Управление прибылью банка

Тема 2.6. Управление прибылью банка. Дивидендная политика.

2.6.1. Структура доходов и расходов.

Доходы представляют собой главный фактор формирования прибыли.   Основной источник доходов у банков – это проценты от кредитных, валютных операций, от оказания услуг и работы на рынке ценных бумаг. Структура доходов банка определяется спецификой его деятельности. Доходы коммерческого банка зависят от выработанной им стратегии на банковском рынке, которая определяется обслуживаемой клиентурой и кругом проводимых операций.

Доходы могут быть сгруппированы по:

- видам банковской деятельности (от операционной деятельности и от небанковских операций);

- направлениям получения дохода – процентные и непроцентные.

Наиболее важными для банка и значимыми являются процентные доходы, которые банки получают от:

- размещения средств в виде кредитов и депозитов на счетах в других банках,

- предоставления кредитов клиентам,

Рекомендуемые материалы

- проведения операций с ценными бумагами, а именно: по вложениям банка в облигации, акции и прочие ценные бумаги, а также по учтенным векселям,

-аренды клиентами основных средств с правом последующего выкупа

- прочие процентные доходы.

Непроцентные доходы – это доходы от инвестиционной деятельности: дивиденды по ценным бумагам, от валютных операций, полученных комиссий и штрафов (комиссия по услугам и корреспондентским счетам, возмещение клиентами телеграфных и других расходов, плата за оказанные услуги, штрафы полученные, проценты и комиссия прошлых лет) и прочие доходы.

Расходы коммерческого банка наряду с доходами являются вторым компонентом формирования прибыли и  подразделяются на две группы: процентные и непроцентные.

Процентные расходы банка представляют собой проценты начисленные и уплаченные в рублях и валюте:

за полученные кредиты в т.ч. от Центрального банка,

 юридическим лицам по привлеченным средствам,

физическим лицам по депозитам;

по операциям с ценными бумагами, выпущенными банком, т.е. банковским векселям, депозитным и сберегательным сертификатам, облигациям и прочим долговым обязательствам;

прочие процентные расходы, относящиеся к внебалансовым и прочим операциям.

Таким образом, процентные расходы включают все процентные платежи по пассивным операциям.

К непроцентным расходам относят:

- комиссионные расходы, т.е. расходы по операциям с клиентами, по операциям с ценными бумагами, по операциям на валютном рынке и рынке драгоценных металлов, по внебалансовым операциям и прочие расходы;

- прочие банковские расходы (потери): потери от реализации ценных бумаг, реализованные расходы по всем типам сделок с иностранной валютой и драгоценными металлами, расходы по полученным аудиторским, консультационным, информационным, маркетинговым  и другим услугам, выполняемым соответствующими организациями, расходы по инкассированию платежных документов и инкассации наличных денег, расходы по операциям между филиалами одного банка, прочие банковские расходы, например, отчисления в фонды и резервы.

- прочие операционные расходы: расходы на содержание персонала, включая заработную плату и премии, материальную помощь и выплаты на социальные нужды, на подготовку кадров, командировочные; расходы на содержание банковских помещений; расходы по содержанию оборудования и приобретение материалов; все платежи в бюджет и внебюджетные фонды, амортизационные отчисления; расходы, связанные с реализацией (выбытием имущества); потери от продажи долгосрочных финансовых вложений, уплаченные штрафы, пени, неустойки;

- отчисления в резервы: под обесценение ценных бумаг, долгосрочных финансовых вложений, долги, списанные с баланса;

- непредвиденные расходы (потери) банка, вызванные изменениями в правилах бухгалтерского учета. 

2.6.2. Факторный анализ процентных доходов и расходов банка.

Анализ процентных доходов в качестве обязательного предполагает выявление степени влияния факторов на изменения в анализируемый период.

За счет каких факторов происходит рост процентных доходов и как оценить влияние этих факторов?

 Рост процентных доходов в целом мог произойти за счет влияния двух факторов: роста средних остатков по выданным кредитам и роста среднего уровня взимаемой процентной ставки за кредит (цена кредита).

Влияние средних остатков по выданным кредитам на доход банка может быть определено по формуле:

                                     Pv = (V0 – V1) x R,

Где Pv – изменение процентного дохода за счет средних остатков

V – средние остатки по выданным кредитам за предыдущий и анализируемый период;

R – средний уровень процентной ставки.

Измерить влияние среднего уровня процентной ставки на доход банка можно по формуле:

                                   Pr = (R0 – R1) x V

Общее влияние обоих факторов составит:       P = Pv x Pr

Факторный анализ позволяет получить качественную оценку влияния каждого фактора на уровень процентных доходов банка. На следующем этапе качественного анализа  необходимо выяснить причины, вызывающие изменения указанных факторов.

Увеличение средних остатков по выданным кредитам обусловлено следующими причинами.

1. Общим ростом ссудных активов в анализируемом периоде по сравнению с предыдущим периодом.

            Темп роста (Т) = Ссудные активы1 / ссудные активы0.

В приведенном расчете под активами понимаются средние остатки. Если Т больше 1, то деятельность банка развивается в положительном направлении, а если меньше, то это приводит к вытеснению банка с рынка конкурентами.

