Формирование системы финансового контроля стратегии развития холдинга (1142785), страница 5
Текст из файла (страница 5)
1768]. О.Н. Лихачева в качестве одной из основных проблемфинансового планирования выделяет «отсутствие эффективного контроля завыполнением финансовых планов» [101, с. 849]. Помимо перечисленныхпроблем можно также выделить сложность привлечения финансовых ресурсов,кризис корпоративного управления, возникновение острой необходимости24поиска внутреннего потенциала повышения эффективности функционированиякомпаниикаквнутренниедетерминантытрансформациикатегории«финансовый контроль».Среди внешних факторов, определяющих особенности организациивнутреннего финансового контроля в России на современном этапе можновыделить высокую степень неопределенности предпринимательской среды,увеличениерисковыхфакторовфункционированияисложностьихпрогнозирования, последствия глобального финансового кризиса, усложнениеполитической ситуации, серьезно повлиявшей на национальную экономику (втом числе, через механизм наложения санкций западными странами).Одной из основных тенденций в сфере развития корпоративногофинансового контроля можно выделить его трансформацию в соответствии сприоритетом необходимости реализации стратегических целей и задачкомпании.
Финансовый контроль в традиционном понимании предполагаетосуществлениеряданесоответствиефактическихзапланированнымотклонениямконтрольныхориентирам,потери,мероприятий,показателейпросчитатьопределитьрезервыпозволяющихдеятельностикомпаниисоответствующиеповышениявыявитьданнымэффективностифункционирования компании по рассматриваемым направлениям. Тем не менее,всё чаще отечественные и зарубежные авторы подчеркивают, что подобныйхарактер реализации финансового контроля, обеспечивая реализацию икорректировку тактических целей и задач, не позволяет гарантироватьдостижение стратегических приоритетов компании.Традиционная методология осуществления внутреннего финансовогоконтроля не ориентирована на достижение стратегических целей компании.Помимо этого, можно говорить о существовании проблемы обеспечениявыполняемости стратегических показателей в силу долгосрочного характера ихпроисхождения.
В силу воздействия ряда внутренних и внешних факторовразличные направлениятекущейдеятельностикомпаниипретерпеваютизменения. И если в рамках существующего подхода к финансовому контролю25выявление отклонений фактически полученных результатов от запланированныхспособствует внесению коррективов в краткосрочные финансовые планы,возможность реализации стратегии компании с учетом сложившихся измененийне контролируется в отсутствии эффективного механизма осуществленияподобного контроля.Обозначенные выше причины обусловили выделение в исследованияхмногих авторов двух обособленных направлений: оперативного (тактического)и стратегического финансового контроля. Необходимость переориентациисложившегося понимания финансового контроля в сторону поддержанияисполнения корпоративной стратегии отмечается такими авторами, какЕ.Ю.
Серегиной, М.И. Гурненко, Е.Ю. Фаянцевой, В.Н. Жуковым. Зарубежныеисследователи R. Zamecnik и R. Rajnoha в своей работе доказали, что компании,отказавшиеся от традиционного управления, основанного исключительно наоценке текущих финансовых показателей, и применяющие методологиюстратегического финансового планирования и контроля, демонстрируютувеличение значений своих стоимостных оценок [168, c. 769 - 776].Понятием «стратегический финансовый контроль» в своей работе,посвященнойразвитиюоборонно-промышленногокомплекса,оперируетР.А. Сычев, не раскрывая при этом его содержания [117, с. 40-44].
Попович А.М.подстратегическимконтролемпонимает«контрольфинансированиястратегических действий». Автор также отмечает, что стратегический контрольнельзя ограничивать фиксацией отдельных контрольных индикаторов, анеобходимонаправитьнаобеспечениеполнотыдостиженияцелейкомпании [111, с. 142].Ч. Енхан определяет стратегический финансовый контроль в контекстеразработки финансовой модели бюджетирования, предлагая схему контроля надстратегией и финансами, основанную на принципе взаимного влияния. При этомавторподчеркивает,чтопредлагаемаяимтехнологияпредполагаетосуществление «сбалансированной интеграции финансового контроля и задачпроекта в рамках общей корпоративной стратегии» [87, с.
351]. С.Р. Древинг и26В.В. Луговкин рассматривают стратегический финансовый контроль уже спозиции повышения эффективности управления компанией, выделяя основныенаправления его реализации и выстраивая их в единую систему [83, с. 1-6].Одновременновэкономическойлитературесталивыделятьпонятие«стратегический аудит» [72, с. 194-198].Тем не менее, к настоящему моменту представление о стратегическомфинансовом контроле не было сформировано, в связи с чем отсутствуетопределенная трактовка его содержания. Необходимость переориентациифинансового контроля в целях реализации корпоративной стратегии требуетконкретизации понимания данного понятия, его целей и задач.Финансовыйконтрольвтрадиционномпониманииобеспечиваетэффективную реализацию краткосрочных и долгосрочных целей с учетомвнесения изменений при выявлении несоответствия факта плану (по всемнаправлениямдеятельностикомпании),атакжерезультативноефункционирование ее структурных подразделений.
