175480 (Анализ и оценка финансовых результатов деятельности предприятия (на примере ОАО "Московский завод "Сапфир")), страница 5

На предприятии отмечается небольшая часть активных основных средств в общей их величине (см. табл. 2.6), но существует тенденция роста, которая за 4 года составила 7,6%, против 4% прироста по всем основным средствам. Также о положительной тенденции говорит и увеличение активной части в структуре основных средств с 17% в 2004 г. до 27,3% в 2007 г., т.е. более чем на 10%. Данные таблиц 2.6 и 2.7 говорят о сильной изношенности фондов.

Таблица 2.6. Характеристика основных средств в динамике

Наиболее изношенной является именно активная часть, где в «плачевном» состоянии находится оборудование (износ 80%), составляющее 25% всех производственных фондов (см. табл. 2.7) и являющееся главным производственным элементом. Большая часть производственных фондов – здания (70%) удельный вес которых имеет тенденцию к снижению; а за счет обновления оборудования, транспортных средств и инструментов их доля увеличивается. За рассматриваемый период улучшилось состояние инструментов и транспортных средств, но незначительно оборудование, в то время как ему должно отдаваться предпочтение; также произошло качественное снижение сооружений, износ которых к 2007 г. составил 53%. Происходит постоянное обновление основных фондов, характеризующееся ростом К_обн, а также их выбытие, с каждым годом протекающее все активнее, что является следствие устаревших и изношенных фондов. Но достигнутые темпы обновления низки и явно недостаточны, к тому же нестабильны.

Таблица 2.7. Структура основных средств и их изношенность

Оценим произошедшие изменения оборотных активов (см. табл. 2.8).

По итогам на конец 2007 г. увеличение оборотных активов произошло на 77249 тыс. руб. или на 60% к 2004 г. Прирост по ним снижается с каждым годом. В составе оборотных активов произошли следующие изменения:

• положительная динамика увеличения денежных средств как наиболее ликвидных средств предприятия – за 4 года на 10473 тыс. руб. (в 5 раз);

• сумма запасов увеличилась на 81500 тыс. руб. (в 4 раза), причем в отчетном году увеличение произошло почти на 50%. Для оценки необходимо рассмотреть состав запасов;

• не наблюдается определенной тенденции в отношении дебиторской задолженности. Она уменьшилась за 4 года на 11500 тыс. руб., в 2005 г. прирост составил 24%, а в 2007 г. она резко снижается на 26%;

• краткосрочные инвестиции присутствовали лишь в 2004 г., что говорит о не использовании руководством возможности вложения временно свободных денежных средств в краткосрочные финансовые инструменты.

Таблица 2.8. Анализ структуры и динамики оборотных активов

Наблюдается прогрессивный рост по всем статьям запасов (см. табл. 2.9)

• наибольший и наиболее стабильный прирост произошел по незавершенному производству (41% всего прироста запасов);

• почти в 10 раз увеличились производственные запасы, что явно имеет негативный характер ввиду снижения прироста объемов реализации;

• готовая продукция на складе растет высокими темпами, с 2005 г. почти 200% в год. Это может свидетельствовать о проблемах со сбытом.

Для исследования динамики запасов во взаимосвязи с изменением объема производства, масштабов потребления отдельных их видов рассчитывают показатели оборачиваемости:

1. Коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов анализируемых средств за отчётный период, и равный отношению выручки от реализации к средней стоимости ресурса.

2. Время оборота показывает среднюю продолжительность одного оборота в днях, и определяется отношением средней стоимости ресурса к выручке от реализации, умноженным на число дней в анализируемом периоде.

Таблица 2.9. Анализ структуры и динамики запасов

Для выявления причин изменения общей оборачиваемости оборотных активов, следует проанализировать изменения по видам оборотных средств [20]. При оценке видов запасов будет учитываться оборот по расходу: по ТМЦ – их расход на производство (ф. №5-З); по НЗП – выпуск продукции по фактической себестоимости (ф. №5-З); по готовой продукции – производственная себестоимость реализованной продукции (ф. №2).