Прибыль организации

Лекция № 6

Прибыль организации

План

1) Экономическое содержание, функции, виды;

2) Планирование прибыли;

3) Факторы роста прибыли;

4) Распределение и использование прибыли организации;

1) Экономическое содержание, функции, виды.

Рекомендуемые материалы

С экономической точки зрения прибыль — это разность меж­ду денежными поступлениями и денежными выплатами. С точ­ки зрения хозяйственной прибыль — это разность между иму­щественным состоянием предприятия на конец и начало отчет­ного периода.

Как категория прибыль содержит в себе множество парадок­сов, о которых следует знать финансисту. Большинство из этих парадоксов порождено методологией бухгалтерского учета, а по­тому разрешается в разных странах по-разному. Решение про­блем, связанных с категорией «прибыль», должно быть логич­ным и последовательным.

Изучение всех аспектов, связанных с прибылью, привело к по­ниманию того, что прибыль, исчисленная в бухгалтерском учете, не отражает действительного результата хозяйственной деятельно­сти. Поэтому следует четко разграничивать понятия «бухгалтер­ская прибыль» и «экономическая прибыль». Первая — результат реализации товаров и услуг, вторая — результат «работы» капитала.

Неопределенность в отношении прибыли приводит к иска­жению понятия, следствием чего становятся ошибки в распре­делении прибыли. Известно, что распределить и использовать можно нечто конкретное, реально существующее. Но зачастую то, что люди называют прибылью, таковой в реальности не яв­ляется. За прибыль часто принимают безусловную заработную плату, ренту, процент, валовой доход, даже убытки (когда расходы не уменьшают доходов, ради которых они произведены) и многое другое. Общеупотребителен самый простой подход к понятию прибыли: прибыль – это превышение доходами расходов:

Доходы – Расходы = Прибыль

Прибыль — это часть добавленной стоимости, которая полу­чена в результате реализации продукции (товаров), выполнения работ, оказания услуг.

Реализация других активов, поступления от внереализацион­ных операций и прочие поступления формируют доход. Такой подход требует новой концепции налогообложения, заключаю­щейся в раздельном налогообложении прибыли и дохода. Тем не менее, в действующей системе налогообложения такое разде­ление не предусмотрено. Все поступления доходов фактически признаются образующими прибыль, за исключением расходов.

В рыночной экономике признание доходов и расходов не за­висит от факта получения или уплаты денежных средств. Де­нежные потоки обособляются от движения и оценки активов.

Принято различать экономическую и бухгалтерскую при­быль. Они отличаются друг от друга на величину принимаемой оценки активов. В российской практике бухгалтерская прибыль корректируется на величину вмененных издержек, в результате чего получается экономическая прибыль.

Прибыль предприятия выполняет ряд важнейших функций:

· служит критерием и показателем эффективности деятель­ности организации (предприятия);

· выполняет стимулирующую функцию;

· служит  источником  формирования  бюджетов различных уровней;

· служит источником развития предприятия и прироста акционерного капитала.

Рисунок 4 – Модель хозяйственного механизма предприятия, основанная на формировании прибыли (В_оп, З_оп – соответственно общая сумма полученной выручки и затраты, Д_вн, Р_вн – соответственно доходы и расходы по прочим внереализационным операциям).

2) Планирование прибыли.

         Важное место в финансовом планировании занимает этап планирования прибыли. Эта часть планирования использует все параметры бизнес-плана и является решающей в определении финансового результата всей деятельности предприятия. Подхо­ды к планированию прибыли зависят от параметров производ­ственной, хозяйственной и финансовой деятельности предпри­ятия. Нужно изучить наиболее существенные взаимосвязи в эко­номике предприятия и понять их влияние на размер прибыли. Это поможет глубже понять факторы, влияющие на ее рост.

Планирование прибыли проводится раздельно по всем видам деятельности предприятия. Раздельное планирование обусловлено различиями в методологии исчисления и налогообложении при­были от разных видов деятельности. В процессе разработки фи­нансовых планов учитываются все факторы, влияющие на раз­мер прибыли, и моделируются финансовые результаты реализа­ции разных управленческих решений.

