Управление риском в банковской системе

Тема 8

Управление риском в банковской системе

1. Основные виды рисков  в банковской деятельности

2. Управление банковскими рисками

1. Основные виды рисков  в банковской деятельности

Банковские риски обычно подразделяются на три категории:

• финансовые;

Рекомендуемые материалы

• функциональные;

• прочие по отношению к банку внешние риски.

Финансовые риски связаны с непредвиденными изменениями в объемах, доходности, стоимости и структуре активов и пассивов.

Функциональный риск имеет отношение к процессу создания любого продукта или оказания услуги и ему подвержена деятельность каждого банка. Функциональные риски возникают вследствие невозможности своевременно и в полном объеме контролировать финансово-хозяйственный процесс, собирать и анализировать соответствующую информацию. Они опасны не в меньшей степени, чем финансовые риски, но их труднее идентифицировать и определить количественно. В конечном итоге функциональные риски также приводят к финансовым потерям.

Финансовые и функциональные риски обычно разделены на ряд подкатегорий.

Финансовые риски

1.Кредитный риск

В широком плане кредитный риск означает возможность финансовых потерь вследствие невыполнения обязательств контрагентами, в первую очередь заемщиками. Он может привести и к реальным, и к чисто номинальным потерям.

Важными составляющими кредитного риска являются от­раслевой риск, который связан с неопределенностью в отношении перспектив развития отрасли заемщика, и риск страны-местопре­бывания заемщика. Последний имеет место при кредитовании иностранных заемщиков и обусловлен действием факторов риска, относящихся к стране, в которой находится заемщик.

2.Риск ликвидности

Ликвидностью банка называется его способность удовлетворять своевременно требования своих вкладчиков и других кредиторов.

Риск ликвидности — риск, обусловленный тем, что банк может быть недо­статочно ликвиден или слишком ликвиден.

Риск недостаточной ликвидности — это риск того, что банк не сможет своевременно выполнить свои обязательства или для этого потребуется продажа отдельных активов банка на невыгодных условиях.

Риск излишней ликвидности — это риск потери доходов банка из-за избытка высоко­ликвидных активов и, как следствие, неоправданного финансирования низкодоходных активов за счет платных для банка ресурсов.

Ликвидность является мерой способности кредитной организации удовлетворять не только текущие требования своих кредиторов, но и законные требования заемщиков.

На ликвидность воздействуют

Ø неправильные решения в области кредитования,

Ø непредвиденные изменения процентных ставок или изменения в экономике в целом.

 Практически любая банковская операция воздействует на ликвидность, но существенно то, что во многом факторы, определяющие ликвидность банка, находятся за рамками его контроля.

 Способность банка своевременно выполнять свои обязательства во многом определяется ликвидностью его активов, однако это поня­тие более сложное, чем ликвидность активов, и оно определяется тремя факторами:

• ликвидностью активов;

• постоянством пассивов;

• движением денежных средств.

В конечном итоге недостаточная ликвидность приводит к непла­тежеспособности и краху кредитной организации.

Измерить риск ликвидности крайне сложно ввиду того, что на ликвидность банка влияет много факторов, причем на большинство из них сам банк влиять не может. На практике применяется ряд показателей, каждый из которых характеризует один из моментов, определяющих ликвидность банка. К первой наиболее известной группе показателей относятся коэффициенты ликвидности ба­ланса. (нормативы НБУ)

В целях оценки ликвидности баланса помимо метода анализа коэффициентов применяются некоторые другие инструменты. В качестве примера можно привести анализ активов и пассивов по срокам погашения. Однако аналитическая ценность подобного анализа ниже и его можно рассматривать как промежуточный этап, необходимый для анализа более детальных коэффициентов ликвидности.

Показатели ликвидности баланса получили широкое распрост­ранение в силу относительной простоты своего использования. Вместе с тем они имеют один принципиальный недостаток. При данном подходе банк рассматривают не в качестве функционирующей организации, а в качестве портфеля активов и пассивов, готовых к ликвидации. Подобное допущение вполне приемлемо для внешнего анализа банка надзорными органами или инвесторами, но абсолютно не подходит для управленческих целей внутри банка. В таком случае анализ ликвидности баланса необходимо дополнить рассмотрением и оценкой движения денежных средств. Центральным элементом при этом является составление отчета о движении денежных средств, учитывающим приток средств, отток средств и разницу между первым и последним, с разбивкой на отдельные статьи.

