Экономика предприятия. Учебник под ред. Н.А.Сафронова.(rus), страница 101

Для анализа эффективности производства и финансового состоянияпредприятия используются различные методы и показатели. Прежде всего, этосистема показателей, характеризующая эффективность использования ресурсов,их отдачу; показатели рентабельности; показатели, отражающие рыночную,предпринимательскую активность предприятия система показателей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.Термины и понятияБухгалтерский балансАктив балансаПассив балансаСтатья балансаБаланс-бруттоБаланс-неттоРегулирующая статья балансаАктивы предприятияПассивы предприятияЭкономическая эффективность производстваКритерии эффективностиРентабельностьПлатежеспособность предприятия377ЛиквидностьКоэффициент общей ликвидностиКоэффициент покрытияВопросы для самопроверки1. Каковы принципы построения баланса предприятия?2. В чем состоит назначение бухгалтерского баланса?3.

Какие показатели характеризуют эффективность использования ресурсов предприятия?4. Охарактеризуйте систему коэффициентов рентабельности.5. Как провести анализ рыночной активности предприятия?6. Какие показатели характеризуют платежеспособность предприятия?7. Как провести анализ финансовой устойчивости предприятия?8. В чем состоят цели и задачи анализа эффективности производства и финансового состояния предприятия?ГЛАВА 23.

РИСК В ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВЕ И УГРОЗА БАНКРОТСТВАВ условиях рыночных отношений, при наличии конкуренции и возникновении порой непредсказуемых ситуаций, хозяйственная, производственная иликоммерческая деятельность невозможна без рисков. Однако и отсутствие риска,т.е. опасности наступления непредсказуемых и нежелательных для субъектапредпринимательской деятельности последствий его действий, в конечном счете, вредит экономике, подрывает ее динамичность и эффективность. Нормальный ход экономического развития требует достаточно полной и разнообразной«рисковой стратификации», которая обеспечивает каждому субъекту возможность занять позиции в такой зоне хозяйствования, в которой степень риска отвечает его наклонностям и личным качествам.

Существование риска и неизбежные в ходе развития изменения его степени выступают постоянным и сильнодействующим фактором движения предпринимательской сферы экономики.1. Виды рисков и методы их оценкиЛюбое предприятие несет риски, связанные с его производственной, коммерческой и другой деятельностью, любой предприниматель отвечает за последствия принимаемых управленческих решений. Фактор риска заставляетпредпринимателя экономить финансовые и материальные ресурсы, обращатьособое внимание на расчеты эффективности новых проектов, коммерческихсделок и т.д.

Фактор риска в предпринимательской деятельности особенно увеличивается в периоды нестабильного состояния экономики, сопровождаемогоинфляционными процессами, сверхдорогими кредитами и т.п.Понятие и виды рискаРиск в предпринимательстве – это вероятность того, что предприятие понесет убытки или потери, если намеченное мероприятие (управленческое решение) не осуществится, а также, если были допущены просчеты или ошибки припринятии управленческих решений. Предпринимательский риск можно подраз-378делить на производственный, финансовый и инвестиционный.Производственный риск связан непосредственно с хозяйственной деятельностью предприятия.

Под производственным риском обычно понимают вероятность (возможность) невыполнения предприятием своих обязательств по контракту или договору с заказчиком, риски в реализации товаров и услуг, ошибкив ценовой политике, риск банкротства.В производственной деятельности промышленного предприятия можновыделить следующие риски:• риск полной остановки предприятия из-за невозможности заключениядоговоров на поставку необходимых при данной технологии материалов, комплектующих деталей и других исходных продуктов;• риск недополучения исходных материалов из-за срыва заключенных договоров о поставке, а также риск невозврата денежных средств, перечисленныхпоставщику в виде предоплат;• риск незаключения договоров на реализацию произведенной продукции,работ или услуг, т.е.

риск полной или частичной нереализации;• риск неполучения или несвоевременного получения денежных средств заотгруженную на реализацию продукцию;• риск отказа покупателя от полученной и оплаченной продукции или рисквозврата;• риск срыва заключенных соглашений о предоставлении займов, инвестиций или кредитов;• ценовой риск, связанный с определением цены на реализуемую предприятием продукцию и услуги, а также риск в определении цены на необходимыесредства производства, используемое сырье, материалы, топливо, энергию, рабочую силу и капитал (в виде процентных ставок по кредитам). По некоторымрасчетам, ошибка в размере цены на реализуемую продукцию на 1% приводит кпотерям, составляющим не менее 1% выручки от реализации.

