Управление ликвидностью банка

Тема 2.3. Управление ликвидностью банка.

2.3.1. Содержание и значение ликвидности банка. Цели управления ликвидностью.

Ликвидность банков является основополагающим фактором их платежеспособности, создающим доверие публики к банковской системе. Управление ликвидностью представляет собой совокупность действий, направленных на обеспечение ликвидности как отдельного коммерческого банка, так и банковской системы в целом.

Управление ликвидностью коммерческого банка в России осуществляется на двух уровнях: на уровне Банка России (централизованное управление), на уровне коммерческого банка (децентрализованное управление).

Целью централизованного управления ликвидностью является поддержание  ликвидности каждой кредитной организации. Соответственно, задачами такого управления выступают: определение регулятивных норм и правил деятельности кредитных организаций, обеспечивающих их ликвидность, выбор инструментов регулирования ликвидности, организация контроля за состоянием ликвидности отдельной кредитной организации и банковской системы в целом.

В настоящее время Банк России применяет три показателя, регулирующие риск ликвидности: коэффициент мгновенной ликвидности (Н2), коэффициент текущей ликвидности (Н3), коэффициент долгосрочной ликвидности (Н4).

Кроме того Банк России регулирует концентрацию кредитного риска посредством показателей Н6, Н7, Н9.1 и Н10,1, нарушение которых может отразиться на ликвидности банка.

Наряду с организацией  мониторинга и контроля за соблюдением показателей ликвидности Банк России располагает  рядом других инструментов для её регулирования. К ним относятся: определение нормы и порядок обязательного резервирования и система рефинансирования.

Рекомендуемые материалы

Обязательные резервы, создаваемые каждой кредитной организацией в Банке России, исходя из суммы привлеченных ресурсов и установленного норматива обязательного резервирования, создает специальный ресурс Банка России, который может использоваться для поддержания ликвидности отдельных банков.

В последние годы для регулирования ликвидности банков стал применяться новый инструмент, использующий широко известный в зарубежной практике принцип усреднения. Использование этого инструмента доступно только для финансово устойчивых кредитных организаций. Таким банкам предоставлено право оставлять  на своих корсчетах часть нормативной суммы обязательных резервов для использования их для текущих платежей.

В рамках надзорной функции Банк России осуществляет также издание нормативных документов, в которых сформулированы требования по организации системы управления ликвидностью на уровне каждой кредитной организации.

Контроль за состоянием ликвидности кредитных организаций осуществляется Банком России как на основе отчетности о соблюдении экономических нормативов и о формировании обязательных резервов, так и путем проведения инспекторских проверок кредитных организаций.

Кроме того, вопросы правильности расчета экономических нормативов (в т.ч. показателей ликвидности) и их соблюдения включены Банком России в качестве обязательных направлений аудиторской проверки кредитной организации.

Управление ликвидностью на уровне отдельной кредитной организации представляет собой сложную систему мероприятий по измерению, анализу, контролю и регулированию ликвидности.

Целями управления ликвидностью на уровне конкретной кредитной организации являются:

· Обеспечение своевременного и полного  удовлетворения банком обязательств перед кредиторами, т.е. предотвращение рисков ликвидности и неплатежеспособности,

· Поддержание такой структуры активов и пассивов, которая обеспечила бы оптимальное сочетание ликвидности и прибыльности коммерческого банка, т.е. не допускала бы сверхликвидности и потери некоторой доходности,

В этой связи задачи управления  ликвидностью сводятся к следующему:

·  Определение текущей потребности кредитной организации в ликвидных средствах, обеспечивающих выполнение  имеющихся обязательств перед кредиторами и вкладчиками, поддержание их на соответствующем уровне,

· обеспечение сопряженности сроков движения активов и пассивов для поддержания среднесрочной и долгосрочной ликвидности,

· организация внутрибанковского контроля за соблюдением требований Банка России к уровням экономических нормативов, регулирующих ликвидность кредитной организации, а также полноте и срокам формирования фонда обязательных резервов,

· создание системы краткосрочного прогноза,

· разработка процедур принятия решений в части управления ликвидностью,

· создание внутрибанковской информационной системы для сбора и анализа состояния ликвидности в кредитной организации..

