Главная » Просмотр файлов » Автореферат

Автореферат (1138481), страница 2

Файл №1138481 Автореферат (Реструктуризация крупных портфелей ценных бумаг в условиях низкой ликвидности рынка) 2 страницаАвтореферат (1138481) страница 22019-05-20СтудИзба
Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

llpe4ueroM rlccJreAoBaHuqrBrrsercq nnKBuAarrr4oHHat crouMocrr noprQers) yrrvrrbrBaloulaqran$oprr,rarlzrco ruy6raHe14penaKcarlr4r4pbrHKa.TeopernuecKatrI{ MeroAoJrorr{qecKafl ocHoBa uccJreAoBaHufl. Teoperuue-cKyro ocHoByHacro{Iqero I{ccneAoBalar4flcocraBJrf,}orHayr{Hrrepa6ortr :apy6exHbrx14 OTer{eCTBeHHbIXaBTOpOB B OoJIaCTH MHKpOCTpyKTypbr pbrHKa r4 ynpaBneljldflpvlc-(8. Anexr,ru,P.

AmMrpeH,f. Arvruxy,4,KaMr4A.Banrrur',B. Erafro,@. Blex, [.f.arrafi,JI. fnocreH, A. foroAur.rxon,X. '{eruceq,P. flNeppoy, @. [rae6ong,A. Kaftn, K. Koou, H. KpHcc,,{N. Jlap,{x, 3. JIo, C. Mafiep, X. MeHaeJrbcoH,lL Munrpov, M.Mumep, A. O6HxaeBUA. lleponbA, X. Croll, !x.Crpayrxafiep, P. lllnapu, T.lllyepuan, l. Vnrxorra,C. Vprcren, JI. Xapprzc,Ax.Xac6pyr 14Ap.).llprz paspa6orre cnoco6a onpe.qeneHl{rJrrrKBz4aquoHuoficror{Mocrr4 6lurrIpI4Hf,THa BoopyxeHl4e noAXoA A. Kafina x pa:6r,reHr4roJrr4KBr4AHocrHHa rptr orKoMrIoHeHra(<cxarocrb), rny6uHa r4 penaKcaryut).B xaqecrBe rleHoBoroAeJIbHbIX6euuuapxa ilpr4 oqeHKerpaH3aKIdHoHHbIXH3Aep)KeKLrclonb3yercr 4eSHTIHTr4crroJrHeHr4q(implementation shortfull), rpeAJloxeHurrfi A. fleponr4oruo.

Ha ero ocHoBeqBJr{rorqaflcflvrHTerparrHofipaccr{r4TbrBaerc{r43Aep}KeK,Syurqux rpaHcaKrlr4oHHbrxxapaKrepracrnrofi ((clxarocrra>ra rny6r4HbrpbrHKa. llpra nrr6ope $opruynr4poBKr4ongap.aqvAnq onpeAeneHusnr,rKBprAarluouuofrTr4Mr,r3ar.Ir4olruoficrorrMocrr4 r4crronb3o6 Perold,A.The implementationshortfall: Paperversusreality ll Journal of PortfolioManagement.- 1 9 8 8-. V o l . 1 4 .- P p .

4 - 9 .B€uracbMeroAonofr4-flP. Anrnarpena u H. Kpucca, coBMecrr.rMarc rroAXoAoMA. tleponbAa. [nxoqeuru BpeMeHI4penaKcaIIHHpbIHKa 6lr'l rpr4MeHeHno4xo4 {x.pbrHorrHbrxHa KJraccusr,rrcaqraroJlaprxa', onnparcrqufi.cs.co6rnnfi, npe4roxeHHyro-8 -E. Bzilo ra Ap." B ra.{ecrne o6o6uleHHoro noKa3areJrflnr4KBvt4Hocrrrrrpu anbrepHaTTTBHOMCrrOCO6e OIIeHIIBaHI4' BpeMeHI4 penaKCar\Lrr4 r4CnOJrb3OBa[aCb Mepa nr4KBHA-HocruXLM (corparqeHr4eor aHrJr.Xetra Liquidity Measure).llu$opvraqnoHHas 6aza uccJleAoBantnfl.Bce pacverrr 6ruz npon3BeAeHbrcr4crronb3oBaHneM pe€LnbHbIX BHyTpTIAHeBHbIX AaHHbIX O XOAe TOpfOB aKrIr4rMH HaMMBB 3a rrepr{oAc flHBapfl.2006r. ro 4era6pr 2007 r. OHrano4po6no orrr4cbrBarorBce BbrcraBneHHbleI4 cHf,TbIe B pexl4Me ocHoBHbrx roproB MMBE3aflBKr4Ha noKyn-Ky I4 rrpoAa>Ky)a raKxe 3aKrrcr{eHHbre Ha r4x ocHoBe cAenKr4.