3.Ценовые риски

Данный термин обозначает целую группу банковских рисков, которые наряду с кредитным риском и риском ликвидности составляют основополагающие финансовые риски. Ценовые риски связаны с возможностью непредвиденного изменения доходности или стоимости активов и обязательств банка. Тремя ключевыми для банка рисками, относящимися к данной группе, являются риск изменения процентных ставок, рыночный и валютный риски:

• риск изменения процентных ставок касается кредитных вложений, а также обязательств;

• рыночным риском называют риск изменения рыночной стоимости активов;

• валютный риск имеет место, если речь идет о риске изменения цен на активы и пассивы, деноминированные в иностранной валюте.

Валютный риск и риск изменения процентных ставок ввиду их первостепенной важности в банковском деле обычно выделяют отдельно, а к ценовому риску относят лишь риски, связанные с изменением цен на остальные активы, прежде всего ценные бумаги. В последнем случае речь идет не о группе рисков — ценовых рисках, а о ценовом риске в единственном числе, тождественном понятию рыночный риск.

Риск изменения процентных ставок

Риск изменения процентных ставок — это риск того, что на прибыль банка отрицательно повлияют непредвиденные изменения в общем уровне процентных ставок. Риск изменения процентных ставок возникает как результат их непостоянства и представляет собой явление, всегда присутствующее в рыночной экономике.

Процентные ставки по пассивным и активным операциям, а также по отдельным финансовым инструментам, различаются. При этом между ними есть четкие взаимосвязи и взаимозависимости, что позволяет говорить об общей структуре процентных ставок. Например, когда ставки по депозитам имеют тенденцию к снижению, падают и ставки кредитования прямых заемщиков.

• Чем более развит механизм финансового рынка, тем четче проявляется данная закономерность.

• Чем в большей мере усложняется финансовый рынок и растет конкуренция, тем более важным аспектом банковского финансо­вого менеджмента становится риск изменения процентных ставок.

Если процентные ставки снижаются, то банк получает доступ к более дешевым фондам, но и размещает средства, получая меньший доход. Когда наблюдается обратная тенденция, то доход от активных операций растет, но увеличивается и плата за ресурсы.

Таким образом, подобно риску ликвидности любой банк подвер­жен риску изменения процентных ставок.

Базисный риск

Выделяют также базисный риск. В противоположность риску изменения процентных ставок он связан не с изменением общего уровня процентных ставок, а со сдвигами в структуре процентных ставок. Другими словами, он обусловлен возникновением асиммет­рии в движении отдельных процентных ставок.

Например, банк может делать все возможное, чтобы добиться соответствия между активами и пассивами по срокам погашения. Однако подверженность риску изменения процентных ставок не ликвидирована, если процентные ставки по кредитам определяются на основе ставок межбанковского рынка, а ставки по депозитам напрямую к этому рынку не привязаны. Любое несоответствие в движении базовых ставок, определяющих доходность активов и пассивов, может привести к доходам или убыткам, а следовательно, риски изменения процентных ставок продолжают присутствовать.

Валютный риск

Валютный риск возникает при формировании активов и привлечении источников средств с использованием валют иност­ранных государств. Валютный риск обусловлен целым рядом фак­торов, среди которых лишь только часть обусловлена действием нормальных рыночных сил. В значительной степени на валютный курс могут повлиять тенденции экономического развития страны и политические моменты, начиная с изменений в политике валютного регулирования и кончая степенью социальной напряженности. Можно выделить три основные составляющие валютного риска:

• риск изменения обменного курса — риск обесценения вложений в иностранную валюту вследствие непредвиденного изменения обменного курса;

• риск конвертирования, связанный с ограничениями в проведе­нии обменных операций;

• риск открытой валютной позиции, возникающий в случае несоответствия по объемам инвалютных активов банка и его обязательств в иностранной валюте.

В плане кредитного риска валютный риск может привести к кризису ликвидности или стать фактором кредитного риска со стороны заемщика. Валютный риск присутствует во всех балансовых и забалансовых операциях с иностранной валютой. Однако кредитная организация может в незначительной степени воздействовать на сами факторы риска, а следовательно, ей остается только защищать свои интересы, вовремя определяя риск и ограничивая его возможные последствия.

