Бизнес-план

Лекция 10. Бизнес-план

Понятие и назначение бизнес-плана. Пользователи бизнес-плана

Бизнес-план можно назвать основой управления предприятием, коммерческими проектами. Благодаря бизнес-плану у руководства появляется редкая возможность взглянуть на свое предприятие как бы со стороны. Сам процесс разработки бизнес-плана, включающий детальный анализ экономических и организационных вопросов, заставляет «собраться», мобилизоваться и сосредоточиться.

Назначение бизнес-плана:

- если план служит средством самоорганизации, то его назначение будет таким: «в данном бизнес-плане  формулируется стратегия и тактика развития фирмы»;

- если план будет использоваться также в качестве документа, с которым будут ознакомлены инвесторы и партнеры, то его назначение будет следующим: «план предназначен для ознакомления потенциальных партнеров с рыночной, организационной и финансовой стратегией предприятия»;

- если план будет использоваться в качестве заявки на финансирование, тогда бизнес-план содержит ответы на вопросы: кто просит деньги, для чего требуются деньги, сколько денег, какую прибыль это принесет, когда деньги будут возвращены?

Пользователи бизнес-плана:

- разработчики, для которых полезным является сам процесс разработки, когда им приходится продумывать и решать конкретные вопросы, связанные с налаживанием производства, разработкой маркетинга, организацией управления и контроля и поиском партнеров;

Рекомендуемые материалы

- сотрудники предприятия, которые могут принимать участие в подготовке. Знакомство с бизнес-планом позволяет им иметь четкое представление о стратегических направлениях развития своего предприятия и тактики роста;

- инвесторы, которых необходимо убедить в высокой степени надежности, перспективности, проработанности и окупаемости проекта.

Структура бизнес-плана

Бизнес-план разрабатывается на основе обобщения и обработки собранной исходной информации и представляется в форме записки.

Бизнес-план:

1. Резюме (краткое содержание)

2. Характеристика объекта, управленческая команда

3. Исследование и анализ рынка

4. Экономика предприятия

5. План маркетинга

6. План технической доработки продукта

7. План производства

8. План реализации проекта

9. Финансовый план

10. Оценка и страхование коммерческого риска

11. Предложения по уровню финансирования

Раздел 1. Резюме.

Цель – дать сжатый, короткий (1-2стр.) обзор делового предложения, способный привлечь внимание инвестора и стимулировать его к дальнейшему рассмотрению плана. Резюме имеет и самостоятельное значение. Нередко именно этот короткий документ используется при представлении заявки в банк или фонд на дополнительное или начальное финансирование.

В общем случае в этом разделе должно быть четко сказано, какая возможность для бизнеса открывается, в чем ее привлекательность, кто будет во главе этого нового бизнеса и каковы его достоинства, как новая фирма проникнет на рынок и каковы здесь перспективы и т.п.

Обычно данный раздел готовится после того, как проведена работа над всеми остальными разделами, и тогда одно-два предложения из каждого раздела, несколько наиболее ярких цифр повторяются в резюме. Всего можно выделить следующие позиции данного раздела:

- ваши цели в бизнесе (каким бизнесом Вы собираетесь заниматься, краткая информация о технологии, уникальных характеристиках);

- возможности для бизнеса и стратегии по их реализации (какие возможности существуют для бизнеса, и как вы собираетесь их использовать, опишите планируемую стратегию выхода на рынок);

- намечаемые рынки сбыта и прогноз (опишите отрасль и рынок сбыта, основных потребителей, дайте информацию о размере рыночных сегментов, Вашу предполагаемую долю рынка, ценовую стратегию);

- конкурентные преимущества (покажите, насколько значительны Ваши конкурентные преимущества в области товара, услуг, поставки, обслуживания и др. условий);

- прогнозируемые финансовые результаты (обобщите экономическую и финансовую стороны деятельности предприятия, включите краткое описание методов анализа факторов);

- компетенция и профессионализм управленческой команды (предыдущие достижения и опыт в руководстве предприятием и управлении людьми);

- требуемая сумма инвестиций (стоимостная оценка необходимого финансирования предприятия, каким образом капитал будет потрачен).

Раздел 2. Характеристика объекта, управленческая команда

В данном разделе дайте описание предприятия: его краткую историю, местоположение, назначение, производственные мощности, технические параметры. Опишите группу людей, которая будет руководить проектом: занимаемые должности, предыдущие достижения в области принятия решений, опыт в руководстве предприятием и управлении людьми. Представьте организационную структуру предприятия.

Раздел 3. Исследование и анализ рынка

Разработку бизнес-плана рекомендуется начинать с этого раздела. Необходимо, чтобы информация в этом разделе подтверждала, что Ваша фирма может рассчитывать на существующий рынок в условиях конкуренции. Этот раздел бизнес-плана является наиболее трудным, но и одним из наиболее важных. Другие разделы зависят от анализа рынка.

Раздел 4. Экономика предприятия

Экономические и финансовые характеристики деятельности предприятия, включая абсолютную величину дохода и получаемой прибыли, необходимы для подтверждения привлекательности продукта для данного рынка. Здесь необходимо отразить следующие показатели:

- валовая прибыль (продажная цена минус переменные издержки) и прибыль для каждого продукта (услуги);

- постоянные и переменные затраты;

- период достижения безубыточности (через сколько времени и при какой величине объема продаж Ваши расходы будут равны доходам).

Раздел 5. План маркетинга

Раскрыть политику в области торговли и обслуживания, цен, рекламную стратегию. Как устанавливаются цены, какие цены планируется установить. Какая будет использована реклама, в каких источниках она будет дана, какие затраты на это потребуются.

Также можно использовать план маркетинга в системе бизнес-плана:

1. Программа комплексных рыночных исследований, включающая бюджет исследований и его исполнителей.

2. Общий объем и ассортимент реализуемой продукции с разбивкой по периодам и рынкам.

3. Направления совершенствования продукции с учетом жизненного цикла товара, реакции потребителей и действий конкурентов.

4. Обоснование ценовой политики.

5. Требования к упаковке.

6. Планирование сбыта, выбор форм и методов сбытовой деятельности.

7. Планирование товародвижения (политика товарных запасов, организация транспортировки и хранения, расположение складов и т.д.).

8. Планирование рекламной кампании (цель проведения, выбор каналов, сроки проведения, исполнители и бюджет).

9. Организация других элементов ФОССТИС.

10. Планирование сервиса.

11. Система маркетингового контроля (контролируемые показатели (объем продаж, прибыли), периодичность контроля, исполнители).

Раздел 6. План технической доработки продукта

Если продукция, технология или услуга рассматриваемого проекта будут усовершенствованы, прежде чем они займут свое место на рынке, то это должно быть полностью отражено в бизнес-плане. Инвестор захочет знать размер и характер этих изменений и улучшений, их стоимость и время достижения товаром рыночных кондиций.

Необходимо описать существующий статус продукции (услуги) и объяснить, что надо сделать для придания ей большей конкурентоспособности, кратко обрисовать возможности и намерения фирмы по достижению этого развития. Указать стоимость разработок и время их внедрения на рынок и затраты, необходимые для улучшения качества и развития производства продукции.

Раздел 7. План производства

В этом разделе определяется производственная программа предприятия, дается подробное описание производственного процесса с указанием узких с технологической и организационной точек зрения мест и путей их преодоления. Отражаются производственные мощности, потребности в сырье, материалах, состав оборудования, машин, контроль качества продукции.

Раздел 8. План реализации проекта

Общее расписание деятельности предприятия. Это календарный план или деловое расписание. Указывается время и взаимосвязь главных событий, способствующих внедрению проекта и реализации его цели.