Attg BoccraHoBJreHvtKaprI4HbI xoAa roproB HeAocraer roJIbKo yKa3aHun vnnr\vruropa xaN4ofi r.r:nolnofi3aqBoK,qro, orreBlrAHo,flBrrflercflxon$u4enquamHofi rau$opiraaryvtei,t,He rroAnexa-qefr pacxpbrrriro.Hayunar HoBrr3Ha[ccJIeAoBanvfl. HonzsHaAr4cceprarllroHHoror4ccneAoBaHuq 3aKiuoqaercq e pa:pa6orKe aAeKBarHofo, Kar{ecrBeHHoHoBoro cnoco6a onpeAe-crollMocru uopr$eJrq, rrcrroJrb3yroqeropeanbHyroraH$oprrenr4flnrrKBr4AarluoHHofipbrHKa.flauuax unSopvrarlurr rronyqaerc{ nyreMMarrurc o rny6raue H penaKcaIII4I4o6pa6orru no4po6Hblx BHyTpI4AHeBHbIXAaHHbrxo xoAe roproB SunauconbrMr4r4Hrrro 6ruo BbrnoJrHeHocTpyMeHTaMr4,BrrepBbreAnq poccuficxofo pbrHKaaxrlufr.Hara6oneecyqecrBeHHble HoBbIepe3ynbrarbr Ar,rccepraunoHHoror4ccJreAoBaB cneAyloqeM:Hr4r3aKJrroqaroTc{1) upe4ro)KeHa HoBaf, MeroAr4KaKoJrr4trecrBeHHoroanarwrcanr4KBr4AarIHounofi cror4Mocrr4,orpax{arculaf crpyKTypy pe€rJrbHbrxAaHHbrxo xoAeToproBnr4Ha poccr4ficrou pbrHKe;ee oco6eHHocrbroflBJrsercflorHocr{TerbHaq npocrora, o6ecnevuBarc[{a-flBMecre c reM rrpr4eMneMyroroq'Large,anelectroniclimitorderbookll Journalof FinancialMar-/.Measuringtheresiliencyof-2007.Vol.