2. Увеличение удельного веса «ссудных» активов, приносящих доход в виде процента в совокупных активах, который рассчитывается так:

                 А = Ссудные активы / Активы.

Если А больше 0,8, то это положительный результат, а если меньше, то банку следует улучшить структуру активов в сторону увеличения ссудных активов.

Рост среднего уровня процентной ставки по кредитам вызван:

- повышением общего уровня процентной ставки на кредитном рынке, что выступает как внешний фактор,

- структурой кредитного портфеля, при которой происходит рост удельного веса рисковых кредитов в портфеле, предоставленных под высокие проценты;

- увеличением просроченных кредитов, по которым клиенты платят проценты в два или более раз, превышающие базовый уровень. При этом рост среднего уровня ссудного процента, вызванный увеличением высокорискованных кредитов и просроченной задолженности, требует от банка дополнительных усилий по поддержанию ликвидности банка.

Следующий этап анализа процентных доходов состоит в исследовании их структуры.

Анализ расходных статей банка проводится аналогично методологии анализа доходных статей. Анализ динамики расходов банка в разрезе групп и видов дает необходимые данные для оценки влияния расходных факторов на прибыль.

Процентные расходы занимают значительную долю в суммарных расходах банка. Некоторые причины, вызывающие рост процентных расходов, носят объективный характер и не зависят от банка. Однако, существуют факторы, которые банк может устранить и тем самым уменьшить процентные рас ходы, что сразу отразится на росте прибыли банка. Поэтому при проведении анализа необходимо рассматривать эти объективные и субъективные причины роста процентных доходов, чтобы банк мог по возможности управлять ими.

Процентные расходы зависят от средних остатков по оплачиваемым депозитам и средней процентной ставки по депозитам. Влияние этих двух факт оров на изменение процентных расходов определяется следующим образом:

                                  E = Ed x Er

Где  Е – изменение (прирост или снижение) суммарных процентных расходов,

Ed – изменение за счет  средних остатков оплачиваемых депозитов,

Er  - изменение за счет средней процентной ставки по депозитам.

В свою очередь, влияние средних остатков оплачиваемых депозитов на процентные расходы определяется  так:

                                Ed = (D1 – D0) x R0

Где  D  - средние остатки по всем оплачиваемым депозитам в анализируемом  (1) и предшествующем периодах (0)

 R0  - средняя процентная ставка в предыдущем периоде.

Величина влияния средней процентной ставки по депозитам на процентные расходы исчисляется так:

                               Er = (R1 -  R0 ) х D0

Средние остатки оплачиваемых депозитов зависят от:

1. роста объема оплачиваемых депозитов. Положительно влияет на ритмичность и динамичность в привлечении ресурсов, так как это залог расширения активных операций, а, значит и роста доходов.

2. роста удельного веса оплачиваемых депозитов в совокупных пассивах.

На среднюю процентную ставку по депозитам влияют следующие факторы:

1. рыночный уровень процентной ставки по депозитам, зависящий от конъюнктуры денежного рынка: поскольку это объективный фактор, то банк на него воздействовать не может;

2. структура депозитной базы. Рост доли дорогостоящих депозитных инструментов в общей сумме мобилизуемых средств приводит к увеличению затрат по обслуживанию депозитов. На этом этапе анализа расходов необходимо установить связь с анализом структуры привлеченных средств.  

  

2.6.3. Влияние процентной политики на доходность операций банка. Факторы, определяющие размер процентных ставок по операциям банка.

Процентная политика в широком смысле – это   совокупность мероприятий по регулированию экономических отношений посредством управления процентными ставками.

Процентная политика коммерческих банков направлена на максимизацию чистого процентного дохода от банковских операций, страхование кредитного риска и управление ликвидностью банка.

При помощи процентной политики банк решает следующие задачи:

- ставит цели, на реализацию которых направлено проведение процентной политики,

- определяет полномочия органов управления банка, рабочих комитетов и должностных лиц, а также порядок принятия решений по установлению и пересмотру процентных ставок по активным и пассивным операциям банка,

-   устанавливает максимальные и минимальные процентные ставки по операциям, а также основные принципы и критерии  их дифференциации, дает определение штрафных и льготных процентных ставок,

- определяет подразделение банка, ответственное за оценку процентного риска,

- утверждает методы, применяемые банком для оценки процентного риска, характер управленческой отчетности по этой тематике, периодичность её преставления,

- устанавливает инструментарий, применяемый для ограничения процентного риска.

Важным вопросом процентной политики является дифференциация процентных ставок. Дифференциация процентный ставок определяется прежде всего уровнем риска кредитной сделки и зависит от следующих факторов:

1. от категории качества кредита зависит степень риска, присущего кредиту. В настоящее время ссудный портфель банка подразделяется на пять категорий качества в зависимости от финансового положения заемщика и качества обслуживания им долга. С учетом такого деления происходит и дифференциация процентных ставок по категории качества при предоставлении кредита.

2. Наличие, достаточность и ликвидность обеспечения, а также возможность осуществления контроля за сохранностью при обеспечении в форме залога. Как правило, данный фактор учитывается в случае, если предоставляемый кредит в момент выдачи не относится к 1 категории качества.

