Автореферат (1138728), страница 2
Текст из файла (страница 2)
Теоретически иэмпирически обоснована важность включения специализации в процессанализа кредитных организаций, в целях повышения эффективности процессадистанционной оценки функционирования банков.Наиболее существенные научные результаты, полученные автором, иопределившие научную новизну заключаются в следующем:• дан обобщающий анализ современных подходов к финансовой оценкекредитных организаций;• разработанаипротестированаавторскаяметодикаформированиядолгосрочных рейтингов финансовой устойчивости российских банков наоснове набора только финансовых показателей (без учета экспертногомнения);• решена задача моделирования рейтингов трех ведущих международных РАна основе данных российской бухгалтерской отчетности, что позволяетповысить эффективность дистанционного анализа финансового состояниякредитных организаций и получить актуальную оценку их надежности;моделируемые рейтинги демонстрируют высокий уровень сопоставимости срейтингамиведущихмеждународныхРА (Standard&Poor’s,Moody’sInvestors Service, Fitch Ratings);• выявленавысокаязначимаязависимостьрейтингов,присвоенныхмеждународными РА, от финансовых показателей функционирования иразмера кредитных организаций;3www.eudaptics.com7• эмпирически обоснована целесообразность включения в анализ данных оспециализациибанка,какважнойдополнительнойинформации,позволяющей применить индивидуальный подход для оценки надежностибанков, а также представляющей самостоятельный интерес для изучения;• определены возможности и условия применения полученных результатовдля прогнозирования рейтингов российских банков.Область исследования соответствует пункту 3.6.
«Проблемы управленияфинансовыми рисками» раздела 3 «Финансы предприятий и организаций»;пункту 9.17. «Совершенствование системы управления рисками российскихбанков», пункту 9.18. «Проблемы оценки и обеспечения надежности банка»раздела 9 «Кредит и банковская деятельность» специальности 08.00.10«Финансы денежное обращение и кредит» паспорта специальностей ВАК РФ.Теоретическаяметодологическихзначимостьподходовработыпостроениясостоит(навосновеобоснованииобщедоступнойинформации, а также информации о рейтингах, присвоенных международнымиРА) собственной системы долгосрочных рейтингов российских банков.Практическое значение диссертации:•результаты применения разработанных нами моделей для оценкифункционирования банков, не имеющих рейтинга, позволили ранжироватьпо уровню надежности 339 российских кредитных организаций, а такжеисследовать качественный состав этой выборки в динамике;•разработанныйинструмент(являясьважнымэлементомсистемыподдержки принятия решений) позволяет усовершенствовать системууправления рисками при проведении всего спектра межбанковскихопераций, выделять целевые группы для непосредственного сравнения(peer groups);•разработанные методические положения изложены в виде конкретныхформулирекомендаций,чтоделаетвозможнымиспользованиерезультатов исследования всеми заинтересованными специалистами;8•результаты исследования рассчитаны на практическое использование:банками – как элемент для построения методики анализа банковконтрагентов, и органами надзора – для своевременного мониторингабанковской системы.Теоретические и практические результаты работы автор выносит назащиту.Апробация результатов.
Основные положения диссертации обсуждалисьна научном общемосковском семинаре «Экспертные оценки и анализ данных»(ИПУ РАН), 8-й международной научной конференции «Модернизацияэкономики и общественное развитие» (ГУ-ВШЭ), 2-й международнойконференции «Математическое моделирования социальной и экономическойдинамики» (МГСУ). Результаты исследования обсуждались со специалистамидепартаментованализарисковрядароссийскихбанков.Некоторыепрактические решения и подходы были применены в деятельности отделовконтроля и регулирования рисков в коммерческих банках.По результатам исследования автором опубликованы 4 научные работыобщим объемом 2,2 печатных листа.Структура диссертации.
Диссертационное исследование изложено на 204страницах текста, состоит из введения, трёх глав, заключения, библиографии из105 наименований, 7 приложений. Диссертация содержит 62 таблицы и 13рисунков.2. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫВовведенииобоснованаактуальностьтемыдиссертационногоисследования, проанализирована степень ее изученности, определены объект ипредмет исследования, теоретико-методологическая база, поставлена цель,сформулированы основные задачи, показаны научная новизна, теоретическая ипрактическая значимость полученных результатов.В первой главе «Современные подходы к оценке устойчивостикредитныхорганизаций»комплексно9систематизированыипроанализированы теоретические модели и эмпирические исследования пооценкеэффективностифункционированияиустойчивостикредитныхорганизаций, выявлены их преимущества и недостатки.1.
