Классификация рисков на рынке инвестиционного капитала, методы их снижения
3. Классификация рисков на рынке инвестиционного капитала, методы их снижения
Классификация
Риски бывают:
Методы снижения рисков
1. Диверсификация
- 2 версии
- вложение средств в проекты и ценные бумаги с различными уровнями надежности и доходности
Есть $100
Нужно инвестировать:
(облигации 10%)
1) Можно $90.9 вложить в ценные бумаги => через год $100
$9.1 можно вложить в рискованный проект с высокой рентабельностью;
2) Можно 40% вложить в облигации, а 60% в несколько рискованных проектов
Возможности диверсификации
• Вложение в один инвестиционный проект или несколько;
• Вложение в различные отрасли экономики;
• Вложение в одну или несколько компаний ;
• Возможности краткосрочных или долгосрочных вложений (краткосрочные более рискованные);
Государственные облигации более надежные, чем депозитные вклады в банках, пенсионные фонды – политика безрисковости – долгосрочные, но стабильный низкий доход.
Гарри Марковитц “Диверсификация инвестиционных портфелей”
• 1952 год. Учитывается факт ковариации или корреляции инвестиционных корзин, т. е. сочетание ценных бумаг, которые не связаны между собой рыночными зависимостями;
Обратите внимание на лекцию "18 Система права".
Не связаны IT технологии и нефтедобыча, нефть мало связана с лесной промышленностью (только на 10%), но со стройматериалами на 70%.
• Такой вариант позволяет уменьшить количество корзин до минимума (7-10 шт.), увеличить доходность.
2. Хеджирование
- процесс, направленный на снижение риска по основной инвестиции путем страхования или использования нескольких инструментов инвестирования.
Выбирается одна корзина, которая считается более стоящей, и страхуется. (акции ЛУКОЙЛа, чтобы не упали ниже минимума). Фьючерсные сделки – сделки на покупку нефти через пол года.
