162823 (Финансовый анализ филиала ТЭЦ-6 ОАО "Иркутскэнерго"), страница 6
Описание файла
Документ из архива "Финансовый анализ филиала ТЭЦ-6 ОАО "Иркутскэнерго"", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "финансовые науки" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. .
Онлайн просмотр документа "162823"
Текст 6 страницы из документа "162823"
Рис 2.6. Показатели коэффициентов текущей, промежуточной платежеспособности и абсолютной ликвидности
На рис. 2.6 мы наблюдаем, что все коэффициенты на конец декабря 2008 г. оказались меньше нормативно установленных значений. Данные показатели указывают на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации.
Далее рассмотрим рис. 2.7 – 2.9, показателей качественной характеристики платежеспособности и ликвидности.
Рис. 2.7 Чистый оборотный капитал
На рис. 2.7 мы видим отрицательный увеличение показателя в динамике чистого оборотного капитала в 2008 году, что свидетельствует об отрицательной тенденции.
Рис. 2.5.8 Показатели коэффициентов соотношения запасов и чистого оборотного капитала и соотношения запасов и краткосрочной задолженности
На рис. 2.8 мы наблюдаем, отрицательные показатели коэффициентов, что свидетельствует о не способности предприятия конвертировать запасы в деньги и покрывать краткосрочные обязательства.
Рис. 2.9 Показатели коэффициентов соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала и соотношение дебиторской и кредиторской задолженности
Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала на протяжении 2008 года показывает отрицательную динамику.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в 2008 году имел, также, отрицательную тенденцию.
Проанализировав динамику показателей, можно охарактеризовать финансовое положение организации как критическое. При этом нужно обратить внимание, что все показатели за 2008 г. ухудшили свои значения.
2.7 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием финансовых ресурсов, обеспечивающих бесперебойный процесс производства и реализации продукции (услуг) на основе реального роста прибыли.
Для характеристики финансовой устойчивости принято рассчитывать ряд показателей.
Проведем анализ показателей финансовой устойчивости предприятия (см. табл. 2.13).
Таблица 2.13
Расчет показателей финансовой устойчивости и рекомендуемые значения коэффициентов
Показатель | Формула расчета по данным отчетности | Рекомендуемые значения, тенденции | 1 квартал | 2 квартал | 3 квартал | На конец 2008 года | |
1. Коэффициент автономии | (стр.490)/ (стр.700-стр.465-стр.475) ф.1 | более 0,5 | 0,014 | 0,014 | 0,014 | 0 | |
внимание | внимание | внимание | внимание | ||||
2. Коэффициент заемного капитала | 1минус коэффициент автономии | менее 0,5 | 0,98 | 0,98 | 0,98 | 1 | |
внима-ние | внима-ние | внима-ние | внима-ние | ||||
3.Мультипликатор собственного капитала | (стр.300)/ (стр.490-стр.450) | 72,891 | 69,035 | 71,809 | 0 | ||
- | норма | внима-ние | норма | ||||
Показатель | Формула расчета по данным отчетности | Рекомендуемые значения, тенденции | 1 квартал | 2 квартал | 3 квартал | На конец 2008 года | |
4. Коэффициент финансовой зависимости | (стр.590+стр.690-стр.640-стр.650)/(стр.490) ф.1 | менее 0,7 Превышение указанной границы означает потерю финансовой устойчивости | 72,89 | 69,03 | 71,81 | 0 | |
внима-ние | внима-ние | внима-ние | хорошо | ||||
5. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости | (стр.490+ стр590)/(стр.700- стр.465-стр.475) ф.1 | 0,0135 | 0,0143 | 0,0137 | 0 | ||
- | хорошо | внима-ние | внима-ние | ||||
6. Коэффициент структуры долгосрочных вложений | стр.510/стр.190 ф.1 | - | - | - | - | ||
- | - | - | - | ||||
7. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций | стр. 190/(стр.490+стр.510) ф.1 | 64,107 | 64,372 | 64,157 | 0,000 | ||
8. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | (стр.490-стр.190)/(стр.290 ф.1 | более 0,1 Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансо-вое состояние предприятия | -7,184 | -13,590 | -8,253 | -4,455 | |
внима-ние | внима-ние | внима-ние | внима-ние | ||||
9. Коэффициент маневренности | ((стр.290-стр.216-стр.244)-(стр.690-стр.640-стр.650))/(стр.490) | 0,2-0,5 Чем ближе значение показателя к верхней ре-комендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневрирования | -64,1945 | -64,5349 | -64,2508 | 0,0000 | |
внима-ние | внима-ние | внима-ние | внима-ние |
Расчеты, приведенные в таблице, позволяют охарактеризовать финансовую устойчивость филиала ТЭЦ-6 ОАО «Иркутскэнерго» по следующим показателям. Отобразим табличные данные в графической интерпретации на рис. 2.10 – 2.13.
Рис. 2.10 Показатели коэффициентов автономии, заемного капитала и мультипликатор собственного капитала
На рис. 2.10 мы наблюдаем, показатели коэффициентов на протяжении 2008 г. – отрицательные, что свидетельствует о плохой сформированности активов предприятия, в частности, из-за отсутствия собственного капитала.
