Управление активами и пассивами

Тема 2.2. Управление активами и пассивами.

2.2.1. Сущность управления активами и пассивами.

В системе финансового менеджмента одним из важных направлений является  эффективное управление активами и пассивами банка. Управление активами и пассивами как понятие, используемое в банковском деле, зародилось в США в 60-е годы прошлого века и относится, прежде всего, к регулированию уровня риска, когда ставки процента повышаются и понижаются. До этого времени финансовые менеджеры использовали отдельные методы управления активами, пассивами и спредом (спред – разница между курсами, ценами, ставками. Разница между средневзвешенной ставкой привлечения средств и средневзвешенной ставкой их размещения), поскольку в 1940-1950-х годах банки в изобилии имели дешевые источники финансирования в форме депозитов до востребования и сберегательных вкладов. Основная управленческая проблема заключалась в таком распределении активов, которое обеспечивало бы ликвидность коммерческого банка и получение максимального дохода; акценты, следовательно, были сделаны на управление активами. При этом управление активами осуществлялось по двум основным направлениям: распределение активов ( метод общего фонда средств) и конвертации активов ( метод разъединения источников фондов).

Под управлением активами понимают пути и порядок размещения собственных и привлеченных средств. Применительно к коммерческим банкам – это распределение на наличные деньги, инвестиции, ссуды и другие активы. Особое внимание при размещении ресурсов уделяется инвестициям в ценные бумаги и ссудным операциям, в частности составу портфеля ценных бумаг и непогашенных ссуд.

Управление фондами в коммерческих банках осложняется рядом факторов:

- банки являются наиболее регулируемой отраслью предпринимательства и должны осуществлять размещение средств в строгом соответствии с законами и предписаниями органов контроля;

- отношения между банком и его клиентами по ссудам и вкладам строятся на основе доверия и помощи;

-  держатели акций коммерческого банка, подобно всем прочим инвесторам, рассчитывают на норму доходности, соответствующую инвестиционному риску и сравнимую по величине с прибылью от аналогичных инвестиций.

Большая часть привлеченных банком средств подлежит оплате по первому требованию клиентов или с очень коротким сроком уведомления. Поэтому первым условием  разумного управления банком является обеспечение способности удовлетворять требования вкладчиков. Второе условие – наличие средств, достаточных для удовлетворения обоснованных потребностей в кредите.

Рекомендуемые материалы

Коммерческие банки относятся к частным деловым организациям, деятельность которых должна быть достаточно  прибыльной при соблюдении определенного уровня ликвидности. Общество не должно иметь повода ставить под сомнение платежеспособность, ликвидность или устойчивость  банковской системы, а вкладчики должны иметь полную уверенность в надежности любого банка. В некотором отношении цели вкладчиков банка и держателей его акций несовместимы.  Эта несовместимость  находит отражение в неизбежном противоречии между требованиями ликвидности и желаемой прибыльностью операций, которое проявляется фактически в каждой   финансовой сделке. Конфликт между ликвидностью и прибыльностью является центральной проблемой, которую решает банк при размещении средств.

2.2.2. Цели и задачи управления активами и пассивами.

Основными задачами управления активами и пассивами являются: управление кратко- и долгосрочной ликвидностью банка; поддержание и повышение рентабельности банка; управление достаточностью и структурой капитала банка; управление затратами банка, особенно связанными с  выплатой процентов; управление качеством активов; оптимизация и снижение налогового бремени; стабилизация и увеличение рыночной стоимости банка.

Цель управления активами и пассивами – предотвращение или исправление дисбаланса и защита от рисков банковской деятельности путем анализа генеральной стратегии банка по структуре баланса и его рентабельности.

Управление акт ивами и пассивами требует наличия точной и достаточной информации как из внутренних, так и внешних источников. При этом внешняя информация необходима для прогнозирования экономического развития и формулирования стратегии, а внутренняя – для отслеживания выполнения политики по управлению активами и пассивами, оценки необходимости изменен ий в политике и осуществления новых сделок. Вся используемая банком информация должна быть  значимой, надежной и своевременной.

Необходимая информация для управления активами и пассивами.

