Управление капиталом торгового предприятия

Тема 13: Управление капиталом торгового предприятия

1. Структура капитала и источники его формирования

2. Оптимизация структуры капитала

3. Управление формированием собственных ресурсов

4. Управление привлечением заемных средств

     1. Структура капитала и источники его формирования

  Инвестиционный капитал представляет собой финансовые средства предприятия направленные на формирование его активов. Выделяют собственный и заемный капиталы.

     Собственный капитал включает: уставной фонд, резервный фонд, целевые финансовые фонды, нераспределенную прибыль.

Собственный капитал характеризуется положительными особенностями:

Рекомендуемые материалы

- простота привлечения;

- высокая отдача (норма прибыли на привлеченный капитал);

- снижение риска финансовой устойчивости.

Собственный капитал характеризуется отрицательными особенностями:

- ограниченный объем;

- неиспользуемая возможность прироста рентабельности за счет эксплуатации заемного капитала.

      Торговое предприятие, использующее только собственный капитал имеет наивысшую финансовую устойчивость, но ограничивает темпы своего развития и возможности прироста прибыли на вложенный капитал, в связи с невозможностью расширения хозяйственной деятельности за счет использования заемного капитала.

 Заемный капитал состоит из 2 частей:

1) долгосрочные займы (долгосрочные кредиты банка);

2) краткосрочные займы (краткосрочные кредиты банка, кредиторская задолженность, другие краткосрочные обязательства)

Заемный капитал характеризуется положительными особенностями:

- широкие возможности привлечения;

- увеличение финансового потенциала предприятия;

- возможность увеличивать прирост рентабельности за счет расширения хозяйственной деятельности.

Заемный капитал характеризуется отрицательными особенностями:

- сложность привлечения;

- необходимость предоставления гарантий или залога;

- снижение уровня финансовой устойчивости предприятия.

      Торговое предприятие, использующее заемный капитал имеет более высокий потенциал своего развития и возможности прироста рентабельности собственного капитала, однако снижает свою финансовую устойчивость.

      Финансовая структура капитала представляет собой соотношение собственного и заемного капиталов.

Источники формирования капитала делятся на внешние и внутренние:

- внешние: привлечение дополнительного, паевого и акционерного капитала, бесплатно полученные материальные и нематериальные активы;

- внутренние: прибыль и амортизационные отчисления.

     Управление капиталом включает функции:

1) оптимизация структуры капитала предприятия;

2) управление формированием собственных финансовых ресурсов;

3) управление привлечением заемных средств.

                    2. Оптимизация структуры капитала

     Этапы процесса оптимизации структуры капитала предприятия:

1) анализ капитала;

2) определение общей потребности в капитале;

3) оптимизация структуры капитала по критерию политики финансирования активов;

4) оптимизация структуры капитала по критерию его стоимости;

5) оптимизация структуры капитала по критерию эффективности его использования.

     На этапе анализа капитала рассчитывается коэффициент автономии и коэффициент финансирования.

Коэффициент автономии:

                            К_а=СК/А,

где:  А – активы предприятия,

СК – собственный капитал.

Коэффициент финансирования:

К_ф=ЗК/СК,

где: ЗК – заемный капитал,

СК – собственный капитал.

       Определяется период оборота капитала, уровень рентабельности собственного капитала и всего капитала. Характер изменения указанных показателей  в динамике позволяет оценить тенденции эффективности использования капитала предприятия в предплановом периоде. Общая потребность в капитале основывается на определении плановой суммы его оборотных и внеоборотных активов, которые будут представлять общую потребность предприятия в плановом периоде.

              3. Управление формированием собственных ресурсов

     Управление формированием собственных финансовых ресурсов представляет собой процесс обеспечения их привлечения из различных источников в соответствии с потребностями развития торгового предприятия в предстоящем периоде.

     Основная цель  управления состоит в формировании необходимого уровня самофинансирования производственного развития предприятия.

    Основные этапы процесса управления формированием собственных финансовых ресурсов:

1) анализ формирования собственных ресурсов в предплановом периоде;

2) определение общей потребности в собственных финансовых ресурсах;

3) обеспечение максимального объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников;

4) обеспечение необходимого объема привлечения собственных финансовых ресурсов из внешних источников;

5) оптимизация соотношения внутренних и внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов.

                 4. Управление привлечением заемных средств

        Основная цель управления привлечением заемных средств состоит в обеспечении наиболее эффективных условий и форм привлечения этих средств и рационального их использования.

