьма неоднозначно:и как совокупность показателей, отражающих способность погашать долговыеобязательства, и как наличие и использование финансовых ресурсов, и какспособностьфинансироватьсвоюдеятельность,поддерживатьплатежеспособность и инвестиционную привлекательность и пр.16 Чаще всего речьидетосистемефинансовыххарактеристикпредприятия,такихкакплатежеспособность, финансовая устойчивость, рентабельность и т.
д., которая,однако, может быть представлена по-разному и с помощью разных показателей.Именно такая комплексная трактовка финансового состояния предприятия будетиспользована в целях исследования и в дальнейшем конкретизирована поотношению к финансовой стабильности.Какое финансовое состояние предприятия в целях финансовой диагностикиможно считать целевым? Логично предположить, что речь может идти о некотором«здоровом» или «нормальном» финансовом состоянии предприятия, которое, какбудет показано далее, корреспондирует с понятием «финансовой стабильности».Так, по мнению Е. Н. Выборовой, финансовая диагностика предполагает «изучениесостояния объекта диагностирования …, а также отклонений от нормального егосостояния, причин и длительности таких отклонений»17. Финансовое здоровье приэтом может пониматься как условный универсальный эталон, содержание которогоне зависит от размера, этапа жизненного цикла, отраслевых, региональных идругих особенностей бизнеса.
Подобной трактовкой руководствуется, к примеру,Негашев Е. В. Аналитическое моделирование финансового состояния компании: Монография. М.: ИНФРА-М,2014. С. 4.16Там же. С. 4, 5.17Выборова Е. Н. Финансовая диагностика на уровне субъекта хозяйствования // Проблемы современной экономики.2004. № 3. URL: http://www.m-economy.ru/art.php?nArtId=488 (дата обращения: 12.12.2016).1518Б.
Коласс, вводя понятие «финансового равновесия», которое определяется имдихотомично, в статико-динамическом сочетании18. В частности, одна сторонафинансовогоравновесияинтерпретируетсякакспособностьпредприятиясвоевременно погашать долги за счет ликвидных средств (статический аспект).Вторая – как способность «поддерживать функциональное равновесие междуисточникамииихиспользованием,учитываястабильностьпервыхипредназначение вторых»19 (динамический аспект). Эталонные финансовыепропорции предприятия (критерии финансового равновесия) описываются даннымавтором на примере бухгалтерского баланса, выступающего, как известно, вкачестве основной финансовой модели фирмы: 1) представление баланса с позицииликвидности и возвратности («патримониальный» или «имущественный анализ»);2) функциональное представление баланса («функциональный анализ», имеющийдва варианта: «горизонтальный» и «центр капитала»).Признавая несомненные достоинства предложенного подхода, в том числеего логическую непротиворечивость и широкие возможности практическойреализации, следует, тем не менее, осторожно оценивать аналитическуюзначимость результатов подобной финансовой диагностики.
Задавая критериицелевого финансового состояния предприятия в системе пропорций балансовыхстатей, Б. Коласс абсолютизирует информационное качество финансовойотчетности. В то же время коммуникативные возможности современнойфинансовой отчетности далеко не безграничны. Содержание выводов офинансовом состоянии предприятия, обоснованных исключительно в координатахбухгалтерского баланса, будет в существенной степени зависеть от тех допущений,которые используются при ведении бухгалтерского учета и составлениифинансовой отчетности.
В этом отношении уместно процитировать мнениепроф. М. Л. Пятова о том, что «современный бухгалтерский баланс в его статикодинамическом варианте с поправками на оценку справедливой стоимостиПодбная логика будет использоваться нами, как в отношении сущности кризиса, так и применительно кфинансовой стабильности.19Коласс Б. Указ. соч. С. 43.1819объектов, отражаемых его элементами, – это модель фирмы, не имеющаяопределенного предмета моделирования»20.С нашей точки зрения, концепция финансовой диагностики, безусловно, неможет полностью преодолеть границы современной практики бизнес-анализа, врамках которой финансовой отчетности, в целом, и балансовой модели фирмы, вчастности, придается чрезвычайно высокое значение.
Вместе с тем обоснованиесравнительных критериев оценки финансового состояния предприятия должноосуществляться с привлечением эмпирических сведений о деятельностихозяйствующих субъектов. Данное требование, на наш взгляд, может быть вполнеуспешно реализовано с учетом масштабных исследований, составляющих корпусшколы прогнозирования финансовой несостоятельности (банкротства).Отметим, однако, что понятие «финансовое равновесие предприятия»нередко употребляется в литературе на русском языке, восходя, прежде всего, кработам И. А.
Бланка, который рассматривает формирование и поддержкуфинансового равновесия предприятия в процессе его стратегического развития вкачестве одной из доминант корпоративной финансовой стратегии («стратегияобеспечения финансовой безопасности предприятия»). Финансовое равновесие вэтом смысле подразумевает совокупность взаимосвязанных характеристикфинансовогосостояния:постояннуюплатежеспособность,достаточнуюфинансовую устойчивость, способность к нейтрализации возможных негативныхпоследствий финансовых рисков и к результативной финансовой санации вусловиях кризисного развития21.Несмотря на некоторую условность ориентиров финансового равновесияпредприятия, в том числе по обстоятельствам, прокомментированным выше,концепция И. А. Бланка обладает для нас особой ценностью.
В данном случаефинансовое равновесие, выступающее одной из системообразующих категорийкорпоративнойфинансовойдиагностики,рассматриваетсявконтекстеПятов М.Л. Эволюция методологии бухгалтерского учета в рамках балансовой модели фирмы // Вестник СанктПетербургского университета. Серия 5. Экономика. 2014. № 4. С. 74.21Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс.
2-е изд., перераб. и доп. К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. С. 101,103.2020стратегического управления во взаимосвязи с понятиями риска и кризиса, чтотребует отдельного внимания в целях нашего исследования. Примечательно, чтоособое значение диагностика приобретает в условиях антикризисного управления,являясь его неотъемлемой и предельно важной функцией. В этом отношении,однако, чаще используется термин «диагностика кризиса»22, «антикризиснаядиагностика»23 или «диагностика кризисного состояния»24 предприятий.Обращаясь к содержанию финансовой диагностики в целях антикризисногоуправления уместно еще раз обратиться к И.
А. Бланку, определяющемудиагностику финансового кризиса как «систему целевого финансового анализа,направленного на выявление возможных тенденций и негативных последствийкризисного развития предприятия»25. В качестве предмета диагностики в данномслучае выступает оценка и прогнозирование кризисных симптомов финансовойдеятельности предприятия задолго до его явных признаков, а финансовый кризиспредприятия определяется как «одна из наиболее серьезных форм нарушения егофинансового равновесия, отражающая циклически возникающие на протяженииего жизненного цикла под воздействием разнообразных факторов противоречиямежду фактическим состоянием его финансового потенциала и необходимымобъемом финансовых потребностей, несущая наиболее опасные потенциальныеугрозы его функционированию»26.
Подход И. А. Бланка представляет, с нашейточки зрения, несомненный интерес, поскольку речь идет о корпоративнойфинансовой диагностике, которая, во-первых, проводится в контексте жизненногоцикла предприятия, а, во-вторых, в координатах «финансовый кризис – финансовоеравновесие».В качестве предварительного вывода, подчеркнем, что задача обоснованияидеальных финансовых пропорций едва ли выполнима и, как минимум,проблематична. Один из наиболее очевидных вариантов ее решения, –Теория антикризисного управления предприятием: учебное пособие / С. Е. Кован, Л. П.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
