Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности

Тема № 18. Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности

Его целью является оперативная, наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития компании.

В процессе анализа можно предложить расчет различных показателей и дополнить его методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

В общем виде экспресс-анализ осуществляет

· анализ ресурсов и их структуры,

· результатов хозяйствования,

· эффек­тивности использования собственных и заемных средств.

Смысл экспресс-анализа - отбор небольшо­го количества показателей и постоянное отслеживание их динамики. 

Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа:

Рекомендуемые материалы

1. подготовительный этап,

2. предварительный обзор бухгалтерской отчетности

3. экономическое чтение и анализ отчетности.

   Цель первого этапа - принять решение о целесообразности ана­лиза финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению.

Первая задача решается путем ознакомления с аудиторским заключением.

Существует два основных типа аудиторских заключений: стандартное  и нестандартное.

 Проверка готовности отчетности к чтению носит менее ответствен­ный характер.

Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка от­четности по формальным признакам и по существу:

· определяется на­личие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подпи­сей;

· выверяется правильность и ясность заполнения отчетных форм;

· проверяется валюта баланса и все промежуточные итоги;

· проверяется взаимная увязка показателей отчетных форм и основные контрольные соотношения между ними и т.п.

 В частности, в балансе нормально функционирующей коммерческой организации сумма собственных средств («Капитал и резервы»), как правило, превышает величину внеоборотных активов, т.е. имеет место следующее неравенство по итогам первого и четвертого разделов баланса.

Данное отношение характеризует в целом использование собственных средств коммерческой организации: часть их идет на  приобретение  основных средств и долгосрочных финансовых вложений, оставшаяся часть - на покрытие оборотных средств.

Цель второго этапа - ознакомление с годовым отчетом и поясни­тельной запиской к нему. Это необходимо для того, чтобы оценить условия ра­боты предприятия в отчетном периоде и установить основные тенден­ции показателей его деятельности (рентабельность, оборачиваемость активов, ликвидность баланса и др.).

Анализируя финансовые показатели, следует учитывать некоторые искажающие факторы, в частности инфляцию.

Бухгалтерский баланс, являясь основной аналитической формой, не свободен от ограничений. Например, он отражает постоянство в сред­ствах и обязательствах предприятия на определенную дату (на конец месяца, квартала), но не отвечает на вопрос, за счет чего сложилось та­кое положение. Баланс - свод моментальных данных на конец отчет­ного периода и он адекватно не отражает средств предприятия внутри отчетного периода. Поэтому интерпретация балансовых показателей возможна только с при­влечением данных об оборотах.

Рассчитанные аналитические показатели будут бесполезны, если их не будут сравнивать с показателями за ряд лет и показателями похожих предприятий и общих показателей по отрасли.

Финансовое положение предприятия и перспективы его измене­ния находятся под влиянием не только факторов финансового харак­тера, но и многих факторов, вообще не имеющих стоимостной оцен­ки. В их числе:

возможные политические и общеэкономические изме­нения,

· перестройка организационной структуры управления отраслью или предприятием,

· смена форм собственности,

· профессиональная и общеобразовательная подготовка персонала и т.п.

Итог баланса  не от­ражает той суммы средств, которой реально располагает предприя­тие, т. е. его стоимостной оценки.

Годовой отчет

Одним из основных элементов экспресс-анализа является умение работать с годовым отчетом и финансовой отчетностью. Культура составления отчета является немаловажным фактором успешного ведения бизнеса.

Бухгалтерская отчетность с пояснительной запиской является  основой годового отчета компании.

 Основными ком­понентами годового отчета являются:

- подготовленная согласно нор­мативным документам отчетность,

- аналитические расшифровки и примечания к ней,

- прочая аналитическая информация, полезная для получения более полной и объективной картины об имущественном и финансовом положении предприятия.

Детальная структура годового отчета не регламентируется.

Типовая структура отчета может содержать следующие разделы:

· краткая характеристика деятельности предприятия

· обращение главы предприятия

· отчет администрации (характеристика производственной, ком­мерческой и инвестиционной деятельности, оценка финансового по­ложения, характеристика научно-технического уровня предприятия, его природоохранная деятельность и др);

· бухгалтерская отчетность;

· пояснения к бухгалтерской отчетности (характеристика учетной политики, структуры и вида основных средств и нематериальных ак­тивов, финансовых вложений, дебиторской и кредиторской задолженности, издержек производства и обращения, ликвидности и финансо­вой устойчивости и т.д.);

· аудиторское заключение;

· данные о котировке ценных бумаг предприятия;

· прочая информация (состав высшего выборного органа управ­ления, состав администрации, информация о наиболее существенных инвесторах и т.д.).