В планировании прибыли используются следующие методы:

· прямого счета;

· аналитический;

· на основании эффекта производственного (операционно­го) рычага;

· на основе бюджетирования.

1. Метод прямого счета. В основе его лежит поассортиментный расчет прибыли от выпуска и реализации продукции. Более простой вариант этого метода включает укрупненный расчет по позициям плана.                                               Суть метода состоит в том, что количество реализуемой продукции (объем продаж) по каждой номенклатурной позиции умножают последовательно на цену реализации и на себестоимость каждой единицы. Разница между суммами обоих произведений по всем позициям номенклатуры составляет планируемый объем прибыли. По несравнимой продукции себестоимость каждой единицы должна определяться по плановым единичным калькуляциям. При этом используют формулу

П = В – С

или

П = П₁ + П_Т – П₂,

где П – прибыль;                                                                                                             В – выручка от реализации продукции по оптовым ценам;                            С – полная себестоимость реализуемой продукции, которая включает в себя себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, коммерческие и управленческие расходы;                                                                      П₁ и П₂ – соответственно прибыль в остатках нереализованной продукции на начало и конец планового года;                                                                       П_Т  – прибыль в товарной продукции планового года, определяемая исходя из плана производства по развернутой номенклатуре, плановых калькуляций по каждому изделию, смет управленческих и коммерческих расходов.

2. Аналитический метод. Этот метод используется при незна­чительных изменениях в ассортименте выпускаемой продукции. Применяется при отсутствии инфляционного роста цен и себе­стоимости.

При использовании аналитического метода расчет ведется раздельно по сравнимой и несравнимой товарной продукции. Сравнимая продукция выпускается в базисном году, который предшествует планируемому, поэтому известны ее фактическая полная себестоимость и объем выпуска. По этим данным можно определить базовую рентабельность Р_о, %:

P₀ = (П₀/С_тп) ∙ 100,

где    П_о — ожидаемая прибыль (расчет прибыли ведется в конце базис­ного года, когда точный размер прибыли еще не известен);                                           С_тп — полная себестоимость товарной продукции базисного года.

Расчет ведется в определенной последовательности:

1)  с помощью базовой рентабельности ориентировочно рас­считывается  прибыль  планируемого  года  на  объем  товарной продукции планируемого года, но по базисной себестоимости;

2)  рассчитывается изменение (+, -) себестоимости продук­ции в планируемом году;

3)  определяется влияние изменения ассортимента, качества, сортности продукции. Такие расчеты выполняются в специальных таблицах на основе плановых данных об ассортименте продукции, ее качестве, сортности;               4) после обоснования цены на новую продукцию плани­руемого года определяется влияние роста (или снижения) цен;                                               5) влияние па прибыль всех перечисленных факторов сум­мируется. Прибыль от производства сравнимой продукции в планируемом году определяется с учетом прибыли, исчисленной на этапе I и последующих этапах;                                                                                                         6) далее учитывается изменение прибыли в нереализованных остатках готовой продукции на начало и конец планируемого периода.                       Аналитический  метод показывает влияние различных факто­ров на размер прибыли, но это преимущество проявляется толь­ко при наличии стабильных условии хозяйствования.                                                               3. Метод, основанный на эффекте производственного (операционного) рычага.  Этот метод планирования прибы­ли базируется па принципе разделения затрат на постоянные и переменные. С помощью этих данных рассчитывается маржи­нальная прибыль.                                                              Следует подробно изучить методы планирования прибыли. Для коммерческих предприятий очень важно определить порог окупаемости затрат, после которого они начнут получать при­быль. Здесь следует использовать метод операционного (произ­водственного) рычага. Используя этот метод, можно установить точку безубыточности, т.е. объем производства, при котором предприятие полностью покроет свои затраты, не получая ни прибыли, ни убытка (рисунок 5).                                                 Для коммерческих предприятий очень важно определить по­рог окупаемости затрат, после которого они начнут получать прибыль. Для этого следует определить критический объем реа­лизации, при котором коммерческое предприятие способно по­крыть все свои расходы, не получая прибыли, но и без убытка. Увеличение объема продаж сверх критического объема реализа­ции приносит прибыль. Объем реализации ниже критического приносит убытки. С помощью точки безубыточности рассчиты­вают эффект операционного рычага - показатель соотношения изменения прибыли и изменения объема реализации. Эффект операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки от реализации приводит к еще более сильному изменению прибыли. Действие эффекта связано с непропорциональным воз­действием постоянных и переменных затрат на финансовый ре­зультат при изменении объема производства и реализации. Чем выше доля постоянных расходов в себестоимости продукции, тем сильнее воздействие операционного рычага. И, наоборот, при росте объема продаж доля постоянных расходов в себестоимости падает, и воздействие операционного рычага уменьшается.

