Интернационализация компаний и международной торговаи

ЛЕКЦИЯ 5

Интернационализация компаний   и международной торговаи

МНОГОНАЦИОНАЛЬНЫЕ КОМПАНИИ И ИНВЕСТИЦИИ

Многонациональные компании. Международная торговля осуществляется предприятиями — компаниями. Компании могут обосновываться за рубежом, чтобы лучше контролировать свои внешние рынки или источники снабжения. Компании могут образовывать за рубежом торговые и производственные филиалы.

Многонациональная компания (МНК) — это предприятие, которое полностью или частично производит свои товары за границей в различных странах мира. Производство за рубежом является основой интернационализации хозяйственной деятельности, оно требует создания филиалов в других странах. Интернационализация про­изводства, как правило, вытекает из долгосрочной международной стратегии предприятия. Согласно этой стратегии компания может пройти через целый ряд организационных стадий и этапов — региональных, межрегиональных и международных. На последней стадии происходит глобализация стратегии, при которой все страны начинают рассматриваться как единый рынок компании, которая становится международной.

Прямые зарубежные инвестиции. Это капиталовложения, осуществляемые в целях создания филиала или приобретения контроля над предприятием за границей. Возможность контроля определяется долей в активах предприятия, принадлежащей инвестору. Величина этой доли, необходимая для контроля над предприятием, колеблется по различным странам. В США и Канаде она равна 10% капитала, во Франции и Великобритании — 20%, в Германии — от 25 до 50%. Количественная оценка доли активов, обеспечивающей возможность контроля, позволяет отделять в долгосрочных потоках капитала портфельные инвестиции от прямых. Портфельные инвестиции считаются международными вложениями капитала, на они не дают контроля над объектом инвестирования.

Прямые инвестиции связывают с обладанием инвестором правами принимать решения на приобретенном или созданном за рубежом предприятии (филиале). Как правило, прямое зарубежное инвестирование требует не только перевода финансовых средств, но одновременно и передачи технологий и вовлечения человеческого капитала (работников компании) в процесс производства за границей. Статистические данные, касающиеся прямых инвестиций за рубеж и из-за рубежа, выявляются на уровне платежного баланса, в рамках баланса перемещения капиталов. Эти данные учитывают ежегодные нетто-потоки поступлений и вывоза прямых инвести­ций. Тем не менее, эти потоки не отражают всего объема капиталов, вкладываемых компаниями в их заграничные филиалы.

Например, статистика о средствах, полученных зарубежными филиалами американских многонациональных компаний в начале 1970-х годов, выглядит следующим образом: 13% средств поступи­ло из США, практически полностью от материнских компаний, а все остальные средства — из-за рубежа (в том числе около 50% — это реинвестируемые прибыли и амортизационные фонды, а около 30% — внешние источники). Таким образом, около 80% финансовых ресурсов филиалов были получены извне.

Организация производства в многонациональной компании. Постепенно многонациональная компания создает свою международную сеть по разработке, производству и реализации продукции. Отношения между филиалами и материнской компанией на международном уровне порождают внутрифирменную международную торговлю. Отношения с другими компаниями способствуют разви­тию межфирменной торговли и часто связаны со снабжением сырьем, сборкой или реализацией готовой продукции. Многонациональные компании являются центральным звеном обширной сети международного обмена благодаря своим контрактным связям с другими компаниями или отношениям со своими филиалами.

Рекомендуемые материалы

Доля многонациональных компаний в мировой торговле. Оценить удельный вес многонациональных компаний в международной торговле можно путем подсчета доли импорта-экспорта различных стран, которую обеспечивают многонациональные предприятия (вне зависимости от того, идет ли речь о внутри- или межфирменной торговле). Только США регулярно предоставляют полные данные о торговых потоках, связанных с деятельностью многонациональных компаний. Так, в начале 1980-х годов на долю расположенных в США многонациональных компаний приходилось 3/4 американского экспорта и примерно половина импорта. Данные по Великобритании также показывают, что уже в начале 1980-х годов многонациональные компании обеспечивали 80% экспорта страны. В отличие от США, где большая часть экспорта многонациональных компаний производилась американскими предприятиями, иностранные- многонациональные компании, обосновавшиеся в Великобритании, обеспечивали приблизительно 30% экспорта страны.

Не менее 30% международного товарообмена развитых стран приходится на внутрифирменный оборот. Этот вид торговли распространяется, в первую очередь, на высокотехнологичные товары и сложные технические изделия (автомобили, электроника и т.п.), которые требуют послепродажного обслуживания, осуществляемо­го филиалами компании-производителя.