Раздел 9. Финансовый план

В данном разделе отражаются:

- издержки подготовки производства:

   а) единовременные расходы (оборудование, машины, движимое имущество; стоимость установки оборудования; благоустройство территории и реконструкция производственных помещений; начальные запасы сырья и материалов; различного рода залоги и единовременные выплаты; плата за лицензии и допуски; регистрация и презентация; наличность для неожиданных расходов);

   б) текущие расходы (вся заработная плата и вознаграждения; аренда; реклама; транспортные расходы; эксплуатационные расходы; страхование всех типов; налоги; проценты по займам и кредитам; ремонт и профилактика; расходы по подготовке персонала; неожиданные расходы);

- отчет о прибылях и убытках. Показывает финансовую осуществимость нового предприятия. Используя прогноз продаж и соответствующие ему производственные затраты, подготовьте стандартный отчет о прибылях и убытках на 1-3 года;

- баланс. Представляет финансовые условия компании к определенной дате. Детально представляет элементы собственности (активы) и величину обязательств (пассив). Отражает чистую стоимость и ликвидность фирмы;

- анализ безубыточности:

Безубыточная величина объема продаж = Общие постоянные затраты / (Цена единицы изделия – Переменные затраты на единицу продукции)

- Финансовые показатели деятельности предприятия.

Раздел 10. Оценка и страхование коммерческого риска

Целью данного раздела является оценка опасности того, что цели, поставленные в плане, не могут быть достигнуты полностью или частично. Составляется перечень рисков, из которых выбираются наиболее важные для данного проекта. Также здесь отражаются виды и условия страхования рисков.

Раздел 11. Предложения по уровню финансирования

Этот раздел должен отражать:

- количество денег, которое Вам потребуется;

- время, когда Вы будете нуждаться в них;

- как они будут использованы.

Если бизнес-план служит средством самоорганизации, то в данном разделе будут отражаться цели предприятия, методы достижения этих целей, полученный результат.

 Оформление и стиль бизнес-плана

Оформление и стиль написания бизнес-плана не менее важны, чем его содержание. Небрежно оформленный, неграмотно составленный или чрезмерно раздутый план не найдет понимания и поддержки у партнеров и инвесторов. Специалисты по планированию рекомендуют выполнять следующие правила:

- Предложения должны быть короткими, ясными, четкими; не нужно попусту тратить слова и писать «красиво»; не следует вкладывать в текст слишком много эмоций; не рекомендуется употреблять многозначительные и расплывчатые выражения (мистер Х).

- Не нужно увлекаться использованием технического жаргона.

- Бизнес-план должен включать только относящуюся к делу информацию, не стоит увлекаться общими рассуждениями, обращением в чистую теорию или области, не связанные с вашим бизнесом.

- Идеи, представленные в бизнес-плане не должны быть чрезмерно завышенными; нужно учитывать реальное положение дел, т.к. часто потенциальные инвесторы, партнеры лучше осведомлены о реальном положении дел.

- Очень помогает уяснению использование фотографий, диаграмм, графиков и таблиц. Умелое применение этих средств существенно повышает впечатление о бизнес-плане.

- Необходимо позаботиться о четкой структуре плана. Материал должен быть выделен в параграфы.

- Нужно особо выделять основные предположения бизнес-плана, его главные выводы.

- При составлении бизнес-плана нельзя забывать о важном принципе – гибкость планирования.

- Общий объем бизнес-плана может быть назван приемлемым, если он находится в пределах от 40 до 100 страниц.

Бизнес-план: общая характеристика предприятия

 и анализ рынка

Общая характеристика предприятия. 2-ой раздел бизнес-плана должен содержать в себе следующую информацию:     

Полное и сокращенное наименование предприятия, код ОКПО (заполняются в соответствии с учредительными документами предприятия, зарегистрированными в установленном порядке).

Дата регистрации предприятия, номер регистрационного свидетельства, наименование органа, зарегистрировавшего предприятие (заполняется в соответствии со свидетельством о регистрации, выданным органом, осуществляющим государственную регистрацию предприятий). Предприятия, зарегистрированные в соответствии с "Положением о порядке государственной регистрации субъектов предпринимательской деятельности", утвержденным Указом Президента Российской Федерации от 8 июля 1994 г. N 1482, указанный пункт заполняют в соответствии со специальной надписью (штампом) на первой странице (титульном листе) устава предприятия, проставленной регистрирующим органом и скрепленной подписью должностного лица, ответственного за регистрацию.

Почтовый и юридический адрес предприятия: индекс, республика, область, автономный округ и т.д., код СОАТО (заполняются в соответствии с учредительными документами предприятия, зарегистрированными в установленном порядке).

Подчиненность предприятия - вышестоящий орган, если есть.

Вид деятельности (основной), код ОКОНХ (заполняются в соответствии с учредительными документами предприятия, зарегистрированными в установленном порядке).

Организационно-правовая форма предприятия (заполняются в соответствии с учредительными документами предприятия, зарегистрированными в установленном порядке).

Форма собственности, код СКФС: доля государства (субъекта федерации) в капитале, %. Банковские реквизиты (приводится номер расчетного счета предприятия, МФО, наименование, корреспондентский счет в РКЦ (ГУ) Центрального банка Российской Федерации, почтовый и юридический адрес банка, обслуживающего данное предприятие). Адрес налоговой инспекции, контролирующей предприятие (указывается наименование и адрес налоговой инспекции, контролирующей предприятие). Здесь же приводится дата и номер регистрации предприятия в налоговой инспекции.

Организационная структура предприятия, дочерние компании. Данный пункт содержит наименование всех структурных подразделений и дочерних компаний предприятия. Организационная структура предприятия приводится в виде схемы.

         Ф.И.О., телефоны, факсы администрации предприятия. Характеристика менеджеров, отвечающих за результаты работы предприятия. В пунктах приводятся следующие сведения о должностных лицах предприятия (от руководителя предприятия до руководителя структурного подразделения включительно):

- Фамилия, Имя, Отчество;

- номер телефона, факса;

- возраст (в годах);

- образование и квалификация с указанием учреждения, выдавшего диплом;

- предыдущие три должности и места работы, срок работы в каждой должности;

- срок работы на данном предприятии.

Исследование и анализ рынка

В этом разделе должны быть описаны потребители продукта или услуги, размер (емкость) рынка и возможные тенденции его развития, конкуренты и Ваши конкурентные преимущества, оценка доли рынка и объема продаж, дальнейшее развитие рынка.

Анализ конкурентов лучше проводить в табличной форме:

Из всех конкурентов выбирается 2-3 наиболее значимых, и дальнейший анализ проводится среди этих конкурентов.

Анализ различных элементов, которые рассматривает покупатель, когда решает, будет ли он покупать Ваш продукт (услугу) или Вашего конкурента можно провести в виде следующей таблицы:

Сравните конкурирующие и заменяющие продукты и услуги с точки зрения доли рынка, качества, цены, характеристик надежности, сроков поставок, послепродажного обслуживания, гарантии и др. особенностей. Сравните дополнительные выгоды для клиентов, обеспечиваемые Вашим продуктом (услугой) с тем, что они имеют от конкурирующих продуктов и услуг.

Оценку рынков сбыта можно провести также в табличной форме:

Оценка рынков сбыта

Все таблицы должны сопровождаться выводами.

3.  Типовые задачи

           1. По тресту “Дорстрой” имеются следующие данные о производстве подрядных работ (по сметной стоимости в млн.руб.) в таблице.

Производство подрядных работ по тесту “Дорстрой” 

 млн.руб.

Определить за каждый год коэффициент ритмичности производства работ и размер неиспользованных резервов при выполнении плана подрядных работ, за счет несоблюдения установленной ритмичности.