Перечисленная выше информация необходима для того, чтобы соответствующие подразделения банка, занимающиеся управлением активами и пассивами, могли:

- установить текущие и будущие риски;

- количественно определить величину рисков, проводя анализ чувствительности активов и пассивов к изменениям процентных ставок, валютного курса, инфляции и темпов роста;

- проанализировать результаты и определить действия, необходимые для поддержания требуемой совокупной позиции по балансу (положительной, отрицательной, нейтральной к движению процентных ставок);

- разработать дальнейший сценарий для определения стоимости проводимых мер, необходимых для поддержания заданной позиции, т.е. оценить возможные затраты или потери и принять соответствующие решения, включая изменения в разработанных стратегиях.

Таким образом, управление активами и пассивами обеспечивается всей финансовой политикой и стратегией банка, а усложнение его деятельности, быстрый рост процентных ставок и изменений валютного курса  значительно обострило влияние рыночных рисков на конечные результаты, что привело к возникновению особой функции «управление активами и пассивами». 

2.2.3. Методы управления активами и пассивами.

Коммерческие банки  должны распределять привлеченные средства в различные виды активных операций. При этом банки могут руководствоваться следующими методами размещения:

Метод общего фонда средств. В основе рассматриваемого метода лежит идея объединения всех ресурсов. Затем совокупные средства распределяются между теми видами активов (ссуды, правительственные ценные бумаги, кассовая наличность и т.д.) которые  считаются подходящими. В модели общего фонда средств для осуществления конкретной активной операции не имеет значения, из какого источника поступили средства, пока их размещение содействует достижению поставленных перед банком целей.

Данный метод требует от руководства банка равного соблюдения принципов ликвидности и прибыльности. Поэтому средства помещаются в такие виды активных операций, которые наиболее полно соответствуют этим принципам. В то же время указанный метод не содержит четких критериев для распределения средств по категориям активов, не дает решения дилеммы «ликвидность-прибыльность» и зависит от опыта и интуиции банковского руководства.

Метод распределения (конверсии) активов. При управлении активами по методу общего фонда средств излишне много уделяется внимания ликвидности и не учитываются различные требования ликвидности по отношению к вкладам до востребования, сберегательным вкладам, срочным вкладам и основному капиталу. По мнению многих банкиров этот недостаток служит причиной  нарастающего сокращения нормы прибыли. С течением времени срочные и сберегательные вклады требуют меньшей ликвидности, чем вклады до востребования, растут более высокими темпами. Метод распределения активов, известный так же как метод конверсии средств, позволяет преодолеть ограниченность метода общего фонда средств.

Главным преимуществом  рассматриваемого метода является  уменьшение доли ликвидных активов и вложение дополнительных средств в ссуды и инвестиции, что ведет к увеличению нормы прибыли.  Данная модель предполагает создание  нескольких «прибыльных центров» (или «центров ликвидности») внутри  самого банка, поскольку размещение  средств каждым  из этих центров  осуществляется независимо  от размещения средств других центров.

 Однако и этот метод имеет недостатки, снижающие его эффективность. В основу выделения различных «прибыльных центров» положена скорость обращения  различных типов вкладов, однако может не быть  тесной связи  между скоростью обращения вкладов той или иной группы и колебаниями  общей суммы вкладов этой группы.

Другие недостатки равно касаются и метода общего фонда средств, и метода распределения активов. Оба метода делают акцент  на ликвидности обязательных резервов и возможном изъятии вкладов, уделяя меньше внимания  необходимости удовлетворять  заявки клиентов на кредит. Между тем хорошо известно, что по мере роста деловой активности   растут и вклады и кредиты.

С позиции управления процентным риском метод конверсии или разъединения источников фондов является осторожным. При этом пассивная сторона по-прежнему считается  постоянной, а избежание риска процентной ставки обеспечивается  путем более тесной увязки сроков размещения активов с источниками их финансирования по срокам, т.е. пассивами. При быстрой  изменчивости  процентных ставок  использование метода конверсии активов не способствует оптимизации прибыли.

Поскольку банки рассматриваются как субъекты, покупающие  денежные средства и одалживающие их исходя  из процентной разницы между процентными ставками покупки и продажи средств то термин «управление спредами» становится более популярным в банковской практике.