Международное разделение производственных процессов. Международная деятельность компаний обычно получает развитие, если существует возможность разделить продукт или процесс на части. Чем сложнее продукт, чем большее число деталей или узлов, которые можно производить автономно друг от друга, он включает, тем более вероятно международное разделение производственных процессов. Автомобиль, например, состоит из более чем 5000 деталей. Его составные части последовательно соединяются в узлы, кото­рые затем монтируются при сборке готового изделия на конвейере. Типичный пример международной производственной сети, созданной компанией «Форд мотор» Делимость продукта на части позволяет производить каждую из деталей в некоторой отдельной стране. Производство подразделяется в международном масштабе, в связи с чем и возник термин международное разделение производственного процесса (МРПП). Конечный продукт выпускается в процессе сборки и затем поступает в продажу. Такое явление порождает международную торговлю отдельными деталями или полуфабрикатами, а также реэкспорт — обратный вывоз готовой продукции после сборки. Этот товарообмен осуществляется между филиалами многонациональной компании или в рамках сети ее подрядчиков и межфирменных соглашений. Пример автомобиля «Форд эскорт» наглядно демонстрирует то, как создается подобная сеть товарообмена, причем конечная сборка ведется в двух странах — в Великобритании и Германии, а различные узлы и механизмы поступают из более чем 15 стран.

ЭВОЛЮЦИЯ ПРЯМОГО ЗАРУБЕЖНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ В XIX И XX ВЕКАХ

Оценки прямого зарубежного инвестирования. Анализ многонациональных компаний и прямого инвестирования осложняется отсутствием однородных и непрерывных статистических данных. Правительство США опубликовало свое первое исследование об иностранных инвестициях лишь в 1929 г. Начиная с 1960 г. оно публи­кует ежегодный доклад. С 1962 г. английское правительство также выпускает подобные отчеты. Поэтому общемировые данные о международных инвестициях можно получить лишь на период после начала 1960-х годов. Однако и до настоящего времени некоторые страны не предоставляют статистических данных в рассматриваемой области.

Прямые зарубежные инвестиции в начале XX века. Прямое зарубежное инвестирование стало быстро развиваться начиная с первой трети XIX века. В 1870 г. прямые инвестиции составляли примерно 40% всех долгосрочных вложений международных капиталов. В предшествующий период их основной формой оставались портфельные инвестиции.

Страны-инвесторы. Английские компании, такие, как «Данлоп», «Куртуддс» и многие другие, еще в XIX веке основали свои филиалы за границей. Немецкие фирмы, такие, как «Сименс», «Дегус-са», «Бош», «Байер», «Метальгезельшафт», «Даймлер-Бенц», создали свои филиалы, каждая в трех-четырех странах. Швейцарские «Нестле» и «Гейжи», бельгийская «Сольвей», французская «Сен-Гобен» и другие компании развитых стран открыли филиалы за рубежом. В 1914 г. Великобритания, США, Франция и Германия обеспечивали более 87% прямых зарубежных инвестиций в мире. Великобритания доминировала в этом процессе, контролируя около половины всех инвестиций. К 1938 г. ситуация значительно изменилась. Хотя Великобритания сохранила свое первенство, ее доля уменьшилась на 5%, а доля США увеличилась до 28% мировых  прямых зарубежных инвестиций.

СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ В МЕЖДУНАРОДНОМ ИНВЕСТИРОВАНИИ

Новые тенденции на пороге XXI века. В настоящее время прямые международные инвестиции осуществляются главным образом между развитыми странами. Из развитых стран исходит 97% капитала и в развитые страны поступает 75% инвестиций. В последние годы США стали новым лидером по приему международных-капиталовложений. Переломным моментом в этом отношении стал 1988 г., когда размер иностранных инвестиций в США впервые превысил объем американских инвестиций за рубежом (соответственно 329 млрд. и 327 млрд. долл.).

Но в начале 1990-х годов приток капитала в США заметно сократился, и объем вывоза капитала вновь несколько превысил приток иностранных инвестиций. Основными инвесторами капитала в экономику США являются Великобритания, Нидерланды, Япония, Канада и Германия. Европа в целом обеспечивает 65% всех инвестиций, поступающих в США.

Перекрестное инвестирование. Это новое явление в международных экономических отношениях последней четверти XX века. Прямые международные инвестиции больше не распределяются в чистом виде, поступая из США в другие страны. В настоящее время многие государства (преимущественно развитые страны и некоторые НИС) одновременно представляют собой страны происхождения и страны приема капитала. Это явление и получило название «перекрестное инвестирование».

Перекрестное инвестирование часто носит внутриотраслевой характер. Например, германские химические компании вкладывают средства во Франции, а французские химические фирмы — в Германии. Однако особенность ситуации заключается в том, что некоторые страны уже на протяжении длительного времени являются нетто-инвесторами — источниками капиталов (Германия и Япония), а другие — исключительно странами приема инвестиций (в том числе Испания и США). Третья группа стран (Франция, Италия, Великобритания и др.) по своему положению в конце XX века наиболее соответствовала схеме перекрестного инвестирования.