3. Срок кредитования, наличие отсрочки по погашению кредита или уплате процентов. Обычно процентные ставки по краткосрочным кредитам ниже, чем ставки по долгосрочным судам при сопоставлении иных характеристик кредитных проектов

4.Соблюдение заемщиком принятых обязательств по кредитному договору. В качестве таких обязательств помимо основного – возвратность и платность- часто выступают дополнительные обязательства, а именно: поддерживать неснижаемые обороты по расчетному счету в определенной сумме и т.п. При несоблюдении заемщиком условий кредитного договора банк начисляет штрафные проценты, уровень которых зависит от характера невыполненных обязательств.

   В свою очередь коммерческие банки иногда используют практику предоставления кредитов по льготным процентным ставкам, т.е. ставкам, не соответствующим среднему уровню платы по предоставленным кредитам или не соответствующим кредитной политике банка.

    Оказание кредитных услуг – важнейшая функция банков. Выступая как финансовые посредники, банки фактически передают средства, полученные у вкладчиков, в распоряжение заемщиков. При этом вкладчики получают проценты по депозитам, заемщики имеют возможность определенный срок пользоваться крупными денежными ссудами, а интерес банка выражается в виде маржи. Наиболее точным показателем цены основных видов банковских продуктов (депозитов и ссуд) является процентная ставка. Рост процентной ставки свидетельствует об удорожании кредита, падение – об удешевлении. Сказанное позволяет выделить основные принципы построения процентной политики:

- тесная связь с коммерциализацией деятельности банков,

- одновременное регулирование процентных ставок по депозитным (пассивным) и ссудным (активным) операциям,

- установление дифференцированных размеров процентных ставок, обеспечивающих рентабельность операций банка и порядок их уплаты на договорной основе.

В целях максимизации прибыли банк, как правило, устанавливает такой ссудный процент, под который заемщики могут брать кредиты, и такой депозитный, под который клиенты захотят вкладывать средства в банк. Процентная ставка не должна приводить к сокращению межбанковского оборота – главного фактора, влияющего на прибыль.

Размеры процентных ставок зависят от следующих показателей:

- инфляции; минимальные процентные ставки должны быть установлены на уровне, достаточном для покрытия ожидаемых темпов инфляции в течение всего срока инвестирования, и обеспечить реальную выгоду. Поэтому:

реальная процентная ставка за кредит = Номинальная процентная ставка за кредит – темп инфляции.

- реальной отдачи, которая в свою очередь зависит от инвестиционного риска,

- спроса на ссуды,

- изменения потребности государственного сектора  в заемных средствах,

- обменных курсов валют. Когда процентные ставки за рубежом и ставки по инвестициям в иностранной валюте высоки, процентные ставки по инвестициям в национальной валюте должны быть также высоки во избежание перелива капитала за рубеж и значительного падения курса национальной валюты. 

2.6.4. Расчет внутренней стоимости банковских услуг.

 Внутренняя стоимость  всех банковских операций (совокупного банковского продукта) рассчитывается по формуле:                             

                              S =  ( R – D) : (A – An) x 100

Где    R -  совокупные расходы банка

          D – дополнительные доходы, не связанные с основной деятельность банка, идущие на частичное погашение его расходов

          A – общая сумма актива баланса

          An – сумма статей баланса, не приносящих доходов.

По приведенному коэффициенту можно судить об эффективности использования банком ресурсов. Поэтому при проведении анализа необходимо оценивать влияние на себестоимость  банковского продукта основных факторов. К ним относят объем и структуру активов, а также объем общебанковских расходов. Все расходы банка, связанные с осуществлением активных операций, делятся на прямые и косвенные. Прямые расходы могут быть отнесены конкретно на определенную банковскую операцию или на их однородную группу. Косвенные расходы являются по существу накладными и носят общебанковский характер.

В процессе анализа рассчитываются коэффициенты внутренней стоимости банковской операции. Чем ниже коэффициент внутренней стоимости, тем эффективнее осуществляются банковские операции.

2.6.5. Управление маржой банка. Проблема оптимизации операционных расходов банка.

 Процентная маржа – разница между процентным доходом и расходом коммерческого банка, процентами полученными и уплаченными. Процентная маржа является основным источником прибыли банка и должна покрывать налоги, убытки от спекулятивных операций и т.н. бремя – превышение беспроцентного дохода над беспроцентным расходом, а также банковские риски.

Размер маржи может характеризоваться абсолютной величиной в рублях и рядом финансовых коэффициентов.

Абсолютная величина маржи рассчитывается как разница между общей величиной процентного дохода и расхода банка, а также между процентным доходом по отдельным видам активных операций и процентным расходом, связанным с ресурсами, которые использованы для этих операций, например, между процентными платежами по ссудам и процентным расходом по кредитным ресурсам.

Динамика абсолютной величины процентной маржи определяется несколькими факторами:

- объемом кредитных вложений и других активных операций, приносящих процентный доход,

- процентной ставкой по активным операциям банка,

- процентной ставкой по пассивным операциям банка,

- разницей между процентными ставками по активным и пассивным операциям (спрэд),

- долей беспроцентных ссуд в кредитном портфеле банка,

- долей рисковых активных операций, приносящих процентный доход,

- соотношением между собственным капиталом и привлеченными ресурсами,

- структурой привлеченных ресурсов,

- способом начисления и взыскания процента,

- системой формирования и учета доходов и расходов,

- темпами инфляции.