Этапы процесса управления:

1) анализ привлечения и использования заемных средств в предплановом периоде:

2) определение целей привлечения заемного капитала в плановом периоде;

3) определение предельного объема привлечения заемного капитала;

4) определение соотношения заемного капитала, привлекаемого  на краткосрочной и долгосрочной основе;

5) определение форм привлечения заемных средств;

6) определение состава кредиторов;

7) формирование эффективных условий привлечения кредитов;

8) обеспечение своевременных расчетов по полученным кредитам.

Основными целями привлечения заемных средств могут стать:

- пополнение планируемого объема постоянной части оборотных активов;

- обеспечение переменной части активов;

- формирование недостающих объемов инвестиционных ресурсов;

- обеспечение социально-бытовых потребностей работников.

     Заемные средства привлекают в форме товарного кредита, финансового кредита и т.д.

    Основные виды товарного кредита:

- товарный кредит с отсрочкой платежа;

- товарный кредит с оформлением векселя;

- товарный кредит по открытому счету.

     Финансовый кредит осуществляется в прямой денежной форме и предоставляется банком, налоговым органом (налоговый кредит) и другими хозяйствующими субъектами, государственными и негосударственными фондами. Он может быть в форме:

- бланковый (не обеспеченный);

- контокоррентный (банк открывает предприятию счет, на котором учитывают как кредитные так и расчетные операции);

- кредитная линия.

             Тема 14:  Управление и организация доставки товаров в магазины

1. Виды доставки товаров в магазины

2. Способы определения количества товаров, завозимых получателям в очередную доставку

                   1. Виды доставки товаров в магазины

       Товары в магазины могут быть доставлены: централизовано и децентрализовано.

        При централизованной доставке поставщики обеспечивают в необходимом количестве транспорт, погрузочно-разгрузочные работы, отвечают за сохранность товара в пути и своевременную доставку товара в магазины. При децентрализованной доставке (самовывоз) все  эти операции магазины берут на себя.

       Децентрализованная доставка ведет к росту издержек обращения, нерациональному использованию автотранспорта, отвлечению торгового персонала от основных функций по обслуживанию покупателей.

      Централизованная доставка применяется как при транзитном товародвижении, так и при снабжении сети со складов оптовых и розничных предприятий. Суть централизованной доставки: правовая обязанность по осуществлению доставки товаров к получателю возлагается на поставщика, осуществляющего ее  привлеченным на договорных началах или собственным автотранспортом.

Централизованная доставка оформляется 2 договорами:

1) договор о поставке, в котором предусматриваются права и обязанности поставщиков и покупателей;

2) договор о централизованной автомобильной перевозке грузов.

Значение централизованной доставки:

- позволяет рационально организовать весь процесс товароснабжения розничных торговых сетей и предприятий общественного питания,

- устранить лишние звенья в товародвижении,

- сократить численность складского персонала экспертов, грузчиков,

- улучшить использование автотранспорта,

- снизить стоимость транспортировки товаров.

        Централизованная доставка в розничной торговой сети может осуществляться как производственными предприятиями и организациями- изготовителями, так и оптовыми торговыми предприятиями. При этом оптовые торговые организации могут осуществлять централизованную доставку товаров, как со своих складов, так и со складов производственных предприятий в порядке транзитного завоза. Одним из центральных вопросов централизованной доставки товара является  порядок согласования количества и ассортимента, подлежащих очередной доставке товаров.

2.Способы определения количества товаров, завозимых получателям в очередную доставку:

     Возможны четыре способа определения количества товаров.

1) По заказам получателя на очередную доставку необходимых ему товаров по количеству и ассортименту.

     Сумма ежедневной или иной периодичности разовых заказов за определенный период должна соответствовать количеству товаров, предусмотренных договором. Ассортимент товаров должен соответствовать согласованной сторонами спецификации.

    Договорной практикой выработаны 3 способа передачи заказа поставщику:

- доставка письменного заказа;

- передача заказа по телефону;

- прием заказа представителем поставщика,  доставляющим товар.

2) В соответствии с заказами покупателей по договору на очередную доставку товаров торговым представителем.

      Для того, что бы заказы были обоснованными, представитель  должен знать требования получателя с учетом спроса.

2) По разнарядкам покупателям с указанием в них получателя и дней завоза.

      4) Доставка товаров, предварительно отобранных получателем (непродовольственные товары сложного ассортимента).

       При разработке рациональных маршрутов доставки необходимо учитывать дислокацию торговой сети, объем одновременной партии товаров, завозимой на торговые предприятия и частоту завоза товаров в магазины, столовые.

        В целях обеспечения ритмичности доставки товаров и предотвращения простоя автотранспорта, стороны должны согласовать графики доставки.

