Влияние на прибыль от продаж изменения оборотных активов.

ΔПпр = =(93512 – 49216)*6,4*0,072 = 20411,6 тыс. руб.

Влияние на прибыль от продаж изменения скорости оборачиваемости оборотных активов.

= 93512*(3,87-6,4)*0,072 = -17034,15 тыс. руб.

1. Влияние на прибыль от продаж изменения рентабельности продукции.

= 93512*3,87*(0,0635-0,072) = -3003 тыс. руб

Суммарное изменение прибыли от продаж составит 20411,6-17034,15-3003 = =373 тыс. руб., что соответствует фактическому изменению прибыли.

В результате проведённого анализа было определено влияние трёх факторов на изменение прибыли от продаж: средние остатки оборотных активов, скорость их оборота и рентабельность продаж. В результате роста средних остатков оборотных активов прибыль от продаж увеличилась на 2041,6 тыс. руб., а снижение скорости их оборота уменьшило её на 17034,15 тыс. руб. Уменьшение рентабельности продаж также отрицательно сказалось на прибыли – она уменьшилась на 3003 тыс. руб.

Результативность деятельности предприятия отражают также показатели рентабельности, рассчитанные в таблице Л2. Наиболее важными из показателей являются рентабельность активов, собственного капитала, продаж и производства. Рентабельность показала, что результативность деятельности предприятия в 2008 году снизилось, что отразилось в снижении рентабельности активов с 4,6% до 3%, рентабельности собственного капитала с 7,1% до 5,9%, рентабельности продаж с 7,2% до 6,35%, рентабельности производства с 6,13% до 5,42%. Наиболее важными являются рентабельность собственного капитала, так как она показывает отдачу на средства, вложенные акционерами, и рентабельность продаж, так как отражает результативность реализации. Для выяснения причин, повлиявших на уменьшение рентабельности, необходимо провести факторный анализ рентабельности собственного капитала и продаж.

Факторная модель рентабельности собственного капитала

, где(7)

КобА – коэффициент оборачиваемости оборотных активов;

УВобА – удельный вес оборотных активов в имуществе предприятия, доли единиц;

Рпр-ции – рентабельность продукции, доли единиц;

Дск – соотношение активов и собственного капитала, доли единиц.

2001 год: КобА = 6,4 2002 год: КобА = 3,869

УВобА = 0,141 УВобА = 0,232

Рпр-ции = 0,0516 Рпр-ции = 0,0373

Дск = 1,53 Дск = 1,76

Влияние на рентабельность собственного капитала изменения доли собственного капитала.

= (1,76 – 1,53)*6,4*0,141*0,0516 = 0,01069

Влияние на рентабельность собственного капитала изменения скорости оборачиваемости оборотных активов.

= 1,76*(3,869 - 6,4)*0,141*0,0516 = -0,03246

Влияние на рентабельность собственного капитала изменения удельного веса оборотных активов.

=1,76*3,869*(0,232- 0,141)*0,0516 = 0,03202

Влияние на рентабельность собственного капитала изменения рентабельности продаж.

=1,76*3,869*0,232*(0,0373 – 0,0516) = -0,02263

Общее изменение рентабельности собственного капитала = 0,01069 – 0,03246 + 0,3202 – 0,2263 = -0,012.

Факторный анализ рентабельности собственного капитала показал, что на её изменение оказали влияние оборачиваемость оборотных активов, доля оборотных активов в активе баланса, рентабельность продукции и доля собственного капитала. Положительное влияние на увеличение рентабельности собственного капитала оказали два фактора: увеличение доли собственного капитала и доли оборотных активов. В результате рентабельность собственного капитала возросла соответственно на 0,01069 и 0,03202. Отрицательное влияние на рентабельность собственного капитала оказали снижение скорости оборота оборотных активов и рентабельность продукции, что привело к уменьшению рентабельности собственного капитала в 2008 году соответственно на 0,03246 и 0,02263. Общее изменение рентабельности собственного капитала составило –0,012 или –1,2%.

Факторная анализ рентабельности продукции.

, где(8)

Ппр – прибыль от продаж, тыс. руб.;

С/б – себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.;

КР – коммерческие расходы, тыс. руб.;

УР – управленческие расходы, тыс. руб.

2001 год: Вр = 314760 2002 год: Вр = 361800

С/б = 264896 С/б = 279093

КР = 17566 КР = 8568

УР = 19689 УР = 51155

Влияние на рентабельность продукции изменения выручки от реализации.

=(361800-264896-17566-19689)/361800 = 0,1649.

ΔРпр-ции = Р1Рпр-ции – Рпрции = 0,1649 – 0,0718 = 0,0931

Влияние на рентабельность продукции изменения себестоимости.

= (361800-279093-17566-19689)/361800 = 0,1256.

ΔРпр-ции = Р2Рпр-ции –Р1 Рпрции = 0,1256 – 0,1649 = -0,0393

Влияние на рентабельность продукции изменения коммерческих расходов.

= (361800-279093-8568-19689)/361800 = 0,1505.

ΔРпр-ции = Р3Рпр-ции –Р2 Рпрции = 0,1505-0,1256 = 0,0249.

Влияние на рентабельность продукции изменения управленческих расходов.