Имеются различия между отечественными и зарубежными стандартами учета процентных доходов и расходов банка, которые влияют на размер процентной маржи. Различаются два метода учета операций, связанных с отнесением сумм начисленных процентов по привлеченным и размещенным денежным средствам на счета доходов и расходов банка: кассовый  метод и метод начисления (наращения).

Наращенные проценты не могут рассматриваться как реальный доход или расход банка. Это только право на доход или обязательство по уплате средств в пользу другого лица. Поэтому рост процентной маржи за счет наращенных процентов не может считаться положительным явлением. Требуется тщательный критический анализ форм организации кредитных отношений, приводящих к значительному размеру наращенных процентов. Согласно международному опыту при просроченной более 90 дней задолженности по процентным платежам наращение процентов прекращается. В отечественной практике на размер наращенных процентов влияет просроченная задолженность, пролонгация долга банку (основного и процентного платежей), взыскание процентов в конце срока пользования ссудой.

Коэффициенты процентной маржи могут показывать её фактический и достаточный уровень для данного банка. Коэффициент фактической процентной маржи характеризует относительную фактическую величину процентного источника прибыли банка. Коэффициент достаточной процентной маржи показывает её минимально необходимый  для банка уровень. Расчет этого коэффициента вытекает из основного назначения маржи – покрытие издержек банка.

Достаточная маржа  может рассчитываться на основе фактических данных за истекшие периоды и прогнозных величин на планируемый период.

Сравнение достаточной маржи, рассчитанной на основе отчетных данных, и фактически полученной маржи за этот период в целом по банковским операциям или отдельным их видам позволяет оценить управление  доходом и выявить тенденции, характеризующие  финансовую устойчивость  банка. Тенденция падения фактической маржи, сокращения между ней и достаточной маржей является тревожным сигналом (критическим фактором).

Расчет прогнозной достаточной маржи необходим для формирования договорной процентной ставки на предстоящий период. Минимально необходимый банку процент по активным операциям складывается из реальной стоимости ресурсов, достаточной маржи и поправки на ожидаемые темпы инфляции.

Сравнение коэффициента фактической маржи по отдельным активным операциям (ссудным, на рынке межбанковских кредитов и ценных бумаг) с достаточной маржей позволяет оценить рентабельность направлений работы коммерческого банка.  

2.6.6. Порядок формирования прибыли банка.

 По характеру расходы банка делятся на:  операционные расходы, расходы по обеспечению хозяйственной деятельности банка, по оплате труда персонала банка, по уплате налогов, отчисления в специальные резервы и прочие расходы банка.

К операционным расходам относятся следующие:

1. уплата процентов за привлеченные банком ресурсы на основе депозитных и кредитных операций, выпуска ценных бумаг,

2. комиссия, уплаченная банком по операциям с ценными бумагами, с иностранной валютой, по кассовым и  расчетным операциям, за инкассацию,

3. прочие операционные расходы (дисконтный расход по векселям, отрицательный результат по переоценке ценных бумаг и счетов в иностранной валюте, расход (убыток) от перепродажи ценных бумаг, по операциям с драгметаллами и т.д.).

Таким образом, операционные расходы – это затраты, прямо связанные с банковскими операциями.

Операционные расходы  (прежде всего расходы по оплате труда, эксплуатационные расходы) являются в составе расходов банка относительно постоянными и управляемыми. Они легче поддаются контролю по сравнению с другими расходами банка.

Процентные расходы занимают значительную долю в общих расходах (около 70%). Отчасти это оправдано, так как ряд причин, вызывающих рост процентных расходов, носит объективный характер. Однако существуют факторы, которые банк сам может устранить и тем самым уменьшить процентные расходы, что сразу отразится на росте  его прибыли.

1. Затраты на обслуживание расчетных счетов, как правило, наименьшие. Это самый дешевый ресурс для банка и  увеличение доли этого компонента в ресурсной базе сокращает процентные расходы. Вместе с тем  расчетные счета  являются самым непредсказуемым инструментом, поэтому высокая их доля в мобилизуемых ресурсах ослабляет ликвидность банка.

2. Несмотря на рост процентных расходов, увеличение доли срочных депозитов в общей сумме ресурсов является моментом положительным, поскольку они являются наиболее стабильной частью привлекаемых средств. Именно они позволяют кредитовать на более длительные сроки и, следовательно, под более высокий процент.

3. Межбанковский кредит – самый дорогой элемент депозитной базы, поэтому его высокий удельный вес в общем объеме привлеченных средств ведет к удорожанию кредитных ресурсов банка. Растущая зависимость  банка от крупных межбанковских кредитов не может быть положительно охарактеризована, т.к. диверсификация привлекаемых ресурсов укрепляет ликвидность банка, а межбанковский кредит не способствует диверсификации. Этому источнику ресурсов необходимо уделять повышенное внимание, т.к. это оказывает значительное влияние не только на ресурсную базу, но и на имидж банка, доверие к нему.

4. Затраты на вклады граждан значительно ниже, чем на межбанковский кредит. Поэтому работа банков должна быть направлена на максимальное привлечение средств граждан.