Новый крупный инвестор — Япония. К 1980-м годам Япония стала крупным мировым инвестором, весьма отличающимся от большинства развитых стран. Основные особенности Японии как инвестора:

1) по объему инвестиций Япония вышла на третье место в мире после США и Великобритании, в 1985 г. на нее приходилось 10% от общего мирового объема зарубежных капиталовложений (против 0,7% в 1960 г.). В потоках капитала и среднегодовом вывозе капитала из страны доля Японии в 1975—1980 гг. была всего 5% от мирового объема инвестиций, но уже в 1985—1992 гг. эта доля составила 17,5%;

2)  в Японию стало поступать очень мало иностранных инвести­ций. В 1985 г. на территорию страны был ввезен всего 1% от мирово­го объема зарубежных инвестиций. В 1981—1985 гг. в Японию поступило 0,7% от объема прямых зарубежных инвестиций, что в 6 раз меньше, чем во Францию, и в 60 раз меньше, чем в США;

3)  в 1970-е годы структура прямых японских инвестиций за рубеж разительно отличалась от аналогичной структуры других стран, так как преобладающая часть капиталовложений направлялась в развивающиеся страны (55% в 1973 г.), и прежде всего в Азию (24% вложений). В 1988 г. структура изменились в противоположную сторону — 56% инвестиций направлялось в развитые страны, в том числе 3/4 в США. В то же время 44% инвестиций размещались в развивающихся странах, распределяясь примерно поровну между Латинской Америкой и Азией (по 17%);

4)  японские инвестиции направлялись прежде всего в высокотехнологичные отрасли промышленности, такие, как машиностроение, электроника, автомобилестроение, а также в сферу услуг (в основном в банковское и страховое дело, а также в торговлю). Перераспределение потоков инвестиций шло за счет традицион­ных отраслей производства (текстильная, деревообрабатывающая, добывающая промышленность и др.).

Информация в лекции "2.6 Общие принципы организации" поможет Вам.

Следует отметить, что в 1992 г. в Японии уже насчитывалось 16 фирм, входящих в список 100 крупнейших многонациональных компаний мира (второе место в мире после США, где таких фирм было 29). В середине 1990-х годов Япония по этому показателю вышла на первое место в мире.

Многонациональные компании стран «третьего мира». Начиная с 1980-х годов наметилась третья волна интернационализации — появились фирмы, называемые многонациональные компании стран «третьего мира». Эти компании создавались преимущественно в новых индустриальных странах, таких, как Южная Корея, Тай­вань, Гонконг, Сингапур, Бразилия, Мексика, но они также возникали и в менее развитых странах — в Индии и Турции. В 1980 г. 960 компаний из стран «третьего мира» имели примерно 2000 фи­лиалов по всему миру1. Уже в 1990 г. число материнских компаний, основанных в развивающихся странах, оценивалось в 2700.

Южная Корея, где находятся свыше 1000 материнских компа­ний (причем уже в 1992 г. их было 1049), является ведущей страной происхождения многонациональных фирм. С начала 1980-х годов три корейские компании входят в число крупнейших в мире — это «Самсунг», «Дэу» и «Лики Голдстар». Не намного от них отстала «Хендэ» — четвертая крупнейшая южнокорейская фирма. В число 500 крупнейших компаний мира, по данным журнала американс­ких деловых кругов «Форчун», уже в начале 1990-х годов входило 11 южнокорейских компаний, насчитывающих около 30 производ­ственных филиалов за рубежом и 670 филиалов и отделений в Азии, Европе и Америке.

Например, в 1967 г. в Южной Корее была создана компания «Дэу», в которой тогда работали всего 30 чел., выпускавшая иглы для швейных машин и продававшая за рубежом текстильную про­дукцию на сумму примерно 600 тыс. долл. в год. Уже через 20 лет эта компания имела 120 тыс. работников и ежегодно экспортировала товаров на 3,4 млрд. долл., что составляло 10% всего южнокорей­ского экспорта. В настоящее время компания «Дэу» имеет филиалы во многих европейских странах. Компания «Самсунг», в свою оче­редь, обосновалась в Португалии, США, Великобритании, Таи­ланде, Мексике и Испании, открыв там предприятия в основном для сборки или производства цветных телевизоров, магнитофонов, холодильников и микроволновых печей.

1 По данным Л. Уэллса. 46

Международные инвестиции в сферу услуг. Приток междуна­родного капитала в сферу услуг особенно усилился в 1980 г. С 1977 по 1986 г. объем инвестиций в эту сферу удвоился (с 60 млрд. до 119 млрд. долл.). По данным ООН, доля услуг в суммарных прямых зарубежных инвестициях достигла 46% в 1980-х годах (против 25% в 1970-х и 20% в 1960-х годах). Свыше 2/3 инвестиций в эту сферу направляется в финансовый сектор (банки и страхование), а так­же в транспорт, торговлю, туризм, гостиничное дело и сферу информационных услуг (включая телекоммуникации). Инвестиро­вание в сферу услуг является одной из наиболее динамичных со­ставных частей увеличения прямых японских инвестиций. Уже в 1986 г. оно составляло 3/4 новых капиталовложений Японии в США и еще большую долю в Европе.