Мультипликатор собственного капитал на протяжении 2008 года претерпевал изменения. В целом имеет среднюю финансовую устойчивость.
Рис. 2.11 Показатели коэффициентов финансовой зависимости и долгосрочной финансовой независимости
На графике 2.6.11 мы видим, что коэффициент финансовой зависимости к концу 2008 года имеет положительные показатели, а коэффициент долгосрочной финансовой независимости к концу 2008 года имеет отрицательный показатель отклонений от нормы, что свидетельствует о не стабильной финансовой устойчивости.
Рис. 2.12 Показатели коэффициентов структуры долгосрочных вложений и обеспеченности долгосрочных инвестиций
Коэффициент структуры долгосрочных вложений отсутствует, а коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций составлял, во-первых трех кварталах – 64%, а к концу 2008 года, снизился до нуля. Данные показатели свидетельствуют о не стабильной финансовой устойчивости предприятия.
Рис. 2.13 Показатели коэффициентов обеспеченности оборотных средств и маневренности
На рис. 2.13 мы наблюдаем, что показатели коэффициентов на протяжении с 2008 года держат отклонения от рекомендуемых, что свидетельствует о не достаточном наличие собственных оборотных средств для финансовой устойчивости предприятия и не имеет возможностей финансового маневрирования.
По всем рассмотренным выше показателям, можно сделать следующие выводы: филиала ТЭЦ-6 ОАО «Иркутскэнерго» является не платежеспособным, капитал предприятия отсутствует, что твердо означает о финансовой не устойчивости предприятия.
2.8 Анализ деловой активности
Анализ деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.
В таблице 2.14 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.
Таблица 2.14
Расчет показателей деловой активности
Показатели | Формула расчета показателя по данным отчетности | Рекомендуемые значения, тенденции | 1 квартал | 2 квартал | 3 квартал | На конец 2008 года |
1. Оборачиваемость активов (раз) | стр.010 ф.2/ (стр.300) ф1 | Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости | 0,0019 | 0,0045 | 0,0078 | 0,0088 |
- | хорошо | хорошо | хорошо | |||
2. Оборачиваемость запасов (раз) | стр.020 ф.2/ стр.210 ф.1 | то же | 0,0355 | 0,1714 | 0,1505 | 0,0883 |
- | хорошо | внимание | внимание | |||
3. Фондоотдача | стр.010 ф.2 / стр.120 ф.1 | 0,0024 | 0,0056 | 0,0101 | 0,0121 | |
- | хорошо | хорошо | хорошо | |||
4.Оборачиваемость дебиторской задолженности (раз) | стр.010 ф.2 / (стр.230 + стр.240) ф.1 | Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости | 0,12 | 0,29 | 0,45 | 0,49 |
- | хорошо | хорошо | хорошо | |||
5. Время обращения дебиторской задолженности (дни) | 365 / ((стр010 ф.2 / (стр230+стр.240) ф.1) | Положительная тенденция- сокращение времени обращения | 2923 | 1264 | 813 | 751 |
- | хорошо | хорошо | хорошо | |||
6. Средний возраст запасов | 365 / ((стр020 ф.2/стр.210 ф.1)) | 10270,588 | 2128,912 | 2425,395 | 4131,486 | |
- | хорошо | внимание | внимание | |||
Показатели | Формула расчета показателя по данным отчетности | Рекомендуемые значения, тенденции | 1 квартал | 2 квартал | 3 квартал | На конец 2008 года |
7. Операционный цикл | Время обращения дебиторской задолженности+ средний возраст запасов | Положительная тенденция- сокращение операционного цикла | 13193 | 3393 | 3239 | 4883 |
- | хорошо | хорошо | внимание | |||
8. Оборачиваемость готовой продукции | стр.010 ф.2/ стр.214 ф.1 | 9,93 | 14,94 | 40,94 | 49,77 | |
- | хорошо | хорошо | хорошо | |||
Показатели | Формула расчета показателя по данным отчетности | Рекомендуемые значения, тенденции | 1 квартал | 2 квартал | 3 квартал | На конец 2008 года |
9. Оборачиваемость оборотного капитала | стр.010 ф.2/ стр.290 ф.1 | Ускорение оборачиваемости - положительная тенденция | 0,01 | 0,06 | 0,07 | 0,05 |
- | хорошо | хорошо | внимание | |||
10.Оборачиваемость собственного капитала | стр.010 ф.2/ (стр.490-стр.465 - стр. 475) ф.1 | то же | 0,13 | 0,31 | 0,56 | 0 |
- | хорошо | хорошо | внимание | |||
11. Оборачиваемость общей задолженности | стр.010 ф.2/ (стр590 +стр. 690 - стр.650 - стр.640) ф.1 | 0,002 | 0,005 | 0,008 | 0,009 | |
- | внимание | внимание | внимание | |||
12. Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам) | стр.010 ф.2/ (стр.511 + стр.611) ф.1 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
- | внимание | внимание | внимание |
Данные, приведенные в таблице, позволяют сделать анализ деловой активности филиала ТЭЦ-6 ОАО «Иркутскэнерго». Отобразим табличные данные в графической интерпретации на рис. 2.14 – 2.17.