Операции с векселями

7.2. Операции с векселями

• Понятие векселя • Вексельное обращение • Вексельный рынок

• Виды векселей • Операции с векселями

Одним из немаловажных направлений банковской деятельно­сти являются операции с векселями.

Вексель (от нем. wechsel — обмен) — самая «классическая цен­ная» бумага и исторически первое средство платежа и перевода по дебету.

Вексель сочетает в себе две функции:

1) средство платежа;

2) средство кредитования.

Обе эти функции неразрывны и дополняют друг друга. Банки совершают с векселями следующие операции:

• эмиссия (выпуск) векселей;

Рекомендуемые материалы

• учет векселей;

• ссуды под залог векселей;

• инкассирование векселей;

• домициляция векселей;

• векселедательский кредит.

Правовой основой осуществления банковских операций с век­селями является законодательство (вексельное право), представ­ляющее собой совокупность правовых норм, регулирующих век­сельные отношения, и прежде всего Женевские вексельные кон­венции. Это многосторонние межгосударственные договоры, ре­гулирующие вексельные отношения, заключенные на междуна­родной конференции в Женеве в 1930 г. и разработанные с целью унифицикации норм вексельного законодательства различных стран.

Вексель как ценная бумага может быть простым или перевод­ным.

Переводной и простой вексель должен быть составлен только на бумаге (бумажном носителе). Он содержит следующие обяза­тельные реквизиты:

• вексельная метка (наименование «Вексель»);

• предложение (обязательство) уплатить определенную сумму;

• наименование плательщика;

• указание срока платежа;

• указание места платежа;

• наименование того, кому или по приказу кого платеж дол­жен быть совершен;

• дата и место составления векселя;

• подпись векселедателя;

• наименование плательщика (трассата) — только для пере­водного векселя.

По срокам платежа векселя классифицируются следующим образом:

• по предъявлении;

• «во столько-то времени от предъявления»;

• «во столько-то времени от составления»;

• на определенный день.

Переводные векселя, содержащие либо иное назначение сро­ка, либо последовательные сроки платежа, недействительны.

Переводной вексель сроком по предъявлении оплачивается при его предъявлении в течение одного года со дня его составления. Векселедатель может установить, что вексель не может быть предъявлен к платежу ранее определенного срока. В таком случае срок для предъявления начинается с этого времени.

Срок платежа по переводному векселю, составленному во столько-то времени от предъявления, определяется либо датой ак­цепта, либо датой протеста. При отсутствии протеста акцепт счи­тается сделанным в последний день срока, предусмотренного для предъявления к акцепту.

Срок платежа по переводному векселю, выданному сроком на один или на несколько месяцев от составления или от предъявления, наступает в соответствующий день того месяца, в котором платеж должен быть произведен. Если переводный вексель выдан сроком в полтора месяца или в несколько месяцев с половиной от со­ставления или от предъявления, то надлежит сначала отсчитывать целые месяцы.

Если переводной вексель подлежит оплате в определенный день в каком-либо месте, где принят календарь иной, чем в месте вы­дачи, то срок платежа считается назначенным по календарю мес­та платежа.

Как законный оборотный документ вексель может передавать­ся посредством индоссамента.

Индоссамент — это передаточная надпись, учиненная прежним держателем (индоссантом) на оборотной стороне векселя (или на добавочном к нему листе — аллонже), которая передает права по векселю его новому держателю (индоссату). Индоссамент должен быть написан на оборотной стороне векселя или на аллонже та­ким образом, чтобы начинался на самом векселе, а заканчивался на аллонже. Частичный индоссамент недействителен.

Вексель может быть передан по индоссаменту физическому, юридическому лицу или предпринимателю за исключением слу­чаев, предусмотренных законодательством Российской Федера­ции. Передаточные надписи обычно имеют вид: «платите прика­зу» или «вместо меня(нас) уплатите».

Различают следующие виды индоссамента:

• именной;

• на предъявителя;

• бланковый.

Именной индоссамент содержит:

• полное наименование — для юридического лица или пред­принимателя;

• фамилию, имя, отчество, паспортные данные и данные о счете индоссата — для физического лица.

