Экономическая сущность и значение инвестиций

Тема.2.Экономическая сущность и значение инвестиций.

2.1. Экономическая сущность инвестиций, виды, классификация               инвестиций.

2.2. Права инвесторов, обязанности субъектов инвестиционной               деятельности.

2.3. Формы и методы государственного регулирования                                        инвестиционной деятельности.

2.4. Защита прав инвесторов (государственные гарантии, права,            ответственность субъектов инвестиционной деятельности).

2.1. Экономическая сущность инвестиций, виды, классификация  инвестиций.

В соответствии с федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в РФ» от 25.04.99 №39-ФЗ и дополнениями к нему определение инвестиций:

Инвестиции       -  денежные средства, ценные бумаги и иное имущество, в том числе имущественные права и иные права, имеющие денежную оценку, вкладывающие в объекты предпринимательства и /или иной деятельности в целях получения прибыли и /или достижения иного полезного эффекта.

Рекомендуемые материалы

Инвестиции – более широкое понятие, чем капитальные вложения.

Инвестиции могут охватывать как полный научно-технический и производственный цикл создания процесса, товара, услуги, так и его элементы или стадии. Могут быть научно-исследовательские, проектно-конструкторские работы, расширение или реконструкция действующих производств, утилизация, освоение новой организации и т.д.

Объекты инвестиций различаются по:

А) Масштабам проекта (отрасли, города и др).

Б) Направленности проекта (коммерческая, экологическая, социальная и т.д.)

В) Характеру и содержанию инвестиционного цикла.

Г) Характеру и степени участия государства

Д) Эффективности использования вложенных средств.

Используются следующие формы инвестиций:

1. Денежные средства, ценные бумаги, кредиты, займы, залоги и др.

2. Земля.

3. Здания, сооружения, машины и оборудования, другое имущество, используемое в производстве.

4. Имущественные права.

Инвестиции подразделяются на следующие виды:

· Капиталообразующие (реальные) – обеспечивающие создание и воспроизводство основных фондов.

· Портфельные – размещаемые финансовые активы.

Источники инвестиций:

1. Собственно финансовые ресурсы, а также другие виды активов и привлеченных средств.

2. Ассигнования из федеральных, региональных и местных бюджетов, фондов поддержки предпринимательства, предоставляемые на безвозмездной основе.

3.  Иностранные инвестиции, предоставляемые в форме участия в уставном капитале совместных предприятий, прямых вложений международных организаций и финансовых институтов, государств, предприятий и частных лиц.

4. Заемные средства, в том числе кредиты, предоставленные государством, кредиты иностранных инвесторов, облигационные займы, кредиты банков и других институциональных инвесторов, векселя и другие средства.

Составной частью инвестиций являются капитальные вложения.

Капитальные вложения – это инвестиции в основной капитал, основные средства, в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин и оборудования, инвентаря и другие затраты.

Инвестиции, осуществляемые в виде капитальных вложений, делят на следующие виды:

1. Оборонительные инвестиции – направлены на снижение риска по приобретению сырья, на защиту от конкурентов и т.д.

2. Наступательные – обусловлены поиском новых технологий и разработок с целью поддержания высокого научно-технического уровня производственной продукции.

3. Социальные – цель, которой является улучшение условий труда коллектива и т.д.

4. Обязательные инвестиции – необходимость в которых связана с удовлетворением государственных требований в части экологических стандартов и иных условий.

5. Представительские инвестиции – направлены на поддержание престижа предприятия.

В зависимости от направления действий выделяют:

1) Начальные инвестиции – при приобретении или освоения.

2) Экстенсивные – на расширение производительности потенциала.

3) Реинвестиции – высвободившие средства направляют на покупку или изготовление новых средств производства.

4) Брутто-инвестиции – включают нетто-инвестиции и реинвестиции.

5) Иная группа инвестиций.

Структура капитальных вложений:

1. Технологическая – состав затрат на сооружение объекта по видам затрат их долю в общей сметной стоимости.

2. Воспроизводственная – распределение и соотношение в общей сметной стоимости по формам воспроизводства основных производственных фондов.

3. Отраслевая.

4. Территориальная.

Субъекты:

Заказчики – это уполномоченные на то инвесторами физические, юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционного проекта.

Заказчиками могут быть инвесторы. Обязательно должен быть заключен договор между инвестором и заказчиком.

Подрядчики – физические или юридические лица, которые выполняют работу по договору подряда или государственному контракту заключаемые заказчиками в соответствии с ГК РФ.

Пользователи объектов капитальных вложений могут быть физические, юридические лица, в том числе иностранные, государственные органы, иностранные государства, а также могут быть инвесторы.

2.2. Права инвесторов, обязанности субъектов инвестиционной  деятельности.

Законодательная основа инвестиционной деятельности закреплена в законе РФ «Об инвестиционной деятельности в РФ осуществляемое в форме капитальных вложений» от 25.02.99 №39-ФЗ и дополнениями к нему.

Закон «О рынке ценных бумаг»

Налоговый кодекс РФ I и II части.

Гражданский кодекс РФ и другие законодательства.

Обязанности субъектов определены ГК РФ и другими законодательствами.

2.3. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности.

Формы и методы государственного регулирования определены ГК РФ и законодательством.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности:

1. Совершенствование механизма налогов, начисления амортизации и амортизационных отчислений.

2. Установление субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов.

3. Защита интересов инвесторов.

4. Предоставление субъектам инвестиционных льгот: - по пользованию землей;  - другими природными ресурсами, но не противоречащее законодательству РФ.

5. Расширение использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения.

6. Создание и развитие сети информационно-аналитического центра - ЮНИТИ. Регулярное проведение рейтингов и публикацию рейтинговых оценок субъектов инвестирования.

7. Принятие антимонопольных мер.

8. Расширение возможности использования залогов для осуществления кредитования, развития финансового лизинга в РФ.

9. Проведение переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции.

10.   Создание возможности формирования субъектами инвестиционной деятельности собственные инвестиционные фонды.

В соответствии различных законодательств существуют государственные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности, а также мера ответственности субъектов инвестиционной деятельности.

При нарушении ответственности происходит прекращение или приостановление инвестиционной деятельности.

Формы и методы регулирования инвестиционной деятельности имеют следующие уровни:

- Самого предприятия

- Местного самоуправления

- Уровень региона

- Государство

- Международный уровень – законодательство ЮНИТИ.

2.4. Защита прав инвесторов (государственные гарантии, права, ответственность субъектов инвестиционной деятельности).

Любое предприятие разрабатывает политику по инвестиционной деятельности.

Инвестиционная политика – это комплекс мероприятий, обеспечивающий выгодное вложение собственных и заемных средств с целью обеспечения стабильной финансовой устойчивости предприятия в ближайшей и дальнейшей перспективе.

Инвестиционная политика должна выеткать из стратегических целей, их бизнес проектов.   При этом следует придерживаться следующих принципов:

Обратите внимание на лекцию "10 Прикладные социологические исследования".

1. Нацеленность инвестиционной политики на достижение стратегических планов предприятия и их финансовую устойчивость

2. Учет инфляции и факторов риска.

3. Экономическое обоснование инвестиций.

4. Формирование оптимальной структуры портфельных и реальных инвестиций.

5. Ранжирование проектов инвестиций по их важности и полезности реализации исходя из имеющихся ресурсов с учетом привлечения внешних источников, выбор надежных и более дешевых источников и методов финансирования инвестиций.

При соблюдении этих принципов можно избежать ошибок инвестиционной деятельности.