Рисунок 5 – Определение точки безубыточности

Теория точки безубыточности используется также при при­нятии решений об инвестициях в обновление производственной программы. На рисунке 6 приведен график зависимости уровня прибыли от жизненного цикла продукции.

Рисунок 6 – Зависимость уровня  прибыли от жизненного цикла продукции.

Прибыль в рыночной экономике - движущая сила обновления, как производственных фондов, так и выпускаемой продук­ции. Характерно проявление этой силы в концепции «жизнен­ного цикла» продукции. Общеизвестно, что любая продукция проходит стадии жизненного цикла от ее проектирования, ос­воения, запуска в производство, серийного выпуска, в результа­те которого происходит насыщение рынка этим продуктом. По истечении времени продукция морально устаревает либо не выдерживает конкурентной борьбы и под давлением снижаю­щейся рентабельности выпуск ее сокращается или прекращает­ся (рисунок 6).

Для сохранения уровня прибыли на предприятии важно оп­ределить момент начала проектирования и запуска в производ­ство новой продукции. Дело в том, что этап проектирования и освоения продукции занимает определенное время, в течение которого предприятие несет убытки (0; t₁). Затем с момента за­пуска продукции в производство (t₁) убытки начинают снижать­ся, и через некоторое время достигается точка безубыточности (t₂). При увеличении объема продаж растет и прибыль за счет снижения доли постоянных расходов (t₂;t₄). При достижении равновесия спроса и предложения размер прибыли стабилизиру­ется и некоторое время остается на неизменном уровне (t₄; t₇). Такое положение может сохраняться довольно долго при отсут­ствии угрозы со стороны конкурентов и при стабильном спросе на продукцию. При наличии конкурентов поддержание уровня продаж достигается путем снижения рентабельности, т.е. пони­жения цены за счет доли прибыли. Эффективность начинает снижаться (t₇; t₉).

При усилении конкурентной борьбы предприятие не в со­стоянии далее поддерживать уровень продаж за счет снижения цены, поскольку работа становится неэффективной, убыточной. Для поддержания эффективности предприятию нужно снижать издержки пропорционально снижению цены или же переходить к выпуску другой продукции, спрос на которую еще не исчер­пан. Учитывая этот фактор, предприятия должны приступать к освоению нового вида продукции на этапе роста прибыли (t₃), чтобы к моменту начала снижения рентабельности старой про­дукции выпуск новой продукции достиг точки безубыточности (t₆). Такая стратегия позволит постоянно сохранять достигнутый уровень рентабельности и даже, при благоприятной конъюнкту­ре, повысить его (t₇, t_g).                                Повышение качества продукции, дизайна, технические усо­вершенствования и другие приемы поддержания спроса на про­дукцию требуют дополнительных затрат и потому также должны применяться задолго до снижения уровня рентабельности или по крайней мере сразу же, как только такая тенденция наметится. Более того, на гребне спроса улучшение предлагаемого товара  может повлечь за собой повышение цены на него и, следовательно, прибыли.                                                                       4. Метод на основе бюджетирования. На основе бюджетиро­вания разрабатываются компьютерно-ориентированные модели финансового планирования прибыли. Алгоритм планирования прибыли основан на поэтапной подготовке исходных данных для финансового планирования. Здесь осуществляется взаимосвязь организационного, производственного и финансового планиро­вания (рисунок 7).                                                         Первый этап — организационный. На этом этапе прово­дятся маркетинговые исследования, изучаются возможности производства и сбыта продукции. Процесс начинается с изуче­ния платежеспособного спроса. Для предприятия важно полу­чить данные не о прогнозе спроса как такового, а исключитель­но платежеспособного спроса. Одновременно проводится оценка производственных мощностей предприятия. Оцениваются про­изводственный потенциал и возможности производства продук­ции. Из полученных двух величин — объема платежеспособного спроса и объема производственных мощностей — выбирается наименьшая и планируется объем продаж в натуральных изме­рителях. Одновременно формируется бюджет продаж, на основе которого заключаются договоры поставки, и формируется порт­фель заказов.                                                             Второй этап - производственное планирование. Цель этого этапа - разработка производственной программы. Здесь определяется количество продукции, ее ассортимент, номенклатура, сроки изготовления, комплектация. На объем производства оказывают влияние остатки готовой продукции на складе, в товарах отгруженных и на ответственном хранении у третьих лиц.