В основе практики присвоения рейтингов лежит оценка надежностиорганизации. Рейтинг определяет уровень риска частичного или полногонеисполненияорганизациейсвоихобязательств.Оперативностьивсесторонность оценки – важнейшие требования, которым должны отвечатькредитные рейтинги. Достичь одновременного выполнения этих требованийвесьма непросто: т.к. анализ затрагивает не только финансовые показатели, нои значительный объем нефинансовой информации о функционированииорганизации (что требует значительных затрат времени), то агентствадостаточно редко пересматривают уровень рейтинга (в среднем, раз в год).2. Одной из важных задач при оценке деятельности банка являетсяопределение группы сопоставимых банков (розничные, инвестиционные,ипотечные, кооперативные, сберегательные, частные банки и т.п.).
Общийподход к анализу во всех случаях может оставаться одним и тем же, но т.к.каждый тип банков обладает своими особенностями, то при выставлениирейтинга необходимо эти особенности учесть.3. В научной литературе представлен широкий спектр применяемых прианализе банков и оценке их финансовой устойчивости методов и моделей:• экспертные модели;• модели многомерных количественных оценок (эконометрические методы:дискриминантный (факторный) анализ, логит- и пробит-модели и др.);• рыночные модели (оценка стоимости акций и их волатильности, оценкапроцентных ставок и т.п.);• моделиоценкиэффективностифункционированиямодели, методы поиска эффективного фронта и т.п.);• рейтинговые модели.10(оптимизационные4.
Первоочередной проблемой при построении системы оценки кредитногокачества организации является определение того, какие характеристики следуетвключать в анализ и какие весовые коэффициенты должны им соответствовать.На основе научных трудов, посвященных оценке деятельности кредитныхорганизаций, исследованию банкротств и моделированию рейтингов кредитныхорганизаций, а также методик, используемых международными РА в ходепроцедуры присвоения рейтингов, нами составлен набор показателей дляопределения кредитного качества российских банков. Отметим, что набор,используемый западными исследователями, не может быть механическиприменен к российской банковской системе.Выбор показателей для оценки финансового состояния банка – непростаяи неоднозначная задача. Критериями нашего выбора стали экономическоесодержание, простота вычисления, а также устойчивость показателей вовремени (как необходимое условие построения долгосрочных рейтингов).Для создания моделей показатели разделены на группы, каждая из которыххарактеризуетосновные аспектыдеятельностикредитной организации:качество капитала, качество активов, качество ресурсной базы, доходы(рентабельность) и ликвидность, – что в совокупности позволяет комплекснооценивать финансовое состояние банка и определять качество его баланса.Как показал дальнейший анализ, предложенный нами набор показателейпозволяет формировать собственные аналитические рейтинги российскихбанков, которые согласуются с рейтингами международных РА.5.
В группу исследуемых нами банков входит 401 действующийроссийский банк (по ним в полном объеме доступна информация по месячнымбалансам за период с 01.02.2004 по 01.10.2006 (33 отчетных периода) иквартальная отчетность о прибылях и убытках). Размер собственного капиталаэтих банков по состоянию на 01.10.2006 превышает 100 млн. рублей.Во второй главе «Модели для формирования рейтингов российскихбанков» проведено эмпирическое исследование степени влияния каждого из11показателей на оценку функционирования кредитных организаций. На основеанализанамивыявленнаборнезависимыхпоказателейипостроенысобственные модели количественной оценки функционирования банков.Верификация моделей производилась на основе данных по кредитныморганизациям с рейтингом международных РА (out-of-sample), а также побанкам, лицензия у которых отозвана Банком России.
Нами была исследована ивыявлена важность выделения специализации для определения уровнянадежности банков.1. Так как специализация определяет набор рисков, которым подверженаорганизация, то ее выделение позволяет получить важную дополнительнуюинформацию о деятельности банка (важно не только определить значениеисследуемых показателей, но и выявить их место относительно характерныхзначений показателей для группы схожих банков (peer groups)).Для определения специализаций нами исследована структура активовроссийских банков, для чего в активах-нетто выбраны процентные долиследующих показателей: «МБК выданные», «Кредиты, выданные физическимлицам», «Кредиты, выданные юридическим лицам и органам власти» и«Вложения в ценные бумаги».
Т.о., определение специализации банковосновывается на изучении структуры их активных операций и не учитываетспециализациюпоструктурепривлеченныхсредств.Этиотношения(процентные доли) не обнаружили значимой зависимости (корреляция непревышает по модулю 0,3), поэтому они могут быть использованы дляопределения характера функционирования банка.2. Специализации, характерные для российских банков, получены наоснове кластерного анализа методом самоорганизующихся карт Кохонена(СОК) 4. Метод самоорганизующихся карт позволяет с высокой точностьюэндогенно определять количество кластеров в наборе данных (на практике, как4См. Дебок Г., Кохонен Т.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