Индоссамент на предъявителя — содержит надпись «платите приказу предъявителя этого векселя».

Бланковый индоссамент — не содержит указания лица, в пользу которого он сделан, или состоит из одной подписи индоссанта.

Если на векселе последний индоссамент бланковый, то вексе­ледержатель вправе осуществить с ним следующие действия:

• заполнить индоссамент либо своим именем, либо именем какого-либо другого лица;

• передать, в свою очередь, вексель либо по новому бланково­му индоссаменту, либо по индоссаменту на имя какого-либо дру­гого лица;

• передать вексель третьему лицу, не заполняя бланковый ин­доссамент и не совершая другого индоссамента.

• Лицо, получившее вексель по индоссаменту, может распоря­жаться им по своему усмотрению — предъявить к платежу либо индоссировать. При передаче векселя происходит перенесение всех вытекающих из него прав в том виде, в котором они зафиксиро­ваны и предоставляются документом, вне зависимости от прав предшественников. Поэтому при приобретении векселя по индос­саменту клиенту необходимо проверить непрерывность ряда ин­доссаментов.

Если на векселе были сделаны индоссаменты, то последний векселедержатель, который не получил платеж, может предъя­вить иск к любому индоссанту. Для предъявления векселедержате­лем иска установлены сроки вексельной давности, которые раз­личны в зависимости от характера ответственности каждого участ­ника векселя:

• к акцептанту переводного векселя — 3 года;

• к векселедателю простого векселя или индоссанту переводно­го векселя — 1 год;

• для исковых требований индоссантов друг к другу — 6 мес.
Возможность индоссирования векселей расширяет границы их

использования, превращая вексель из простого орудия оформле­ния коммерческого кредита в кредитное орудие обращения, об­служивающее реализацию товаров и услуг.

Вексельное обращение самым непосредственным образом свя­зано с функционированием рынка капиталов и дает возможность получить кредит, минуя банк. Товарный кредит может по-разно­му внедряться в экономические отношения поставщиков и поку­пателей товарной продукции.

Один из путей — оформление векселями взаимной задолжен­ности организаций по поставкам материальных ценностей и ока­занным услугам. Другой путь — расширение вексельной эмиссии крупнейших коммерческих банков, способствующей росту обо­ротных капиталов заемщиков и нормализации платежной дисцип­лины. Вексель можно рассматривать как объект прямых (покупка за деньги) или косвенных (получение в качестве оплаты) инвес­тиций.

Функциональная задача рынка векселей состоит в перераспре­делении в основном краткосрочных денежных средств, а его объек­том являются коммерческие и финансовые вексели. Представляя собой часть единого денежного рынка, данный рынок имеет два уровня. На первом уровне его участниками выступают кредитные организации и их клиенты, а в его основе лежат учетные, комис­сионные, ломбардные и прочие операции коммерческих банков, других кредитных организаций. На втором уровне субъектами яв­ляются только кредитные организации: с одной стороны Банк России, с другой — учреждения второго уровня банковской си­стемы, в том числе коммерческие банки. Основную массу опера­ций данного уровня рынка составляет переучет и перезалог пер­воклассных векселей. Обязательным условием вексельного оборота коммерческих банков является свободный учет векселей в Бан­ке России.

Операции банков по учету и переучету векселей образуют учет­ный рынок. На нем важная роль принадлежит Банку России. Именно Банк России определяет основные направления функционирова­ния и развития рынка векселей посредством осуществления опре­деленной учетной политики и политики рефинансирования. Учет­ная политика включает введение прямых ограничений учета и переучета векселей и определение пределов процентной ставки по переучету векселей. Политика рефинансирования, касающаяся операций коммерческих банков с векселями, осуществляется по­средством регулирования процентной ставки по ссудам под залог векселей, а также введения некоторых ограничений в отношении размеров и видов векселей, под залог которых Банк России мо­жет предоставлять кредит коммерческим банкам.