Достижение названных целей и задач предполагает создание в кредитной организации стройной системы управления ликвидностью, включающей:

· комплекс организационных мер по анализу, оценке и контролю,

· обоснование методов и инструментов управления ликвидностью; выбор способа регулирования ликвидности.

2.3.2. Теории управления банковской ликвидностью.

Управление активами и пассивами банка в зарубежных странах опирается на использование одной из четырех теорий управления ликвидностью: теории коммерческих ссуд, теории перемещения, теории ожидаемого дохода, теории управления пассивами.

В соответствии с основным принципом теории коммерческих ссуд  банку для обеспечения ликвидности необходимо связывать процесс кредитования с последовательными стадиями движения продукта от производства к потреблению. Именно вложение банковских ресурсов  в краткосрочные ссуды, а не инвестирование в ценные бумаги или недвижимость, создает определенные гарантии для быстроты превращения активов в денежную форму.

Теория перемещения расширительно толкует условия ликвидности коммерческого банка, связывая их с размещением активов не только в краткосрочные ссуды, но и в ценные бумаги и т.п., способные быстро превратиться в деньги. Условием ликвидности  коммерческого банка, согласно этой теории, выступают определенная доля в общей сумме активов и структура быстрореализуемых активов.

По признаку ликвидности (быстроте превращения активов в денежные средства) все активы в зарубежной практике подразделяются на: первичные резервы, вторичные резервы, ссуды, прочие ценные бумаги, здания и сооружения.

К первичным резервам относятся кассовая наличность и средства на корсчете в ЦБ. К вторичным резервам относятся высоколиквидные ценные бумаги, предназначенные для продажи. Данный вид актива дополняет первичный резерв ликвидных средств в случае недостаточности последнего. Ликвидность ссуд, прочих ценных бумаг, инвестиционных вложений (зданий и сооружений) более низкая.

Авторы теории ожидаемого дохода увязывают ликвидность банка с кредитоспособностью клиентов, обеспеченной их будущей выручкой. Сторонники этой теории предполагают планировать ожидаемый доход, а сроки его  получения использовать как основу установления сроков погашения ссуд. При этом методе осуществляется прогноз оборота активов и пассивов применительно к определенным периодам (неделе, декаде, месяцу). Данный метод широко распространен в США, Японии, Европе. Для оценки ликвидности определяется коэффициент ликвидности (коэффициентный метод), при расчете которого  активы и пассивы взвешиваются по степени риска. Общий коэффициент ликвидности рассчитывается как процентное отношение активов, взвешенных с учетом ликвидности, к пассивам, взвешенным с учетом ликвидности. Чем выше значение данного показателя (превышает 100%), тем выше ликвидность банка.

В последние годы в зарубежных странах управление ликвидностью все более базируется на теории управления пассивами. Теория управления пассивами основана на том, что банк может решить проблему ликвидности путем улучшения качества депозитной базы. Критерием качества депозитной базы является увеличение доли устойчивой части депозитов, т.е. средств вкладчиков, не покидающих банк. Чем выше доля этой части привлеченных ресурсов, тем ликвидность банка выше.

Как показывает практика децентрализованного управления ликвидностью кредитных организаций в России, в настоящее время получают развитие и применение все вышеназванные теории и основанные на них методы.

2.3.3. Методы и инструменты управления ликвидностью.

Каждая кредитная организация в соответствии с требованиями Банка России должна разработать и утвердить специальный документ о политике в сфере управления ликвидностью.

Вторым элементом управления ликвидностью являются методы и инструменты этого процесса, которые и определяют его содержание.

Теоретически существуют два основных метода  управления ликвидностью.

Первый метод ориентируется на управление активами банка. Он был особенно популярен у зарубежных банков до 60-х годов ХХ века; в настоящее время им пользуются  мелкие банки, а также банковские организации в условиях недостаточно развитого денежного рынка при ограниченных возможностях привлечения дополнительных ресурсов извне (например, с межбанковского рынка) в случае возникновения нехватки ликвидных средств.

Ориентация банка на управление активами для поддержания своей ликвидности предполагает:

· Установление  зависимости структуры активов по суммам и срокам от структуры пассивов. Погашение обязательств перед кредиторами осуществляется за счет регулирования сроков активов.