Рыночный риск

Рыночный риск обусловлен возможным воздействием рыночных факторов, влияющих на стоимость активов, пассивов или забалан­совых статей. В ряде случаев термин "рыночный риск" уравнивается с понятием "ценовой риск".

Банки подвержены рыночному риску вследствие двух причин.

Ø вследствие риска изменения размера статей их баланса, прежде всего активов, а из них, в свою очередь, портфеля ценных бумаг. Однако и снижение рыночной стоимости эмитируемых банком ценных бумаг может повлечь дополнительные издержки при их новой эмиссии.

Ø причина риска, связанная с оценкой рыночной стои­мости активов, заключается в определении стоимости основного капитала. Переоценка стоимости основных фондов осуществляется периодически и, как правило, далеко не адекватно отражает даже текущую рыночную стоимость.

В настоящее время оценка рыночного риска приобретает особую актуальность для банков, действующих в международных масштабах. В январе 1996 г. Базельский комитет по банковскому надзору принял поправку к процедуре определения достаточности банковского капитала с учетом риска. В соответствии с ней от кредитных организаций требуется разработать свои внутрибанковские модели измерения рыночного риска для оценки достаточности капитала.

Риск инфляции

Риск инфляции оказывает неоднозначное воздействие на банк. Наиболее очевидным является отрицательное влияние инфляции, проявляющееся в обесценении банковских активов, большую часть которых составляют денежные средства и финансовые вложения. Однако высокая инфляция может в значительной степени повышать доходность банковских операций, хотя это подчас и не очевидно. В силу характера своей деятельности банки имеют обычно наилучшие шансы оказаться в числе выиграв­ших при стремительном росте объемов денежной массы, причем как за счет межбанковских операций, так и за счет действия кредит­ного мультипликатора при кредитовании клиентов. Другой фактор благоприятного воздействия инфляции на доходность банков проявляется в резком повышении платежеспособности заемщиков из числа торгово-посреднических фирм с быстрым оборотом капи­тала. Часто данный фактор риска действует с существенным запаз­дыванием.

Риск неплатежеспособности

Данный риск является как бы производным от всех других рисков. Он связан с опасностью того, что банк не сможет выполнить свои обязательства, потому что объемы накопленных убытков и потерь превысят его собственный капитал.

Функциональные риски

Функциональные риски присутствуют в ряде ситуаций. Они обусловлены субъективными и объективными причинами, а также системными сбоями. Как правило, кредитные организации стремятся минимизировать функциональные риски путем развития внутреннего аудита, со­вершенствования документооборота, разработки внутренних методик и технико-экономического обоснования отдельных операций, а также продуманного ресурсного обеспечения своих операций. Последнее касается как материально-технического, так и кадрового обеспечения.

1. Стратегический риск

Стратегический риск связан с ошибками в стратегическом управлении, прежде всего с возможностью неправильного форму­лирования целей организации, неверного ресурсного обеспечения их реализации и неверного подхода к управлению риском в банковском деле в целом.

2. Технологический риск

Риск, связанный с использованием в деятельности банка раз­личной техники и технологий, называется технологическим риском. При нем возможны потери из-за расходов на устранение неполадок в работе оборудования, а также несанкционированный доступ к ключевой внутрибанковской информации. Данный риск присутст­вует у любого предприятия, но управление им для банка приобретает первостепенную важность.

3.Риск операционных или накладных расходов (риск неэффективности)

Риск неэффективности связан с опасностью несоответствия между расходами банка на осуществление своих операций и их результативностью. В банке сложнее, чем на других предприятиях, управлять накладными расходами, так как по сравнению с про­мышленными предприятиями труднее определить, какое влияние на увеличение основной составляющей банковской прибыли — чистого процентного дохода — оказывают банковские непроцентные расходы.

4. Риск внедрения новых продуктов и технологий(внедренческий риск)

Риск накладных расходов тесно связан с риском экономического освоения: риском того, что не будет достигнута запланированная окупаемость новых банковских продуктов, услуг, операций, подраз­делений или технологий.

Прочие внешние риски

К данной группе относятся те нефинансовые риски, которые в отличие от функциональных являются внешними по отношению к банку. Влияние этой группы риска на результативность работы банка исключительно велико, а управление ими наиболее трудно форма­лизуемо и требует особого искусства.