Рисунок 7 – Алгоритм проектирования прибыли на базе основного бюджета

Третий этап связан со вторым, на нем проводится пла­нирование издержек производства (производственной себестои­мости) Они складываются из прямых материальных и трудовых затрат а также производственных накладных расходов. Эти рас­ходы рассчитываются в форме бюджетов. На производственную себестоимость влияют изменения в остатках по счетам незавер­шенного производства, расходов будущих периодов и предстоя­щих расходов. Эти остатки оказывают влияние и на производст­венную себестоимость следующих плановых периодов.

Четвертый этап — планирование прибыли от реализа­ции продукции. Прибыль определяется как разница между планируемой выручкой от продаж и полной себестоимостью про­дукции. Полная себестоимость складывается из производствен­ной себестоимости, административных и коммерческих расхо­дов. Административные расходы определяются на основе сметы и включают в себя затраты на управление и обеспечение произ­водственного процесса. Коммерческие расходы связаны с про­цессом реализации продукции. Это затраты на маркировку, упа­ковку, сертификацию продукции, рекламные, транспортные и дру­гие расходы, связанные с продвижением продукции от продавца к покупателю. На эти расходы также составляется смета.

Пятый этап — проектирование прибыли организации. Под прибылью организации понимается финансовый результат от всех видов деятельности предприятия (основной, инвестицион­ной и финансовой). Совокупный финансовый результат склады­вается из прибыли от реализации, операционных и внереализационных доходов за минусом операционных и внереализационных расходов. Инвестиционная деятельность организации обусловлена приобретением, строительством и продажей основных средств и других внеоборотных активов.

Результаты прогнозных расчетов переносятся в проект отчета о прибылях и убытках. Затем может формироваться прогнозный баланс и, наконец, финансовый план.

3) Факторы роста прибыли.

В процессе планирования прибыли важно определить, какие факторы ведут к ее росту или снижению (таблица 2). В период высоких темпов инфляции рост прибыли обеспечивался за счет ценового фактора. Замедление инфляционных процессов, на­сыщение рынка товарами, развитие конкуренции ограничили возможности производителей повышать цены и получать при­быль посредством этого фактора. На очередь приходит метод снижения затрат.

Таблица 2 - Факторы, ведущие к изменению прибыли

В практике предпринимательской деятельности применяют, различные способы снижения себестоимости. Безусловно, ис­пользуются такие приемы, как экономия топливно-сырьевых ресурсов, материальных и трудовых затрат, снижение доли амортизационных отчислений в себестоимости и т.п.        На финансовый результат существенное влияние оказывает учетная политика организации. Поскольку прибыль — это раз­ница между доходами и расходами, то выбор метода признания доходов и расходов увеличивает или уменьшает конечный фи­нансовый результат. На доходы оказывает влияние факт при­знания дохода в результате реализации. В некоторых случаях доход может не признаваться как реализация, если не подписан акт о выполнении работ, хотя работа принята и ее результатами пользуется заказчик. Товары или продукция могут не быть при­знаны реализованными, если не выполнены все условия догово­ра (например, продукция не укомплектована, не соответствует заявленному качеству, товары не оплачены).                    В отношении расходов влияние учетной политики на размер прибыли существенно выше. Это связано с тем, что расходы могут учитываться разными методами по-разному. Оценка стоимости затрат также может существенно варьироваться в за­висимости от выбранной учетной политики.  Это касается стои­мости товаров, материальных запасов, оценки амортизируемого имущества, методов исчисления амортизации, оценки ценных бумаг, прочих расходов.