Однако он не предполагаетсуществования действенного механизма, позволяющего в рамках финансовогоконтроля создать условия для взаимосвязи краткосрочных и долгосрочныхцелей, а также текущих результатов деятельности отдельных структурныхподразделений с перспективами развития компании в целом. Помимо этого,реализация функции финансового контроля на современном этапе развитияфинансовой науки ориентирована, прежде всего, на реализацию отдельногофункциональногонаправлениякорпоративнойстратегии–финансовойстратегии, в то время как ряд значимых нефинансовых факторов, напрямуювзаимосвязанных с развитием компании, остается за пределами охватаконтрольной функции. Выявленные проблемы создали предпосылки длявыделения оперативного и стратегического финансового контроля.Выделяемыйвнастоящиймоментвэкономическойлитературеоперативный финансовый контроль по своему содержанию соответствуеттрадиционному пониманию корпоративного финансового контроля.
Его цельювыступает выполнение текущих планов в краткосрочном периоде времени, а27основным инструментом является анализ отклонений от плановых суммрасходов, доходов, прибыли и пороговых значений рентабельности, предельныхуровней финансовых рисков, значений платежеспособности, устойчивости,ликвидности, деловой активности и других аналогичных показателей. Помимоэтого, в рамках оперативного финансового контроля должна осуществлятьсяоценкареальностиустанавливаемыхплановыхзначенийпоказателей,выявляться причины и факторы, обусловившие формирование полученныхфактических значений и разрабатываться рекомендации по формированиюплановых показателей и их достижению.Стратегический финансовый контроль (финансовый контроль стратегииразвития) в качестве основной цели в отличие от оперативного долженпреследовать обеспечение возможности реализации корпоративной стратегии накаждом этапе развития компании. При этом совокупность контролируемыхиндикаторов должна отражать потенциальные риски и перспективы с позицииспособности компании осуществления конкретных стратегических целей изадач.В качестве основных показателей стратегического финансового контролямогут выступать индикаторы системы оценочных показателей эффективности иих отклонения от заданных среднесрочных и долгосрочных параметров,запланированных в соответствии с принятой корпоративной стратегией.
Приэтом эффективный финансовый контроль стратегии должен обеспечиватьналичие взаимосвязи с оперативным финансовым контролем, посколькудостижение стратегических целевых показателей напрямую зависит отвыполнения текущих целей и задач. Следовательно, должен существоватьнекоторый инструмент, обеспечивающий возможность осуществить анализизменений стратегических ориентиров и показателей при достиженииразличных значений текущих показателей деятельности компании.Отличительной чертой и основной задачей финансового контролястратегии развития выступает обеспечение выполняемости количественных икачественных показателей корпоративной стратегии на каждом этапе и каждом28направлении функционирования организации в текущем режиме.
Это означает,что реализация финансового контроля стратегии должна быть построена такимобразом, чтобы отклонения фактических значений отдельных рассматриваемыхпоказателей от плановых не оказывали влияния на возможность выполнениястратегических целей и задач, установленных на долгосрочную перспективу.Необходимо также отметить, что на практике в отсутствии эффективногоинструмента финансового контроля определяемые оперативные цели и задачивступают в противоречие со стратегическими ориентирами деятельностикомпании.
Так, рост прибыли в краткосрочном периоде не всегда способствуетросту стоимости компании в стратегической перспективе. Аналогичнымобразом,повышениерентабельностиактивовзасчетпривлечениядополнительного заемного финансирования в текущий момент времени можетотрицательносказатьсянаподдержаниифинансовойустойчивостивдолгосрочном периоде.Классическая типология финансового контроля в зависимости от времениреализации контрольных мероприятий по отношению к осуществляемымхозяйственнымифинансовымоперациямпредполагаетвыделениепредварительного, текущего и последующего финансового контроля. При этомзачастуюрольпредварительногофинансовогоконтролязначительнонедооценивается в сравнении с остальными из перечисленных форм.Финансовый контроль стратегии развития в авторском понимании долженсочетать в себе характеристики предварительного и текущего контроля.
С однойстороны, он должен оказывать вспомогательную функцию в процессеразработкистратегиикомпании,атакжесопутствующихдокументов(финансовых планов, бюджетов, смет), предупреждая некорректную постановкуцелей и их количественную оценку. С другой стороны, финансовый контрольстратегии осуществляется непрерывно в процессе осуществления деятельностикомпании, обеспечивая на каждом этапе ее функционирования выполняемостьстратегических показателей с учетом ее текущего состояния по всемфункциональным направлениям.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