2. В области предусматривается строительство цементного завода мощностью 2400 тыс.т. цемента в составе 4 технологических линий по 800 тыс.т. Нормы продолжительности строительства: 1-я очередь- 30 месяцев; 2-я очередь- с 18 по 34 месяц; 3-я очередь- с 22 по 39 месяц; 4-я очередь- с 26 по 48 месяц.

Объем капитальных вложений: первый год- 20 %, второй- 40%, третий- 35%, четвертый- 5% сметной стоимости. Сметная стоимость строительства завода 90 млн.руб., в т.ч. оборудование- 26 млн.руб.

         Определить план мощностей и объемы капитальных вложений по годам строительства.

3. Определить фактическую среднегодовую мощность СМО, фактическую производственную мощность на конец базисного года с учетом изменения структуры работ, плановую мощность, если известно, что фактически выполненный собственными силами объединения объем СМР составил 62000 руб. По отчетным данным и выборочным исследованиям (фотографиям рабочего дня) коэффициент целосменных потерь годового фонда рабочего времени рабочих, занятых на СМР(без машинистов и их помощников) составил 0,006; коэффициент внутренних потерь годового фонда рабочего времени рабочих - 0,081. Доля работ, выполненных механизированным способом, в общем фактическом объеме СМР составила 0,56. Коэффициент, учитывающий изменение структуры СМР в плановом году равен 0,962.

Основные показатели групп ведущих строительных машин

Изменение машинных и трудовых ресурсов

Планируемый объем СМР, подлежащий выполнению собственными силами СМО, составляет 69500 руб. Планируемый темп прироста производительности труда за счет интенсивных факторов 2,5 %.

Изменение машинных и трудовых ресурсов

4. Фирма действует в регионе, состоящем из 4 районов (сегментов). Для каждого района известны изменения в условиях реализации нового товара А (L), интенсивность покупок товара А в среднем одним покупателем в год (J), выигрыш или потеря доли рынка в результате конкуренции между производителями товара А (+d), издержки фирмы, связанные с осуществлением деятельности в каждом из районов (С). Все данные приведены на схеме:

Характеристики рассматриваемых сегментов рынка

 

Определите район, в котором фирме выгоднее всего реализовать всю партию нового товара А.

         5. Спрос и предложение на некий товар описывается уравнениями:

Q_d = 1000 - 40P,

Q_s = 300 + 50P,

где Q - количество товара, Р - его цена.

а) вычислите параметры равновесия на рынке данного товара;

б) государство установило цену в 9 денежных единиц за единицу товара, охарактеризуйте последствия данного решения.

в) государство установило налог с продаж на единицу данного товара в размере 1,5 денежных единиц; найдите, что потеряют при этом покупатели, а что - продавцы данного товара.

6. Рассчитать точку безубыточности производства при следующих исходных данных:

- затраты постоянные- 10 млн.руб.;

- цена за единицу товара- 5000 руб.;

- переменные затраты- 3000 руб. за единицу.

7. Рассчитать объем производства, обеспечивающий заданную величину прибыли при следующих данных:

- затраты постоянные- 40 млн.руб.;

- затраты переменные на единицу продукции- 0,1 млн.руб.

- цена единицы продукции- 0,2 млн.руб.

- величина заданной прибыли- 17 млн.руб.

                8. Определить минимальную продажную цену товара. Затраты постоянные- 200 млн.руб. Затраты переменные на единицу товара- 1 млн.руб. Максимальный объем производства- 100 тыс.шт.

9. Определить экономию затрат труда в планируемом году по сравнению с уровнем этих затрат за предыдущий год, которая может быть достигнута в результате реализации объемов внедрения организационно-технических мероприятий. Общий объем работ, выполненный собственными силами не изменяется.

Организационно-технические мероприятия в СМО

10. Определить экономию затрат труда в планируемом году по сравнению с уровнем этих затрат за предыдущий год, которая может быть достигнута в результате реализации организационно- технических мероприятий (таблица выше), если общий объем работ, выполняемый собственными силами данной СМО, составил за предыдущий год 6900 млн.руб., а на планируемый год установлен в сумме 7300 млн.руб.

11. СМО выполнила собственными силами за предыдущий год объем работ в сумме 5560 млн.руб., затратив на эти работы 120 тыс.ч-дн. На планируемый год объем работ установлен в сумме 6000 млн.руб. при неизменной структуре работ. Намеченные организационно-технические мероприятия обеспечивают экономию затрат труда на планируемый объем работ в количестве 9600 ч-дн.

Определить плановую среднюю дневную выработку рабочего и ее повышение по сравнению с фактической за предыдущий год.

12. Определить показатель экономии затрат труда рабочих в СУ, которая должна обеспечиваться планируемыми организационно-техническими мероприятиями, если планируемый объем работ составил 3980 млн.руб. Фактическая средняя дневная выработка одного рабочего за предыдущий год- 21,6 тыс.руб., планируемая средняя дневная выработка на год- 23,2 тыс.руб. При этом структура работ в управлении осталась неизменной. Число явок согласно баланса календарного времени - 264дн.

13. Определить среднее годовое количество экскаваторов емкостью ковша 0,65 куб.м необходимое для выполнения в планируемом году земляных работ, если известно, что общий объем этих работ в соответствии с производственной программой СМО составляет 380 тыс.куб.м, планируемый уровень механизации- 92%, норма часовой эксплуатационной производительности экскаваторов- 15 куб.м и планируемое рабочее время одной машины за год- 4600 час.

14. Определить,  сколько башенных кранов должно быть поставлено в течении года СМО, если план ввода жилой площади на  год составляет 152 тыс.кв.м, при средней норме выработки крана по жилой площади в год 9 тыс.кв.м; на начало года в СМО было 9 кранов; подлежит списанию в связи с физическим износом 2 крана, поставка кранов может быть произведена 1 апреля – 4 крана и 1 июля планируемого года – 6 кранов.

15. Рассчитать требующееся пополнение парка экскаваторов в планируемом году, если плановое среднее годовое число их составляет 16, наличие на начало года- 12, из которых подлежат списанию, в следствие, физического и морального износа- 2. Поставка может быть произведена в начале мая планируемого года.

16. На основе приведенных данных о двух фирмах Ф1 и Ф2 рассчитайте аналитические коэффициенты, обобщите и проанализируйте их.

БАЛАНС

17. Инвестор решил приобрести АЗС стоимостью 175 млн.руб. Ежегодные, прогнозируемые в течение последующих 10 лет, свободные от долгов поступления составят 140 млн.руб.В конце 10-го года инвестор планирует продать станцию по цене 300 млн.руб. Ставка дисконтирования принимается на уровне минимально приемлемого для инвестора дохода и равна 25% годовых. Требуется рассчитать чистую приведенную стоимость.

18. Предположим, что Вы решили приобрести грузовой автомобиль и сдать его в аренду. Банк предоставляет Вам кредит под 25% годовых. Стоимость автомобиля 40 млн. руб. Планируемые ежегодные платежи от арендатора составят 15 млн. руб. Срок аренды б лет. Ставка сравнения 30%. Необходимо рассчитать чистую приведенную (стоимость, которую можно получить в результате этой операции).

19. Взят кредит 100 млн.руб. под 5 % годовых, сроком на пять лет. Основной долг гасится равными платежами раз в год. Проценты за пользование кредитом начисляются с суммы долга на начало года и уплачиваются в конце года. Рассчитать сумму уплаченных платежей за пять лет.

20. Определить норму текущего и гарантийного запаса цемента в днях и в тоннах, если за предыдущий год он поступал девятью партиями со следующими интервалами между поставками из таблицы.

Интервалы поставок материала

 Годовая потребность в цементе составляет 1800 т.

