Долговая политика России в условиях мирового финансового кризиса (1142343)

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла

На правах рукописиЛевин Павел КонстантиновичДолговая политика Россиив условиях мирового финансового кризиса08.00.14 – Мировая экономикаАВТОРЕФЕРАТдиссертации на соискание ученойстепени кандидата экономических наукМосква2011 г.2Работа выполнена на кафедре «Мировая экономика и международныйбизнес»ФГОБУВПО«ФинансовыйуниверситетприПравительствеРоссийской Федерации»Научный руководитель:доктор экономических наук, профессорСмитиенко Борис МихайловичОфициальные оппоненты:доктор экономических наук, профессорГрибанич Владимир Михайловичкандидат экономических наукЛогин Иван ВасильевичВедущая организацияФГОБУВПО «Московский государственныйинститут международных отношений(университет) Министерства иностранных делРоссийской Федерации»Защита состоится «21» октября 2011г.

в 16:00 часов на заседании совета позащитедокторскихФГОБУВПОикандидатских«ФинансовыйдиссертацийуниверситетДпри505.001.01приПравительствеРоссийской Федерации» по адресу: 125993, г. Москва, Ленинградский проспект,д.49, ауд. 214.С диссертацией можно ознакомиться в диссертационном зале Библиотечноинформационного комплекса ФГОБУВПО «Финансовый университет приПравительствеРоссийскойФедерации»поадресу:125993,г.Москва,Ленинградский проспект, д.49, комн. 203.Автореферат разослан «19» сентября 2011г. Объявление о защитедиссертации и автореферат диссертации «19» сентября 2011г. размещены наофициальном сайте ФГОБУВПО «Финансовый университете при ПравительствеРоссийской Федерации»: http://www.fa.ru и направлены для размещения в сетиИнтернет Министерством образования и науки Российской Федерации по адресуreferat_vak@mon.gov.ruУченый секретарь совета Д 505.001.01,кандидат экономических наук, профессорМ.Б.

Медведева3I.ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫАктуальность темы исследования.Разразившийсявзглянутьнамировойпроблемуфинансовыйгосударственнойкризисзаставляетсувереннойипо-новомукоммерческойзадолженности. Кризис вскрыл серьезные проблемы с управлением внешнимидолгами государств в условиях резких изменений конъюнктуры мирового рынкассудных капиталов. Традиционные формы заимствований стали практическинеосуществимы. В результате несбалансированных и несогласованных действий,отсутствия отлаженных механизмов и методов предотвращения, минимизации иликвидации последствий финансового кризиса, ведущие экономики мирастолкнулись с серьезными экономическими потрясениями, и, как результат, сростомглобальнойнестабильности.Вэтихусловияхформированиесбалансированной долговой политики государства превратилось в проблему, вотношении которой не существует стандартного универсального решения.В условиях мирового финансового кризиса государственная долговаяполитикаприобретаетновыечерты,связанныесповышениемролигосударственного регулирования.

Высокий уровень государственного внешнегодолга, который имеют в настоящий момент даже наиболее экономическиразвитые страны, в том числе США, Германия, Великобритания и др., влияет наэкономическую безопасность страны. Этот аспект долговой политики, будучинедостаточно изученным, приобретает особую актуальность.Проблема формирования эффективной долговой политики России вусловиях мирового финансового кризиса актуальна по нескольким причинам. Всовременной мировой экономике суверенные государства вынуждены прибегать кзаимствованиям как на внутреннем, так и на внешнем рынках.Долговая политика России на современном этапе своего развития сочетает всебечертыкаквнутренней,такивнешнейполитики.ПоддержаниеПравительством Российской Федерации устойчивого курса на инновационноеразвития экономики страны требует дальнейших мер по разработке теории4управления государственным внешним долгом.

Исследование накопленногозарубежного опыта эффективного управления внешним долгом с учетомспецифики развития Российской Федерации приобретает весьма существенноенаучное и практическое значение, а также особую актуальность.Степень разработанности проблемы. Анализ влияния международногодвижения ссудного капитала, а также проблемы долговой политики РоссийскойФедерации нашли отражение в работах таких авторов, как Б.И. Алехин,Л.С. Брагинская, В.К. Бурлачков, Ю.Я.