· Поддержание на определенном уровне объема высоколиквидных активов.

· Второй метод управления ликвидностью связан с регулированием объема и структуры пассивов.  Этим методом пользуются, как правило, крупные банки, имеющие сильные позиции на денежных рынках. При этом методе уровень высоколиквидных активов сводится к минимуму. При управлении пассивами банк ориентируется на:

· Устойчивость депозитной базы, позволяющей уменьшить отток денежных средств из банка. Устойчивость депозитной базы обеспечивается культурой обслуживания, расширением предоставляемых услуг, повышением доверия клиентов банку;

· Диверсификацию инструментов привлечения средств;

· Расширение числа участников денежного рынка, уверенных в устойчивости банка, что позволяет привлекать дополнительные денежные ресурсы в случае недостатка ликвидных средств.

С учетом избранного метода определяются и соответствующие инструменты управления ликвидностью. К их числу относятся выбор показателей измерения ликвидности, установление лимитов и контрольных цифр, выбор инструментов привлечения и размещения ликвидных средств.

Выбор показателей измерения ликвидности обусловлен, прежде всего, требованиями надзорного органа к оценке ликвидности. В России, как уже указывалось, директивно обязательными являются три показателя (Н2, Н3, Н4). Данный метод оценки ликвидности получил название коэффициентного. Он же обусловил соответствующий метод управления ликвидностью – на основе коэффициентов.

Для оценки ликвидности российские кредитные организации  используют также анализ денежных потоков за определенный период. В этом случае все активы и пассивы  кредитной организации, включая и забалансовые операции, классифицируются по срокам исполнения обязательств и по срокам размещения активов. По каждому выбранному для оценки периоду исчисляется недостаток или излишек ликвидности активов, на основании чего дается оценка ликвидности банка в целом. Оценка ликвидности на основе денежных потоков предполагает и процедуру принятия решений по регулированию ликвидной позиции кредитной организации.

Важное значение в механизме управления ликвидностью принадлежит лимитам и контрольным цифрам, которые регулируют предельные значения показателей ликвидности. Лимиты определяют жесткие границы соответствующих показателей, контрольные цифры – ориентировочные, наиболее предпочтительные границы. В российских условиях к числу лимитов, регулирующих значение показателей ликвидности, можно отнести нормативные уровни соответствующих показателей ликвидности, предусмотренные Банком России.

Наряду с ними Банк России рекомендует кредитным организациям устанавливать на определенные периоды предельные значения избытка (дефицита) ликвидных средств, в т.ч. в иностранной валюте.

Инструментом управления текущей ликвидностью может быть корреспондентский счет кредитной организации, отражающий остаток его ликвидных средств. Сопоставляя этот остаток с предъявленной банку суммой обязательств, изыскивая источники пополнения данного счета, осуществляя прогноз необходимого остатка средств в дальнейшем, кредитная организация использует указанный инструмент для регулирования текущей ликвидности.

2.3.4. Способы регулирования ликвидности.

Завершающей  стадией управления ликвидностью является устранение излишка или недостатка ликвидных средств, т.е. регулирование ликвидной позиции. Выбор инструментов привлечения или размещения активов обусловливается текущей ситуацией, в которой находится кредитная организация.

Инструментами устранения дефицита ликвидных средств могут быть:

· Межбанковские кредиты, в т.ч. кредиты Банка России

· Выпуск кредитной организацией долговых обязательств

· Привлечение средств клиентов на депозитные и текущие счета

· Пересмотр сроков депозитных договоров или других обязательств банка.

Инструментами устранения излишка ликвидных средств могут быть:

· Предоставление межбанковских кредитов

· Размещение депозитов в Банке России или банке-корреспонденте ( в т.ч. банке-нерезиденте)

· Покупка ценных бумаг, предназначенных для продажи

· Разные формы инвестирования.

Регулирование ликвидности может охватывать комплекс более глубоких мер по восстановлению ликвидности. Потребность в проведении таких мероприятий вызывается, как правило, наличием серьезных упущений, недостатков в управлении ликвидностью или возникновением непредвиденных обстоятельств в деятельности кредитной организации.