1. Риск несоответствия

Риск несоответствия или риск несоответствия условиям государ­ственного регулирования может быть обусловлен как непредви­денными изменениями условий государственного регулирования, так и возможными проблемами во внутрибанковской системе управления и контроле деятельности банка:

Ø потери в результате риска несоответствия могут возникнуть в связи с санкциями органов регулирования и надзора;

Ø может пострадать репутация банка (риск потери репутации);

Ø убытки могут возникнуть вследствие упущенной выгоды (издержки от упущенных возможностей) или прямых потерь из-за ограничения спектра банковской деятельности или снижения доходности операций. Невозможность должным образом перестраиваться с изменениями и дополнениями законодательства, положений, инструкций, а также неспособность банка привести свою деятельность в соответствие с действующими нормативными актами приводит к потерям от данного вида риска.

2. Риск потери репутации

Данный вид риска связан с возможной неспособностью банка или другого финансового учреждения поддерживать свою репутацию как надежного делового партнера. Большая зависимость от заемных средств делает банки особенно уязвимыми к данному виду риска.

2.Управление банковскими рисками

В распоряжении банка имеется множество общих и специ­фических подходов, методов и методик управления отдельными видами риска. 

Системы управления риском

Система управления риском состоит из ряда элементов. Элементы подобной системы на уровне банка показаны на рис.

Система управления риском реализуется через конкретные меро­приятия, осуществляемые на уровне стратегического управления, уровне организационных подразделений или в рамках взаимодействия ряда подразделений для контроля риска при той или иной сложной операции. В табл. 5 приведены мероприятия в рамках системы управления риском на уровне кредитного отдела.

таблица

Установление лимитов

Установление лимитов относится к определению предельно допу­стимого уровня риска, который руководство банка готово принять в соответствии со своей стратегией. Эти лимиты обычно указыва­ются во внутрибанковских положениях, инструкциях и методиках.

Данный набор документов составляет методическую основу деятельности банковских работ­ников, и они закладывают общую систему контроля и лимитов, необходимых для осуществления конкретных операций.

Подобная система хороша в том случае, когда она ориентирует работников на запланированный руководством желательный уровень риска

Нередко встречаются случаи, когда внутрибанковские документы содержат обобщенные, агрегированные лимиты. Они основаны на соотнесении уровня риска по отдельным банковским операциям с такими показателями, как объем банковского капитала. Подобные методики совершенствуются и их практическое применение можно встретить в различных по размеру кредитных организациях, однако они наиболее распространены в крупных банках.

Выявление и измерение риска

Оценка сценариев

Присутствие фактора риска всегда означает наличие сцена­риев — альтернативных вариантов, по которым могут развиваться события в будущем. Анализ сценариев основан на оценке времени, в течение которого банк подвержен рассмат­риваемому виду риска, степени воздействия риска — количест­венных объемов прибыли или потерь, а также вероятности благо­приятного или неблагоприятного сценариев  

Таким образом риски можно измерить количественно — квалифицировать. Однако существуют два важнейших фактора, уменьшающих возможности детализации расчетов.

Ø точность расчетов не будет выше точности выявления возможности сценариев и оценки их вероятности; последние же должны задаваться извне, т.е. определяться на основе мнения экспертов.

Ø при управлении банковскими рисками возникают многофакторные зависимости со многими обратными связями.

Ø ряд зависимостей банковской деятельности невозможно формализовать в принципе.

Подходы к внедрению процедур выявления и измерения риска

Крайне важной процедурой является количественное определе­ние уровня риска, допустимого для отдельных операций, направле­ний банковской деятельности, организационных подразделений, а также всего финансового учреждения в целом. Важно при этом не ограничиваться измерением уже существующего риска, но оценивать риски освоения новых рынков, операций и направлений банковской деятельности. Данная задача тесно связана с маркетинговыми исследованиями. Системы измерения риска должны определять три его компоненты: размер, длительность периода воздействия, вероятность наступления отрицательного события.

Вернемся к вышеприведенному случаю ценообразования на кредиты с учетом риска. Процесс выявления риска предполагает установление кредитных рейтингов. Оценивая уровень риска по конк­ретному кредиту, руководство банка должно быть способно устано­вить обоснованную процентную ставку, другими словами, получить компенсацию за принятие риска. В плане заемщиков (потребителей кредитов) — это индивидуальный подход к определению риска. Метод определения риска в рамках кредитного портфеля можно усовершенствовать путем присвоения рейтингов различным на­правлениям кредитования или отраслевой принадлежности заем­щиков (например, промышленность, торговля, недвижимость).