10. Pp. 1-25.kets.8Bioit, 8., Hiltion P., Spatt C. An empirical analysisof the limit order book and the order flow inthe ParisBoursell Journal of Finance.- 1995.- Vol. 50, no. 5. - Pp. 1655-89.HOCTb C TOr{KU 3peHr4{ npaKTr4Krr ynpaBneHr4r rroproeJreM c yqeroMpr4cKa;2) noxasaHo,rITo npeAno)KeHHarMeroAr4Ka[o3Bon-f,eronpeAeJrr.rrbpaunoH€LnbHyrocrparefr4ro pecrpyKrypu3ar\uu noprsenr,orBer{aroqyrc 3a-K plzcKy; rIpI43ToMMeroAr4Karro3BoJrreryqecrbAauuofr HecKJIoHHocrI4HeKOTOpbreMHKpOCTpyKrypHrreessexrbr, HarrprrMep,(r4Mnynbc BoJraTrzJrbHocrr4)),coorBercrByroquft nepepbrBaMMe)KAyropraMr4;3) paspa6oraHacxeMarrpordeccaynpaBneHrarnoprseJreMrrpr4pecrpyKrypr43arJvrv,I4cnonb3yroulat rloreHrdr4anbHyronr4KBr,rAarlr4oHHyrocror4MOCTbB Kar{ecrBeMepbr essexrunHocrr4; nrrpa6oraHbr peKoMeH$a\hv\no onpeAeJreHHroB3a?IMocBq3aHHbrxparlr4oHanbHbrxcrparerufr JlrKBr,rHa pa3nwrHbrxypoBHf,x,coorBercrByrorrlr4xAnuHaMBpeMeHHbrxAar\krLrHHTepB€LrrOB.Teoperra'recnaq v [paKT[rrecKafl 3HaqlrMocrb trccJreAoBaHnn.Pa:pa6oTaHHbII{crocoo rlo3BoJl-f,eronpeAenr,rrbnrrKBr4Aar{r4oHHyrocronMocrr noprSeJrr KaKB cnyqae IroreHIIkI€uIbHbIX(ex-ante), TaK r{ peilnr43oBaHHbrx(ex-post) rpaH3aKl(r,roH-HbIXI43AepxeK.Teu canarrrrapa:pa6oraH zHcrpyMeHT,rro3Borqrcqufi SuuauconouykrHcrr4Tyry oqeHrrBarb JII4KBzAaIIHoHHyTocror4Mocrb roproBoro3Ta crouMocrbflBlrflercfl gKoHoMl4rrecKlr6olee o6ocHoeauuofinopr$enx;vMeHHooueuxofr ero cror4-Mocrl4 tlo cpaBHeHI{[oc pblHor{Hofrcrourraocrbro.llpe4noxeuurrficnoco6 Moxer6rtrr raKxe I,IcIIoJIb3oBaHHe roJIbKoAnf, TopfoBbrxnoprSenefi, Ho u AnflonpeAeneHvrflpa\vosalrHoZ crparerHl4 rlepecrpoftrra xpynHoro t4HBecrr4rlnoHHoronoprsenr(ecrn onpeAeneHblHarIaJIbHaflcrpyKTypa, KoHerrHa{crpyKTypa v cpoK nepecrpofr-Kr.r).Kpolae rofo, cnoco6 oilpeAeneHkrflpa\Lronamnofi crparer[r4 nr{KBr4Aaur,rr4noprSenr Mo)Ker 6rrrr zcrIoJIb3oBaHHa npaKTHKe4nx 6onee ror{Horo H3MepeHr4qpbIHor{HbIXpHcKoB rr, KaK cneAcTBI4e,6oree KaqecTBeHHoro ylpaBneHr4fl trMvr.

Taxoro poAa LlHcrpyMeurapuit Moxer 6rtrr oco6eHuo [one3HbrM 4la lro6oro9yr{acrHr4KaQaHanconoro pbIHKanpvrpa6ore ua poccuficKr{x 6upxenux [noqaAKax, B roM qr4cn e .4nr Knr4pr,{Hronofi oprau v3ar\uu ul utm rIeHTpulnbHof o KoHTpafeHTa.llpe4noxeHHrtfi cnoco6 Moxer 6rrrr r4crroJrb3oBaHAnr rrocrpoeHur p3HKr4HraJII'IKBTTAHbIXIIeHHbIx 6ynaar c qenbrc or6opa 6yuar Anr yqacrarfl B MapxnHanrnofiroproBne, a raK)KeAnq orpeAeneHrrflqen 6ynrar Anq rrpoBeAeHr4qcAenoKPEIIO. llocneAHeeHa[paBneHueIacrloJlb3oBaHr4f,cr€Lrrooco6euso aKTy€LnbHbrMrrocJreKoJrJra[caHa poccnficxoMpbrHKePEIO s 2008 roAy.Aupo6aquq pe3yrbraroBHccJIeAoBaHnfl.Pesylrrarrrpa6oru 6rrru npeA-craBireHbrHa HayrrHrrxronQepeHrlr4rxLrceMr{Hapax:-MexAyHapoAHaq lts.ayqlHaflr<oHSepeHquacryAeHToB, acnr4paHToB14 MoJroAbrxyudHrtx "JloMoHocon-2009", r.