В целях управления риском процентной ставки метод распределения активов наиболее применим  в условиях стабильной внешней среды, так как его успешное использование зависит от трех условий:

- относительно небольшое варьирование  процентных ставок,

- состав пассивов достаточно стабилен и его легко прогнозировать;

- большая часть привлеченных средств состоит из беспроцентных бессрочных вкладов, т.е. остатков на расчетных и текущих счетах предприятий, организаций и физических лиц.

При одновременном выполнении этих трёх условий руководители банка могли считать пассивную сторону баланса заданной величиной и уделять большее значение активам банка. При  методе распределения активов увеличение ликвидности обеспечивается путем регулирования структуры активов, а уровень доходности банка поддерживается на заданном уровне через управление спредом.

Недостатки применения метода распределения активов выявились при более частом колебании уровня процентных ставок, вследствие чего стоимость активов стала более  подвержена изменениям. Такая ситуация приводила к потерям доходов от снижения стоимости активов и возникновению риска несбалансированной ликвидности.

Теория управления пассивами, развивающая и дополняющая политику управления ликвидностью коммерческих банков, основывается на следующих двух утверждениях. Первое – коммерческий банк может решить проблему ликвидности путем привлечения дополнительных  денежных средств, покупая их на рынке капитала. Второе – коммерческий банк может обеспечить  свою ликвидность, прибегая к обширным займам денежных средств в Центральном банке либо у банков- корреспондентов, а также к займам, получаемым на рынке евровалют.

В 60-е годы прошлого века источники финансирования стали  менее стабильными, объем свободных денежных средств сокращался при росте спроса на  ссуды. В этих условиях менеджеры банков стали экономить на кассовых остатках, т.е.максимально их сокращать, а в целях обеспечения растущего спроса на кредит банки обратились к управлению своими обязательствами, т.е. пассивами.

Однако в 1970-е годы в связи с ростом инфляции и спадом производства банки все больше внимания стали уделять управлению обеими сторонами баланса.  

Техника совместного регулирования активов и пассивов получила название управление активами и пассивами. (УАП) Смысл УАП состоит в том, что оно объединяет использовавшиеся в течение многих десятилетий отдельные методы  управления (активами, пассивами и спредом) в один скоординированный процесс. Таким образом, основная задача УАП – это скоординированное управление всем балансом банка, а не отдельными его частями.

2.2.4. Содержание управления активами и пассивами.

Сегодня банки рассматривают свои портфели активов и пассивов как единое целое, которое определяет роль совокупного портфеля банка для достижения его общих целей – высокой прибыли и приемлемого уровня рисков. Совместное управление  активами и пассивами дает банку инструменты защиты привлеченных средств в виде депозитов и займов от воздействия колебаний циклов деловой активности и сезонных колебаний, а также средства  для формирования портфелей активов, которые обеспечивают реализацию целей банка.

По мнению американского ученого-экономиста Питера С. Роуза суть управления активами и пассивами заключается в формировании стратегий и осуществлении мероприятий, которые приводят структуру баланса банка в соответствие с его стратегическими программами. Другие авторы определяют УАП как управление дисбалансом в целях снижения процентного риска, оптимизации доходов и обеспечения платежеспособности банка. УАП определяется также, как действия банка, направленные на оптимизацию структуры активов и пассивов с точки зрения их срочности, качества, дифференцированности и ценовых характеристик, а также на предотвращение потерь в процессе деятельности.

  Таким образом, под управлением активами и пассивами следует понимать процесс формирования и последующего регулирования такой структуры активов и пассивов баланса банка, которые обеспечивают достижение определенных стратегий и целей финансового менеджмента.