Кредит, предоставляемый в товарной форме продавцами по­купателям в виде отсрочки платежа за проданные товары, полу­чил название коммерческого кредита. Объектом коммерческого кредита служит товарный кредит, а его субъектами выступают участники товарной сделки: продавец-поставщик и покупатель-плательщик. Документ, посредством которого оформляется ком­мерческий кредит — это коммерческий вексель. Коммерческий век­сель является кредитным документом, средством инкассирования долга и вместе с тем платежным средством. Лежащая в его основе ссудная операция как в товарной, так и в денежной форме пред­полагает взаимоконтроль контрагентов вексельной сделки и ос­новывается на свободном выборе партнеров в укреплении прямых экономических связей. Предоставление коммерческого кредита означает высокую степень взаимного доверия рыночных хозяй­ствующих структур, так как предполагает оплату проданных цен­ностей с отсрочкой.

Коммерческий кредит тесно связан с банковским кредитом и трансформируется в последний через учет и залог векселей. Транс­формация коммерческого кредита в банковский кредит представ­ляет собой преобразование одной формы кредита в другую. Это не способствует ухудшению инфляционного уровня, так как учет и залог коммерческих векселей в банке не является ссудой нового капитала. Кроме того, один вексель может обслужить несколько торговых и ссудных сделок, прежде чем будет учтен в банке.

Трансформация коммерческого кредита в банковский может совершаться путем дисконтирования, т.е. учета векселей, варрангоц, счетов-фактур (факторинг) и прочих коммерческих ценных бумаг, или в результате предоставления ссуд под залог товаров, срок оплаты которых не наступил.

Учет векселей. Операции по учету векселей занимают ключе­вое место среди операций банка с данным инструментом. Юридически учет векселя представляет собой передачу (индоссамент) векселя банку. Предъявитель становится должником по учтенному векселю, а банк — кредитором (векселедержателем). Учитывая вексель, клиент банка приобретает ликвидные средства. Если банк принимает к учету только вексели, основанные на товарных сдел­ках, он должен быть уверен в своевременной их оплате и товар­ном характере сделки. Следовательно, необходима проверка кре­дитоспособности клиента и правильности оформления векселей. Объяснений по поводу отказа в приеме векселей к учету банк давать не обязан.

Операция учета заключается в покупке банком денежных дол­говых обязательств до срока наступления платежа, при котором происходит перенос на банк прав кредитора. Учетом, или дис­контом, векселя называется операция, в которой банк, прини­мая от предъявителя вексель, выдает предъявителю сумму этого векселя до наступления срока платежа, удерживая в свою пользу проценты от суммы векселя за время, оставшееся до окончания этого срока.

Учитывая вексель, клиент банка приобретает ликвидные сред­ства, а также избавляется от необходимости возврата банку полу­ченных по учету сумм, поскольку банк получает их непосредствен­но от векселедателей и только лишь при неблагоприятном финан­совом состоянии последних обращается к предъявителю векселя. Рассмотрим порядок приема векселей к учету. Вексели предоставляются в банковские учреждения в сопро­вождении реестров, имеющих единую форму. Коммерческие бан­ки могут выдавать своим клиентам бланки реестров бесплатно или по договорной цене. Вексели располагаются в реестрах по срокам. Реестры должны быть подписаны предъявителем или уполномо­ченным им лицами, имеющими право распоряжаться денежными суммами от имени клиента.

Реестры передаются в вексельный (учетный) отдел для про­верки векселей. При желании клиента банк выдает ему квитанцию о приеме векселей, если учет последних не может быть произве­ден в день приема.

Представленные к учету вексели должны иметь бланковые пе­редаточные индоссаменты от имени предъявителя. Перед бланко­вой надписью оставляется место, достаточное для того, чтобы банк мог поставить штамп о передаче векселя на его имя, превра­тив таким образом бланковую надпись клиента в именную. Обра­щение бланкового индоссамента в именной направлено на пред­отвращение использования векселя в случае его утраты или хищения.

• В число предоставляемых банками услуг может входить прием от клиентов заявлений об утрате векселей и оповещение об утра­ченных векселях других банков.