В целях снижения расходов на приобретаемые ресурсы банки формируют свои ресурсы не только за счет депозитов, но и за счет выпуска собственных векселей. Это выгодно банку в том случае, если процентная ставка привлечения средств под векселя ниже процентной ставки по межбанковскому кредиту.

Основываясь на факторном анализе доходности коммерческого банка, можно выявить факторы, уменьшающие  его прибыльность. К ним относятся: уплаченные проценты по депозитам, административно-хозяйственные расходы, платежи в бюджет, резервы для списания кредитов. Резервы роста доходности банка следует искать в повышении использования  активов и снижении расходов банка. С точки зрения доходности при определении оптимальной структуры пассивных депозитных операций банки должны ориентироваться на привлечение ресурсов во вклады от населения, предприятий, организаций.

Мировая и отечественная банковская практика позволяет выделить две модели формирования прибыли: модель формирования балансовой прибыли и модель формирования чистой прибыли.

Первая модель применялась в России дл 2008 года. Она предполагала накопление в течение квартала доходов на счетах, перечисленных в разделах 6.1 и 6.2. В конце года эти счета закрывались, а их сальдо переносилось на счет 70301 «Прибыль отчетного года» или 70401 «Убытки отчетного года»

Балансовая прибыль, накапливаемая в течение года, не отражала  конечный финансовый результат. В течение года по дебету счета 70501 «Использование прибыли отчетного года» отражались расходы за счет балансовой прибыли текущего года (налоги, авансовые отчисления в фонды банка, расходы на благотворительные уели и т.д.). После сдачи годового отчета сальдо счетов 70301 или 70401 переносилось на счет 70302 «Прибыль предшествующих лет» или на счет 70402 «Убытки предшествующих лет», а сальдо счета 70501 переносилось на счет 70502 «Использование прибыли предшествующих лет», на котором отражалось  дополнительное использование прибыли по решению собрания акционеров (пайщиков). После утверждения годового отчета счет 70502 закрывался путем отнесения сальдо на счет 70302. Нераспределенная часть прибыли учитывалась на счете «Прибыль предшествующих лет».

По зарубежным стандартам учета и отчетности конечным финансовым результатом деятельности банка является чистая прибыль.

Чистая прибыль имеет несколько отличий от балансовой:

1. модель формирования чистой прибыли определяет, что её величина отражает конечный финансовый результат, а модель формирования балансовой прибыли предусматривает её дальнейшее использование для покрытия затрат банка.

2. величины балансовой и чистой прибыли различают из-за метода отражения процентных доходов и расходов. Балансовая прибыль формируется на основе кассового метода учета процентных доходов и расходов, а чистая – на базе методов начислений.

3. на отклонение величины чистой прибыли, рассчитанной в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), влияют особенности начисления амортизации и резервов на возможные потери банка.

4. на величину финансового результата при разных моделях его формирования влияет то, что в соответствии с МСФО активы учитываются в балансе по справедливой (рыночной) стоимости.

С учетом этих различий разработан порядок корректировки балансовой прибыли, определенной  по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ), для получения величины чистой прибыли по МСФО.

  С 2008 года модель формирования прибыли российских коммерческих банков учитывает перечисленные особенности чистой прибыли. Эта модель выглядит следующим образом:

- в первый рабочий день нового года, после составления баланса на 01 января остатки с доходных и расходных счетов текущего года (счет 706) переносятся на аналогичны счета  прошлого года, открываемые к счету 707;

- сальдо счета 70501 (использование прибыли текущего года) переносится на счет 70502 (использование прибыли прошлого года);

- в период составления годового отчета банка остатки доходных и расходных счетов, открываемые к счету 707, переносятся на счет прибыли прошлого года (70801) или убытка прошлого года (70802);

- счет 70502 закрывается с отнесением сальдо на счет 70801.

Следует отметить, что сальдо счета 70501 не может превышать прибыль по отчету о прибылях и убытках. Наличие сальдо не допускается, если банк имеет убытки.

Таким образом, одной из отличительных черт новой модели является формирование прибыли (убытка) один раз в году.

2.6.8. Показатели рентабельности деятельности банка.

 Рентабельность (доходность) коммерческого банка – один из основных относительных показателей эффективности банковской деятельности. Уровень рентабельности банка характеризуется коэффициентом рентабельности.

Общий уровень рентабельности  банка (Rобщ) позволяет оценить общую прибыльность банка, а также прибыль, приходящуюся на 1 руб. дохода (доля прибыли в доходах), %    Rобщ = прибыль : доходы банка х 100

Данный показатель  может быть уточнен с помощью ряда коэффициентов, характеризующих степень прибыльности активных и кредитных операций.

Основным показателем доходности банка является показатель, отражающий отдачу собственного капитала, %

                                 

                                           Прибыль

                       К1 =  Акционерный капитал х 100

                                 (уставный фонд)

Данный показатель характеризует прибыль, приходящуюся на 1 руб. акционерного капитала. Знаменатель можно расширить  введением всех собственных средств банка. Акционеры банка, сопоставив значения этого показателя в разных банках, могут принимать решение о размещении своих средств.