Степень сложности системы измерения риска должна соот­ветствовать степени рискованности среды, в которой действует банк. С другой стороны, систему следует создавать заранее. Потери от отсутствия системы выявления и измерения риска намного могут превысить затраты на ее создание и внедрение.

Контроль риска

Данная функция относится к деятельности рядовых банковских работников, руководителей различного уровня и учредителей. В целом реализация функции контроля за риском в банке является итогом использования различных систем управления риском, применения ряда методик и результатом каждодневной деятельности конкретных подразделений банка. В конечном итоге она зависит от степени проработанности организационной структуры, правильности подбора персонала и, наконец, эффективности оперативного контроля за отдельными операциями непосредственно на рабочих местах. Для правильного контроля за риском необходимы:

1. правиль­ная система распределения полномочий;

2. проработанные должност­ные инструкции;

3.  совершенные каналы передачи информации.

Для точного учета риска большинство операций следует рассмотреть с разных позиций. Каждое структурное подразделение банка обладает одной из частей информации, нужной для всесторон­него анализа риска при осуществлении той или иной операции. То же справедливо и в отношении специалистов, способных оценить риск. Следовательно, необходимо создание соответствующей системы их взаимодействия. (См. табл. 6.)

Контроль за риском входит в обязанности как менеджеров, так и акционеров (прежде всего учредителей банка). Если первые ответственны за оперативный контроль, то стратегический контроль за деятельностью банка и самого его оперативного руководства может быть реализован только собственниками. Если учредители банка не создают действенных механизмов контроля на уровне совета директоров и при этом не участвуют в каждодневном руководстве банка, существует мало шансов, что их средства, инвестированные в банк, дадут ожидаемую отдачу. При всей важности правильных систем и методик контроля за риском, другим необходимым условием надежности кредитной организации является заинтересованность в системе ее высшего руководства и его деловые качества.

Эффективный внутренний управленческий контроль также играет ключевую роль для контроля за рисками. Задача-минимум сводится к четкому определению и разграничению должностных полномочий, обеспечению двойного контроля, ротации кадров, а также выделению на эти цели необходимого рабочего времени. Хотя не существует такой системы внутреннего контроля, которая предот­вратила бы любые служебные злоупотребления, тем не менее правильно организованный механизм контроля существенно ограничивает возможности для обмана.

Мониторинг риска

Данный термин означает регулярную независимую систему оценки и контроля за риском с механизмом обратной связи. Мониторинг реализуется через информационные должностные отчеты, внутренний и внешний аудит и деятельность, подобную кредитному анализу.

В качестве примера приведем информацию, которая должна поступать лицу, ответственному за кредитный мониторинг:

Ø наименование кредитной операции;

Ø общий объем риска;

Ø объем риска с учетом имеющегося обеспечения;

Ø особые моменты, характеризующие операцию;

Ø чистый объем риска;

Ø предшествующие рейтинги клиент;

Ø присвоенный сейчас рейтинг;

Ø оценка финансового состояния и текущей деятельности клиента;

Ø оценка обслуживания долга;

Ø общая нагрузка на клиента по обслуживанию текущей задолжен­ности;

Ø прочие комментарии.

Чтобы ресурсы банка, направляемые на осуществление монито­ринга, использовались эффективно, первым делом необходимо проклассифицировать риски по степени их значимости для банка. В детализированную отчетность по мониторингу должно войти только отслеживание ключевых видов риска. В этой связи первое, что необходимо предпринять, — установить стоимостные лимиты, и все те риски, которые находятся за их пределами, вывести за черту составления детализированной отчетности в рамках мониторинга. Это не означает, что они выводятся за черту общей системы управ­ления риском, однако контроль за ними будет осуществляться выборочно. Они будут обязательно попадать в поле зрения службы контроля для детального анализа только в случае сигналов опасности Ими могут, например, быть нарушения срока платежа или нару­шения установленных лимитов и нормативов. В таком случае можно гарантировать, что средства будут идти на детальное отслеживание только существенных для банка рисков.