При таком подходе управление активами и пассивами позволяет получить:

- оптимальную структуру  активов, обеспечивающих максимальный уровень доходности при заданном уровне рисков;

- оптимальную структуру пассивов, обеспечивающих минимизацию затрат по привлечению источников финансирования;

- структуру активов и пассивов, обеспечивающих максимальную величину маржи, т.е. положительную разницу между доходностью активов и затрат по привлечению источников финансирования;

Целевые результаты управления активами и обязательствами можно выразить таким образом:

- защита акционеров и вкладчиков;

- поддержание ликвидности на достаточном уровне для покрытия всех потребностей денежных потоков, при этом выгодно размещая избыток ликвидности;

- управление процентным ГЭПом (разрывом между активами и пассивами, чувствительными к изменению процентной ставки)  и максимизация  доходов в пределах установленных лимитов рисков;

- получение прибыли от торговли валютой в пределах лимитов риска;

- поддержание достаточной величины капитала для погашения любых деловых рисков;

- оптимизация оценки продуктов и услуг в целях обеспечения рационального управления активами и пассивами и максимизации дохода банка.

Управление активами и пассивами может быть базовым (реактивным) или усложненным (проактивным).

Базовое управление активами и пассивами означает, что требования регулирующих органов, например Банка России, принимаются руководством коммерческого банка как внутренние ориентиры для достаточности капитала, ликвидности и чувствительности активов и пассивов к изменению процентных ставок и валютных курсов. Базовое управление  активами и пассивами не отвечает  требованиям конкурентной стратегии, что обычно свойственно банкам, которые следуют за изменениями окружающей среды.

Усложненное управление активами и пассивами  означает разработку банком стратегии, которая позволяет наращивать баланс в соответствии с заданной структурой, обеспечивая:  скорректированные по риску ориентиры доходности по всем направлениям деятельности; установление им внутренних целевых величин достаточности капитала, ликвидности и чувствительности процентных ставок, при этом требования регулирующих органов  рассматриваются как «минимальные»; отслеживание кредитного риска и качества активов по всему банку, так как их низкое качество может привести к уменьшению капитала, сокращению способности к заимствованию и более высоким затратам  на приобретение  привлеченных средств. Преимущество усложненного управления активами и пассивами состоит в том, что оно соответствует конкурентной стратегии и предполагает способность банка «инициировать» и «влиять».

2.2.5. Организационная структура и функции подразделений, обеспечивающих управление активами и пассивами.

Для организации функции управления активами и пассивами необходимо:

- установить четкие полномочия и круг обязанностей между соответствующими комитетами, подразделениями и уровнями управления рисками;

- выделить персонал и ресурсы с соответствующими полномочиями, навыками и квалификацией;

- определить процесс принятия решений;

- установить требования к управленческой информации;

- построить соответствующую организационную структуру.

Реализация функции управления активами и пассивами предполагает в современных условиях создание особой организационной единицы – специального комитета при Совете директоров (Правлении банка) – Комитета по управлению активами и пассивами (КУАП) или АЛКО.

В исследованиях американских ученых отмечается, что большинство банкиров склонны оценивать Комитет по управлению активами и пассивами как «единственную важнейшую управленческую группу, функционирующую внутри банка».

Комитет по управлению активами и пассивами несет ответственность за определение совокупного объема рисков и их распределение, санкционирование стратегии риска, политики по управлению рисками и общего предела риска.

Комитет по управлению активами и пассивами осуществляет следующие функции:

- разработка методик и регламентов, реализующих функцию управления УАП;

- принятие решений о параметрах и характеристиках привлечения и размещения средств;

- разработка ограничений по финансовым (риск по процентной ставке, валютный риск, риск забалансовых операций, риски, связанные с опционами, риски по ценным бумагам) и операционным рискам;

-контроль за ликвидностью баланса банка и прогнозированием позиции по ликвидности, определение потребности в ликвидных средствах и выбор альтернативных источников средств;

- разработка методик и регламентов, касающихся управления финансовыми рисками; разработка ценовой политики банка, установление маржи безубыточности и уровня рентабельности;

- анализ и мониторинг эффективности работы банка, и прежде всего в части рентабельности;

- координация работы между подразделениями банка, привлекающими и размещающими средства;

- управление капиталом банка;

- соблюдение банком законодательства и нормативных актов Банка России в отношении рисков.

В структуру Комитета по управлению активами и пассивами входят: комитет по управлению рыночными рисками с отделом по управлению рыночными рисками , комитет по кредитному риску с отделом по управлению кредитными рисками; казначейство.