Mocxsa, anpeJrb2009 r. (4oxnaAy 6rrno npr4cyxAeHo 1-oe uecro B rIo.qceKIIrrI4<@nuaucoBafl3KoHoMr4Ka))ceKur4n<SxouovuKa>);-MexAyHapoAHblfrHayuurtfi ceuHsap Perm Winter School 20ll (r. llepvm, S""p a n b2 0 l l ro 4 a );-MexAyHapoAHat cryAeHqecxaa xonSepeHllI4f,rlo MoAenupoBaHnlo$zuaucoerrxpbtHKoBFinMod-2O11 (r. llepnar, ceurr6pr 20ll ro4a);-BcepoccuitcrcasxonSepenqzr $arcyJlbreranauponofisKoHoMr4KvrLr MupoBofi noIrhrrvrKkrHVIY Bru3 <llporuo3lzpoBaHr4eSrauancoBbrxpbrHKoB)(r.

Mocxe a, rvrair2010roaa);-ceMI4Hap orAena "Mateuarl,IqecKoeMoAeJIZpoBaHHe3KoHoMur{ecKI4x cI,IcreM"BtI PAH (r. Mocrna, Mapr 2009);-BbIe3AHatrrKoJra-ceMr4Hap,opraHr,r3oBaHHarHay.rurrrr,rSoH4ola fy-BlII3(Moc-KoBcKa.rro6lacrt, u.

folr.rqbrHo, orcra6pr 2007 ro4a);-uayvuuft ceMI4Hapna6oparopvra HHBecrr4rlr4oHHoroaHaJru3aHVly BIII3flepur (r. llepnm, Senpanr 20ll ro4a);-4 HayqHo-yqe6uux ceMrrHapa HyJIroLi pucKSnnanconofi prHlr(eHeprrr4MeHeAlKMeHryQarynrrera oKoHoMuxu }ifzIY BLII3 <Mo4enupoBaHr4eSnuauco-l0(r. Mocrna, HrcJrb2007 ro,qa,arpenb 2008 roAa,Mapr 2009 roAa14BbrxpbrHKoB>xraia2010 roaa).BuegpeHne pe3yJrbraroB HccJIeAoBaHIrfl.Pa:pa6oraHHbreB Ar4ccepra\wMoAerrvv KoJII,It{ecrBeHHbreMeroAr,rKr46sttu BHeApeHbrrroJlo)KeHr4r,Teoperl4qecKr4eHayqHo-yqe6sofi na6oparopl4r4rlo Suuauconofi uuxeuepvpr 14pucr(B r4ccne.{oBanr4flB cocraBe llpoMeHeAXMeHrySaxynrrera 3KoHoMuxuIfuIY BIIIS I{ HcnoJIb3oBaHbIrerta$yurpaMMbr$yn4aueHrarbHblx HccneAoBauui,tHI4y Bru3 npl4 BbInoJIHeHnr4BbrcoKonpor43BoAr4TeJrbHccJreAoBasuit:s 2009 r. <<ZcuoJrb3oBaHrreAaMeHTanbHbrxpr pr4cKHbrx lapannenbHbrx euqr4creHuft B 3a.{aqax SzuaHconofi r4H)KeHepr4r4s 2010 r.

<ZccneAoBaHHeMr,rKpocrpyKTypbrMeHeAXMeHra)),QrauauconbrxpbrHKoB))Mr4KpocrpyKrypu SuHaHcoBbrxpbrHKoB)).llo4rnepxAeu s 201 1 r. <I,IccneAoBaHrreHo coorBercrByrcrqefi cnpanrofi o nue4peHlar4.Ily6"rrurcaqlln. OcHoeHrre rroJroxeuufl [vrcceprarlr{r4r43Jro)KeHbrs 6 crarF,rxo6rqurrao6renaou6,52 n.t. (nr,ruHufiBKnaA- 5,38 n.n.).O6rervr rr crpyrflypaorrpeAeAucceprarluu. [enu v 3aaa.uvr4ccneAoBaHuflrrvJrkrcrpyKTypy pa6oru, Koropat orpaxaer ee o6rqyro rrAero H norr4Ky.luccepraqur cocror4Tu3 BBeAeHr{r,Tpex rJIaB,3aKrlorleHux, 6u6tuorpa$uuecKoro cnr4cKa14[pr4noxeHr4r4.II.