Существуют многочисленные модели, позволяющие измерить риск на основе его возможного влияния на прибыль, чистый процентный доход или собственный капитал. В данной главе мы не стремимся представить их полный обзор, а ограничимся только рассмотрением общей концепции управления риском в той степени, в которой она касается принятия управленческих решений.

Методики управления риском

Важно учитывать, что процесс становления практики управле­ния рисками еще не завершен и пока еще не было создано той методики, которая удовлетворила бы всех. Задача выработки оптимальной методики неразрешима в принципе, так как каждый банк по-своему уникален и ориентирован на свою нишу на рынке, возможности своих работников, годами наработанные связи, устоявшийся круг ключевых операций и т.д. Механическое копирование удачной модели управления риском, выработанной для конкретного банка, скорее всего обернется полным фиаско. Достаточно указать на то, что риски, локализованные для одной кредитной организации, могут оказаться не локализованы для другой.

В плане разработки методики (техники) определения общего уровня риска для банка обратимся к следующей частной задаче. Она является составляющей анализировавшегося выше примера учета риска при определении процентной ставки, основанного на потребной рентабельности банка и требованиях к достаточности его капитала.

Ответить на эти на первый взгляд легко решаемые вопросы банк будет не в состоянии, не создав ряд предпосылок для их решения.

Прежде всего необходимо иметь нормальную систему управлен­ческого учета, позволяющую точно рассчитать валовые доходы, расходы и, следовательно, чистые доходы подразделений. К сожале­нию, на практике создание подобной системы оказывается непро­стой задачей, причем в первую очередь встанет не столько проблема учета, сколько проблема: какие расходы и в каком объеме должны относиться на деятельность конкретного подразделения и что явля­ется для них валовым доходом.

Определение дохода на банковский капитал с учетом риска

В качестве примера приведем наглядное изложение методики ценообразования на кредиты исходя из нормы дохода на банковский капитал, скорректированной с учетом риска. В основе данной методики лежит предположение, что главной целью банка является максимизация прибыли на собственный капитал. Оно принято за аксиому в западной экономической литературе. Требования по достаточности капитала заставляют банк обес­печивать рост кредитных вложений определенным количеством собственных средств. Из-за этого нефункционирующие кредиты и потери по кредитам — прямые результаты воздействия кредитного риска — оказывают двоякое влияние на рентабельность и со­хранность банковского капитала: с одной стороны, они вызывают прямые убытки; с другой — их воздействие дополнительно усугубляется, потому что часть банковского капитала обеспечивает нефункциони­рующие и не приносящие доход кредитные вложения. Методика определения дохода на банковский капитал с учетом риска позволяет путем выполнения ряда последовательных шагов определить, какова должна быть цена, назначаемая банком по разме­щаемым кредитным ресурсам, чтобы компенсировать влияние фак­тора кредитного риска. Однако данную цель можно переформулиро­вать и по-другому: в какой степени велико воздействие кредитного риска при данной структуре портфеля с точки зрения процентной ставки, которая может компенсировать указанное воздействие?

Необходимо учесть, что данная методика — только один из элементов особой системы управления риском, учитывающей потребную рентабельность банковского капитала и степень рискованности отдельных операций.

Хеджирование, диверсификация и использование производных финансовых инструментов для управления риском

По мере развития финансового рынка формируются рынки производных финансовых инструментов: фьючерсов, опционов и других. Валютные и процентные фьючерсы широко используются в банковской практике для снижения риска, в первую очередь валютного, и риска изменения процентных ставок, а также рыноч­ного риска. В целях снижения риска могут использоваться форвард­ные контракты, процентные и валютные свопы.

В настоящее время рынок валютных фьючерсов в России переживает кризис, но начали развиваться процентные фьючерсы, позволяющие банку ограничивать свою подверженность риску процентных ставок. Использование производных финансовых инструментов тесно связано с применением хеджирования, хотя последнее далеко не сводится только к операциям с данными инструментами.

