- возможны различные схемы выплат: денежные, компенсационные, смешанные; а также: фиксирование или плавающие ставки погашения основного долга.

Для лизингодателя:

- снижение риска невозврата средств (в отличие от кредитного механизма)

- снижение риска морального и физического износа, т.к. имущество при финансовом лизинге чаще всего выкупается лизингополучателем;

- возможность получения налоговых льгот со стороны государства

Для продавца

- дополнительная возможность сбыта своей продукции

- сделка для продавца выглядит менее рискованной, т.к. лизингодатель берет на себя риск невозврата стоимости имущества.

Для государства в целом

- развитие отраслей за счет притока инвестиций через лизинговый механизм, повышает общий уровень капиталовложений

- лизинг усиливает конкуренцию между источниками финансирования

- при государственном международном лизинге сумма предстоящих лизинговых платежей не учитываются в подсчете национальной задолженности, т. е. появляется возможность превысить лимиты кредиторской задолженности, установленные Международным валютным фондом по отдельным странам.

3. Классификация видов и типов лизинга

3.1. Классификационные признаки, лежащие в основе видов

лизинга

Основные виды лизинга, которые позволяют его выделить, классифицированы по признакам в таблице:

Таблица - Классификация основных видов лизинга

Далее рассмотрим отличительные признаки финансового лизинга от оперативного.

3.2. Отличительные особенности финансового и оперативного лизинга

Оперативный лизинг (операционный).

Оперативный лизинг – сдача имущества в аренду на срок меньше нормативного и лизингодатель сдает его несколько раз, но растет риск возмещения остаточной стоимости и отсутствия спроса.

Признаки оперативного лизинга:

• срок лизинга (аренды);

• многократная сдача имущества в аренду;

• в лизинг сдается не специально приобретенное имущество, а имеющееся в лизинговой компании;

• лизинговая сделка носит двусторонний характер;

• обязанности по техобслуживанию, ремонту и страхованию лежат на лизинговой компании;

• лизингополучатель может расторгнуть договор, если в силу непредвиденных обстоятельств имущество станет непригодным;

• размер оплаты выше, чем при финансовом лизинге (отсутствие клиента, порчи, гибели и т.д.)

• возврат имущества или продление срока широко распространен в сельскохозяйственной отрасли, транспорте и строительстве;

• договорные отношения регулируются Гражданским Кодексом Республики Казахстан.

Таким образом, оперативный лизинг у нас в стране хорошо известен, как аренда.

Финансовый лизинг.

Финансовый лизинг – специальное приобретение имущества в собственность с последующей сдачей его во временное пользование, на срок, равный нормативному и полной амортизации. Лизингодатель возвращает всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой сделки (рис. 4.1)

Основные признаки, характерные для финансового лизинга:

• появление еще одного субъекта отношений – продавца имущества;

• лизингодатель приобретает имущество для передачи его в лизинг;

• право выбора имущества и продавца принадлежит лизингополучателю (пользователю);

• продавец знает, что имущество специально приобретено для сдачи в лизинг;

• имущество непосредственно поставляется пользователю и принимается им в эксплуатацию;

• все претензии по качеству и т.д. в гарантийный срок лизингополучатель направляет продавцу имущества;

• риск гибели, порчи имущества переходит лизингополучателю после приема-передачи.

3.3. Типы лизинговых отношений по участию сторон

Таблица - Арендные и лизинговые отношения

Отличия лизинга от аренды.

а) Необходимо закрепить отличие лизинга от аренды. Существует шесть существенных отличий:

Лизинговые отношения предусматривают трехстороннее и более участие субъектов;

При лизинге активная роль отводится лизингополучателю, а при аренде нет.

При лизинге лизингополучатель наделяется правами и обязанностями покупателя.

По договору лизинга, лизингодатель не отвечает перед лизингополучателем за недостатки переданного имущества.

Несмотря на то, что в течение всего срока собственником является лизингодатель, лизингополучатель принимает на себя обязанности, связанные с правом собственности.