Чтение отчета (пояснительной записки) начинается с обзора ос­новных показателей деятельности коммерческой организации.

В ходе этого обзора необходимо ответить на вопросы:

· каково имущественное положение коммерческой организации к началу отчетного периода?

· в каких условиях протекала работа коммерческой организации в отчетном периоде?

· какая хозяйственная работа проделана в течение отчетного пе­риода?

· каких результатов достигла коммерческая организация за этот период? '

· каково имущественное состояние коммерческой организации к концу отчетного периода?

· каковы перспективы Финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации?

Ответы дадут бухгалтерская отчетность и пояснительная записка, причем, если годовой отчет хорошо структурирован и подготовлен надлежащим образом, дополнительные аналитические расчеты, как правило, не нужны.

Имущественное положение коммерческой организации на начало и конец отчетного периода характеризуется дан­ными баланса. Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выявить тенденции изменения имущественного положения.

Ответы на второй и третий вопросы можно найти в пояснительной записке (организационная структура управления, причины происшед­ших в ней изменений, открытие новых видов деятельности, осо­бенности работы с контрагентами и др.). Результативность и пер­спективность деятельности коммерческой организации могут быть обобщенно оценены по данным анализа динамики прибыли, а также сравнительного анализа темпов роста средств коммерческой органи­зации, объемов ее производственной деятельности и прибыли.

При беглом чтении отчетности необходимо обращать внимание прежде всего на так называемые «больные» статьи. Смысл этой про­верки состоит в следующем.

Данные о недостатках в работе коммерческой организации могут непосредственно присутствовать в бухгалтерской отчетности в явном или завуалированном виде.

Первый случай имеет место, когда в от­четности есть «больные» статьи, которые условно можно подразде­лить на две группы:

· свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе ком­мерческой организации в отчетном периоде и сложившемся в резуль­тате этого плохом финансовом положении;

· свидетельствующие об определенных недостатках в работе ком­мерческой организации.

К первой группе относятся:

· «Непокрытые убытки прошлых лет» (ф.№1),

· «Непокрытый убыток отчетного года» (ф.№1),

· «Кредиты и займы, не погашенные в срок» (ф.№5),

· «Кредиторская задолженность просроченная» (ф.№5),

· «Векселя выданные просроченные» (ф.№5).

Эти статьи показывают крайне неудовлетворительную работу коммер­ческой организации в отчетном периоде и сложившееся в результате этого плохое финансовое положение.

Причины образования отрица­тельной разницы между доходами и расходами по укрупненной но­менклатуре статей можно проследить в форме N 2 (результат от ре­ализации, результат от прочей реализации, результат от внереали­зационных операций).

Более детально причины убыточной работы ана­лизируются в ходе внутреннего анализа по данным бухгалтерского учета. Так, элементом статьи «Расчеты с кредиторами за товары и ус­луги» является задолженность поставщикам по не оплаченным в срок расчетным документам. Наличие такой просроченной задолженности свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях у коммерчес­кой организации.

Наличие сумм по статьям «Кредиты и займы, не погашенные в срок» , означающих, что к моменту составления баланса коммерчес­кая организация не смогла рассчитаться по предоставленным ей кре­дитам, следует оценивать в динамике. Если суммы по этим статьям присутствуют в балансах нескольких смежных периодов, это говорит о хронически неудовлетворительной работе коммерческой организа­ции. Если в предшествовавших балансах суммы по данным статьям отсутствовали, то необходимо выяснить причины возникших финан­совых затруднений, оценить их возможные последствия и принять меры к их устранению.

Ко второй группе относятся статьи, непосредственно представлен­ные в балансе, либо элементы статей, которые могут быть выделены при помощи аналитических расшифровок в ходе внутреннего анали­за. Об определенных недостатках в работе коммерческой организа­ции можно судить также по некоторым неблагоприятным соотноше­ниям между отдельными статьями.

Если анализ проводится только по данным годового отчета, то к статьям второй группы относятся: 

· «Дебиторская задолженность просро­ченная»,

· «Векселя полученные просроченные»

· «Дебиторская задол­женность, списанная на финансовые результаты».