Хеджирование  явля­ется мероприятием по снижению валютного, кредитного и ряда других видов риска и означает метод снижения риска за счет занятия инвестором противоположных, по отношению к определенному фактору риска, позиций. Если фактор риска проявит себя, то доход­ность одного из вложений снизится, а другого возрастет. Хеджи­рование предполагает включение в портфель вложений, на ре­зультативность которых определенные факторы риска оказывают диаметрально противоположное воздействие. Рассмотрим пример хеджирования валютной составляющей кредитного риска при финансировании конкретного заемщика. В этом случае хедж должен включать кредитование экспортно-ориентированных предприятий и заемщиков, деятельность которых требует импорта инвестицион­ных товаров. При падении курса рубля выигрывают экспортеры, так как рублевый эквивалент их инвалютной выручки растет, а со своими отечественными поставщиками и персоналом они рас­плачиваются в национальной валюте. И наоборот, укрепление национальной валюты может вызвать проблемы у экспортеров, но усиливает позиции импортеров. Если позиция банка нехеджирована и он кредитует только экспортно- или импорно- ориентированные отрасли, резкое колебание валютного курса может вызвать лавинообразный рост нефункционирующих кредитов.

Успешное хеджирование требует высокого уровня квалифи­кации, так как необходимо правильно выбрать направления вложе­ния средств — оценить степень влияния хеджируемого фактора и на данное вложение, и на противоположное.

Диверсификация, напротив, означает распыление вложений и снижение риска за счет предотвращения излишней концентрации на одном заемщике или группе взаимосвязанных заемщиков. В отличие от хеджирования правильная диверсификация как мера снижения риска зависит от включения в портфель тех проектов, успех или неудача в одном из которых в минимальной степени связаны с успехом или неудачей в другом.

Внедрение системы управления риском

На начальных этапах перехода к рыночной экономике домини­руют трудноконтролируемые внешние риски, прежде всего риск возможности непредсказуемого и пагубного для банка изменения условий государственного регулирования, а также риски, связанные с криминальными акциями. Подобные риски либо трудноконт­ролируемы, либо требуют создания особых дорогостоящих систем безопасности. На фоне их определяющего влияния управление большинством финансовых и функциональных рисков не представ­ляется актуальным. К тому же их контроль на данном этапе излишне дорогостоящий и при соотнесении возможных результатов и затрат, т.е. с экономической точки зрения, не оправдан. По мере развития рыночных отношений и усложнения банковских операций соотно­шение между указанными группами рисков изменяется. На опре­деленном этапе управление основными финансовыми и функцио­нальными рисками становится целесообразным, а затем и необхо­димым.

Существуют многочисленные подходы к системе управления риском, и выбор того или иного подхода определяется конкретными особенностями организации. За рубежом руководство одних банков просто требует от структурных подразделений или работников, ответственных за отдельные операции, разработать внутреннюю систему выявления и мониторинга риска. Она позволяет корректи­ровать текущую деятельность в соответствии с предупреждающими сигналами, которые сама и генерирует. Последнее представляет собой механизм обратной связи, и успех внедрения системы управления риском во многом зависит от эффективности указанного элемента. При данном подходе менеджеры среднего звена считаются

ответственными как за надежность функционирования их локальной системы, так и за претворение в жизнь стратегических целей, формулируемых высшим руководством банка.

В более крупных организациях создаются комитеты по управле­нию риском, действующие под эгидой совета директоров, или специализированные отделы. В их задачу входит сбор и анализ информации, поступающей из структурных подразделений, а также ее обобщение для учета риска на уровне банка в целом.

Организационное обеспечение процесса управления рисками и контроля за процессом внедрения новых банковских операций

За рубежом распространена практика, когда указанные комитеты также ответственны за одобрение внедрения новых операций и определение целесообразности внедрения финансовых инноваций. В период перехода к рыночной экономике, в условиях постоянных принципиальных изменений в банковской отрасли обеспечение дан­ного процесса и локализация сопутствующих ему рисков становятся  важнейшими факторами устойчивости кредитных организаций в долгосрочном плане.

Внедрение новых банковских продуктов и операций может быть оправдано в настоящее время на отечественном рынке либо финансовым эффектом в краткосрочном плане, либо:

Ø повышением устойчивости финансовой структуры банка;

Ø охватом новых региональных рынков и ростом объема операций;

Ø обеспечением рентабельности банковского капитала в услови­ях резкого сокращения процентной маржи, характерного для последних трех-четырех лет.

Внедрение новых банковских продуктов, позволяющих охватить новых клиентов банков и расширить объем услуг, предлагаемых уже существующим, ограничивается целым рядом факторов, из которых можно выделить два наиболее важных.