1) Распределение и использование прибыли организации.

Получая прибыль, организация решает, на что ее использо­вать. Характер направлений использования прибыли отражает стратегические задачи организации. Выплачивая дивиденды, пред­приятие стимулирует рост стоимости своих акций, оставляя прибыль на предприятии, акционеры инвестируют развитие производства. Финансист должен уметь ставить стратегические цели и уметь формулировать задачи для их достижения. Меха­низм воздействия финансов на хозяйство, на его экономиче­скую эффективность находится не в самом производстве, а в рас­пределительных денежных отношениях.

Распределение прибыли — составная и неразрывная часть общей системы распределительных отношений и, пожалуй, на­равне с распределением дохода физических лиц самая главная.

По сути, распределение прибыли следует рассматривать в трех направлениях (рисунок 8).

Рисунок 8 -  Направления распределения прибыли

Прибыль распределяется между государством, собственни­ками предприятия и самой организацией. Пропорции этого рас­пределения в значительной мере воздействуют на эффективность деятельности организации как позитивно, так и негативно.

Взаимоотношения хозяйствующих субъектов и государства по поводу прибыли строятся на основе налогообложения при­были. Теоретические изыскания в области налогообложения при­были привели к пониманию максимального значения принуди­тельного изъятия прибыли. Если более одной трети прибыли уходит в налоги, то утрачивается стимул к наращиванию прибыли.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль, принято называть чистой. Этот тер­мин используется в финансовом анализе, планировании. В бух­галтерском учете чистую прибыль именуют нераспределенной. Термин этот не вполне точен, так как в бухгалтерском учете одним и тем же термином называют прибыль до выплаты дивидендов и после. Оставшиеся две трети прибыли могут быть распределены между собственниками и самим предприятием.                       В период  технического перевооружения и модернизации производства. Освоения новых видов продукции и новых технологий предпри­ятие крайне нуждается в финансовых ресурсах, и предоставить их должны в первую очередь собственники. Это не означает, что они должны отказаться от своих ожиданий и не получать доход на отложенный капитал. Просто это должны быть отложенные ожидания: собственники смогут получить свои дивиденды после выхода производства на проектную мощность, когда предприятие начнет получать прибыль в достаточном размере. Дивиденды за период ожидания должны быть не меньше процентной ставки на банковский вклад за этот же период, но меньше ставки за кредит.                                                      В организации распределению подлежит прибыль после уп­латы налогов и выплаты дивидендов. Из этой прибыли также уплачиваются некоторые налоги в местные бюджеты и взыски­ваются экономические санкции. Распределение этой части при­были отражает процесс формирования фондов и резервов пред­приятия для финансирования потребностей производственного и социального развития.                                В условиях рыночной экономики государство не вмешивает­ся в процесс распределения прибыли, остающейся в распоряже­нии предприятия после уплаты налогов. Тем не менее, посредст­вом предоставления налоговых льгот оно стимулирует направление  прибыли на капитальные вложения производственного назначения и строительство жилья, на благотворительные цели.                                                                                                                             Распределение прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, регламентируется его внутренними документами, как правило, в учетной политике.                                                                                                            К связанным с развитием производства и финансируемым из прибыли относятся расходы: на научно-исследовательские, про­ектные, опытно-конструкторские и технологические работы; фи­нансирование разработки и освоения новой продукции и техно­логических процессов; затраты по совершенствованию техноло­гии и организации производства, модернизации оборудования; затраты, связанные техническим перевооружением и реконст­рукцией действующего производства, расширением предприятия и новым строительством объектов; проведение природоохран­ных мероприятий. В эту же группу расходов относят расходы по погашению долгосрочных кредитов банков и процентов по ним. Накопленная прибыль предприятия может быть вложена им в ус­тавные капиталы других предприятий, долгосрочные и кратко­срочные финансовые вложения, перечисляться вышестоящим ор­ганизациям, союзам, концернам, ассоциациям и пр. Эти направ­ления также считаются использованием прибыли на развитие.                             Распределение прибыли на социальные нужды включает в се­бя расходы по эксплуатации социально-бытовых объектов, нахо­дящихся на балансе предприятия, финансирование строительства объектов непроизводственного назначения, проведение оздоро­вительных и культурно-массовых мероприятий и т.п.                                                                                К затратам на материальное поощрение относятся: выплата премий за достижения в труде, расходы на оказание материаль­ной помощи, единовременные пособия ветеранам, пенсионерам, компенсация удорожания стоимости питания в столовых и др.                                                                   Вся прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, разделяется на увеличивающую стоимость имущества, т.е. участ­вующую в процессе накопления, и направляемую на потребле­ние, не увеличивающую стоимость имущества. Если прибыль не расходуется на потребление, то она остается в организации как нераспределенная прибыль прошлых лет и увеличивает размер собственного капитала предприятия. Наличие нераспределенной прибыли увеличивает финансовую устойчивость организации, сви­детельствует о наличии источника для последующего развития.                  Важную роль в обеспечении финансовой устойчивости игра­ет размер резервного капитала. В рыночном хозяйстве отчисле­ния в резервный капитал имеют первоочередной характер. На­личие и прирост резервного капитала обеспечивают увеличение акционерной собственности, характеризуют готовность предприятия к риску, с которым связана вся предпринимательская деятельность создание возможности выплаты дивидендов по при­вилегированным акциям даже при отсутствии прибыли текущее года, покрытия непредвиденных расходов и убытков без риска потери финансовой устойчивости.