     Различают 2 вида графиков: транспортные графики и графики доставки товаров. В транспортном графике предусмотрены часы прибытия автомашин на склад поставщика и срок окончания работы автомашин в данные сутки. Графики доставки подразделяются на: часовые (с указанием часов доставки товаров каждому покупателю) и суточные (без указания часов завоза). Графики доставки должны быть увязаны с транспортными графиками.

       Розничные организации могут централизовать товароснабженческие функции своих мелких и средних предприятий и выполнять их экономически более рационально используя ту или иную форму товароснабжения.

           Тема 15: Управление оптовыми продажами товаров

1. Организация поставок

2.Управление  услугами оптовых предприятий

                     1. Организация поставок

      Поставка товаров оптовым покупателям в  соответствии с заключенными договорами ведется со склада оптового предприятия или транзитом.

Организация поставок со склада может вестись несколькими методами:

- личная отборка товаров покупателем;

- телефонные или письменные оперативные заявки;

- стандартные (нормативные) поставки;

- через разъездных товароведов.

    Общими требованиями при использовании любого метода является максимальная скорость и минимальные затраты на выполнение поставки.

Выбор метода поставки зависит от вида товаров и  местных условий.

       Личная отборка. Может применяться по товарам сложного внутригруппового ассортимента (кондитерские изделия, консервы, одежда, обувь), а также по мало известным товарам.

       Для лучшего обслуживания покупателей оптовые предприятия устраивают залы или комнаты образцов товаров, где организуется выставка всех имеющихся на складе товаров, а также товаров, ожидаемых получения.

Выставочные залы делятся на секции, каждую из которых обслуживает товаровед-реализатор. Перед отборкой товаров на складе представители розничной торговли анализируют состояние своих товарных запасов, сопоставляют их количество с нормативами и сроком реализации.

        Большинство продовольственных и ряд непродовольственных товаров являются товарами простого ассортимента, по которым широко применяют телефонные и письменные заказы.  Оптовые предприятия разрабатывают единую форму требования- заказа на бланках, предварительно рассылаемых. В бланках указываются реквизиты заказчика, условия поставки по договору. По скоропортящимся товарам составляются часовые графики завоза.

       Целесообразно применять прогрессивный метод поставки товаров – метод стандартных поставок. Он основан на использовании планов-карт, и обеспечивает ритмичность завоза товаров в розничную сеть. Этот метод особенно эффективен при снабжении крупных универсамов. Сущность метода стандартных поставок состоит в планировании и продаже товаров по месяцам на основании динамики удельных весов продаж в базисном периоде.

Для этого все товары делят на группы в зависимости от товарооборачиваемости, интенсивности и колебаний спроса, уровня и мобильности заказов. Каждую группу объединяют разновидности товаров, мало отличающихся по частоте спроса, уровню реализации и другим признакам.  Для каждой группы устанавливается единый интервал завоза.

        Разъездные товароведы оптовых предприятий систематически проверяют наличие в розничной торговой сети товаров в ассортименте, предусмотренном договором между оптовым предприятием и получателем.

В обязанности товароведов входят контроль выполнения заказов, выявление спроса на свою номенклатуру товаров, оказание помощи работникам магазина. Товароведы участвуют в проведении выставок-продаж, дегустации новой и малоизвестной продукции.

              2. Управление услугами оптовых предприятий

     В условиях рыночной конкуренции предприятия вынуждены  разрабатывать собственные стандарты на услуги своих покупателей. Однако основная цель состоит в обеспечении максимального роста прибыли, а не объема продаж, поэтому оптовые предприятия, сообразно своим финансовым возможностям, выбирают тот или иной набор предоставляемых покупателям услуг.

 Возможны следующие виды услуг:

1) маркетинговые исследования, выбор рынка сбыта, оценка рыночной конъюнктуры, изучение спроса;

Лекция "5 Кинематические характеристики механизмов" также может быть Вам полезна.

2) коммерческая и сбытовая работа (оптовая закупка и формирование товарного ассортимента, заключение и оформление договора с поставщиком и потребителем, складирование и транспортировка);

3) коммерческое посредничество (выбор партнеров, предоставление в аренду помещений, оборудования, транспорта);

4) консультационные услуги (материальная оценка качества товаров, предоставление юридических справок и т.д.);

5) информационные и рекламные услуги (информация о спросе и предложении, ценах на товар, о партнерах);

6) производственные услуги (переработка, фасовка товаров и т.д.);

7) финансово-рыночные и кредитные услуги (финансовая помощь, товарный кредит).