21. Определить плановые нормы текущего, подготовительного, гарантийного и общего запасов пиломатериалов в днях, если:

- поставка пиломатериалов осуществляется одинаковыми партиями через каждые 10 дней;

- на приемку, проверку качества и развозку пиломатериалов требуется 3 дня;

- для организации отгрузки партии пиломатериалов взамен непоступившей в срок требуется 2 дня, а на доставку 5 дней.

Определить также величину общего запаса пиломатериалов в абсолютном выражении при условии, что размер годового потребления данного вида материала составляет 8000 куб.м.

22. Определить экономию затрат труда. Количество явочных дней 234, численность предшествующего года 225чел., численность плановая 220чел.

23. Списочная численность работников предприятия составила:

с 1-го по 5-е число — 35 человек;

с 8-го по 9-е число — 34 человека;

с 10-го по 12-е число — 35 человек;

с 15-го по 18-е число — 34 человека;

19-го числа — 36 человек;

с 22-го по 26-е число — 35 человек;

с 29-го по 30-е число — 36 человек;

6, 7, 13, 14, 20, 21, 27, 28 числа месяца — выходные.

Спрогнозируйте среднесписочную численность работников.

Примечание. Среднесписочная численность работников опреде­ляется делением суммы списочной численности по всем календар­ным дням месяца на число календарных дней.

Списочное число работников в выходные дни равно списочно­му числу предыдущего рабочего дня.

24. Среднесписочная численность работников предприятия соста­вила:

за I полугодие — 1 000 человек;

за III квартал — 1 100 человек;

за 10, 11,12 месяцы — соответственно 995,1 000,1 010 человек.

Спрогнозируйте среднесписочную численность работников предприятия за год.

25. За первое полугодие работающими отработано 150 тыс. чел-дней, целодневные простои составили 4 тыс. чел- дней, число неявок по различным причинам — 55 тыс. чел-дней.

В этом полугодии календарный фонд рабочего времени составил 183 дня.

Составьте прогноз среднесписочной численности работников.

26. Календарный фонд рабочего времени в прогнозируемом году со­ставит 366 дней, количество выходных дней — 52, суббот — 51; праз­дничных дней, не совпадающих с выходными, — 9. Средняя продол­жительность очередных и дополнительных отпусков в расчете на одного рабочего в условиях пятидневной рабочей недели составляет 19,1 дня; средняя продолжительность отпусков по учебе — 3,2 дня; невыходы в связи с выполнением государственных обязанностей — 0,3; по болезни — 6,6; в связи с родами и беременностью — 4,1 дня. Спрогнозируйте номинальный и эффективный фонд рабочего времени в днях.

Примечание. Номинальный фонд рабочего времени в плановом периоде определяется как разность между календарным фондом рабочего времени и количеством праздничных, выходных и суб­ботних дней.

Эффективный фонд рабочего времени в плановом периоде равен разности между номинальным фондом рабочего времени и невыходами в плановом периоде, которые включают: невыходы (в днях) в связи с очередными и дополнительными отпусками, от­пусками по учебе, разрешенными законом, в связи с выполнением гособязанностей, болезнью, родами.

27. Номинальный фонд рабочего времени составляет 254 дня, а эф­фективный— 221; среднесписочная численность рабочих за ме­сяц — 3 500 человек.

Составьте прогноз:

+ коэффициента перехода от среднесписочной численности к явочной и от явочной — к среднесписочной;

+ явочной численности рабочих за месяц.

Примечание. Коэффициент перехода от среднесписочной чис­ленности к явочной определяется делением эффективного фонда рабочего времени на номинальный.

Коэффициент перехода от явочной численности к среднесписоч­ной определяется путем деления номинального фонда рабочего времени на эффективный.

Явочная численность рабочих за месяц определяется путем ум­ножения среднесписочной численности рабочих за месяц на коэф­фициент перехода от среднесписочной численности к явочной.

28. На производство 8 ед. изделий на автомате рабочий предприятия затрачивает 22 мин. После внедрения ряда организационно-технических мероприятий — 19 мин. Продолжи­тельность рабочего дня — 8ч.

Спрогнозируйте, как снизилась трудоемкость и повысилась про­изводительность труда в результате внедрения организационно-тех­нических мероприятий.

29. Численность промышленно-производственного персонала на конец (ППП) базисного года составляет 500 человек. На предприя­тии прогнозируется рост объема производства на 5%.

Спрогнозируйте исходную численность промышленно-производственного персонала.

30. В прогнозируемом периоде трудоемкость производственной про­граммы составит 7 млн. нормо-часов; процент выполнения норм вы­работки — 111%; фонд рабочего времени одного рабочего — 1 910ч.

Определите численность основных рабочих в прогнозируемом периоде.

1. Методические указания по выполнению КР

2. Общие указания

Цель и задачи курсового проектирования. Курсовой проект имеет целью закрепление и углубление знаний, полученных студента­ми при изучении курса "Планирование на предприятии", а также получение навыков в само­стоятельном решении вопросов разработки бизнес-планов и финансо­вого планирования на предприятии (в строительных организациях).

Порядок выполнения и защита курсового проекта. Работа над проектом выполняется студентами вне аудитории. Консультации проводятся вне сетки часов аудиторных занятий.

Студенты используют в работе нормативную, справочную лите­ратуру. Требования к оформлению курсового проекта определяются в установленном порядке.

Если курсовой проект не допущен преподавателем к защите, то студент должен переработать проект в соответствии с указаниями преподавателя.

При неудовлетворительной защите проекта студенту дается определенный срок для его исправления, после чего назначается по­вторная защита. Проект не допускается к защите без наличия задания, выданного студенту в установленном порядке.Содержание курсового проекта

Задание и исходные данные курсового проекта:

1. Назначение и источники финансирования.

2. Баланс предприятия.

3. Прогнозирование выручки от реализации продукции.

4. Планирование переменных издержек.

5. Планирование постоянных издержек.

6. Планирование финансовых результатов деятельности предприятия.

7. Планирование движения денежных средств.

8. Расчет финансовых показателей.

9. Анализ безубыточности предприятия.

Ключевыми составляющими любого успешно работающего предприятия являются стратегия его развития и контроль. При этом стратегия определяет, что из себя представляет предприятие в настоящем, как оно будет функционировать и развиваться в будущем. С по­мощью контроля определяется соответствие полученных результатов целям, определенным стратегическим планированием.

Основные стратегические задачи любого бизнеса можно сформу­лировать следующим образом:

- узнать, что хотят ваши потребители;

- удовлетворить их потребности;

- получить прибыль.

Эффективность решения этих задач во многом зависит от обос­нованности плана и использования его как инструмента контроля в бизнесе.

Баланс предприятия составляется по окончании отчетного пе­риода (квартала, года) и отражает, по сути, результаты принимаемых решений. В частности, он показывает текущую величину оборотного и основного капитала, наличие денежных средств в кассе и на счетах, стоимость материальных и нематериальных активов, размер акцио­нерного капитала предприятия в данный момент, а также иные источни­ки формирования средств предприятия, долговые обязательства и т.д.

Отчет о прибылях и убытках или отчет о финансовых результа­тах позволяет показать, насколько эффективно (прибыльно или убы­точно) работает хозяйственная система предприятия в течение опреде­ленного периода.

Отчет о движении денежных средств (КЭШ -ФЛО или поток наличности) призван продемонстрировать, насколько хорошо предприя­тие управляет своими денежными средствами (находящимися как на счетах в банке, так и в кассе) для обеспечения ликвидности. Именно поступление и расходование денежных средств нужно контролировать прежде всего как для своевременной оплаты счетов и оптимального привлечения заемных средств, так и для эффективного вложения вре­менно свободного капитала. Предприятие, которое не в состоянии во­время оплатить свои счета, не может долго просуществовать, даже ес­ли оно прибыльно.

