Система финансовых вложений, их виды и характеристика
Лекция 2.
Реально банкротство возникает в том случае, когда на счете нет денег, имеются долги, кредиторы не желают ждать и подают в суд; или же предприятие само объявляет себя банкротом.
С позиции финансового менеджмента существует целая система для диагностики и возможной защиты предприятия от банкротства. Ниже приведен порядок основной системы управления предприятием при угрозе банкротства.
1. Исследование финансового состояния с целью раннего обнаружения признаков банкротства.
2. Определение масштабов кризисного состояния предприятия.
3. Изучение основных факторов, приводящих к банкротству.
4. Формирование целей и выбор механизмов организационного управления.
5. Внедрение внутренних механизмов финансовой стабилизации.
6. Выбор возможности эффективной санации предприятия.
Рекомендуемые материалы
7. Финансовое обеспечение ликвидационной процедуры.
При финансовой диагностике уровень текущей угрозы определяется по коэффициенту абсолютной платежеспособности (если он меньше 1, то положение кризисное).
Существует три оценки кризисного состояния:
· легкий кризис;
· тяжелый кризис;
· банкротство.
Все факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия, подразделяются на две группы.
Внешние:
· политические;
· галопирующая инфляция;
· налогообложение;
· высокая учетная ставка.
Внутренние:
· неустойчивое положение на рынке;
· неэффективное использование основных и оборотных средств;
· непрофессионализм управленческого персонала;
· большая дебиторская задолженность;
· большая доля заемных средств;
· низкая рентабельность производства продукции;
· высокие затраты.
Пути вывода предприятия из кризиса.
1. Мобилизация внутренних резервов - снижение запасов, снижение дебиторской задолженности.
2. Обеспечение финансового оздоровления предприятия за счет внешней помощи.
3. Попытка реорганизации предприятия.
4. Переход на выпуск более конкурентоспособной продукции.
5. Прекращение хозяйственной деятельности, объявление себя банкротом.
Внутренние механизмы финансовой стабилизации должны обеспечить меры, связанные с возобновлением платежеспособности (например, продажа запасов). Опыт показывает, что 90% российских предприятий и фирм могут самостоятельно улучшить свои финансово-экономические и социальные показатели, а с помощью консультантов - улучшить в большей степени. Важно создать команду единомышленников. Для выбора эффективной формы санации проводят мозговой штурм.
Затем необходимо:
1. оценить стоимость инноваций;
2. рассчитать производственную программу;
3. определить источники ресурсов.
4. определить организационные мероприятия.
Если предприятие считает лучшим вариантом объявить себя банкротом, то определяется система мероприятий по проведению ликвидации.
1. Оформляются все документы по банкротству и намечаются специальные процедуры (реорганизация, ликвидация, мировое соглашение).
2. Проводится собрание кредиторов и других заинтересованных лиц.
Реорганизация. Предприятие подпадает под внешнее управление имуществом, разрабатываются меры оздоровления. Для проведения санации объявляется конкурс желающих этим заняться.
Ликвидация. Ликвидация предприятия осуществляется добровольно под контролем кредиторов. Накладывается 18-месячный мораторий на платежи.
Мировое соглашение. Кредиторы могут быть заинтересованы в сохранении предприятия, могут дать ему возможность существовать, оказывают финансовую помощь в рамках программы оздоровления.
Система финансовых вложений, их виды и характеристика.
Финансовые ресурсы предприятия используются для покрытия текущих расходов, а также для инвестиций. Главное направление финансовых ресурсов связано с долговременными вложениями, направленными на развитие производства.
Финансовые вложения можно разделить следующим образом.
Специфическими финансовыми вложениями для предприятия являются налоговые платежи. В управлении финансовыми ресурсами эти платежи играют значительную роль. Для предприятия важно знать, каков объем платежей, на что сосредоточить свое внимание, каким образом снизить налоговые платежи. В настоящее время налоговые платежи носят фискальный характер.
В вопросе об инвестициях на развитие предпринимательской деятельности можно отметить следующее. Россия находится в кризисе инвестиций. Основная часть российских предприятий не вкладывает деньги в развитие. Налицо высокий износ, устаревший парк оборудования, только 16% оборудования отвечает мировым стандартам.
Такое положение связано с финансовой дестабилизацией в стране, с отсутствием мотиваций, отсутствием гибкой налоговой и учетной политики, отсутствием государственной поддержки.
Значение инвестиций для предпринимательства основано на следующем.
Ещё посмотрите лекцию "11 Получение заготовок холодным выдавливанием" по этой теме.
1. Инвестиции всегда осуществляются ради прибыли.
2. Инвестиции имеют широкую сферу применения.
3. Инвестиции всегда требуют стоимостных и временных оценок.
4. Инвестиции всегда свидетельствуют о прочности и надежности фирмы, о наличии спроса на продукцию.
5. Инвестиции требуют четких источников финансирования.
6. Инвестиционные решения принимаются после тщательного анализа возможных затрат, доходов, рисков, рентабельности.