OcHonHbrerroJror(eHuqu pe3yJrbrarbrArrcceprarlr{oHHoror{ccJreAoBaHufl.B uepnofi rJraBe r43JroxeHbrMeroAonorr4rrecKr4eocHoBbr MoAenupoBa:nlaflpr4cKapbrHorrHoit ttuxnugHocrl,I.llo4po6Ho paccMorpeHbr{BHbre H HeqBHbrerpaHr43AepxKrru nocneAcrBr4flr4xyqera B KJraccuqecKuxMoAeJux rlenoo63aKur.roHHbrepa3oBaHr4qBpeMeHeM,HcIIoJIb3yIotrIr4xrrpr4 nocTpoeHr4nnpeAnoc HenpepbrBHbrMcbrnKyo coBeprxeHHoMpbrHKe.Tarxe [pr4BeAeHrrcoo6pa)KeHr4rB rronb3yroro, rrroynpaBneHne noprSeJreM ilpu yqere rpaH3aKIII4oHHbIXH3AepxeK Aon)KHo Hocurb HM-nylrcHrrft xapaKTep, T.e.

KoppeKTHatIIocraHoBKa.qauuoil 3a4a.uvrroApa3yMeBaerB TepMHHaxAI4cKpeTHofoBpeMeHrI.orrpeAeneHr{eilpbrHKa flBrqercqB KoHTeKcre pecrpyKrypv3ar\Lrr4roprQen-s JrHKBr4AHocrbBaxHbrMKpzrepueM rrpr4Hrrllt pelxeHuit Als, rlHBecropoB,TaK KaK rrorBJrrercr Heu3Aep)I(eKkr prx BrrLrflHvflHao6xoAuuocrb orIeHKr{ o)KlIAaeMbIXTpaHcaKIII,IoHHbIXqr4cryro AoxoAHocrb rrHBectuuui,t.B craryaqu{x, KorAa o6neu rro3prrlr{r4r4 TeKyulr4eycnoBr{q raKoBbr,rrro Mo)KHoroBoprrrb o6 orsocurerruofipbrHor{HbreHusxofr rraK-HHcrpyBr{AHocrrrpbrHKa,nprz y[paBJreHrlr{nopr$eneru neo6xoAr{MoHcrroJrb3oBarbpbIHKa COOTBeTCTByTOqIXJIHKBI,IAHOCTHaKTr4BOB.MeHTbrilnfl. aHanv3a u r43MepeHI,IqJrr,rKBr4A,,{anee onlacaHbr pa3nr4tlHble no.{xoAbl K orlpeAeneHl4ro I4 r43MepeHr4roHocrr{ pbrHKa.

Oco6oe BHLrMaHr4eyAeneHo reopr4r4 prrHouHofi MnKpocrpyroypbrkr3yr{eHr4eMnpoqecca TopfoBJrkr14opfaHr43arJnvtpbrHr(oBpbrHKa, KoTopar 3aHHMaeTc_sHa (Mr{KpoypoBHe), cBq3aHHoM c orrr4aaHneMB3ar4Mogefi,ctuunpbrHor{Hbrx areHToB.llpe4craureHbrpa3nuqHbre pblHor{Hble crpyKTypbl 14 orll4caHo oKa3brBaeMoe r4Mr4BJrr4rHHeHa npoqecc $opnaupoBaHl4tI{eHbI.Eoree roro, IroKa3aHo,rrro KaxAoMy rnrry pbrHorrHoficrpyKrypbr coorBercrByer cBoq Mr4KpocrpyKTypHaflMoAeJrb,KoropatB 3aBvreuMocrl4or ApyrHX peneBaHTHbrxQaxropon. B gaer.rMoxer Bapbr4poBarbcfl.pbrHKa,Koroor rlapaMerpoBMoAenr46y.Uero[peAen-srbcflvr nrrKBr4.qHocrbcr4Mocrr.rpafl.flBnflercrro eyruroHAoreHHofiuepeuensofi.rocBqqeHo noAXoAy A.