Поддерживать баланс между прибыльностью и ликвидностью непросто, поскольку действия, направленные на улучшение каждого из этих показателей, могут противоречить друг другу. Зачастую компа­нии с высокой прибыльностью терпят неудачу из-за отсутствия реаль­ных денежных средств на счетах, необходимых для оплаты текущих расходов.

Показатель ликвидности может ухудшиться вследствие быстрого роста производства в погоне за высокими прибылями и истощения де­нежных средств предприятия. Ключевая роль отчета о результатах и анализа движения денежных средств состоит как раз в том, чтобы по­зволить вовремя разглядеть возникновения такого рода проблем и принять необходимые меры для их разрешения.

Анализ безубыточности основывается на информации, получен­ной из отчета о результатах и анализа движения денежных средств. Он, в частности, позволяет показать объем дохода от реализации, ко­торый необходим для покрытия постоянных и переменных расходов, связанных с деятельностью предприятия. Этот документ являются основным при принятии решений, связанных с возможностью различ­ных затрат - от покупки оборудования до принятия на работу нового сотрудника. Без него невозможно принять более или менее обоснован­ное решение об уровне цен на продукцию - можно ли их снижать или, наоборот, необходимо повысить.

Назначение и источники финансирования

Информация, представляемая в этом разделе плана, необходима для обоснования необходимости привлечения финансовых средств.

Какой бы капитал фирма не собиралась вкладывать в дело - собственные накопления, банковский кредит, инвестиционный капитал или даже пожертвования - в любом случае этот раздел плана имеет исключительное и самостоятельное значение, так как показывает, для чего нужны деньги.

Потребность в основных средствах и оборудовании представляется в форме табл.1. Исходные данные приведены в приложении 1.

Таблица 1Потребность в строительных машинах и оборудовании

В качестве источников финансовых средств могут выступать:

- средства, предоставляемые учредителями предприятия;

- кредиты банков;

- инвестиционный капитал, то есть средства, полученные от продажи части предприятия одному, нескольким или многим физическим или юридическим лицам.

В табл.2 приводятся источники финансирования.

   Таблица 2Источники финансирования

Определяя назначение привлекаемого капитала, необходимо оценить возможные преимущества аренды или лизинга оборудования или недвижимости перед  их приобретением. Аренда дает некоторые преимущества, так как в этом случае фирма не платит налог на имущество. В данной курсовой работе принято, что недвижимость во всех вариантах приобретается в собственность. В табл. 3 приводится описание применения привлекаемого капитала.

Таблица 3

Баланс предприятия

Баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования - с другой стороны (пассив).

Активы разделяются на долгосрочные и краткосрочные.

Долгосрочные активы - это средства, которые используются в течении более чем одного периода, приобретаются с целью использования в хозяйственной деятельности и не предназначены для продажи в течение года. Долгосрочные активы представлены в первом разделе баланса «Основные средства и внеоборотные активы».

Краткосрочные активы или оборотные средства - это средства, используемые, проданные или потребленные в течение одного отчетного периода, который, как правило, составляет один год. Оборотные активы представлены в балансе во втором и третьем разделах актива.

Для принятия финансовых решений важно из состава оборотных средств выделить следующие группы ресурсов:

- денежные средства;

- краткосрочные финансовые вложения;

- дебиторская задолженность;

- материально-производственные запасы.

Денежные средства - это средства в кассе и денежные средства в банках, включая денежные средства в валюте.

Краткосрочные финансовые вложения отражают инвестиции в ценные бумаги других предприятий, в облигации, а также предоставленные займы на срок не более года.

Дебиторская задолженность - причитающиеся фирме, но еще не полученные  средства. В составе оборотных средств отражается дебиторская задолженность, срок погашения которой не превышает одного года.

Материально-производственные запасы - это материальные активы, которые предназначены для:

- продажи в течение  обычного  делового цикла;

- производственного потребления внутри предприятия;

- производственного потребления в целях дальнейшего изготовления реализуемой продукции.

В эту статью включаются сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция, а также другие статьи, которые характеризуют краткосрочные вложения денежных средств предприятий в хозяйственную деятельность, предшествующую реализации продукции.

Основные средства - это средства длительного пользования, имеющие материальную форму. В эту категорию средств включают здания и сооружения, машины и оборудование, транспорт и т.д. На все статьи реальных основных средств начисляется амортизация.

Нематериальные активы -  средства, не имеющие физически осязаемой формы, но приносящие компании доход. К неосязаемым активам относятся патенты, товарные знаки, торговые марки, авторские права, лицензии, затраты на научно-исследовательские разработки.

В пассиве баланса отражаются решения компании по выбору источника финансирования.

Краткосрочные обязательства - это обязательства, которые покрываются оборотными активами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Краткосрочные обязательства погашаются в течение непродолжительного периода (обычно не более одного года). В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как счета и векселя к оплате; долговые свидетельства о получении компанией краткосрочного займа; задолженность и отсроченные налоги; задолженность по заработной плате; полученные авансы; часть долгосрочных обязательств, подлежащих выплате в текущем периоде.

Долгосрочные обязательства - это обязательства, которые должны быть погашены в течение срока, превышающего один год. Основными видами долгосрочных обязательств являются долгосрочные займы и кредиты, облигации, долгосрочные векселя к оплате, обязательства по пенсионным выплатам и выплатам арендных платежей при долгосрочной аренде.

Собственный или акционерный капитал. В данной группе выделяются вложенный капитал и накопленная прибыль.

Вложенный капитал - это капитал, инвестированный собственниками. Сюда включаются такие статьи, как номинальная стоимость вложенного капитала, эмиссионная премия и некоторые другие статьи, влияющие на стоимость капитала.

Накопленная прибыль - это прибыль за вычетом налогов и дивидендов, которую предприятие заработало за все годы своего существования. В эту статью входят нераспределенная прибыль прошлых лет, резервный капитал, фонды накопления, и чистая прибыль отчетного года (прибыль за вычетом налогов, отвлеченных средств и дивидендов).

Таблица 4Состав и структура баланса

Для заполнения таблицы 4 "Баланс предприятия" необходимо ис­пользовать исходные данные, приведенные в прил.2, в соответствии с номером индивидуального задания.

Прогнозирование выручки от реализации

Планируемые показатели доходной части бюджета предприятия являются фундаментом для большей части стратегических и тактических финансовых планов.                 

Строительная организация, несколько лет работающая в услови­ях рынка и завоевавшая довольно устойчивое положение, выполняет, как правило, определенные специализированные виды работ, объем которых имеет незначительные колебания, связанные, в основном, с сезонностью их выполнения. В данном курсовом проекте предлагается спрогнозировать на год объемы работ в стоимостном выражении для строительной организации, специализирующейся на выполнении ра­бот по сооружению подземной и надземной частей жилых зданий.

Форма составления годового плана выручки от реализации (Вреал) продукции по видам специализированных работ с разбивкой по месяцам приведена в таблице 5. Таблица 5

Составление годового плана выручки от реализации продукции по видам специализированных работ

Для заполнения таблицы необходимо пользоваться исходными данными, приведенными в прил. 3, 4, 5. Исходные данные прил.3 выбираются в соответствии с вариантом индивидуального задания студента.

                                                                                                             (1)

Где Вреал - выручка от реализации продукции;

В - выработка на одного работника в год;

Ч - среднесписочная численность работников, чел.

Коэффициенты в прил. 4 приведены к значению предыдущего месяца, а не к начальному, то есть для получения значения текущего месяца необходимо умножить значение предыдущего месяца на коэффициент текущего месяца. Например,

                                                                                           (2)

- выручка от реализации продукции в феврале;

- выручка от реализации продукции в январе;

Кфевр - Коэффициент изменения объема работ в марте.

