Основы финансового анализа
Тема № 17 Основы финансового анализа.
Умение анализировать текущую финансово-хозяйственную деятельность предприятия, в том числе и в плане перспектив ее развития, входит в число основных требований, предъявляемых к финансовому менеджеру. Основным доступным информационным источником для проведения анализа выступает бухгалтерская (финансовая) отчетность компании.
выделяют два вида анализа: внутренний и внешний.
| Классификационный признак | Вид анализа | |
| внешний | внутренний | |
| Назначение Исполнители и пользователи Рекомендуемые материалыВ отчетном периоде фирма выпустила 1,5 млн. изделий по себестоимости 100 д.е. за единицу. Условно-постоянные расходы в себестоимости составляли при этом 15%. В результате освоения автоматизированной системы управления оборудованием стоимость основных FREE Оценка финансового состояния организации и разработка мероприятий по его стабилизации Акционерное общество выпустило 1000 простых акций, 200 привиле-гированных и 300 облигаций. Номинальная стоимость всех ценных бумаг составляла 200 тыс. д.е. Купон по облигациям равен 15%. Дивиденд по при-вилегированным акциям – 20%. Определить дивиден В таблице содержатся данные о переменных затратах и объемах вы-пуска продукции. Величина постоянных затрат неизменна и составляет 150 д.е. FREE Анализ финансового состояния предприятия FREE Основы медиапланирования Базовое информационное обеспечение Характер предоставляемой информации Степень унификации методики анализа Доминирующий временной аспект анализа | Общая оценка имущественного и финансового состояния Собственники, участники рынка ценных бумаг, налоговые службы, кредиторы, инвесторы и др. Бухгалтерская отчетность Общедоступная аналитическая информация Достаточно высокая возможность унификации процедур и алгоритмов Ретроспективный и перспективный | Поиск резервов увеличения прибыли и эффективности деятельности Управленческий персонал предприятия Регламентированные и нерегламентированные источники информации (любые) Детализированная аналитическая информация конфиденциального характера Индивидуализированные разработки оперативный |
Успешность анализа обуславливается выполнением следующий принципов:
1. четкая программа анализа, включая проработку макетов аналитических таблиц, алгоритмов и т.д.
2. схема анализа должна быть построена по принципу от общего к частному
3. любые отклонения ОТ нормативных или плановых значений показателей должны тщательно анализироваться.
4. Обоснованность критериев. Отбирая показатели, необходимо формулировать логику их объединения в данную совокупность
5. Выполняя анализ не стоит преувеличивать значение точности оценок главное – это выявление тенденций и закономерностей.
ЭП 0 ЭП1
 | |||
 |
ФП 0 ИП0 + ФР = ИП1 ФП1
Финансовое состояние имущественный потенциал финансовые результаты
Рис. Логика содержания методики анализа финансово-хозяйственной деятельности
в основу данной схемы заложено понятие экономического потенциала коммерческой организации и его перманентные изменения стечением времени.
Экономический потенциал - способность предприятия достигать поставленные перед ним цели, используя имеющиеся у него материальные, трудовые и финансовые ресурсы. Выделяются две стороны экономического потенциала: имущественное положение коммерческой организации и ее финансовое положение.
Имущественное положение характеризуется величиной, составом и состоянием активов (прежде всего долгосрочных), которыми владеет и распоряжается коммерческая организация для достижения цели. Оно изменяется с течением времени за счет различных факторов, главным из которых являются достигнутые за истекший период финансовые результаты. Достаточно подробная характеристика имущественного положения в динамике приводится в активе баланса (Ф№1), а также в сопутствующих отчетных формах. Имущественное положение для в балансе имеет денежную оценку, позволяющую делать суждения об оптимальности, возможности и целесообразности вложения финансовых ресурсов в активы предприятия.
Финансовое положение также определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами, приведенными в отчете о прибылях и убытках (форма №2), и, кроме того, описывается некоторыми активными и пассивными статьями баланса, а также соотношениями между ними.
Характеристика финансового положения может быть выполнена как с позиции краткосрочной, так и с позиции долгосрочной перспективы.
· В первом случае говорят о ликвидности и платежеспособности коммерческой организации,
· во втором случае – о ее финансовой устойчивости.
Обе стороны экономического потенциала коммерческой организации взаимосвязаны: нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот.
В лекции "4 Менингиты" также много полезной информации.
Так, изношенность оборудования, несвоевременная его замена могут повлечь за собой срывы в выполнении производственной программы. Неоправданное омертвление средств в производственных запасах, дебиторской задолженности может повлиять на своевременность текущих платежей, а неоправданный рост заемных средств - привести к необходимости сократить имущество коммерческой организации для расчетов с кредиторами.
Высокая доля собственных средств (раздел IV баланса) обычно рассматривается как позитивная характеристика финансового положения коммерческой организации. Однако здесь также нет жестких количественных критериев. Устойчиво высокая доля собственных средств может, в частности, являться следствием нежелания или неумения использовать банковские кредиты, ограничивает возможности финансирования хозяйственной деятельности, и в свою очередь приводит к искусственному сдерживанию роста объемов производства и прибыли.
Основываясь на представленной схеме, выделить направления анализа и отобрать конкретные показатели.
Финансовый анализ делится на:
§ Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности
§ Углубленный анализ финансово-хозяйственной деятельности.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