Вавилов, Ю.С. Воронин, Д.Л. Головачев,М.В. Ершов, В.А. Дмитриев, О.В. Карелин, Л.Н. Красавина, И.В. Логин,В.А. Мау, С.Э. Пекарский, А.П. Потемкин, Л.Ю. Рыжаковская, В.М. Родионова,А.Г. Саркисянц, В.В. Симонов, Р.И. Ситников, Б.М. Смитиенко, А.Е. Соснин,Л.В. Стахович, С.А. Сторчак, В.Н. Сумароков, Б.А. Хейфец, А.Н. Шабалин,С.О. Шохин, А.К. Шуркалин и др.

Движение ссудного капитала рассматриваетсяэтими авторами с точки зрения управления государственным внешним долгом.Значимостьихработсостоитвовсестороннеманализеинструментоврегулирования долговых проблем и сокращении долговых платежей на основеопыта развивающихся стран по преодолению долговых кризисов. Вместе с тем,новейшаятенденцияизмененияструктурывнешнегодолгаРоссииипревалирование корпоративных долгов над суверенными не нашла достаточнополного отражения в трудах как российских, так и зарубежных ученых,существуют лишь немногочисленные статьи по вышеупомянутой проблематике.Вопрос долговой политики принято рассматривать в рамках теориигосударственного долга. Управление государственной задолженностью с учетомзначительного влияния государства на долговую политику рассматривается вработах таких зарубежных ученых, как Дж. Бьюкенен, П.Х.

Линдерт, А.Мельцер,Мухамед Эль-Эриян, С.Озлер, Р.Перотти, Н.Рубини, Стиглиц Дж.Е. и др.Вместе с тем, следует отметить, что к настоящему времени целый рядсущественных аспектов долговой политики России не получил достаточнополного, всестороннего и углубленного анализа.5Актуальность и недостаточная степень разработанности указанных проблемпредопределили выбор темы, цель, основные задачи и логику настоящегодиссертационного исследования.Целью представленного исследования является решение научной задачи,связанной с раскрытием факторов, оказывающих влияние на долговую политикуРоссийской Федерации в условиях мирового финансового кризиса, обоснованиемеё модернизации и совершенствования в условиях развития национальнойэкономики.Для достижения вышеуказанных целей были поставлены следующиеосновные задачи исследования:- выявить теоретико-методологические подходы к формированию долговойполитики государства в условиях мирового финансового кризиса;- на основании сравнительного анализа долговой политики развивающихся иразвитыхстрансистематизироватьосновныепричинынакоплениягосударственной внешней задолженности и определить пороговые значениявнешнего долга, критичные для национальной экономики;-определитьпредпосылкииосновныефакторытрансформациигосударственного суверенного долга Российской Федерации в корпоративный,что создает угрозу экономической безопасности страны;- дать качественную характеристику существующей долговой политикиРоссийской Федерации, а также разработать рекомендации по привлечениювнешних займов для корпораций, в которых государство имеет значительнуюдолю в уставном капитале.-доказатьрегулированиянеобходимостьвнешнихсущественныхкорпоративныхизмененийзаимствованийдлявпроцессеобеспечениясоответствия их условий долговой политике России, как суверенного заемщика.ОбъектомисследованияявляетсядолговаяполитикаРоссиикаксуверенного участника мирового рынка ссудных капиталов в условиях мировогофинансового кризиса.6Предмет исследования: комплекс экономических отношений, связанных сформированием и проведением долговой политики России на современном этапереформирования национальной экономики.Область исследования: Диссертационное исследование выполнено всоответствии с Паспортом специальности 08.00.14 – Мировая экономика.Теоретико-методологическая база диссертации основывается на принципесистемности, который дает возможность провести анализ проблем по управлениюгосударственной суверенной задолженностью России с учетом широкого кругафакторов, воздействующих на реальный ход этого процесса во взаимосвязи стенденциямиглобализацииэкономикии,вболееконкретномплане,формированию сбалансированной долговой политики Российской Федерации;Достижение указанной основной цели и решение поставленных вдиссертациизадачосуществляетсясиспользованиемтеоретическихиэмпирических методов, научного познания: исторического и логического,статистического; индукции и дедукции, сравнительного анализа.