Возможными мероприятиями в этом случае могут быть:

· Увеличение уставного капитала

· Получение субординированных займов (кредитов), имеющих длительный срок

· Реструктуризация обязательств (например, депозитов, принадлежащих акционерам и сотрудникам кредитной организации)

· Привлечение долгосрочных депозитов

· Реструктуризация активов, в т.ч. продажа части активов

· Ограничение выдачи ссуд на определенный срок

2.3.5. Методы управления ликвидностью.

Коэффициентный метод управления ликвидностью является наиболее простым и распространенным в России. Он включает:

· Определение состава и периодичности расчета показателей ликвидности и их предельных значений

· Анализ и оценку состояния показателей ликвидности на основе: а) сравнения фактических значений с нормативными, предельными; б) анализ динамики фактических значений показателей; в) осуществление факторного анализа изменений фактических значений.

· Выбор способов устранения несоответствий, установленных на основе проведенного анализа

· Формирование информационной базы для анализа.

Состав показателей ликвидности определяется каждым банком исходя из рекомендаций надзорного органа и выделения специфических факторов, влияющих на ликвидность конкретного банка.

Банком России установлено три обязательных норматива ликвидности, о состоянии которых кредитные организации отчитываются ежемесячно, но рассчитываемых ежедневно. Требования Банка России по ежедневному  расчету обязательных норм позволяют банкам и ЦБ систематически контролировать состояние ликвидности.

Наряду с обязательными экономическими нормативами каждая кредитная организация может применять для оценки собственной ликвидности и дополнительные показатели.  К их числу можно отнести структурные показатели, характеризующие  степень диверсификации активных или депозитных операций, например:

· Показатель доли крупных кредитов, определяемый как соотношение суммы крупных кредитов, рассчитанных аналогично показателю Н6 к сумме выданных кредитов;

· Показатель доли крупных депозитов, который рассчитывается как соотношение  суммы крупных депозитов, исчисленных по методике ЦБ, к сумме депозитов (до востребования, срочных, сберегательных),

· Показатель доли межбанковских кредитов, рассчитанных как соотношение  суммы привлеченных межбанковских кредитов к сумме привлеченных ресурсов (депозиты и межбанковские кредиты).

Важным в управлении ликвидностью  является не только выбор показателей, но и установление их предельных значений, позволяющее осуществлять оценку состояния. При этом следует различать нормативное и предельное значения показателя.

Нормативное значение задает надзорный орган, его следует рассматривать в качестве жесткого предела (лимита). Предельное значение определяет для себя банк (кредитная организация). Оно может устанавливаться и для показателей, введенных Банком России, в т.ч. и обязательных к выполнению. В этом случае предельное значение  соответствующего показателя означает внутренний предел, введенный ьанком для управления риском ликвидности. Банк, имеющий прочное финансовое положение, высокий авторитет на межбанковском рынке, может определить  предельные значения показателей ликвидности на уровне нормативных. Другим банкам в целях предотвращения риска недостаточной ликвидности следует устанавливать предельные значения показателей ликвидности с отклонением от нормативных. По дополнительным показателям кредитная организация самостоятельно определяет предельные значения, ориентируясь на внутреннее положение и внешнюю ситуацию.

2.3.6. Механизм управления ликвидностью на основе денежных потоков.

Управление ликвидностью  кредитной организации не может быть обеспечено только на основе использования коэффициентного метода. Недостатком этого метода является невозможность выявить состояние ликвидности на перспективу. Поэтому наряду с коэффициентным методом измерения, а на его основе и управления ликвидностью в российской практике используется механизм управления денежными потоками, отражающими движение активов, пассивов и забалансовых сделок кредитной организации.

В рекомендациях Банка России этот метод определен как анализ риска потери ликвидности в связи с разрывом в сроках погашения требований и обязательств.

Механизм управления ликвидностью на основе денежных потоков включает:

- анализ факторов, вызвавших данное состояние,

- разработку различных сценариев регулирования ликвидности,

- принятие мер по восстановлению ликвидности или дополнительному размещению ликвидных средств,

- создание специальной информационной системы для измерения, анализа и регулирования ликвидности.