Комитеты по управлению рыночными, кредитными рисками и казначейство подчиняются АЛКО, каждый из них несет ответственность за управление рисками, входящими в их компетенцию. Отделы по управлению рыночными и кредитными рисками выполняют всю необходимую работу, связанную с анализом, отслеживанием рисков, установлением допустимых пределов риска и т.д.

Необходимым условием  успешного управления активами и пассивами является организация системы точной и регулярной информации и отчетности. При её отсутствии АЛКО будет не состоянии  реализовывать цели своей деятельности. В обязательном порядке АЛКО должен иметь следующие документы:

- отчет о чувствительности баланса к изменению процентных ставок;

- График сроков погашения активов и пассивов, чувствительных к изменению процентных ставок. Такой график должен содержать данные на длительный период времени.

- Управленческую информацию по ликвидности;

- отчетность по проблемным активам;

- информацию по процентным ставкам;

- экономическую информацию.

Правильное построение организационной структуры управления активами и пассивами обеспечивает более полное распределение полномочий и обязанностей между соответствующими подразделениями банка и уровнями управления рисками, что позволяет полнее реализовать стоящие перед ними задачи.

2.2.6. Управление рисками в рамках управления активами и пассивами.

Управление рисками является важнейшей функцией менеджеров банка. («Реальность в том, что банкиры занимаются управлением рисками. По сути, это занятие и является банковским делом». Уолтер Ристон  гл. исп. Директор Ситикорп).

В системе банковских рисков особое место занимают финансовые риски, которые связывают с неопределенностью будущих процентных ставок, курсов обмена валют и изменением цен на активы. Финансовые риски, обусловленные экономической и финансовой нестабильностью, приводят к непредвиденным изменениям в объемах, доходности, структуре активов и пассивов; перетекая один в другой, оказывают непосредственное влияние на конечные результаты деятельности банка – показатели прибыли и рентабельности и в конечном счете на объем капитала банка и его платежеспособность.

При управлении рисками в рамках единой системы УАП достигается основная цель – оптимизация стоимости активов и пассивов и улучшение (или сохранение) рентабельности в условиях возможных рисков в будущем.

Под управлением рисками понимают систему мер, направленных на выявление, оценку и минимизацию рисков, обеспечивающих оптимальное соотношение доходности и риска по совершаемым банком операциям.

Управление рисками можно также рассматривать  как уменьшение последствий риска до уровня, не вызывающего негативных влияний на финансовые результаты и капитал банка. Поэтому УАП должно основываться на прогнозировании событий, предупреждая их развитие, что предполагает совершенствование  и разработку новых методов управления рисками, обеспечивая достижение установленных целевых уровней по рентабельности банка при приемлемом уровне рисков.

Управление рисками в системе УАП требует осуществления некоторой хронологической последовательности, которая сводится к следующему: сбор информации, выбор методов управления, принятие решений.

Начальным этапом накопления необходимой информации является проведение текущего анализа рисков. Он позволяет оценить имеющийся уровень рисков и величину собственного капитала в зависимости от состояния активов/пассивов в сравнении с существующим уровнем процентных ставов, курсов иностранных валют и их рыночной стоимости.

Вторым этапом является динамический анализ. Он состоит в построении прогнозного баланса с учетом забалансовых счетов на несколько будущих дат. Для проведения такого анализа управляющий активами/пассивами должен получить от коммерческой дирекции банка точную информацию для оценки ожидаемого роста объема по каждой статье баланса и включить эти сведения в свой баланс УАП. При этом он должен знать достаточно точно политику цен коммерческой дирекции относительно устанавливаемой процентной маржи по различным операциям банка.

По завершении этого этапа управляющий активами/пассивами разрабатывает различные сценарии с применением разнообразных методов с целью определения рисков, которым банк подвержен или будет подвержен, и оптимизировать управление.

Основными рисками при управлении активами и пассивами являются: риск изменения процентных ставок, риск ликвидности, рыночный (ценовой) риск, валютный риск  и риск неплатежеспособности (риск банкротства). 