Значимость сумм по этим статьям в отношении устойчивости финансового состояния безусловно зависит от их удельного веса в валюте баланса.

Что каса­ется их смысловой нагрузки, то она очевидна: коммерческая органи­зация имеет проблемы со своими покупателями и клиентами. До оп­ределенного момента эти проблемы не являются критическими, одна­ко ситуация может резко измениться при совпадении во времени ряда факторов. Иными словами, статьи этой группы могут быть в балансах не только убыточных, но и  вполне рентабельных коммерческих организаций.

Данные статьи характеризуют величину иммобилизованных обо­ротных средств и потому независимо от общей оценки финансового  состояния необходим, по возможности, подробный анализ динамики этих статей.

Не случайно в крупных западных компаниях, отчетливо понимая потенциальную опасность просроченной дебиторской задолженности, создают специальные кредитные отделы, разрабатывающие  и анализирующие политику компании в отношении своих клиентов, в частности, на предмет предоставления тех или иных скидок и принятия действенных, а главное, своевременных мер в отношении непла­тельщиков .

Недостатки в работе в скрытом, завуалированном виде отражают­ся в ряде балансовых статей, что может быть выявлено в рамках внутреннего анализа с привлечением данных текущего учета.

Это вызвано не фальсификацией данных, а существующей методикой составления баланса, согласно которой многие балансовые статьи комплексные. В частности, это относится к статьям:

 «Расчеты с дебиторами за товары, работы и услуги», которая может включать неоправданную дебиторскую задолженность в виде:

- отгруженных товаров и сданных работ по расчетным документам, не переданным в банк на инкассо, по которым истекли сроки, уста­новленные для сдачи документов в обеспечение ссуд (счета 62 и 45);

- отгруженных товаров и сданных работ по расчетным документам, не оплаченным в срок покупателями и заказчиками (счета 62 и 45);

- товаров, находящихся на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта (счета 62 и 45);

- расчетов за товары, продан­ные в кредит и не оплаченные в срок (счет 62);

- расчетов за товары, проданные в кредит, не оплаченные в срок и оформленные нотариаль­ными подписями (счет 62);

- векселей, по которым денежные сред­ства не поступили в срок (счет 62);

«Расчеты с персоналом по прочим операциям» , по которой  может отражаться неоправданная дебиторская задолженность в виде расчетов с материально ответственными лицами по недостачам, порче и  хищениям (субсчет 73/3);

 «Прочие активы», которая может включать недостачи и потери от порчи товарно-материальных ценностей, не списанных с баланса в установленном порядке (счет 84);

«Расчеты с кредиторами за товары и услуги», в которую может входить неоправданная кредиторская задолженность в виде:

- расче­тов с поставщиками по неоплаченным в срок расчетным документам (счет 60);

- расчетов с поставщиками по неотфактурованным постав­кам) (счет 60);

- расчетов с поставщиками по просроченным оплатой векселям (счет 60).

Суммы по элементам указанных статей в явном виде в балансе не выделяются, но их легко можно выявить в рамках внутреннего анали­за по аналитическим расшифровкам к счетам:

- 45 «Товары отгружен­ные»,

- 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками».

- 62 «Расчеты с покупателями и заказчикам»,

- 73 «Расчеты с персоналом по прочим операциям»,

Люди также интересуются этой лекцией: Сущность и содержание миссии предприятия.

- 84 «Недостачи и потери от порчи ценностей».

Причины возникновения этих сумм могут быть различными. Однако если на­блюдается их рост в динамике, это свидетельствует о серьезных недо­статках в организации учета и внутреннего контроля в коммерческом предприятии.

На определенные недостатки в Финансово-хозяйственной дея­тельности указывает также превышение суммы по статье «Расчеты с работниками по полученным ими ссудам» над суммой «Ссуды для рабочих и служащих» (соответствующие расшифровки могут быть по­лучены в рамках внутреннего анализа). Это говорит о том, что ком­мерческая организация не удержала очередные взносы в погашение задолженности с работников, но соответствующую сумму все же вне­сла в банк в погашение ссуд, т.е. имеет место неплановое использова­ние средств.

Третий этап - ключевой в экспресс-анализе. Его цель – обобщенная характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Он проводится с различной степенью детализации в интересах пользо­вателей информации.

Экспресс-анализ завершается выводом о целесообразности даль­нейшего углубленного (детального) анализа Финансово-хозяйствен­ной деятельности предприятия.