Аналогично осуществляется расчеты в табл.7 (численности рабочих).

Планирование переменных издержек

Разделение затрат на переменные и постоянные имеет важное значение при переходе к рыночным отношениям. Такой метод учета затрат широко применяется в странах с развитыми рыночными отношениями.

В строительстве в зависимости от назначения и места совершения строительных работ  при планировании и учета затрат принят следующий перечень статей: материалы, расходы на оплату труда рабочих, расходы по содержанию и эксплуатации строительных машин и механизмов - эти статьи затрат объединены в группу прямых затрат. Четвертой статьей затрат являются накладные расходы.

В курсовом проекте для удобства выделения переменных и постоянных затрат в составе себестоимости строительства принимаем, что к переменным относятся все прямые затраты, а к постоянным - все накладные расходы. Переменные затраты изменяются пропорционально изменению объема работ. Планирование материальных затрат осуществляется по их уровню в процентах к сумме выручки.

В данном курсовом проекте доля затрат на материалы в составе выручки (объема) по видам работ равна:

- нулевой цикл - 55%;

- санитарно-технические - 35%;

- отделочные - 40%;

- столярные - 45%;

- кровельные - 30%.

Расчет суммы плановых затрат на приобретение материальных ресурсов сводится в табл.6.

Таблица 6

Расчет суммы плановых затрат на приобретение материальных ресурсов

Статья затрат «Расходы на содержание и эксплуатацию машин и механизмов» по своему экономическому содержанию представляет собой совокупность затрат на материальные ресурсы: запасные части, покупные комплектующие изделия, топливо, транспортные услуги, энергетические ресурсы со стороны (тепло-, электроэнергия, сжатый воздух, вода), а также заработную плату рабочих, занятых обслуживанием и эксплуатацией машин и механизмов. Таким образом, планирование материальных затрат и заработной платы осуществляется с учетом затрат на содержание и эксплуатацию машин и механизмов, т.е. отдельно эту статью рассчитывать не нужно.

Плановый фонд оплаты труда работников, занятых на производстве строительно-монтажных работ, определяется произведением среднесписочной численности этих работников по месяцам на их среднюю заработную плату. Начисления на заработную определяются по действующим нормативам в процентах к заработной плате. 

Исходные данные для расчета планового фонда оплаты труда производственного персонала приведены в прил.4 и 5.

Средняя заработная плата по месяцам не изменяется и определяется как средневзвешенная величина по численности рабочих:

,                                                                                                            (3)

где   - заработная плата рабочих по -му виду работ;

 - численность рабочих, занятых -ым видом работ.

Значения по графе «Численность всего» меняются от месяца к месяцу с учетом коэффициентов (см. прил.4):

Таблица 7

Расчет затрат на оплату труда производственного персонала

Планирование постоянных издержек

Постоянными называются затраты, сумма которых не меняется при изменении выручки от реализации продукции. В эту группу обычно включаются расходы на обеспечение нормальной деятельности от уровня реализации продукции. Их удельный размер в себестоимости при увеличении объема работ будет сокращаться, а при уменьшении - увеличиваться.

В строительстве к постоянным расходам целесообразно относить следующие виды затрат (табл.8)

Фонд оплаты труда управленческого персонала определяется исходя из следующих ограничений:

* по численности - на каждые 7 рабочих один служащий.

Для определения количества служащих необходимо исходить из среднегодовой численности рабочих:

                                                                                                              (4)

Затем необходимо распределить полученное число служащих по конкретным должностям, исходя из данных прил.6, и определить их суммарную месячную зарплату, которая не будет меняться по месяцам. Расчеты рекомендуется производить в дополнительной таблице вида 7.1.

* по заработной плате - расчет производится, исходя из средней заработной платы по отдельным категориям работников, значения которой приведены в исходных данных (прил.6).

Таблица 7.1

Амортизационные отчисления на полное восстановление собственных основных фондов рассчитываются исходя из равномерного начисления износа в течение пятилетнего срока эксплуатации основного оборудования  и двадцатилетней эксплуатации зданий и сооружений  . При этом для вновь приобретенных основных фондов амортизация будет рассчитываться:

;       ,                                                                           (5)

где   - соответственно стоимость приобретенных зданий или оборудования.

Для уже имевшихся на начало года основных фондов исходим из предположения, что здания к началу периода эксплуатировались в течение 5 лет, а оборудование - 1 год.

Тогда амортизация соответственно составит

;       .                                                                            (6)

Расходы на служебные командировки, затраты на временные здания и сооружения, представительские и конторские расходы, рас­ходы на коммунальные услуги, а также прочие постоянные затраты рассчитываются в процентах от заработной платы рабочих за месяц без начислений на нее. Для данной курсовой работы приняты процен­ты, приведенные в прил.7.

Расходы, связанные с кредитованием, определяются с учетом того, что погашение всех видов кредитов осуществляется постоянно равны­ми долями, вносимыми ежемесячно, начиная со следующего после пре­доставления кредита месяца. Период погашения краткосрочного кре­дита равен 12 месяцам, долгосрочного кредита - 3 года. Проценты по краткосрочному кредиту составляют 10 % годовых, а по долгосрочно­му - 12% годовых. Проценты по долгосрочному и краткосрочному кредитам начисляются только на сумму кредита, полученного в теку­щем году.

Определение сумм для погашения кредитов осуществляется по формуле взноса на амортизацию платежа, который включает в себя процент и суммы в оплату основной части долга, позволяющие пога­сить кредит в течение установленного срока:

,                                                                                                  (7)

Р - размер периодического платежа для погашения (амортизации) долга;

К - сумма первоначального долга; Т - период погашения долга, лет;  i - ставка годового процента, доли единиц. Для определения размера ежемесячного платежа нео.6ходимо разделить номинальную ставку годового процента на частоту начис­ления процента, т. е. на 12, и умножить число лет на число периодов погашения долга, т. е. тоже на 12.

В результате произведенных расчетов и суммирования отдель­ных элементов определяются постоянные затраты, а результаты расче­та сводятся в табл. 8.

Планирование финансовых результатов деятельности предприятия

Одна из основных задач составления плана финансовых резуль­татов (плана прибылей и убытков) деятельности предприятия заклю­чается в том, чтобы показать в динамике качественные и количественные изменения финансового положения предприятия в течение пред­стоящего периода. В этом состоит его основное отличие от баланса, который дает статичную картину экономического положения пред­приятия в конкретный момент времени.    

Финансовый план, с помощью которого оцениваются доходы и расходы в ближайшей перспективе, является основой для составления сметы будущих расходов предприятия и определения потребности в привлечении дополнительных финансовых средств.    

Планирование финансовых результатов осуществляется на осно­вании данных, полученных в предыдущих 3, 4, 5 разделах курсового проекта по форме табл.9.

Строка 6 "Налог на имущество" (Ни) - рассчитывается ежеквар­тально, а полученная сумма налога равномерно распределяется по ме­сяцам квартала. Каждый квартал суммируется остаточная стоимость зданий и сооружений (Сзд.о), обо­рудования и материальных запасов Полученная квартальная сумма налога делится равномерно по месяцам.

Планирование движения денежных средств

Планирование движения денежных средств составляет основу успешной деятельности, так как одной из основных задач предприятия является поддержание текущей платежеспособности. Если в проекте отчета о прибылях и убытках намечались конкретные финансовые цели, то планируя движение денежных средств, определяется, когда и сколько денег поступит на предприятие или будет уплачено по счетам поставщиков продукции и кредиторов, чтобы обеспечить нормальную деятельность предприятия.

При разработке плана денежных потоков необходимо устано­вить конкретные источники поступления денег: выручка от реализа­ции товаров и услуг; авансы, полученные от заказчиков; средства, по­лученные от финансовых вложений и продажи ценных бумаг; сред­ства, полученные от продажи части основных средств и оборудования; кредиты и займы; новые инвестиции и т. д.