Характеристики

Список файлов диссертации

Реструктуризация крупных портфелей ценных бумаг в условиях низкой ликвидности рынка
Свежие статьи
Популярно сейчас
А знаете ли Вы, что из года в год задания практически не меняются? Математика, преподаваемая в учебных заведениях, никак не менялась минимум 30 лет. Найдите нужный учебный материал на СтудИзбе!
Ответы на популярные вопросы
Да! Наши авторы собирают и выкладывают те работы, которые сдаются в Вашем учебном заведении ежегодно и уже проверены преподавателями.
Да! У нас любой человек может выложить любую учебную работу и зарабатывать на её продажах! Но каждый учебный материал публикуется только после тщательной проверки администрацией.
Вернём деньги! А если быть более точными, то автору даётся немного времени на исправление, а если не исправит или выйдет время, то вернём деньги в полном объёме!
Да! На равне с готовыми студенческими работами у нас продаются услуги. Цены на услуги видны сразу, то есть Вам нужно только указать параметры и сразу можно оплачивать.
Отзывы студентов
Ставлю 10/10
Все нравится, очень удобный сайт, помогает в учебе. Кроме этого, можно заработать самому, выставляя готовые учебные материалы на продажу здесь. Рейтинги и отзывы на преподавателей очень помогают сориентироваться в начале нового семестра. Спасибо за такую функцию. Ставлю максимальную оценку.
Лучшая платформа для успешной сдачи сессии
Познакомился со СтудИзбой благодаря своему другу, очень нравится интерфейс, количество доступных файлов, цена, в общем, все прекрасно. Даже сам продаю какие-то свои работы.
Студизба ван лав ❤
Очень офигенный сайт для студентов. Много полезных учебных материалов. Пользуюсь студизбой с октября 2021 года. Серьёзных нареканий нет. Хотелось бы, что бы ввели подписочную модель и сделали материалы дешевле 300 рублей в рамках подписки бесплатными.
Отличный сайт
Лично меня всё устраивает - и покупка, и продажа; и цены, и возможность предпросмотра куска файла, и обилие бесплатных файлов (в подборках по авторам, читай, ВУЗам и факультетам). Есть определённые баги, но всё решаемо, да и администраторы реагируют в течение суток.
Маленький отзыв о большом помощнике!
Студизба спасает в те моменты, когда сроки горят, а работ накопилось достаточно. Довольно удобный сайт с простой навигацией и огромным количеством материалов.
Студ. Изба как крупнейший сборник работ для студентов
Тут дофига бывает всего полезного. Печально, что бывают предметы по которым даже одного бесплатного решения нет, но это скорее вопрос к студентам. В остальном всё здорово.
Спасательный островок
Если уже не успеваешь разобраться или застрял на каком-то задание поможет тебе быстро и недорого решить твою проблему.
Всё и так отлично
Всё очень удобно. Особенно круто, что есть система бонусов и можно выводить остатки денег. Очень много качественных бесплатных файлов.
Отзыв о системе "Студизба"
Отличная платформа для распространения работ, востребованных студентами. Хорошо налаженная и качественная работа сайта, огромная база заданий и аудитория.
Отличный помощник
Отличный сайт с кучей полезных файлов, позволяющий найти много методичек / учебников / отзывов о вузах и преподователях.
Отлично помогает студентам в любой момент для решения трудных и незамедлительных задач
Хотелось бы больше конкретной информации о преподавателях. А так в принципе хороший сайт, всегда им пользуюсь и ни разу не было желания прекратить. Хороший сайт для помощи студентам, удобный и приятный интерфейс. Из недостатков можно выделить только отсутствия небольшого количества файлов.
Спасибо за шикарный сайт
Великолепный сайт на котором студент за не большие деньги может найти помощь с дз, проектами курсовыми, лабораторными, а также узнать отзывы на преподавателей и бесплатно скачать пособия.
Популярные преподаватели
Добавляйте материалы
и зарабатывайте!
Продажи идут автоматически
6264
Авторов
на СтудИзбе
316
Средний доход
с одного платного файла
Обучение Подробнее