Показатель доходности К1 зависит от прибыльности активов (К2) и коэффициента достаточности капитала (К3 ), что выражается формулой:

Прибыль: Капитал = (прибыль : активы) х ( активы : капитал) т.е. К1 = К2 х  К3

Это значит, что доходность банковской деятельности находится в прямой зависимости об работоспособности активов (прибыль/активы) и в обратной зависимости от коэффициента достаточности капитала (капитал/активы). В связи с этим обстоятельством становится ясно, почему банку выгодно функционировать на грани риска, т.е. с наименьшим обеспечением активов собственным капиталом. Резервом увеличения доходности  остается повышение степени прибыльности активов (К2).  Данный показатель характеризует рентабельность активных операций и оценивает величину прибыли на 1 руб. активов.

Основные направления работы банка по улучшению рентабельности активных операций (К2) можно определить, разложив этот показатель на два сомножителя:

прибыль : активы = (доходы : активы) х (прибыль : доходы) т.е. К2 = К4 х  К5

Прибыльность активов находится в прямой зависимости от доходности активов (К4 ) и доли прибыли в доходах банка   (К5).

Коэффициент К4  характеризует деятельность банка с точки зрения эффективности размещения активов, т.е. возможностей создавать доход:

К4 = доходы : активы = (процентные доходы : активы) = (непроцентные доходы : активы), т.е. К4 = Д1 + Д2.  Показатель Д1 оказывает влияние на уровень доходности отдельных активных операций, структуру кредитного портфеля и долю кредитных активов, приносящих доход, в суммарных активах.

Коэффициент  К5  отражает способность банка контролировать свой расход:

К5  = прибыль : доходы = (доходы – расходы – налоги) : доходы = (Доходы : доходы) – (налог : доход) – (непроцентные расходы : доходы) – (процентные расходы : доходы), т.е. К5 = 1 – Р1 – Р2 – Р3.  Чем меньше доля каждого фактора в доходах, тем больше коэффициент К5.

Рентабельность активов не совсем адекватно характеризует деятельность банка, т.к. не все активы приносят доход. При исключении таких активов получим более реальный результат прибыльности активных операций:

К6 = Прибыль : активы, приносящие доход. Таким образом будет определена величина прибыли, приходящаяся на 1 руб. доходных активных операций.

Разница между К2  и К6   позволяет судить о потенциальных возможностях повышения рентабельности за счет сокращения числа активов, не приносящих доход. В первую очередь это касается иммобилизованных собственных средств. Для банков, использующих в качестве кредитных ресурсов привлеченные средства, абсолютное равенство этих показателей невозможно, поскольку банки обязаны хранить часть привлеченных депозитов в наиболее ликвидной и, следовательно, не приносящей доход форме. В западной практике показатель К2  называют рентабельностью инвестиций, а К6   - рентабельностью активов.

Показателем доходности кредитных операций является рентабельность кредитов:

Прибыль от операционной деятельности : общая сумма выданных кредитов, в т.ч. Прибыль от операционной деятельности в части долгосрочных кредитов : сумма долгосрочных кредитов и Прибыль от операционной деятельности в части краткосрочных кредитов : сумма краткосрочных кредитов.

Данный показатель характеризует величину прибыли, приходящейся на 1 руб. выданных кредитов. Для оценки эффективности расходов банка часто используют отношение прибыли к общей сумме банковских расходов (или себестоимости). Данный показатель будет характеризовать прибыль на 1 руб. расходов.

Анализируя показатели рентабельности, можно выявить резервы повышения эффективности деятельности банка.

Важно помнить об обратной связи уровня рентабельности и показателя ликвидности баланса. Высокий удельный вес низкооплачиваемых ресурсов в пассиве способствует повышению рентабельности, но снижает уровень ликвидности банка, и, наоборот, значительная величина активов, не приносящих дохода, снижает рентабельность, но увеличивает ликвидность.

Одним из основных приемов  оценки уровня прибыльности коммерческого банка является анализ системы финансовых коэффициентов, который включает:

1. сравнение фактической расчетной величины финансового коэффициента с его нормативным уровнем;

2. сопоставление коэффициента данного банка с коэффициентами конкурирующих банков, относящихся к данной группе;

3. оценку динамики коэффициентов;

4. факторный анализ динамики коэффициента.

В систему коэффициентов прибыльности входят следующие показатели:

а ) соотношение прибыли и активов,

б ) соотношение прибыли до налогообложения и активов;

в ) соотношение прибыли и собственного капитала;

г ) прибыль на одного работника.

Методика расчета этих показателей зависит от принятой в стране системы учета и отчетности.

 Прибыль к активам является основным коэффициентом, позволяющим дать первую количественную оценку рентабельности банка. Методы расчета данного коэффициента могут быть следующими:

             К = П : ОСА                                                                                (6.8)

Где П – прибыль за период,

ОСА – средний остаток итога актива баланса в периоде.

             К = (П – Дн) : ОСА                                                                                       (6.9)

Где Дн – нестабильный доход.

Различие между коэффициентами (6.8) и (6.9) заключаются в том, что прибыль очищается от нестабильных источников. Это имеет принципиальное значение, когда в дальнейшем оценивается динамика коэффициента. Рейтинг банка не может быть высоким, если рост коэффициента прибыльности обеспечивается за счет нестабильных источников.