Платежу по переводному векселю предшествует акцепт — со­гласие плательщика заплатить по векселю. Лишь с момента совер­шения акцепта плательщик, к которому направлено поручение векселедателя заплатить по векселю, становится обязанным по нему — акцептантом. Акцепт может быть частичным, т.е. платель­щик ограничивается оплатой частью суммы. Получение акцепта у плательщика осуществляется векселедателем или банком. Кроме того, банк сам может совершить акцепт, что используется при учете векселей, и в этом случае они приобретают статус перво­классных обязательств и получают больше шансов свободно обра­щаться на рынке.

Купля-продажа векселей дает возможность коммерческому бан­ку извлечь доход из данной операции. С точки зрения ликвидно­сти банков эти операции позволяют практически сразу перепро­дать другому банку купленный вексель, в то время как вложения будут возвращены только после наступления срока. Таким обра­зом, операция по учету векселей имеет большое значение для ре­гулирования ликвидности баланса банка, для его последующего рефинансирования через переучет векселей.

Кредит векселедержателю путем покупки (учета) у него вексе­ля до наступления срока платежа — это вексельный (учетный) кредит. Владелец векселя получает от банка сумму, указанную в векселе, за минусом учетного процента, комиссионных платежей и других расходов. Учетный процент — это плата, взимаемая бан­ком за авансирование денег при учете векселя, это разница между номиналом векселя и суммой, уплаченной банку при его покупке. Учетная ставка по векселю представляет собой процентную став­ку, применяемую для расчета величины учетного процента.

Учетный процент  рассчитывается по следующей формуле:

где i — годовая процентная ставка по векселю; S— номинал век­селя; t — количество дней до наступления срока уплаты по вексе­лю; К — количество дней в году (365, 366, иногда условно прини­мают 360).

Коммерческий банк, осуществляющий дисконтирование раз­ных векселей, может одновременно применять несколько учет­ных ставок. На величину учетной ставки влияет продолжитель­ность срока, который остался до оплаты векселя, уровень надеж­ности плательщика по векселю, уровень учетных ставок, приме­няемых другими банками.

Стороны могут продлить срок оплаты, т.е. совершить пролон­гацию векселя. Различают прямую, простую и косвенную пролон­гацию векселя. При прямой пролонгации на векселе делается соответствующая запись, удостоверенная подписями сторон. При про­стой пролонгации такая запись не делается. При косвенной про­лонгации составляется новый вексель, а старый изымается из об­ращения. Закрытие учетного кредита производится на основании извещений банка об оплате векселя.

Если после совершения официально удостоверенного требова­ния платежа, акцепта, датирования акцепта они не были получе­ны, появляется право вексельного протеста — нотариально заве­ренного отказа обязанного по векселю от выполнения своих обя­зательств. Цель протеста — официально подтвердить этот факт. Пропуск сроков не лишает вексель силы, однако векселедержа­тель утрачивает право требования по отношению ко всем лицам, подписавшим вексель, кроме акцептанта (или векселедателя про­стого векселя) и их гарантов.

Существуют следующие виды протеста:

• протест переводного векселя в неакцепте или недатировании акцепта, цель протеста — создание условий для досрочного удов­летворения требований кредитора; совершается в течение срока предъявления к акцепту;

• протест в неплатеже по векселю, цель протеста — сохранение прав обратных требований к обязанным по векселю; протест дол­жен быть предъявлен не позднее 12.00 дня, следующего за днем истечения срока платежа;

• протест в невыдаче экземпляра акцептованного переводного векселя лицом, у которого он находится.

Векселя предъявляются на протест в нотариальную контору по месту нахождения плательщика или банка — домицилиата.

Надежность векселя может быть увеличена авалем — поручи­тельством по векселю. Лицо, его совершившее, — авалист (как правило, банк) принимает ответственность за выполнение обяза­тельства по векселю со стороны векселедателя, индоссанта. Аваль может быть оформлен в виде надписи на векселе или на аллонже, а также путем выдачи отдельного документа.

Коммерческий банк заинтересован в учете векселей крупных акционеров банка, а также клиентов, которым ранее были выда­ны ссуды. Вполне возможно, что банк будет учитывать вексели тех клиентов, с которыми планирует расширение сотрудничества. Поэтому этой операции банки придают особое значение.