Лизингополучатель при досрочном разрыве должен уплатить неустойку.

б). Основные черты, характеризующие финансовый лизинг в развитых западных странах.

Лизинг – не однотипный финансовый продукт для стран мира и каждая страна имеет особенность и не все страны имеют законодательство, поэтому деление на финансовое и оперативное определяется бухгалтерским и налоговым аспектами. /17,20/

В сентябре 1982 года был принят международный стандарт бухгалтерского учета «JASC» для лизинговых операций. По стандарту “JAS 17 ”, оперативный лизинг – любой лизинг, отличный от финансового. Все риски и потери остаются за лизингодателем. Спрос короткий.

Классификация лизинга по «JAS 17» представлена на следующей схеме:

Рисунок - Классификация лизинга «JAS 17»

3.4. Виды лизинговых отношений

Финансовый лизинг делится на несколько различных видов:

а) классический финансовый лизинг – трехстороннее соглашение – лизингодатель возмещает стоимость и получает прибыль.

б) возвратный лизинг – продажа имущества в лизинговую компанию и возврат его в лизинг с последующим выкупом (рис. 4.3) Поставщик и лизингополучатель в одном лице. Довольно интересна для условий Республики Казахстан.

в) «левередж» (кредитный, паевой, раздельный) лизинг – или лизинг с дополнительным привлечением средств (слово «раздельный» в российских изданиях литературы не совсем удачное – правильно: лизинг с дополнительным привлечением). Это когда участников договора более чем три субъекта, т.е. привлекается банк, фонды и др. организации, которые согласны оплатить часть стоимости имущества, при этом лизингополучатель пользуется всеми налоговыми льготами, из расчета полной стоимости (рис. 4.4, 4.5, 4.6) или берет ссуду на определенных условиях.

Как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на имущество и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды. Риск несет тот, кто давал кредит, а лизингодатель обеспечивает возврат лизинговых платежей и залог.

Лизинг дополнительная помощь в продажах – реализация имущества на основе специального соглашения между поставщиком и лизингополучателем, в случае банкротства лизингополучателя, поставщик обязан выкупить имущество у лизинговой компании.

Сублизинг – через посредника, еще одной лизинговой компании по схеме : Поставщик- Лизингодатель – Лизингодатель – Лизингополучатель. Это происходит из-за удаленности по регионам или Поставщик-Лизингодатель – Лизингодатель (сервис) – Лизингополучатель.

Сублизинг – «даба деппинг» дает возможность комбинировать налоговые выгоды в двух и более странах.

Поэтому лизинговые компании открывают свои филиалы в местах с льготным налогообложением (оффшорных зонах).

4. Мировой опыт развития лизинга

4.1. История возникновения и развития лизинга в развитых

странах США, Германия, Франция, Япония

В эпоху бурного развития железных дорог в США и Великобритании нашел применение лизинг железнодорожных вагонов. Телефонная компания Bell устанавливала телефонные аппараты на условиях аренды. В годы второй мировой войны США поставляли своим союзникам военное оборудование и имущество на условиях аренды, которое получило в истории известность как «Ленд Лиз».

Сущность лизинговой сделки была раскрыта ещё во времена Аристотеля (IV в. до н. э.). Ему принадлежат известные слова «богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности», т.е. чтобы получить доход, хозяйственнику совсем не обязательно иметь в собственности какое-то имущество, достаточно лишь иметь право пользоваться им и в результате получить доход. Следовательно, лизинг (аренда), как вид предпринимательства не нова.

В современное время основателем лизинговой индустрии считается Генри Шонфельд. Он в 1952 году организовал в Сан-Франциско компанию «United States Leasing Corporation», в которой лизинг стал предметом основной деятельности. Эта компания интересна тем, что, имея небольшой собственный капитал «United States Leasing Corporation» предоставляла лизинговые услуги на суммы, размер которых значительно превышал его активы. Еще одна примечательность компании – она независима и не контролируется банками, финансовыми группами и производителями оборудования. В настоящее время, компания называется «U.S. International Inc. (U.S. Leasing)».