131-137 (1001718), страница 2

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

Экономическое планирование обеспечивает прогнозирование необходимых действий
и принятие правильных решения для достижения целей поставленных учредителями
предприятия. Но экономическое планирование не позволяет определить денежной состав-
ляющей прибыли, т.е. могут ли при высокой прибыли учредители получить желаемую ве-
личину дивидендов. Для решения данной задачи используются методы финансового пла-
нирования, которые обеспечивают планирование движения денежных средств, расчет по-
требности в оборотных средствах и управление уровнем дебиторской и кредиторской за-
долженностью.

Принятый вариант экономических планов и отчет о прибылях и убытках являются
основой для финансового планирования и составления платежного календаря.

О ИВАКО Аналитик-

Экономика предприятия

10.5. Финансовое планирование

Финансовое планирование обеспечивает контроль финансового положения предпри-
ятия и принятие решений по управлению денежными потоками и предотвращения финан-
сового кризиса на предприятии.

Управление денежными потоками является одним из важнейших направлений дея-
тельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения де-
нежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, оп-
ределение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных
средств и т.п.

Приблизительно 1,5% капитала среднего предприятия находятся в виде денежных
средств, которые определяются как общий объем банковских депозитов до востребования
и денег, находящихся на расчетном счете и в кассе.

Предприятия хранят денежные средства по следующим основным причинам:

1. Денежные средства могут потребоваться для выполнения текущих операций, по-
   скольку между приходами и расходами денежных средств всегда имеется временной лаг,
   предприятие вынуждено постоянно держать свободные денежные средства на расчетном
   счете.

2. Деятельность предприятия не носит жестко предопределенного характера, поэтому
   денежные средства необходимы для выполнения непредвиденных платежей.

Вместе с тем, омертвление финансовых ресурсов в виде хранения (резервирования)
денежных средств связано с определенными потерями - с некоторой долей условности их
величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо доступ-
ном инвестиционном проекте. Поэтому любое предприятие должно учитывать два взаим-
но исключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение
дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств. Таким обра-
зом, основными задачами финансового планирования на предприятии являются: управле-
ние денежными ресурсами, оптимизация их среднего текущего резерва (остатка) и теку-
щий контроль приходов и расходов денежных средств.

Финансовый план предприятия представляет собой прогноз доходов и расходов. Он
аккумулирует в себе информацию из всех других планов: сведения о выручке, перемен-
ных и постоянных затратах, а следовательно, позволяет проанализировать какой приток и
отток денежных средств предприятие получит в планируемом периоде от основного вида
деятельности и внереализационных доходов и выявить чистый денежный приток.

При составлении финансового плана используется информация, предоставленная от-
делом экономических задач о производственной программе предприятия, прогнозе вы-
ручки от реализации продукции, об операционных и внереализационных доходах и расхо-
дах, а также данные о материальных и денежных потоках на предприятии, обеспеченных
графиками поставки материальных ценностей, расчетами с дебиторами и кредиторами по
различным условиям договоров. Такая информация может выражаться в прогнозном ба-
лансе движения имущества предприятия и изменения источников обеспечения его.

Составлению финансового плана предшествует расчет всех налоговых и социальных
отчислений, которые необходимо сделать предприятию в планируемом периоде.

Финансовый план имеет форму, представленную в таблице 10.7. Состав статей дохо-
дов и расходов может изменяться и дополняться в зависимости от специфики деятельно-
сти предприятия.

-ССИВАКО Аналитик

Глава 10. Экономическое управление предприятием

Таблица №10.7

Финансовый план

Регулирование движения денежных средств следует осуществлять на основе пла-
тежного календаря. Платежный календарь - это финансовый документ, в котором под-
робно отражается оперативный денежный оборот предприятия по декадам планируемого
периода. Поскольку весь оборот проходит через расчетный, текущий, валютный, ссудные
и другие счета предприятия в банке, то в платежном календаре представлено движение
денежных средств по их поступлению и использованию со всех счетов. Источником ин-
формации служат выписки о состоянии счетов, предоставляемые банками.

Платежный календарь позволяет обеспечить оперативное финансирование, выполне-
ние расчетных и платежных обязательств, фиксирует происходящие изменения в платеже-
способности предприятия и ликвидности его активов. Он позволяет отслеживать состоя-
ние собственных средств, а также указывает на необходимость использования средств в
виде заемного и другого привлеченного капитала. Составление и использование платеж-
ного календаря является проявлением распределительной и контрольной функций финан-
сового менеджмента.

Платежный календарь конкретизирует и детализирует текущий финансовый план
уточняет его показатели, позволяет использовать все имеющие резервы повышения эф-
фективности использования финансовых ресурсов предприятия, дает полное представле-
ние о состоянии платежей и расчетов в анализируемом периоде. С его помощью контро-
лируется составление смет затрат, издержек производства и обращения, выпуск продук-
ции и ее реализация отдельными структурными подразделениями и филиалами, а также
уровень самоокупаемости и рентабельности.

) ИВАКО Аналитик-

Экономика предприятия

В таблице 10.8. приведен платежный календарь предприятия, разбитый на декады.

Таблица №10.8
Платежный календарь

Составленный платежный календарь имеет неравномерную динамику изменения де-
нежных средств на конец декад. Так в первой декаде расходы значительно превышают до-
ходы, а во второй декаде доходы выше, чем расходы. Для предотвращения кризисной си-
туации в первой декаде предприятие должно усилить работу с дебиторами, пересмотреть
условия договоров и выбрать для себя оптимальные условия отгрузки и реализации про-
дукции. Важным элементом платежного календаря являются условия оплаты счетов за
приобретенные материалы, сырье и готовую продукцию. Крайним вариантом обеспечения
бесперебойной производственной и хозяйственной деятельности является обращение
предприятия к заемным средствам, например, взять кредит или отложить платежи, по ко-
торым наименьшие штрафные санкции.

Характеристики

Список файлов лекций