Теоретическойосновой данного научного исследования послужили положения теории мировойэкономики и международных экономических отношений, международныхвалютно-кредитных и финансовых отношений, сформулированных в работахроссийских и зарубежных ученых.Информационной базой представленного исследования послужилизаконодательные и нормативные акты, справочно-статистические данные БанкаРоссии,МинистерствафинансовРоссийскойФедерации,Министерстваэкономического развития Российской Федерации, Счетной палаты РоссийскойФедерации,рабочиематериалы,аналитическиеразработкиидокладыМеждународного валютного фонда, группы Всемирного банка, Организацииэкономического сотрудничества и развития (ОЭСР), Конференции ООН поторговле и развитию (ЮНКТАД), монографии и научные статьи отечественных изарубежных экономистов по исследуемой проблеме, ресурсы глобальной сетиИнтернет.7Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработкекомплекса теоретических и практических положений по совершенствованиюдолговой политики Российской Федерации в условиях мирового финансовогокризиса.К наиболее существенным научным результатам исследования можноотнести следующие:- на теоретическом уровне расширено понятие внешнего долга государства,в которое включена и корпоративная задолженность с учетом ее существенногороста в структуре внешнего долга России в условиях мирового финансовогокризиса;- выявлено, что важнейшим фактором осуществления сбалансированнойдолговой политики в условиях усиливающегося кризиса внешних долгов рядастран еврозоны (Греция, Италия, Испания, Португалия и др.), является активноеучастие наднациональных институтов и органов управления (ЕЦБ, МВФ, ОЭСР идр.) в этом процессе;- доказано, что в условиях мировой финансовой нестабильности и угрозыобъявления дефолта заемщиком, эффективным инструментом, позволяющимпогашать долг, не усугубляя экономические проблемы страны-должника, являетсяконверсия внешнего долга в акции национальных предприятий или в продукцию свысокой добавленной стоимостью;- разработаны рекомендации по совершенствованию методологии учета ирегулирования внешней задолженности компаний с государственным участием;обосновананеобходимостьразработкикраткосрочной,среднесрочнойидолгосрочной долговой политики в части корпоративных заимствованийроссийских компаний;- в рамках совершенствования долговой политики предложены такиеинновационные инструменты активного управления государственной сувереннойзадолженностью Российской Федерации, как: обмен долга на обязательства поосуществлениюразличныхпрограммвобластиприродопользованияприродоохранной деятельности, обмен долга на программы развития и др.и8Практическаязначимостьисследования.Основныеположениядиссертационной работы направлены на широкое использование для дальнейшихнаучных исследований по этой проблеме, совершенствование работы органовгосударственной власти Российской Федерации, министерств и ведомств,решающих проблемы разработки, совершенствования, реализации долговойполитики России, формирования положительного имиджа государства какнадежного заемщика на международной арене.Самостоятельноепрактическоезначениемогутиметьследующиеположения диссертационного исследования:- выявлены особенности формирования долговой политики РоссийскойФедерации, которые могут быть учтены государственными органами управленияи корпоративными структурами в процессе разработки стратегии внешнихзаимствований;- обоснована необходимость разработки системы непротиворечивыхпоказателей с целью проведения эффективного государственного контроля имониторинга внешних заимствований корпоративного сектора на предмет ихсоответствия проводимой государством денежно-кредитной политике;- разработаны рекомендации по внедрению в практику инновационныхинструментовуправлениягосударственнойсувереннойзадолженностью:конверсия долга в активы, проведения программ природоохранной деятельности,обмен долга на программы развития; а также использованию опыта авторитетныхмеждународныхнеправительственныхорганизации–WWF,TheNatureConservancy, Conservation International и др.

Характеристики

Тип файла PDF

PDF-формат наиболее широко используется для просмотра любого типа файлов на любом устройстве. В него можно сохранить документ, таблицы, презентацию, текст, чертежи, вычисления, графики и всё остальное, что можно показать на экране любого устройства. Именно его лучше всего использовать для печати.

Например, если Вам нужно распечатать чертёж из автокада, Вы сохраните чертёж на флешку, но будет ли автокад в пункте печати? А если будет, то нужная версия с нужными библиотеками? Именно для этого и нужен формат PDF - в нём точно будет показано верно вне зависимости от того, в какой программе создали PDF-файл и есть ли нужная программа для его просмотра.

Список файлов диссертации