Финансы в бизнесе

Тема 7. Финансы в бизнесе

1. Источники финансирования бизнеса

2. Планирование финансов

3. Анализ финансового состояния предприятия

1. Финансовый менеджмент можно определить как организацию управления финансовыми потомками в целях наиболее эффективного использования капитала и получения максимальной прибыли. Правильное управление финансами в бизнесе играет решающую роль. Начиная дело, необходимо, прежде всего, решить вопрос об источниках финансирования. Успешное развитие бизнеса во многом зависит от возможностей его финансирования, то есть привлечения необходимого капитала, который нужен на стадии организации и открытия дела (основной капитал) и в дальнейшем для финансирования и осуществления текущей деятельности предприятия (оборотный капитал).

Решение этой проблемы следует начать с осмысления следующих вопросов:

1. Для какой цели требуются финансовые ресурсы и на какой период  ( краткосрочный или долгосрочный)

Рекомендуемые материалы

2. Когда и сколько нужно денежных средств

3. Можно ли изыскать необходимые средства в рамках фирмы или придется обращаться к другим источникам

4. Каковы будут затраты при уплате долгов

5. Когда можно ожидать возврата вложенных средств и получение дохода. Какова будет величина этого дохода.

Тщательно взвесив возможные варианты, следует выбрать наиболее приемлемые источники получения финансовых ресурсов.

Источники финансирования обычно делят на 2 категории: собственные и заемные. Собственные средства, к ним относятся:

· Личные средства

· Средства партнеров

· Прибыли

· Амортизация

· Продажа активов

· Продажа акций

· Дебиторская задолженность

К заемным средствам относятся:

· Средства родственников и друзей

· Банковский кредит

· Кредиты поставщиков

· Страховые возмещения

· Правительственные программы

· Кредиты под активы

· Венчурный капитал

Заемные средства в отличие от собственных средств подлежат возврату.

Лизинг - форма долгосрочной аренды, связанная с передачей в пользование оборудования, транспортных средств и другого движимого и недвижимого имущества. Различают 2 вида лизинга: финансовый и операционный. Финансовый лизинг предусматривает выплату арендаторам в течении действия контракта сумм, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, а также прибыли арендодателя. По истечению срока действия контракта арендатор может:

1. Вернуть объект лизинга арендодателю

2. Заключить новый контакт на аренду

3. Выкупить объект лизинга по остаточной стоимости

Операционный лизинг заключается на срок, меньшей амортизационного периода имущества. После окончания контракта объект лизинга возвращается владельцу или сдается в аренду вновь.

Применение лизинга связано с отделением владения имущества от его использования. Преимущество лизинга заключается в том, что он позволяется хозяйствующему субъекту получить основные фонды и начать их эксплуатацию, не отвлекает денежные средства из оборота. Лизинг – это эффективный способ финансирования для предприятий, не располагающих необходимыми средствами для капиталовложений в оснащении производства. Особенно это характерно для малого бизнеса, имеющего, как правило, ограниченные средства.

Факторинг можно определить как деятельность специализированного учреждения (факторинговая фирма или отделение банка) по взысканию денежных средств с должников своего клиента и управлению его долговыми требованиями. Факторинг особенно выгоден для предприятий малого и среднего бизнеса как форма финансирования, позволяющая руководству и сотрудникам сконцентрироваться на производственных проблемах и максимизации прибыли, ускоряющее получение большей части платежей, гарантирующее полное погашение задолженности и снижающее расходы по ведению счетов. Факторинг дает гарантию платежа и сбавляет поставщиков от необходимости брать необходимые дорастающие кредиты в банке. Все это благоприятно сказывается на финансовом  положении предприятия.

Франчайзинг – это система продажи лицензий (франшиз) на технологию и товарный знак. Системы франчайзинга позволяет широко использовать ресурсы крупных предприятий для финансирования малого бизнеса.

Венчурный (рисковый) капитал обычно используется для финансирования крупными фирмами малых фирм новаторов, занимающихся, прежде всего вопросами нововведений. Участие крупных фирм в рисковом финансировании обусловлено с их прямой экономической заинтересованностью. Дело в том, что малые фирмы пользуются налоговыми льготами, получают прямую финансовую поддержку в рамках правительственных программ стимулирования НТП.