Затем определяются предстоящие расходы, включая переменные на производство и реализацию продукции и постоянные, а также вы­плату задолженностей и процентов по ним, выплату дивидендов ак­ционерам компании, расходы на приобретение оборудования, необхо­димые платежи в бюджет и т. д. Таким образом, можно определить итоговый баланс движения денежных средств на конец периода (месяца, квартала, года) как сумму остатка (баланса) на начало перио­да и прихода денежных средств, уменьшенного на величину понесен­ных расходов.

В план денежных потоков включается только реальные поступ­ления и расходы, планируемые на каждый конкретный период време­ни. Это фактически выплачиваемые деньги, а не обязательства, приня­тые на себя предприятием сейчас, но подлежащие оплате в будущем, они отражаются в проекте отчета о финансовых результатах деятель­ности и в балансе.

В качестве исходных данных для составления плана - движения денежных потоков служат результаты расчетов, полученные в разде­лах 1,2,3,4,5,6. План движения денежных потоков разрабатывается по форме табл. 10.

При заполнении строки 1.1. таблицы необходимо учитывать сред­ний временной сдвиг между реальной сдачей готовой продукции (подписания акта приемки - сдачи подрядных работ) с выставлением счета и поступлением денег на расчетный счет предприятия. Для рас­четов в данном курсовом проекте принимается средний срок задержки платежа - 10 дней, то есть оплата одной трети счетов за данную строи­тельную продукцию поступит в следующем месяце. Условимся, что с декабря предшествующего периода расходы на январь планового периода не переходили, т.е. в графе за январь по строке 1.1. значения нет. В остальные периоды распределение доходов прошлых периодов и выручки от реализации осуществляется с учетом временного сдвига, т. е. по строке 1.2. в январе значение будет равно 2/3 выручки за январь, а 1/3 переходит в строку 1.1. за февраль и т. д. Строка 1.3. "Другие источники" наполняется на основании дан­ных табл. 3, принимая во внимание, что кредит может быть открыт в любой месяц планового периода, но момент открытия кредита совпа­дает с моментом приобретения элементов основных фондов или иного способа использования заемных средств в соответствии с табл.2. Для упрощения расчетов рекомендуется в строки 1.3. и 2.3. включать ито­говое значение табл.2 (или табл. 3) в январе.

Строки 2.1 и 2.2 (переменные и постоянные расходы) заполняют­ся на основании данных табл. 6,7,8. Строка 2.3 "Разное" заполняется на основании данных табл. 2 с учетом того, что сроки приобретения того или иного элемента основ­ных средств, а также осуществления реконструкции и ремонта поме­щений или увеличение резервного фонда предприятия устанавливают­ся студентом самостоятельно.

Строка 3 представляет собой результат деятельности предприятия за период (прибыль или убыток).

Строка 4 "Остаток денежных средств на конец периода" опреде­ляется как сумма средств, полученных по строке 3 в текущем месяце, и остатка денежных средств на конец отчетного периода предыдущего месяца. В данном курсовом проекте предполагается, что в декабре предшествующего планируемому года остатка на конец месяца не было, т.е. значение по графе «январь» строки 4 будет равно значению по строке 3.

Строка 5 «Балансовый остаток на конец периода» в январе представляет собой сумму денежных средств в оборотном капитале баланса предприятия (табл.4). В последующие месяцы значение строки определяется как сумма балансового остатка на начало месяца в предшествующем месяце и значения по строке 3.

Строка 6 «Балансовый остаток на конец периода» является результатом движения денежных средств за период и определяется как сумма по строкам 5 и 3 текущего месяца. Сопоставив значения по строкам 5 и 6, можно определить, как менялось финансовое положение предприятия от начала и до конца месяца и выявить причины тех или иных изменений.

Основные финансовые коэффициента

Оценка результатов хозяйственной деятельности предприятия включает, прежде всего, анализ структуры активов и пассивов.

В курсовом проекте необходимо рассчитать следующие основные финансовые коэффициенты отчетности:

1. Коэффициенты ликвидности.

2. Коэффициенты деловой активности.

3. Коэффициенты рентабельности.

4. Коэффициенты платежеспособности или структуры капитала.

1. Коэффициенты ликвидности

Коэффициенты ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Наиболее важными являются следующие:

- коэффициент общей  ликвидности;

- коэффициент срочной  ликвидности;

- коэффициент абсолютной  ликвидности;

- чистый оборотный капитал.

Коэффициент общей ликвидности рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода. Согласно общепринятым стандартам, считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах от единицы до двух. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более, чем в два раза считается также нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Коэффициент срочной ликвидности - отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность) к краткосрочным обязательствам. По международным стандартам уровень коэффициента также должен быть выше 1. В России его оптимальное значение определено как 0,7 - 0,8.

Коэффициент абсолютной ликвидности  рассчитывается как частное от деления денежных средств на краткосрочные обязательства. В России его оптимальный уровень считается равным 0,2 - 0,25.

Чистый оборотный капитал  рассчитывается как разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только не может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем.

Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании.

На финансовом положении предприятия отрицательно сказывается как недостаток, так и излишек чистого оборотного капитала. Недостаток этих средств может привести предприятие  к банкротству, превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью в нем свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.

2.Коэффициенты деловой активности.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.

Наиболее часто используются сле­дующие показатели оборачиваемости:

Коэффициент оборачиваемости активов — отношение выручки от реализации продукции ко всему итогу актива баланса — харак­теризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, т. е. показы­вает, сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответст­вующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица ак­тивов. Этот коэффициент варьируется в зависимости от отрасли, отражая особенности производственного процесса.

По коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности судят, сколько раз в среднем дебиторская задолженность (или только счета покупателей) превращалась в денежные средства в течение отчетного периода. Коэффициент рассчитывается по­средством деления выручки от реализации продукции на средне­годовую стоимость чистой дебиторской задолженности. Несмотря на то, что для анализа данного коэффициента не существует дру­гой базы сравнения, кроме среднеотраслевых коэффициентов, этот показатель полезно сравнивать с коэффициентом оборачива­емости кредиторской задолженности. Такой подход позволяет со­поставить условия коммерческого кредитования, которыми пред­приятие пользуется у других компаний, с теми условиями креди­тования, которые предприятие предоставляет другим предприятиям.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается как частное от деления себестоимости реализо­ванной продукции на среднегодовую стоимость кредиторской задолженности, и показывает, сколько компании требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов.

Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности можно также рассчитать в днях. Для этого необхо­димо количество дней в году (360 или 365) разделить на рассмот­ренные нами показатели. Тогда мы узнаем, сколько в среднем дней требуется для оплаты соответственно дебиторской либо кре­диторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных за­пасов отражает скорость реализации этих запасов. Он рассчитывает­ся как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость материально-производственных запа­сов. Для расчета коэффициента в днях необходимо 360 или 365 дней разделить на частное от деления себестоимости реализованной про­дукции на среднегодовую стоимость материально-производствен­ных запасов. Тогда можно узнать, сколько дней требуется для про­дажи (без оплаты) материально-производственных запасов. В ходе анализа этого показателя необходимо учитывать влияние оценки ма­териально-производственных запасов, особенно при сравнении де­ятельности данного предприятия с конкурентами. В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем мень­ше средств связано в этой наименее ликвидной статье оборотных средств, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение предприятия (при прочих рав­ных условиях). Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии значительной задолженности в пасси­вах компании. В этом случае давление кредиторов может ощутиться прежде, чем можно будет что-либо предпринять с этими запасами, особенно при неблагоприятной конъюнктуре. Следует отметить, что в некоторых случаях увеличение обора­чиваемости запасов отражает негативные явления в деятельности компании, например, в случае повышения объема реализации за счет реализации товаров с минимальной прибылью или вообще без прибыли.