1.2.7. Слияние и поглощение кредитных организаций

Стратегия роста компании может быть обеспечена как за счет внутренних, так и за счет внешних программ и проектов. Внутренние программы обеспечивают создание добавочной стоимости компании за счет внедрения новых технологий, новых продуктов, управленческих и других решений в существующей компании. К внешним программам можно отнести слияния и поглощения компаний.

Под поглощением понимается процесс, характеризуемый тем, что компания – объект поглощения прекращает свое существование, а компания – покупатель приобретает её активы и обязательства.

Под слиянием понимается процесс, характеризуемый объединением двух или более юридических лиц (компаний) в одно юридическое лицо. При этом объединенные компании прекращают свое существование, а их активы и обязательства переходят на баланс нового создаваемого юридического лица.

Проведенный анализ практики слияний и поглощений американских компаний показал, что для 40% американских компаний основой стратегии роста служили поглощения, для 35% - комбинированные поглощения с внутренним ростом, и только 25% компаний обеспечили рост стоимости за счет внутренних факторов, реализации внутренних программ и проектов развития. Вероятность успеха для компании-покупателя составляет 50% и возрастает, если компания-покупатель имеет сильный собственный бизнес, приобретает компании в смежном бизнесе и более мелкие компании, которые легче интегрировать в единую структуру после поглощения.

Существует три основных причины для слияния и поглощения:

1 эффект синергии,

2. экономия на налогах

3. выгоды от сделок с ценными бумагами на фондовом рынке

Эффект синергии проявляется в том, что показатели деятельности объединенной кредитной организации, образовавшейся в результате слияния или поглощения, количественно и качественно превышают простой суммарный результат отдельно работавших её частей, т.е. целое больше, чем просто сумма  составляющих её частей. Применительно к стоимости компании (банка) стоимость двух объединенных компаний больше, чем сумма стоимостей каждой отдельно взятой компании. Создание дополнительной стоимости компании (банка) складывается из операционной и финансовой синергий. Операционная синергия – это дополнительная стоимость от слияния ресурсов и зависит от вида слияния. Финансовая синергия – это дополнительная стоимость, возникающая в результате диверсификации рисков и видов деятельности, налоговых преимуществ, возможностей повышения ликвидности и привлечения долгового финансирования.

Виды слияний:

1. горизонтальное: в одной сфере бизнеса с целью увеличения доли на рынке и снижения себестоимости (например, две авиакомпании, два банка и т.д.),

2. вертикальное: между звеньями одной цепочки поставщиков и потребителей (например, нефтеперерабатывающий завод покупает нефтедобывающую компанию и наоборот)

3. функциональная интеграция: слияние компаний с целью защиты от сезонных изменений на рынке (например, магазины зимнего и летнего спортинвентаря и одежды), слияния банков со страховыми компаниями.

В банковском бизнесе преобладают горизонтальные и функциональные слияния.

Экономия на налогах обеспечивается, например, при поглощении высокорентабельной компанией убыточной, при этом новая добавочная стоимость не создается, а происходит лишь перераспределение её между частным сектором и государственным. 

Выгоды от  операций на рынке ценных бумаг возникают, если поглощаемая компания приобретает (поглощает) компанию с недооцененными акциями.

Кроме перечисленных основных причин слияния и поглощения часто указываются такие как диверсификация, покупка с целью последующей перепродажи  купленной компании по частям с прибылью, личные мотивы менеджеров и др.

Как отмечают большинство западных специалистов, диверсификация как цель слияния и поглощения не дает прироста стоимости компании, более того, может привести к снижению стоимости её акций в связи с понесенными затратами.

Сейчас в России главенствующую роль в определении общего тренда российского банковского сектора на консолидацию активов оказывает экономическая политика ЦБ РФ. Его действия по укрупнению кредитных организаций и повышению финансовой устойчивости и прозрачности всей банковской системы в целом отражены в недавно принятых поправках в Закон «О банках и банковской деятельности». Согласно поправкам в Закон   «О банках и банковской деятельности» значение норматива достаточности собственного капитала должно быть приведено в соответствие с рекомендациями Базельского комитета. Теперь у кредитной организации, допустившей снижение достаточности собственных средств (капитала) до уровня ниже 10% в течение двух месяцев, будет отозвана лицензия.

