Билет 8 (Ответы)

Билет 81. Денежные агрегаты и их построение. Денежная базаДенежная масса — это запас денег в государстве.Денежная масса обслуживает движение денежных потоков, называемых денежным обращением.Совокупность всех денег в данной стране у правительства, фирм, банков, граждан, на счетах, в пути, вкошельках, в «чулках» и т.п. формирует национальную денежную массу. Денежное обращение каксовокупность денежных потоков делится на наличное и безналичное. В странах с развитой рыночнойэкономикой безналичное обращение намного превышает наличное (рис.

14):Рис. 14. Соотношение наличной и безналичной денежной массы в развитой странеВ странах с ненадежной банковской системой и неразвитым рыночным хозяйствомсоотношение наличнойи безналичной денежной массы выглядит иначе (рис. 15):Рис. 15. Соотношение наличной и безналичной денежной массы в развивающейся экономикеПонятие ликвидности употребляется не только по отношению к денежной системе, но и к кредитнобанковской, международной валютной, системе платежных балансов и т. д.

Ликвидность по отношению кденьгам — это их свойство быть использованными своим владельцем для немедленного приобретениянеобходимых благ. В зависимости от конкретной формы, в которой существуют деньги (наличные ибезналичные), усиливается, или, напротив, снижается ликвидность денег. Так, наличные деньги намноголиквиднее безналичных, а в безналичной денежной массе деньги на текущих счетах, которые можноиспользовать посредством чеков, переводов, кредитных карточек, гораздо ликвиднее денег на срочныхвкладах, так как на последних существует временное ограничение, в течение которого владелец счета неможет воспользоваться всей суммой вклада, а лишь процентами по нему.Ликвидность различных форм денег по степени возрастания ликвидности: Деньги на срочных и сберегательных банковских вкладах; Деньги на вкладах до востребования (текущих) чеки, векселя, платежные поручения, кредитныекарточки, электронные деньги, дорожные чеки; Наличные деньги, банкноты, ассигнации, казначейские билеты, разменная монета, ценные бумаги;СИСТЕМА АГРЕГАТОВ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫС 1992 года РФ перешла к расчету денежных агрегатов.Денежную массу делят на денежные агрегаты (отдо), в которые входят различные виды денег.Денежные агрегаты — группировка банковских счетов по степени быстроты превращения средств на этихсчетах в наличные деньги.

Чем быстрее средства на счетах можно перевести в денежную форму, тем болееликвидным считается агрегат.Система агрегатов денежной массы представляет собой «матрешку», в которой каждый предыдущийагрегат «вставлен» в каждый последующий.Денежный агрегат М0В агрегат М0 входят все виды денег, обладающих высокой степенью ликвидности.Разные виды денег и разные виды денежного обращения позволяют ввести определенную классификациюденег в зависимости от степени их ликвидности и сферы применения. Это нашло выражение в созданиисистемы агрегатов денежной массы, применяемой при анализе национальных систем денежногообращения различных стран. В первоначальный агрегат входят наличные деньги и чеки:М0 = C + чеки,где С — начальная денежная масса (cach).Наличные деньги в свою очередь состоят из бумажных денег, банкнот и разменной монеты.Чеки — это документы установленной формы, которые можно либо предъявлять в банк для полученияналичных денег, либо непосредственно использовать как платежное средство наряду с наличнымиденьгами.

Использование чеков предполагает наличие текущего счета в банке. В последние двадесятилетия универсальным пластиковым заменителем чековой книжки, становится кредитная карточка,занимающая гораздо меньше места в кошельке участника денежного обращения.Денежный агрегат М1Агрегат М1 является дополненным агрегатом М0 и может быть представлен следующим образом:М1 = М0 + средства на расчетных и текущих банковских счетахОчевидно, что степень ликвидности банковских вкладов гораздо ниже, чем в целом по агрегату М0,поэтому и агрегат М1 менее ликвиден.Современные деньги М1 неполноценные, но выполняют функцию денег.Предствленные ниже признаки агрегата М1 позволяют ответить на вопрос, почему современныеденьги М1, являясь неполноценными (у них нет внутренней стоимости) и неразменными (золото), тем неменее выполняют все функции денег.1-й признак. Наличные деньги выпускаются в обращение Центральным банком РФ, далее ЦБ РФпринимает меры по сохранению их покупательной способности. Таким образом, наличные деньги — этодолговое обязательство ЦБ РФ, то есть ЦБ РФ гарантирует их покупательную способность.2-й признак.

Безналичные деньги, числящиеся на текущих расчетах и других счетах до востребования ина срочных счетах. Это долговые обязательства коммерческих банков перед своими клиентами. При этомЦБ РФ контролирует и регулирует деятельность коммерческих банков, обеспечивая ликвидностькоммерческих банков, то есть способность платить по долгам.3-й признак. Находящиеся в обращении банкноты, монеты, безналичные деньги в виде записи на счетах,являются законными платежными средствами.

Поэтому они принимаются в оплату догов согласно своимфункциям.4-й признак. Современные деньги (в узком смысле слова) удобны и приемлемы для применения людьми.5-й признак. М1 обладает абсолютной ликвидностью, поэтому М1 денежные знаки выполняющиефункции денег.Денежный агрегат М2Кроме денег, то есть агрегатав состав денежной массы входят покупательные и платежные средства,не обладающие абсолютной ликвидностью.

