Финансовые коэффициенты

Финансовые коэффициенты

Финансовые коэффициенты – относительные величины, отражающие состояние дел на предприятии. Они позволяют ответить на вопросы: какова прибыль, зарабатываемая на вложенный капитал, и насколько прочно финансовое положение фирмы.

Нельзя рассматривать данные коэффициенты в качестве приоритетных. С их помощью можно лишь выделить направления изменения положения предприятия, выявить неблагополучные тенденции.

1. КОЭФФИЦИЕНТЫ ЛИКВИДНОСТИ

Ликвидность предприятия означает его способность изыскивать денежные средства.

Показатели ликвидности помогают оценить способность предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства, используя для этого легкореализуемые активы. В этих показателях краткосрочные  обязательства (обязательства, подлежащие удовлетворению в течение года) сравниваются с имеющимися оборотными средствами, которые служат для удовлетворения краткосрочных обязательств:

                   Оборотные активы

К₁ =   Краткосрочные обязательства

К₁ – общий (или текущий) коэффициент ликвидности, коэффициент общего покрытия, показывает, хватит ли у предприятия оборотных средств (запасы, дебиторская задолженность, денежные средства и легкореализуемые ценные бумаги) для погашения краткосрочных обязательств (краткосрочные кредиты, займы и кредиторская задолженность). Этот показатель должен находиться в пределах от 1 до 2. При К₁ = 1 оборотных активов достаточно для погашения краткосрочных обязательств. При К₁ > 2 предприятие нерационально вкладывает и использует свои средства.

Рекомендуемые материалы

          (Ден. средства + Легкореализуемые ценные бумаги + Дебиторская задолж-сть)

К₂ =                                         Краткосрочные обязательства

К₂ - коэффициент промежуточного покрытия, критический коэффициент ликвидности, раскрывает отношение наиболее ликвидной части оборотных средств к текущим обязательствам.

         Ден. средства + Легкореализуемые ценные бумаги

К₃ =                   Краткосрочные обязательства

К₃ - коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности, коэффициент абсолютного покрытия еще точнее отражает степень ликвидности предприятия, так как учитывает только наиболее ценные виды активов.

          Материально – производственные запасы

К₄ =               Чистые оборотные активы

К₄ – коэффициент ликвидности запасов или товаро - материальных ценностей. Показывает зависимость предприятия от наличия материально-производственных запасов, обеспечивающих возможность мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств.

2. КОЭФФИЦИЕНТЫ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ

Характеризуют эффективность использования собственных средств. К коэффициентам данной группы относятся различные характеристики оборачиваемости.

                    Объем реализации      

К₅ = Среднегодовая стоимость активов

К₅ – общий коэффициент оборачиваемости. Показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов.

                Объем реализации

К₆ = Дебиторская задолженность

К₆ – оборачиваемость дебиторской задолженности.

          360

К₇ =    К₆

 К₇ – длительность оплаты счетов к получению, то есть дебиторской задолженности (в днях).

                              Объем реализации

К₈ =  Стоимость материально-производственных запасов

К₈ – оборачиваемость запасов (скорость их реализации).

          360

К₉ =    К₈

К₉ – оборачиваемость запасов (в днях) показывает, сколько в среднем дней требуется для одного оборота материально – производственных запасов.

             Объем реализации

К₁₀ =  Собственный капитал

К₁₀ – оборачиваемость собственного капитала, вложенного в дело, характеризует активность денежных средств, которыми рискует акционер. Если К₁₀ постоянно увеличивается, то уровень продаж превышает вложенный капитал, а следовательно, необходимо увеличение кредитных ресурсов. То есть может возникнуть ситуация, когда кредиторы участвуют в деле больше, чем собственники. Уменьшение коэффициента означает бездействие части собственных средств. В этом случае необходимо вкладывать собственные средства в другой, более прибыльный в данных условиях источник дохода.

3. КОЭФФИЦИЕНТЫ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

Эти коэффициенты показывают, насколько прибыльна деятельность данного предприятия. Они являются частным от деления полученной прибыли на использованные для достижения этого результата ресурсы.

                            Чистая прибыль

К₁₁ =  Средняя величина собственного капитала

                                         Валовая (балансовая) прибыль

К₁₂ =  Среднегодовая величина основных и оборотных средств

4. ПОКАЗАТЕЛИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ (ПОКАЗАТЕЛИ СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА ИЛИ ПОКАЗАТЕЛИ ПОКРЫТИЯ)

Характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в предприятие.

             Собственный капитал

К₁₃ =            Итог баланса

К₁₃ – коэффициент собственности; характеризует соотношение интересов собственников предприятия (владельцев акций) и кредиторов. Нормальным считается К₁₃ = 0,6.

           Заемный капитал

К₁₄ =     Итог баланса

К₁₄ – коэффициент задолженности. Показывает структуру капитала с точки зрения объема заемных средств.

                Заемный капитал

К₁₅ =    Собственный капитал

К₁₅ – Коэффициент, характеризующий зависимость предприятия от займов: чем больше этот показатель, тем больше долгосрочных обязательств и тем рискованнее сложившаяся ситуация; если все эти обязательства фирма не сможет оплатить, она обанкротится.

Бесплатная лекция: "5 Основы обучения в легкой атлетике" также доступна.

           Внеоборотные активы

К₁₆ =   Собственный капитал

К₁₆ – коэффициент, показывающий степень обеспеченности внеоборотных активов собственным капиталом: чем больше эта доля, тем меньше приходится привлекать заемных и других альтернативных средств для целей инвестирования в эти активы.

           Расходы по выплате процентов

К₁₇ =             Заемный капитал

К₁₇ – коэффициент, характеризующий, насколько дорого обходится предприятию привлечение заемных средств.