Иногда происходит полное заимствование клиентской базы купленного банка материнским. Это означает её практически полное исчезновение у приобретенной кредитной организации. Одновременно осуществляется переход на баланс покупателя наиболее ценных и способных генерировать доходы активов купленного банка, «перетаскивание» квалифицированных кадров. Поскольку финансовые средства не направляются  ни на модернизацию бизнеса приобретенного банка, ни на продвижение его бренда, то со временем банк-цель становится нефункционирующей кредитной организацией, разве что с действующими лицензиями ЦБ РФ.

Примером укрепления бизнеса приобретенного банка является сделка между  Росбанком и финансовой группой ОВК, возникшей на основе СБС-АГРО. Первоначально было объявлено о слиянии Росбанка и ОВК. Однако фактически произошла покупка и перевод бизнеса ОВК в Росбанк. Реализовав намеченное, Росбанк сумел стать одним из лидеров розничного кредитования в России.

Продажа банка как бизнеса (а не как лицензии) в российских условиях рассматривается при наличии более 10 тыс. клиентов. При осуществлении же сделок слияния и поглощения увеличивают привлекательность банка такие факторы, как наличие открытых корреспондентских счетов в западных банках, лицензия на работу с драгоценными металлами, представление кредитной организацией финансовой отчетности по международным стандартам, а также обширная филиальная сеть со значительным количеством клиентов в каждом филиале.

Иностранные банки могут выходить  на российский рынок по целому ряду причин. Для иностранных банков в России очевидным преимуществом являются высокие темпы роста спроса на банковские услуги со стороны населения, низкая капитализация отечественных кредитных организаций по сравнению с иностранными. Последнее делает российские банки мишенью для поглощения со стороны иностранных банков, которые, в отличие от мелких отечественных кредитных организаций, имеют доступ к дешевым западным финансовым ресурсам. Сейчас основной стратегией развития иностранных банков в нашей стране является увеличение их рыночной доли путем покупки российских банков.

Для укрепления своих позиций на рынке и роста капитализации многим российским банкам необходимо создание альянсов и привлечение стратегических инвесторов.  Консолидация банков с помощью слияний и поглощений является одним из наиболее вероятных направлений развития отечественной банковской системы. 

Этапы и стратегии поглощения.

Процесс поглощения состоит из 6 этапов:

1. разработка стратегии поглощения,

2. анализ потенциального объекта поглощения,

3. переговорный процесс и заключение соглашения,

4. оценка и стабилизация положения,

5. интеграция,

6. постинтеграция.

Процесс поглощения включает стратегический, тактический и операционный уровни её реализации.

Стратегический уровень – выбор объекта для поглощения, которому предшествует многовариантный анализ стратегии развития банка и выбор стратегии присоединения.

Тактический уровень – поглощение и стабилизация (разработка и реализация концептуального плана, детализированного плана и плана мероприятий по реализации сделки).

Операционный уровень – интеграция разных видов бизнеса.

1.2.8. Порядок оценки стоимости активов кредитной организации.

В процессе анализа финансового положения определяется наличие у кредитной организации недостатка собственных средств (капитала) и ликвидных активов. Для этого стоимость активов кредитной организации оценивается в соответствии с порядком, предусмотренным Методическими рекомендациями Банка России.

Активы (балансовые остатки) подвергаются корректировке в соответствии с их рыночной стоимостью или по специально установленным нормативными документами правилами оценки.

Полученная в ходе корректировок расчетная стоимость активов сопоставляется с обязательствами банка, учтенными на балансе, внебалансовых счетах, а также выявленными неучтенными обязательствами. По результатам переоценки стоимости активов определяется недостаток  капитала и недостаток ликвидности.

Недостаток капитала определяется как разность между суммой собственных средств (капитала), которая минимально необходима  для выполнения экономических нормативов, рассчитанных на основе расчетного баланса, и суммой собственных средств (капитала), имеющейся согласно расчетному балансу.

Недостаток ликвидных средств определяется на основе расчетного баланса как разница между обязательствами до востребования и на срок  30 дней и ликвидными активами после переоценки.