Измерение и оценка состояния ликвидности предполагают создание в кредитной организации специальной информации. Основу такой информации составляет реструктурированный по срокам баланс, предназначенный для управления ликвидностью.

Для составления ежедневного реструктурированного баланса необходимо, во-первых, провести классификацию активов и пассивов и, во-вторых, определить периоды (временные интервалы), по которым будет осуществляться измерение ликвидности.

В соответствии с Рекомендациями Банка России по анализу ликвидности кредитных организаций в активах выделяются следующие группы: денежные средства; счета в ЦБ РФ; государственные долговые обязательства; средства в банках; чистые вложения в ценные бумаги для перепродажи; ссудная задолженность; проценты начисленные (включая просроченные); средства, переданные в лизинг; основные средства; нематериальные активы; хозяйственные материалы; чистые долгосрочные вложения в ценные бумаги и доли; прочие активы; резервы на возможные потри, расходы будущих периодов.

Пассивы разбиваются на следующие группы: кредиты, полученные от ЦБ РФ; средства банков, средства клиентов, выпущенные долговые обязательства, прочие обязательства, доходы будущих периодов, резервы на возможны потери при расчетах с дебиторами, незарегистрированный уставный капитал неакционерных банков, собственные средства, обязательства и гарантии, выданные банком.

Временные интервалы, по которым в реструктурированном балансе отражаются активы, пассивы и забалансовые операции, выбираются, как правило, исходя из построения плана счетов кредитной организации.

При этом могут быть использованы три варианта выбора временных интервалов:

· Выделение периодов (до востребования и на 1 день; от 2 до 7 дней; от 8 до 30 дней; от 31 до 90 дней; от 91 до 180 дней; от 181 дня до 1 года; от 1 года до 3 лет);

· Использование нарастающего периода от востребования на 1 день (включительно); от до востребования до 7 дней; от до востребования до 30 дней; от до востребования до 90 дней; от до востребования до 180 дней; от до востребования до 1 года; от до востребования до 3 лет;

· Использование обоих вариантов.

Составление реструктурированного баланса позволяет на каждый период определить состояние ликвидности: активы соответствующего срока сопоставляются с пассивами и выявляется дефицит или избыток ликвидности. По каждому временному периоду состояние ликвидности может характеризоваться следующим образом:

- активы превышают обязательства, т.е. имеет место избыток ликвидности, следовательно, на данный период имеет место высокая ликвидность;

- обязательства превышают активы определенного срока, т.е. имеет место дефицит ликвидности, что отрицательно характеризует  ликвидность кредитной организации в соответствующий период. Риск ликвидности в данном случае вызван использованием ресурсов, предоставленных клиентами, для формирования активов с более продолжительными сроками.

Лекция "2. Жидкости и их свойства" также может быть Вам полезна.

Абсолютного соответствия  суммы обязательств и активов  соответствующего срока, как правило, быть не может, однако важно, чтобы возникающее несоответствие  было минимальным по сумме и непродолжительным по сроку.

Отрицательно характеризует ликвидность кредитной организации длительно возникающий как дефицит, так и излишек ликвидности, что свидетельствует о серьезных проблемах в управлении ликвидностью.

Поскольку оценка, анализ и регулирование ликвидности основываются на определенной информационной базе, создание специальной базы для управления ликвидностью является неотъемлемой частью этой системы. База данных для управления ликвидностью должна охватывать  как показатели синтетического и аналитического учета, так и финансовые коэффициенты, характеризующие ликвидность.

Информационная база должна включать характеристику внешней среды, влияющие на состояние ликвидности и выбор наиболее эффективных способов её регулирования: динамику процентных ставок на межбанковском рынке, динамику процентных ставок по кредитам и депозитам (краткосрочным и долгосрочным), динамику рыночной стоимости ценных бумаг, валютных курсов и т.д. 

В состав информационной базы должны входить, во-первых, рабочие материалы, поступающие из подразделений кредитной организации; во-вторых, разработочные таблицы аналитического характера; в-третьих, выходные таблицы, характеризующие результаты анализа и необходимые для принятия решения руководством кредитной организации.

Состав информации, поступающей в подразделение кредитной организации, занимающееся управлением ликвидности, определяется самой организацией и фиксируется в приказе.