При расчете коэффициента на базе чистой прибыли можно использовать их нормативные значения, рекомендованные специалистами Мирового банка в результате обобщения банковского опыта. В частности нормативный уровень коэффициента (6.8) должен колебаться от 1,15 до 0,35%, коэффициента (6.9) – от 1 до 0,6%.

Прибыль до налогообложения к активам – соотношение сопоставляемое с коэффициентом прибыль/активы.

Расчет коэффициента:

                 К = (П + НП ) : ОС                                                                 (6.10)

Где НП – все налоги, уплаченные за период

       ОС – средний остаток по итогу баланса за период.

Чем больше расхождение коэффициента прибыль/активы и прибыль до налогообложения/активы, тем хуже при прочих равных условиях управление прибылью.

Прибыль к собственному капиталу. Собственный капитал – наиболее стабильная часть ресурсов коммерческого банка. Поэтому стабильность и рост прибыли на 1 руб. собственного капитала в прошлые периоды гарантирует в определенной мере сохранение уровня рентабельности в будущем. Наконец,  данный коэффициент интересует учредителей, акционеров или пайщиков, так как показывает эффективность их инвестиций.

Методика расчета коэффициентов прибыльности собственного капитала:

                   К = П : СРск                                                                               (6.11)

Где   СРск   средний размер акционерного капитала в периоде.,

                    К = { П + Нп (прибыль до налогообложения)  : СРак }                    (6.12)

Нормативный уровень для коэффициента (6.11) от 10 до 20%, для коэффициента (6.12) – 15%.

Прибыль на одного работника – соотношение, позволяющее оценить, насколько согласовано управление прибылью и персоналом. Метод расчета коэффициента:

                     К = П : СЧр                                                                                 (6.13)

Где П – балансовая прибыль

       СЧр  - среднее число работников в периоде.

Основополагающим в системе коэффициентов прибыльности является показатель прибыль/активы. Его фактическое значение не является единственным критерием для оценки эффективности (рентабельности) работы банка. Это объясняется, во-первых, тем, что высокая прибыль сопряжена, как правило, с большим риском, поэтому очень важно одновременно принимать во внимание  степень защиты банка от риска. Во-вторых, принципиальное значение имеют те экономические явления, которые кроются за факторами, определяющими динамику названного коэффициента прибыльности.

2.6.8. . Влияние современного российского налогового законодательства на формирование прибыли банка.

 В любой налоговой системе банки всегда занимают особое положение. Это обусловлено тем, что во взаимоотношениях с налоговыми органами  банки выступают в трёх действующих лицах: во-первых, непосредственно как самостоятельные налогоплательщики, во-вторых, как посредник  между государством м налогоплательщиками, через которого осуществляют финансово-хозяйственные операции другие налогоплательщики и который в силу указанного может предоставлять налоговым органам специфические услуги, в т.ч. необходимую информацию для проверки правильности исчисления и своевременности уплаты налогов в бюджет, и, в-третьих, как налоговый агент.

Все банки, получившие лицензию Центрального банка РФ  на проведение банковских операций, исчисляют налогооблагаемую базу для расчета налога на прибыль путем уменьшения определяемой общей суммы доходов (без учета НДС) на сумму расходов, включаемых в себестоимость оказываемых услуг, и уточнению полученной разницы на сумму доходов и расходов, относимых непосредственно на финансовые результаты их деятельности.

Налогоплательщик самостоятельно  исчисляет сумму налога, подлежащую уплате за налоговый период. В качестве информационного обеспечения по определению суммы налога, подлежащей уплате в бюджет, используются данные бухгалтерского учета, а также налогового учета, который официально введен в действие с 01.01.2002. Кроме того необходимо налоговое планирование.

Принципы налогового планирования можно образно представить следующим образом:

«Платить налоги нужно. Но с умом». А именно:

1. платить необходимо только минимальную сумму положенных  налогов,

2. полноценно использовать всю совокупность налоговых льгот,

3. платить налоги необходимо в последний день установленного для этого срока.

Необходимость управления налогами в решающей  степени зависит от налогового гнета. Если налоги составляют  более половины всех расходов хозяйствующего субъекта, то налоговое планирование принимает глобальный характер и становится важнейшим элементом финансового менеджмента.

Учетная политика является основным инструментом при разработке схем минимизации налогов. Правильное формирование учетной политики имеет немаловажное значение, поскольку налогоплательщику предоставляется право выбирать способы учета, от которых зависит сумма уплачиваемых налогов.  Определение и грамотное применение элементов налоговой и учетной политики – одно из направлений эффективного налогового планирования.

Большое значение должно придаваться контролю правильности налоговых расчетов, в первую очередь исключению арифметических и счетных ошибок.

Налоговое планирование в любом хозяйствующем субъекте базируется также на жестком контроле за сроками уплаты налогов, для чего используется налоговый календарь, в котором кроме даты уплаты указаны основания, по которым взимается налог и устанавливается ответственность за нарушение налогового законодательства.

Ключевая задача корпоративного финансового менеджмента – выбор наилучшего пути управления всеми финансовыми ресурсами. Поэтому если минимизацию налогов рассматривать с точки зрения финансовой оптимизации, то в первую очередь следует ответить на вопрос: что выгоднее – уплатить меньше налогов, но раньше, или больше – но в поздние сроки? 