Если спрос наданный товар эластичен, то потери могут составить 2-3%. При рентабельностипродукции, составляющей 10–12%, ошибка в цене на 1% может означать потерив прибыли на 5–10%. Ценовой риск существенно возрастает в условиях инфляции;• риск банкротства как деловых партнеров (контрагентов, реализаторов,поставщиков и т.п.), так и самого предприятия.Финансовый риск – это вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с ценными бумагами, т.е.

риск, который следует из природыфинансовых операций. К финансовым рискам относятся кредитный риск, процентный риск, валютный риск, риск упущенной финансовой выгоды.Кредитный риск связан с неуплатой заемщиком основного долга и процентов, начисленных за кредит. Процентный риск – опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными фондами врезультате повышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. Валютные рискиотражают опасность валютных потерь, связанных с изменением курса однойиностранной валюты по отношению к другой, в том числе национальной валюты при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Риск, упущенной финансовой выгоды определяется вероятностью финансового ущерба, который может возникнуть в результате неосуществления какого-либо мероприятия или остановки хозяйственной деятельности. В инвестици-379онной деятельности предприятия можно выделить риск инвестирования в ценные бумаги, или «портфельный риск», который характеризует степень рискаснижения доходности конкретных ценных бумаг и сформированного портфеляценных бумаг, а также риск новаторства.

Новые проекты содержат три видарисков:• риск, связанный с техническими нововведениями;• риск, связанный с экономической или организационной стороной производства;• риск, определяемый «молодостью предприятия». Риски могут быть классифицированы и по иным признакам. Так, например, выделяют риски чистые испекулятивные, динамические и статические, абсолютные и относительные.Чистые .риски означают возможность получения убытков или нулевого результата. Обычно к ним относят производственные и инвестиционные риски. Спекулятивные риски выражаются в вероятности получения как положительного, таки отрицательного результата. Финансовые риски, например, считаются спекулятивными рискамиДинамический риск – это риск непредвиденных изменений вследствиепринятия управленческих решений или изменений, произошедших в экономической, политической и других сферах общественной жизни.

Такие изменениямогут привести как к потерям, так и к дополнительным доходам. Статическийриск – это риск потерь вследствие нанесения ущерба собственности, а также потерь дохода из-за недееспособности организации. Этот риск может привеститолько к потерям.Абсолютный риск оценивается в денежных единицах (рублях долларах ит.д.); относительный риск – в долях единицы или в процентах.

Например, рискв предпринимательстве можно измерить абсолютной величиной – суммойубытков и потерь и относительной величиной – степенью риска, т.е. мерой вероятности неосуществления намеченного мероприятия или недостижения намеченного уровня прибыли, дохода, цены. Оба показателя необходимы и несутсоответствующую информацию – абсолютного и относительного риска.Факторы рискаПредпринимательский риск складывается под влиянием объективных(внешних) и субъективных (внутренних) факторов.К наиболее важным внешним факторам относятся: инфляция (значительный и неравномерный рост цен как на сырье, материалы, топливо, энергоносители, комплектующие изделия, транспортные и другие услуги, так и на продукцию и услуги предприятия); изменение банковских процентных ставок и условий кредитования, налоговых ставок и таможенных пошлин; изменения в отношениях собственности и аренды, в трудовом законодательстве и др.

Не менееопасно для деятельности предприятия влияние внутренних факторов, которыесвязаны с ошибками и упущениями руководства и персонала. Так, по оценкамзарубежных экспертов, 90% различных неудач малых фирм связано с неопытностью руководства, его неумением адаптироваться к изменяющимся условиям,консерватизмом мышления, что ведет к неэффективному управлению предприятием, к принятию ошибочных решений, потере позиций на рынке.К субъективным факторам можно отнести и фактор отношения к риску.Люди различаются по своей готовности пойти на риск.

Так, одним руководителям нравится рисковать, другие рисковать не хотят, а иные к риску безразлич-380ны. От поведения конкретных людей зависит и выбор рисковой стратегии в деятельности предприятия. Руководитель, который предпочитает стабильный доход, в предпринимательской деятельности выбирает стратегию, не расположенную к риску. При таком антирисковом поведении обычно имеет место невысокий доход (прибыль) предприятия. Руководитель, нейтрально относящийся криску, ориентируется на ожидаемый доход, невзирая на возможные убытки.Расположенные к риску руководители готовы рисковать в надежде получитьбольшую прибыль, т.е. готовы бороться за минимизацию потерь с целью максимизации результата.Анализ рискаРиск, которому подвергается предприятие, – это вероятная угроза разорения или несения таких финансовых потерь, которые могут остановить все дело.Поскольку вероятность неудачи присутствует всегда, встает вопрос о методахснижения риска.