Первым фактором является относительный рост операционных издержек по сравнению с сокращающейся рентабельностью капитала. Ключевым индикатором запаса прочности банка является коэффи­циент производительности — соотношения между операционными расходами и чистыми доходами банка. Так как каждый новый вид операций влечет риск увеличения издержек, остро встает проблема учета прямых и косвенных издержек и расчета сравнительной и абсолютной эффективности при внедрении сколько-нибудь слож­ного нового банковского продукта или операции. Например, широ­кое внедрение пластиковых карточек, очевидно, позволяет расширить ресурсную базу коммерческих банков, когда остатки на расчетных счетах предприятий уже в основном поделены. Однако в силу своей капиталоемкости эти внугрибанковские проекты превращаются для самих банков в инвестиционные. Другими словами, затраты на их осуществление становятся вложениями, срок окупаемости которых превышает краткосрочный горизонт планирования в один год. Когда разница между прибылью, остающейся в распоряжении банка, и издержками на его текущую деятельность была велика, финан­сирование подобных затрат не представляло труда. На фоне падения банковской маржи и относительного роста операционных издержек процесс финансирования стартовых инвестиций для внедрения новых банковских технологий и операций намного усложняется. Однако именно они необходимы для стабильной и рентабельной работы банка на меньшей процентной марже.

Организационный фактор стал вторым фактором, который тормозит внедрение новых операций, структурную перестройку и, как следствие, усиливает нестабильность отечественных банков в условиях принципиальных перемен на финансовом рынке. Типич­ным проявлением действия данного фактора становится отсутствие организационного обеспечения внедрения новых продуктов и операций. Высшее оперативное руководство (уровень управляющего и глав управлений) слишком загружено текущей работой, для того чтобы в должной мере контролировать и координировать процесс. В то же время в случае передачи данной работы на уровень отделов возникает проблема создания стимулов к внедрению новых операций и в первую очередь проблема предотвращения конфликта интересов. Одним из часто применяемых подходов для решения указанной проблемы стало создание отделов развития новых проектов или им подобных структурных подразделений банка. Его слабым местом является то, что для подразделений данного уровня управленческой вертикали не хватает полномочий, необходимых для реализации целей их деятельности. Перенос задач по координированию и контролю за развитием новых направлений деятельности с уровня оперативного руководства на уровень стратегического управления представляет собой кардинальное решение проблемы. В таком случае формируется структура в рамках совета директоров банка. Однако для реализации данного подхода требуется, чтобы совет директоров был работающим органом и его полномочия по стратегическому контролю и управлению банком были на деле четко реализованы и разграничены с полномочиями оперативного руководства.

Комитет при совете директоров объединяет представителей ключевых структурных подразделений. В числе прочего он ответст­венен за то, чтобы внедрение новых продуктов обязательно было согласовано и санкционировано. Например, рассмотрение вопроса об использовании нового производного финансового инструмента требует также привлечения юристов, аудиторов, специалистов по банковским технологиям и тех, кто ответственен за привлечение кредитных ресурсов. Методом формализации данного процесса является получение письменного одобрения с использованием специальной формы со стороны всех организационных подраз­делений, которые имеют отношение к нововведению. В таком случае риск в значительной степени локализуется.

Проблема оценки управленческих решений

Для внедрения системы по управлению риском в подведомствен­ном банке его правление или совет директоров должны провести оценку текущих направлений деятельности и организационной структуры. Приведем круг ключевых вопросов.

* Какова позиция Вашего банка в отношении риска?

* В чем заключается стратегия Вашего банка по управлению риском?

* Кто из служащих конкретно участвует в управлении риском?

Вместе с этой лекцией читают "Комплексирование в вычислительных системах".

* Когда и каким образом они участвуют в данном процессе?

* Как организована координация процесса управления риском и обмен информацией?

* Какие виды документов применяются?

* Как разрабатываются и внедряются методики по управлению риском?

Ответ на эти вопросы становится отправной точкой для оценки применяемой в банке системы управления риском. Указанная оценка должна быть реализована как на уровне банка в целом, так и на уровне отдельных подразделений и по конкретным операциям. Цель данной оценки заключается в определении того, как в настоящее время осуществляется управление риском в банке. Полученная информация поможет руководству приступить к формированию стратегии управления риском и созданию системы для ее реализации.

Чем больше степень непостоянства среды, в которой действует банк, и больше рискованность его операций, тем более высокие требования предъявляются к системам управления риском.