Диагностика кризиса финансового состояния предприятия

Диагностика кризиса финансового состояния предприятия

Диагностика поводится по результатам анализа финансового состояния предприятия. В общем виде диаг­ностика подразумевает сравнение полученных в ходе анализа финансового состояния предприятия показателей с нормативными, рекомендуемыми, среднеотраслевыми и тому подобными значениями, которые определяют уро­вень финансового состояния предприятия по каждому из показателей. В результате определяются основные про­блемы, так называемые «узкие места», финансового состояния предприятия, например, неплатежеспособность, нерентабельность, зависимость от кредиторов и т.п. Кроме этого, оценивается степень, глубина проблемы по уровню отклонения показателя от рекомендуемого значения. Далее на основе анализа динамики показателей оп­ределяются тенденции изменения (улучшение или ухудшение) различных сторон финансового состояния.

Т.о., основой диагностики является соотнесение значений финансовых показателей и различных стадий (зон, уровней) финансового состояния. Целью диагностики кризисного предприятия является позиционирование предприятия на условной шкале неплатежеспособности, отнесение его финансового состояния к той или иной зоне, определяющей глубину кризисных явлений.

Выделяют три зоны финансового состояния предприятия в зависимости от глубины кризисных явлений:

1. Зона платежеспособных предприятий, которая характеризуется тем, что у предприятия есть в достаточ­ном количестве средства для покрытия текущих обязательств за счет текущей деятельности или за счет имуще­ства без угрозы нарушения хозяйственной деятельности. Однако в этой зоне могут происходить такие изменения, как  снижение рентабельности и объемов получаемой прибыли. Все это является первой стадией кризиса. В этой фазе все основные показатели финансового состояния предприятия  находятся на уровне рекомендуемых, но мо­гут возникать тенденции их ухудшения, например такие как:

- снижение среднемесячной выручки или снижение доли денежных средств в составе выручки за счет увеличения доли бартера, взаимозачетов;

- снижение рентабельности продаж, т.е. темп роста себестоимости опережает тем роса выручки;

- уменьшение показателей рентабельности капитала и фондоотдачи, свидетельствующее о снижении эф­фективности использования имущества предприятия;

- рост коэффициента оборотных средств в расчетах и снижение показателей оборачиваемости, т.е. увели­чение сроков, на которые оборотные средства выведены из процесса производства. Это свидетельствует о про­блемах со сбытом продукции;

Рекомендуемые материалы

- уменьшение доли наиболее ликвидных и быстроликвидных активов в составе оборотных средств;

- увеличение доли текущих обязательств перед другими предприятиями и/или фискальной системой.

2. Вторую стадию кризиса, основным признаком которой является недостаточная результативность теку­щей производственной деятельности (вплоть до отсутствия рентабельности), называют кризисом финансовых результатов. Эта стадия характеризуется следующими финансово-экономическими показателями:

- рентабельность капитала и рентабельность по чистой прибыли имеют малую положительную или отри­цательную величину, что приводит к недостаточному уровню средств для самофинансирования предприятия и требует привлечения дополнительных заемных источников;

- показатель степени платежеспособности предприятия по текущим обязательствам выше нормативно ус­тановленного уровня в три месяца;

- уменьшение доли собственного капитала в оборотных средствах (К_обесп), что снижает финансовую ус­тойчивость предприятия;

- более глубокие негативные изменения структуры оборотных активов в сторону увеличения доли мало­ликвидных активов, рост объемов дебиторской задолженности, рост коэффициента оборотных средств в расчетах (больше уровня трех месяцев).

Если не применять действенных мер на этой стадии, то развитие этих явлений неизбежно приведет пред­приятие к неплатежеспособности.

Однако эта стадия может оцениваться как положительная для предприятий, выходящих из кризиса.

Информация в лекции "Протокол обмена сообщениями ICMP" поможет Вам.

3. В третьей стадии кризиса основным признаком является неплатежеспособность. Эта стадия характери­зуется следующими признаками:

- деятельность предприятия убыточна, накопленные убытки имеют значительные размеры;

- значения показателя задолженности по текущим обязательствам существенно превышают установлен­ные нормативы. Это свидетельствует о том, что для погашения своих текущих обязательств предприятие на про­тяжении длительного времени должно направлять весь объем выручки без осуществления текущих платежей;

- значение показателя покрытия становятся меньше 1, т.е. соотношение оборотных активов и текущих обязательств предприятия составляет менее 1 руб. на 1 руб. долга;

- доля собственного капитала в оборотных средствах имеет отрицательное значение, что говорит о дефи­ците собственных средств, т.е. все оборотные средства и часть внеоборотных активов сформированы за счет за­емных источников, при этом К_авт становится значительно ниже 0,5;

- рентабельность капитала и рентабельность продаж, как правило, имеют отрицательные значения.