Если Вам понравилась эта лекция, то понравится и эта - 4 Правовое регулирование на информационном рынке.

Показатели рентабельности.

Рентабельность (от немецкого «rentabel» - «доходный», «прибыльный»), относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица.                                                          Чтобы оценить сравнительную эффективность отдельных отраслей и предприятий, которые выпускают различные виды продукции в разных объемах, используют показатели рентабельности. Эти показатели показывают отношение полученной прибыли к затраченным ресурсам на производство продукции. Из всех показателей наиболее часто применяются такие, как показатели рентабельности продукции и рентабельности производства.                                                                                          Прибыльность или доходность предприятия обычно оценивают как при помощи абсолютных, так и относительных показателей. При этом абсолютные показатели обычно отражают прибыль, которая измеряется в стоимостном выражении. Если рассматривать относительные показатели, характеризующие рентабельность, то они измеряются в процентах или отражаются в виде коэффициентов. Показатели рентабельности в меньшей степени, чем величина прибыли зависят от инфляции, так как являются относительными величинами, связанными с прибылью и затратами предприятия.                                                                                               При принятии решений, связанных с управлением процес­сами формирования прибыли, используются показатели рента­бельности капитала, издержек, продаж и т.д.     

Рентабельность продукции характеризует выход прибыли в про­цессе реализации продукции на единицу издержек в основной деятельности предприятий.                                                                                         Рентабельность продаж характеризует доходность основной деятельности предприятия. Менеджеры используют этот показа­тель для контроля над взаимосвязью между ценами, количест­вом реализованного товара и величиной издержек производства и реализации продукции.     Рентабельность активов служит для определения эффектив­ности использования капиталов на разных предприятиях и в от­раслях, поскольку дает общую оценку доходности вложенного в производство капитала, как собственного, так и заемного, привлекаемого на долгосрочной основе.                      Рентабельность текущих активов характеризует сумму прибы­ли, полученной с каждого рубля, вложенного в текущие активы.              

Таблица 3 – Основные показатели рентабельности

Рентабельность собственного капитала занимает особое место среди показателей рентабельности и характеризует эффектив­ность использования собственных средств акционеров, т.е. при­быль, остающуюся в распоряжении предприятия, полученную на каждый рубль вложений акционеров в данное предприятие. Значение этого показателя отражает степень привлекательности объекта для вложений средств акционеров. Чем выше этот пока­затель, тем больше прибыли приходится на одну акцию, тем выше потенциальные дивиденды.