ΔРпр-ции = Рпр-ции –Р3 Рпрции = 0,0635 – 0,1505 = -0,087.

Суммарное изменение рентабельности продукции составило 0,0931-0,0393+0,0249-0,087 = -0,083.

Рентабельность продукции зависит, прежде всего, от величины выручки и затрат. В результате увеличения выручки в 2008 году рост рентабельности продукции составил 0,0931. Также увеличение рентабельности продукции на 0,0249 произошло за счёт снижения коммерческих расходов. Снижение рентабельности продукции на 0,0393 произошло за счёт увеличения себестоимости и на 0,087 – за счёт роста управленческих расходов.

Проведённый анализ финансового состояния показал, что предприятие находится в неустойчивом положении, на грани банкротства.

Для восстановления своей платежеспособности предприятию необходимо выявить свои сильные стороны и возможности, чтобы использовать их для улучшения финансового состояния, а также слабые стороны и угрозы, чтобы знать, что может привести к банкротству. Это поможет определить возможные пути финансового оздоровления предприятия.

3 Пути финансового оздоровления ЗАО "Сибирская птицефабрика"

3.1 SWOT – анализ

SWOT – анализ позволяет провести совместное изучение внешней и внутренней среды, установить лини связи между силой и слабостью, которые присущи организации, и внешними угрозами и возможностями.

Для проведения данного анализа необходимо выявить слабые и сильные стороны, угрозы и возможности, а потом установить связи между ними, которые в дальнейшем могут использоваться для формирования стратегии организации.

Проведённый ранее анализ финансового состояния способствует выделению сильных и слабых сторон организации.

К сильным сторонам предприятия можно отнести следующие:

• близость к городу, что позволяет быстро и с наименьшими затратами реализовать продукцию;

• наличие необходимых построек: животноводческих помещений, складов, кормоцеха, гаражей и других;

• использование современных технологий выращивания птицы, получение высоких среднесуточных приростов;

• наличие экспериментального цеха;

• собственный магазин, реализация продукции через сеть магазином "Омский бекон";

• большой ассортимент продукции;

• проведение кадровой политики.

Слабые стороны предприятия:

• неустойчивое финансовое положение;

• большая величина накопленных убытков;

• сильная изношенность основных средств;

• используется много ручного труда;

Возможности предприятия:

• увеличение объёмов реализации

• обновление основных средств;

• близость железной дороги позволяет выйти на другие территориальные рынки;

• выбор поставщиков.

Угрозы предприятия:

• частая смена законодательной базы РФ;

• экономическая нестабильность;

• несовершенство российской системы налогообложения;

• сильная конкуренция со стороны импортной продукции отечественных товаропроизводителей;

• потеря финансовой независимости, банкротство.

Для установления связей между слабыми и сильными сторонами, угрозами и возможностями составляется матрица SWOT, представленная на рисунке 1.

На пересечении разделов образуются четыре поля. На каждом поле представлены парные комбинации, которые должны быть учтены при разработке стратегии предприятия. Так, на поле "сила и возможности" выбраны следующие комбинации: 1С – 1В, 1С и 5С – 3В и 6С – 5В. Это сочетание сильных сторон и возможностей, которые могут принести предприятию процветание. Например, комбинация 1С – 1В – это близость к городу, что позволяет доставлять продукцию с наименьшими издержками, и имеется большое количество существующих и потенциальных покупателей, что позволяет реализовать возможность увеличения объёма реализации. Следующая комбинация 1Си 5С – 3В – близость к городу, а соответственно и к железной дороге, и большой ассортимент продукции позволяют использовать предприятию возможность выхода на другие территориальные рынки, что также позволит увеличить объём реализации. На поле "сила и угрозы" возникает комбинация 4С – 4У и 5С – 4У, то есть за счёт наличия собственного магазина и ассортимента продукции может быть преодолена угроза вытеснения с рынка импортной и отечественной продукцией.

Таблица 1 – Матрица SWOT.

На поле "слабость и возможности" за счёт возникающих возможностей могут быть преодолены слабости предприятия. Так, комбинация 3СЛ – 2В говорит о том, что за счёт возможности предприятия обновить свои собственные основные средства может быть преодолена слабость предприятия, заключающаяся в сильной изношенности техники, что влечет за собой частые поломки и дополнительные затраты на ремонт.

На поле "слабость и угрозы" возникла комбинация 1СЛ – 5У, 6У, то есть финансовая неустойчивость предприятия несёт угрозу потери финансовой независимости или банкротства.

Необходимо оценить степень влияния возможностей и угроз на предприятие, для чего применяется метод позиционирования каждой конкретной возможности и угрозы на матрице возможностей или угроз. На рисунке 2 представлена матрица возможностей предприятия.

Влияние возможностей на организацию

Рисунок 2 – Матрица возможностей.

В матрице получено девять полей возможностей, имеющих разное значение для предприятия. Те возможности, которые находятся в первом, втором и третьих полях имеют большое значение для предприятия, и их надо обязательно использовать. Это возможность увеличения объёмов реализации и выход на другие территориальные рынки. Возможности, которые находятся в третьем и пятом полях, также заслуживают внимания предприятия, так как у него достаточно ресурсов для их реализации.

Аналогичная матрица составляется для оценки угроз (рисунок 3).