К ним относятся вексель, облигация, депозитные сертификаты.В безналичной форме: срочные вклады на банковских счетах.Агрегат М2 дополняет к М1 срочные вклады:М2 = М1 + срочные вклады.При срочном вкладе владелец счета на некоторое время передает свои денежные средства в распоряжениебанка. В случае необходимости деньги можно снять со срочного вклада до наступления срока, но при этому клиента могут быть потери (не выплачен процент по вкладу).

Это показывает, что срочный вклад —почти деньги. В условиях РФ уровень ликвидности агрегатаблизок к абсолютному, поэтому обычносрочный вклад выдается клиенту по первому требованию.Средства на срочных вкладах еще более снижают ликвидность агрегата М2 по сравнению с М1 и М0 ипредполагают обслуживание накоплений, сбережений, инвестиций.Денежный агрегат М3Агрегат М3 предполагает увеличение агрегата М2 за счет государственных ценных бумаг:М3 = М2 + государственные ценные бумаги.Эти бумаги (в основном облигации государственных займов) представляют собой уже не совсемполноценные деньги, но все же они могут быть трансформированы в другиевиды денег (проданы наоткрытом рынке) и по этому признаку их включают в состав денежной массы (рис.

16).СТРУКТУРА ДЕНЕЖНОЙ МАССЫСтруктура денежной массы постоянно меняется.В современной денежной системе заметно снизились темпы роста денежной массы и деньги началиработать лучше. В РФ из недостатков денежной системы можно отметить большую долю наличных денег(42-65%), когда в развитых странах этот показатель едва достигает 7-10%.Рис. 16 Структура денежной массы, представленная системой агрегатов (отдо)Соотношение между агрегатами меняется в зависимости от экономического роста.Изменение объема денежной массы — результат влияния двух факторов: изменение массы денег в обращении; изменение скорости их оборота.Изменение скорости оборотаСкорость обращения денег определяется с помощью косвенных методов:Скрость обращения денег в кругообороте доходов = ВВП / Денежная масса (М1 и М2).

Данныйпоказатель раскрывает взаимосвязь между ростом экономики и денежным обращением.Скорость оборота наличных денег = Приход по прогнозу баланса кассовых оборотов / среднегодоваявеличина денежной массы в обращении.Оборачиваемость денег в платежном обороте (показывает скорость безналичных расчетов) = Суммасредств на расчетных, текущих и прогнозных счетах (банковских счетах) / среднегодовую величинуденежной массы в обращении.Изменение скорости оборота денег зависит от: общеэкономических факторов, показывающих, как идет производство, как меняется цикличностьэкономического развития, рост цен, темпы роста важнейших отраслей экономики; монетарных факторов: какова структура платежного оборота (сколько задействовано наличных ибезналичных денег), развитие кредитных операций, развитие взаиморасчетов, уровень процентнойставки по кредиту; частоты выплат денег и доходов, уровня сбережений и накоплений, равномерности траты денег.Влияние инфляции на рост скорости обращения денег объясняется тем, что покупатели увеличиваютпокупки для того, чтобы оградить себя от экономических потерь вследствие понижения покупательнойспособности денег.Правила регулирования структуры денежной массыДелить денежную массу на,,,необходимо, если нужно обеспечить государственноерегулирование объема денежной массы и не допускать непредвиденной инфляции (рост цен).При обращении денег важно не только количество абсолютно ликвидных денег М1, но и то количестводенег М2, которое быстро может превратиться в М1.

Также и М3может при некоторых условиях статьсредством платежа М1.С помощью распределения денежной массы на агрегаты Центральный банк РФ оказывает влияние наденежную массу М1, повышая ее или снижая (или сдерживая ее рост).Пример.

В случае высокой инфляции ЦБ проводит политику по уменьшению денежной массы М1. Дляэтого ЦБ продает по поручению правительства государственные ценных бумаги крупного номиналадругих фирм, банков, т. е. М1 — М3 (денежная масса М1 уменьшается).Для населения ЦБ РФ продает ценные бумаги меньшего номинала и М1 — М2, денежная масса М1уменьшается.Правило: если деньги уходят в банковскую систему на срочный вклад или в бюджет, денежная масса М1уменьшается, деньги покидают сферу обращения М1.Если ЦБ РФ повысил процент ставки, по которой проводится кредитование банков, в свою очередькоммерческие банки поднимают процент ставки по срочным вкладам.Людям (вкладчикам) стало выгодно делать срочные вклады — М2 повышается, а М1 уменьшается —инфляция сдерживается.На срок вклада деньги ушли в распоряжение банковской системы (- М2).Коэффициент монетизацииВажным показателем состояния денежной массы выступает коэффициент монетизации, равный.Коэффициент монетизации позволяет ответить на вопрос: достаточно ли денег в обороте? Он показывает,насколько валовый продукт обеспечен деньгами (или сколько денег приходится на рубль ВВП).В развитых странах коэффициент монетизации достигает 0,6, а иногда близок к единице.

В России этотпоказатель едва достигает 0,1.2. Государственный бюджет: понятие, основные разделы доходох и расходовБюджет — это конкретный подробный план сбора и использования ресурсов экономическими агентами заопределенный период.Государственный бюджет — документ, расписывающий доходы и расходы конкретного государства, какправило, за год (с 1 января до 31 декабря).Функции государственного бюджета: Регулирует денежные потоки государства, укрепляет связи между центром и субъектами федерации Легально контролирует действия правительства Несёт информацию о намерениях правительства участникам экономической деятельности Определяет параметры экономической политики и задает рамки возможных действий правительстваВвиду особой важности государственного бюджета для всех сфер экономической жизни его составление,утверждение и выполнение происходят на уровне законов.