Помимо рассмотренных коэффициентов, могут быть рассчитаны коэффициенты оборачиваемости основных средств, оборачиваемости собственного капита­ла и ряд показателей, характеризующих эффективность использования рабочей силы.

Коэффициент оборачиваемости основных средств (или фондоотдача) рассчитывается как частное от деления объема реализованной продукции на среднегодовую стои­мость основных средств. Повышение фондоотдачи, помимо увеличения объема реализованной продукции, может быть достигнуто как за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет их более высокого тех­нического уровня, ее величина сильно колеблет­ся в зависимости от особенностей отрасли и ее капиталоем­кости. Чем выше фондоотдача, тем ниже издержки отчетного периода. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует либо о недо­статочном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.

Коэффициент оборачиваемости собственного капи­тала рассчитывается как частное от деления объема реа­лизованной продукции на среднегодовую стоимость собст­венного капитала. Этот показатель характеризует различ­ные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их недостаточ­ность; с финансовой — скорость оборота вложенного капи­тала; с экономической — активность денежных средств, ко­торыми рискует вкладчик. Если он слишком высок (что оз­начает значительное превышение уровня реализации над вложенным капиталом), это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того пре­дела, за которым кредиторы начинают больше участвовать в деле, чем собственники компании. В этом случае отно­шение обязательств к собственному капиталу увеличивает­ся, увеличивается также риск кредиторов, и компания мо­жет иметь серьезные затруднения, обусловленные умень­шением доходов или общей тенденцией снижения цен. Низкий показатель означает бездействие части собственных средств. В этом случае показатель оборачиваемости собственного капитала указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более подходящий в сложившихся условиях источник доходов.

3. Коэффициенты рентабельности

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько при­быльна деятельность компании. Эти коэффициенты рассчитыва­ются как отношение полученной прибыли к затраченным средст­вам, либо как отношение полученной прибыли к объему реализо­ванной продукции.

Наиболее часто используемыми показателями в контексте фи­нансового менеджмента являются коэффициенты рентабельности всех активов предприятия, рентабельности реализации, рента­бельности собственного капитала.

Коэффициент рентабельности всех активов предприятия (рентабельность активов) рассчитывается делением чистой прибыли на среднегодовую стоимость активов предприятия. Он показывает, сколько денежных единиц потребовалось фирме для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения этих средств. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предпри­ятия. Уровень конкурентоспособности определяется посредством сравнения рентабельности всех активов анализируемого предпри­ятия со среднеотраслевым коэффициентом.

Коэффициент рентабельности реализации (рентабельность реализации) рассчитывается посредством деления прибыли на объем реализованной продукции. Различаются два основных показателя рентабельности реализации: из расчета по валовой прибыли от реализации (1) и из расчета по чистой прибыли (2).

Первый показатель отражает изменения в политике ценообра­зования и способность предприятия контролировать себестои­мость реализованной продукции, т. е. ту часть средств, которая необходима для оплаты текущих расходов, возникающих в ходе производственно-хозяйственной деятельности, выплаты налогов и т. д. Динамика коэффициента может свидетельствовать о необ­ходимости пересмотра цен или усиления контроля за использова­нием материально-производственных запасов. В ходе анализа этого показателя следует учитывать, что на его уровень сущест­венное влияние оказывают применяемые методы учета матери­ально-производственных запасов. Наиболее значимым в этой час­ти анализа финансовой информации признается рентабельность реализованной продукции, определяемая как отношение чистой прибыли после уплаты налога к объему реализованной продукции. В итоге узнают, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая денежная единица реализованной продукции.

Коэффициент рентабельности собственного капитала (рента­бельность собственного капитала) позволяет определить эффек­тивность использования капитала, инвестированного собственни­ками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохо­да от вложения этих средств в другие ценные бумаги. В западных странах он оказывает существенное влияние на уровень котиров­ки акций компании.

С точки зрения наиболее общих выводов о рентабельности со­бственного капитала, большое значение имеет отношение чистой прибыли (т. е. после уплаты налогов) к среднегодовой сумме со­бственного капитала. В показателе чистой прибыли находят отра­жения действия предпринимателей и налоговых органов по уре­гулированию результата деятельности компании: в благоприятные для компании годы отчисления возрастают, в период же сниже­ния деловой активности они уменьшаются. Поэтому здесь обычно наблюдается более ровное движение показателя. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками компании.

4. Показатели структуры капитала (или коэффициенты платеже­способности)

Показатели структуры капитала характеризуют степень защищен­ности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Они отражают способность предприятия по­гашать долгосрочную задолженность. Коэффициенты этой группы называются также коэффициентами платежеспособности. Речь идет о коэффициенте собственности, коэффициенте финансовой зависи­мости и коэффициенте защищенности кредиторов.

Коэффициент собственности характеризует долю собственного капитала в структуре капитала компании, а, следовательно, соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов. Этот коэффициент желательно поддерживать на достаточно высоком уровне, поскольку в таком случае он свидетельствует о стабильной финансовой структуре средств, которой отдают предпочтение кредиторы. Она выражает­ся в невысоком удельном весе заемного капитала и более высоком уровне средств, обеспеченных собственными средствами. Это является защитой от больших потерь в периоды спада деловой ак­тивности и гарантией получения кредитов.

Коэффициентом собственности, характеризующим достаточно стабильное финансовое положение при прочих равных условиях в глазах инвесторов и кредиторов, является отношение собствен­ного капитала к итогу средств на уровне 60 процентов.

Рассчитываться также коэффициент заемного капитала, который отражает долю заемного капитала в источниках финан­сирования. Этот коэффициент является обратным коэффициенту собственности.

Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависи­мость фирмы от внешних займов. Чем он выше, тем больше зай­мов у компании, и тем рискованнее ситуация, которая может при­вести к банкротству предприятия. Высокий уровень коэффициен­та отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств.

Считается, что коэффициент финансовой зависимости в усло­виях рыночной экономики не должен превышать единицу. Высо­кая зависимость от внешних займов может существенно ухудшить положение предприятия в случае замедления темпов реализации, поскольку расходы по выплате процентов на заемный капитал причисляются к группе условно-постоянных, т. е. таких расходов, которые при прочих равных условиях фирма не сможет умень­шить пропорционально уменьшению объема реализации.

Кроме того, высокий коэффициент финансовой зависимости может привести к затруднениям с получением новых кредитов по среднерыночной ставке. Этот коэффициент играет важнейшую роль при решении предприятием вопроса о выборе источников финансирования.

Анализ безубыточности предприятия  

Анализ безубыточности позволяет определить тот минимально необходимый объем реализации продукции, при котором предприятие покрывает все свои расходы, и работает безубыточно, не получая прибыли, но и не принося убытков. Этот минимально необходимый объем работ соответствует такому объему реализации, при котором величина прибыли предприятия равна нулю. При таком бесприбыльном обороте сумма покрытия (постоянные затраты и прибыль ) в стоимостном выражении соответствует постоянным затратам.

Таким образом, минимально необходимый для безубыточной работы объем реализации строительной продукции  будет равен:

,                                                                                (9)

Ещё посмотрите лекцию "41 Оптимальные перемещения кк" по этой теме.

где  - постоянные расходы (ден.ед.),

- переменные расходы (ден.ед.).

При расчете безубыточности используют относительную величину суммы покрытия, то есть определяют процент постоянных затрат и прибыли в выручке (В) за конкретный отчетный период - коэффициент покрытия (КП).

,                                                                                             (10)

  

                                                                             (11)