Налоговое законодательство предусматривает  для налогоплательщиков, налоговых агентов и банков ответственность за различные виды нарушений: штрафы за совершение налоговых правонарушений (для организаций 50 тыс. руб.); пени за несвоевременное перечисление налогов и сборов; нарушения организационного порядка, нарушение срока и неправильная уплата налогов, прочие налоговые нарушения.

Ответственность банков: за нарушение срока исполнения поручения  налогоплательщика о перечислении налога, за неисполнение банком решения о приостановлении операций по счетам налогоплательщика; неправомерное неисполнение банком в установленный срок поручения налогового органа о перечислении налога и сбора; создание банком ситуации отсутствия денежных средств на счете налогоплательщика, плательщика  сбора или налогового агента; непредставление банком справок  (выписок) по операциям и счетам в налоговый орган.

Суммы санкций за нарушения налогового законодательства существенно снижают прибыль банка.

 

2.6.9 Дивидендная политика и факторы, её определяющие. Виды дивидендных выплат и их источники.

 Акции делятся на обыкновенные (голосующие) и привилегированные (с фиксированным дивидендом).

Привилегированные акции выпускаются следующих видов:

- кумулятивные акции – акции, по которым невыплаченная часть дивидендов аккумулируется и подлежит выплате в последующие годы,

- акции, подлежащие выкупу СО по истечении определенного срока,

- акции с плавающей ставкой дивиденда,

- золотая акция – акция, дающая её владельцу право «вето» при принятии решений общим собранием акционеров,

- конвертируемые акции – акции, которые могут быть превращены в обыкновенные акции того же эмитента в определенных условиях и пропорциях,

- акции трудового коллектива (размещаются по закрытой подписке среди работников предприятия на льготных условиях),

- акции предприятия,

- акции типа А и Б. Владельцы акций типа А не имеют права голоса, дивиденды составляют 10% чистой прибыли АО, разделенной на число акций. Держателем акций типа Б является только фонд имущества, дивиденды составляют 5% чистой прибыли АО, разделенной на число акций.

Дивиденды обыкновенных акций  зависят от прибыли компании, оставшейся после выплаты доходов по привилегированным акциям. По обыкновенным акциям может быть выплачен больший доход, чем по привилегированным, т.к. распределение остатка прибыли происходит только между держателями обыкновенных акций. Привилегированные акции дают право на фиксированный дивиденд, который не зависит от прибыли компании.

Обратите внимание на лекцию "5. Амфиболическая функция".

Доходность акции определяется суммой дохода, который может получить владелец акции, и размером этого дохода на каждый рубль затраченных средств. Доход от акции включает в себя дивиденд и доход от продажи акции по более высокой цене, чем та, по которой акция была куплена. Дивиденд устанавливается в процентах к номинальной стоимости акции и бывает промежуточный (выплачивается один раз в квартал или полгода) и окончательный (выплачивается один раз в год). Его величина устанавливается общим собранием акционеров по итогам работы за год. Дивиденд выплачивается за вычетом подоходного налога.

Величина прибыли, остающейся в распоряжении банка¸ имеет первостепенное значение  для управления капиталом банка. Низкий уровень прибыли ведет к медленному росту внутренних источников капитала, повышая тем самым риск банкротства и сдерживая рост активов и соответственно доходов. Высокая доля прибыли, направляемая на прирост капитала, приводит к снижению выплачиваемых дивидендов. В то же время высокие дивиденды ведут к росту курсовой стоимости акций банка, что облегчает наращивание капитала за счет внешних источников. Дивиденды в этом случае выполняют двойную функцию: увеличивают доходы имеющихся акционеров и облегчают наращивание капитала путем дополнительного выпуска акций.

В сегодняшних условиях предпочтительным было бы большую часть прибыли направлять на прирост капитала, т.е. выплачивать дивиденды в минимальных размерах или вообще отказаться от их выплат. Однако многие акционеры могут предпочесть немедленное увеличение текущих дивидендов возможным будущим доходам. Более остро эта проблема стоит в тех банках, где велика доля мелких акционеров, особенностью поведения которых является высокая требовательность к уровню дивидендов.

Оптимальной дивидендной политикой будет та, которая максимизирует рыночную стоимость инвестиций акционеров. Банк сможет привлекать новых акционеров и сохранять старых, если доходность акционерного капитала, по крайней мере,  равна доходности инвестиций в другие сферы бизнеса с такой же степенью риска.

В условиях развитого рынка важной задачей для банков является выработка стабильной дивидендной политики. Когда доля дивидендов поддерживается на относительно постоянном уровне, инвесторы рассматривают их как достаточно стабильные доходы и банк выглядит для них более привлекательно.

Решающим фактором, влияющим на управленческое решение банка о приемлемой доле  удержания прибыли и дивидендов, является планируемый рост активов. Банк не может допустить чрезмерного снижения отношения величины собственного капитала к сумме активов. Другими словами, необходимо рассчитать, как быстро должна расти прибыль банка, чтобы обеспечить неизменным отношение собственного капитала к активам, если банк продолжает платить дивиденды своим акционерам по постоянной ставке.