Ссуды под залог векселей бывают либо срочными, когда владе­лец векселей обязан выкупить их у банка в заранее установленный срок, либо онкольными, т.е. ссудами до востребования, возврата которых банк вправе потребовать в любое время.

Для выдачи кредита под залог векселей банк определяет мак­симальный размер ссуды, размер залога и соотношения между обеспечением и задолженностью по счету, величину процента и комиссии в пользу банка. В кредитном соглашении оговаривается

право банка обращать в погашение долга суммы, вносимые век­селедателями для оплаты векселей, а при отсутствии таковых — выручку от реализации товаров и услуг, поступающую на расчет­ный счет клиента. К принимаемым в залог векселям банки предъяв­ляют такие же требования юридического и экономического ха­рактера, как и к учитываемым, только их передача оформляется залоговым индоссаментом. Сумма зачисляется на расчетный счет

заемщика.

Основные отличия между учетом векселей и предоставлением кредита под залог векселей заключаются в следующем:

1) при кредитовании под залог векселей нет переуступки прав собственности на вексели (вексель является лишь обеспечением кредита), т.е. банк не становится векселедержателем;

2) сумма кредита составляет лишь определенную часть номи­нальной стоимости векселей, передаваемых в залог (обычно до 90%).

Комиссионные операции с векселями. Рассмотренные активные операции с ценными бумагами банк выполняет от своего имени и, следовательно, за свой счет. Однако банк может извлекать зна­чительные суммы дохода при совершении сделок с ценными бу­магами по поручению других лиц. К. ним относятся: инкассирова­ние векселей банками и домициляция векселей.

Инкассирование векселей подразумевает выполнение поручений векселедержателей по получению платежей по векселям в срок. Инкассируя вексель, банк берет на себя ответственность по предъявлению векселя в срок к плательщику и по получению при­читающегося по нему платежа. Приняв вексель на инкассо, банк обязан своевременно переслать его в банк по месту платежа и поставить об этом в известность плательщика повесткой о поступ­лении документа на инкассо. При получении платежа банк зачис­ляет его на счет клиента и сообщает ему об исполнении его по­ручения.

В случае несогласия плательщика оплатить данный вексель либо в случае его неплатежеспособности все расходы, связанные с опро­тестованием векселя, банк осуществляет за счет клиента.

Операции по инкассированию банками векселей имеют ряд достоинств:

1) для клиента — он освобождается от необходимости отсле­живать сроки предъявления векселей к платежу, а сама процедура получения платежа становится для него более быстрой, дешевой и надежной;

2)            для банка — осуществление операций по инкассированию векселей является одним из источников дохода, кроме того, они позволят банку привлечь на свой корреспондентский счет допол­нительные средства, которые он может использовать в своей дея­тельности.

Платежи по векселям осуществляются обычно через банк по­средством выполнения им операций по домициляции векселей. Домициляция означает назначение плательщиком по векселю ка­кого-либо третьего лица (домицилиата). Домицилиат не является лицом, ответственным по векселю, он лишь своевременно опла­чивает вексель за счет плательщика, предоставившего в его рас­поряжение необходимые средства. Внешним признаком домици­лированных векселей является надпись «Платеж в... банке». Цель домициляции — не пропустить сроки платежа по векселю. Пре­имущества данных операций для банков состоят в том, что они увеличивают их депозитную базу за счет аккумуляции средств на специальных накопительных счетах, а также увеличивают доходы банков за счет взимания комиссионных. Клиентов банки осво­бождают от работы по контролю за сроками предъявления вексе­лей к платежу, ускоряют и удешевляют процесс проведения пла­тежа.

Контрольные вопросы

Вместе с этой лекцией читают "10 Актуальные проблемы культуры ХХ века".

1. Дайте определение понятия «вексель».

2. Какие функции выполняет вексель?

3. Какие операция совершают банки с векселями?

4. Какие обязательные реквизиты содержит вексель?

5. Какие векселя различают по срокам платежа?

6. Охарактеризуйте понятия «индоссамент», «учетный процент», «учет­ная ставка», «акцепт», «инкассирование векселей».