В результате этого рисковое финансирование в настоящее время развивается.

2. Первейшая задача каждого предпринимателя – добиваться наиболее прибыльного ведения дела за счет эффективного использования ресурсов предприятия. Эта цель может быть достигнута путем составления финансового плана бюджета.

Финансовый план включает:

1. План доходов и расходов

2. Расчет точки безубыточности

3. Прогноз движения наличности

Задача этого плана – показать, как будет формироваться, изменяться прибыль предприятия в течение 1 года помесячно, для второго – поквартально, для третьего в рассеете на год. По этому плану можно установить, приносит ли фирме прибыль данный товар и целесообразно ли его производить. Таким образом, план доходов и расходов дает информацию о результатах работы фирмы по разным направлениям.

В процессе анализа деятельности предприятия, рассмотрения ее финансового состояния, необходимо выделить переменные и постоянные затраты. Переменные – это затраты, зависящие от объема реализации продукции. Постоянные затраты – не зависящие от этого объема. Все затраты, переменные и постоянные, напрямую зависят от объема производства. Чем больше выпуск продукции, тем больше соответственные затраты, и наоборот.

3. Для успешного ведения дел важное значение имеет анализ финансового состояния фирмы, который позволяет увидеть реальное положение, сопоставить фактические данные с плановыми, разобраться с отклонениями от намеченного и их причинах, принять необходимые меры для совершенствования работы предприятия.

Оценка финансового состояния предприятии включает анализ:

· Доходности и рентабельности

· Финансовой устойчивости

· Скорости оборота капитала

· Окупаемости вложенных средств

Доходность предприятия характеризуется абсолютными и относительными показателями.

Абсолютный показатель – сумма прибыли или доходов.

Относительный показатель – уровень рентабельности.

Различают прибыль:

· Валовую

· Чистую

· Остаточную

Под валовой прибылью понимается разница между выручкой от реализации и переменными затратами.

Чистая прибыль – это прибыль от всех видов деятельности за вычетом убытков и уплаченного налога.

Остаточная прибыль – представляет собой чистую прибыль за вычетом общей суммы активов, скорректированной на стоимость капитала.

Рентабельность предприятия – это отношения валовой прибыли к средней стоимости основных и оборотных средств.

Если предприятие выпускает несколько видов продукции, рентабельность определяется как отношение прибыли, полученной от реализации данной продукции, к ее полной себестоимости. Таким образом, можно определить, выпуск какой продукции более выгоден.

Рентабельность, рассчитанная в динамике, дает возможность оценить как меняется доходность работы предприятия, выяснить, какие факторы повлияли на эти изменения.

Анализ прибыли и рентабельности позволяет судить о степени эффективности работы предприятия и использования ее ресурсов.

Финансовая устойчивость предполагает, что предприятие:

· Может оплатить все текущие долги из дохода после получения денег от своих заказчиков

· В состоянии погасить будущие обязательства на основе ожидаемого дохода из вырученных средств

· Имеет достаточные суммы для плановых вложений в основные средства (машины, оборудование, здания, транспорт)

Ещё посмотрите лекцию "Условные рефлексы второго рода" по этой теме.

· Имеет дополнительные средства для покрытия незапланированных расходов или возможность получить эти средства в любой момент путем займа или продажи акций

Основа финансовой устойчивости – это наличность и прибыль.

Существенный показатель, позволяющий определить финансовую устойчивость предприятия – это коэффициент покрытия (ликвидности) и коэффициент устойчивости (надежности).

Еще одни важным показателем, характеризующим эффективность работы предприятия, является срок окупаемости, который позволяет судить о том, на сколько быстро предприятие способно вернуть денежный капитал, вложенный в дело.

Принято считать, что средства, воженные в малый бизнес, должны окупаться в срок не более 5ти лет.

Таким образом, расчет показателей, их сопоставление в динамике и с аналогичными показателями конкурентов дает возможность оценить, на сколько успешно идет бизнес, сделать необходимые выводы и принять соответствующие решения.