160153 (Анализ финансового состояния акционерного общества "Тарусаагроснаб")

Северо-Западная академия государственной службы

Филиал в г. Калуге.

Кафедра финансов и кредита

Допущена к защите

Заведующий кафедрой

____________________

« » ______________ 2002 г.

Дипломная работа

на тему:

«Анализ финансового состояния акционерного общества «Тарусаагроснаб»

Студент заочного отделения 3 курса группы

___________Бекешев А.Х.

Научный руководитель, к.э.н., доцент

_________Лаврухина Н.В.

Калуга

Содержание

Введение

Глава 1. Основы развития финансового анализа

1.1. Обзор современных методов финансового анализа

1.2. Метод горизонтального анализа

1.3. Метод вертикального анализа

1.4. Метод финансовых коэффициентов

1.5. Использование метода Дюпон в анализе финансового состояния предприятия

1.6. Другие методы анализа

Резюме главы

Глава 2. Анализ финансового состояния акционерного

общества «Тарусаагроснаб»

2.1. Общий анализ финансового состояния акционерного общества

Прочие долгосрочные обязательства

2.2. Анализ ликвидности

2.3. Анализ кредитоспособности

2.4. Анализ рентабельности

2.5. Анализ возможного банкротства

Резюме главы 2

Глава 3. Проблемы финансового состояния акционерного общества и пути их решения

3.1. Аналитическая оценка проблем финансового состояния предприятия

3.2. Пути улучшения финансового состояния предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Введение

В условиях зарождающейся экономики инновационного типа, основанной на информационных технологиях, важнейшую роль играет своевременное и полное получение информации о финансовой деятельности предприятия и дальнейший анализ этой информации руководством предприятия. Анализ финансового состояния предприятия, или финансовый анализ, представляет собой мощный инструмент, позволяющий получить достаточно объективную базу данных для последующей интерпретации. На основании качественно проведенного финансового анализа возможно вовремя увидеть опасности, угрожающие финансовому положению предприятия, а также возможности его улучшения, для того, чтобы затем принять соответствующие управленческие решения. Особая важность качественного финансового анализа заключается в том, что при получении неверных, искаженных данных риск принятия неправильного решения о дальнейшей стратегии действий руководства многократно увеличивается.

К сожалению, регулярный финансовый анализ, являющийся обычной практикой в средних и крупных зарубежных компаниях, до сих пор не стал стандартом российского менеджмента, хотя некоторые позитивные сдвиги в активизации данного направления все же намечены. В частности, стоит упомянуть находящийся в стадии разработки Кодекс корпоративного управления, реформируемое законодательство о несостоятельности и т.д. Особую важность приобретает усиление государственного контроля за деятельностью ГУП и ОАО. Данная задача становится еще более актуальной в связи с введением регулярного мониторинга деятельности крупных хозяйствующих субъектов государственной собственности администрацией Калужской области. По своей сути финансовый анализ представляет собой изучение финансового состояния предприятия, то есть совокупность показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. Однако по мере строительства планового социалистического хозяйства финансовый анализ был, по сути, трансформирован в анализ хозяйственной деятельности за счет принижения роли коммерции и усиления контрольной функции. Это был анализ типа «план-факт», ретроспективный по своей природе, или, как его называют, «посмертный». И лишь к концу 70-х годов выходят первые издания по теории финансового анализа. В его основе теперь лежат анализ и управление финансовыми ресурсами предприятия как основным видом ресурсов.

Существует несколько групп юридических и физических лиц – пользователей информации, полученной в ходе проведения анализа ФСП. Менеджеров предприятия интересует оценка эффективности производственной и хозяйственной деятельности и принятие решений на основе полученных данных; кредиторов – определение наличия ресурсов для погашения кредитов и выплаты процентов; поставщиков – определение наличия ресурсов для оплаты поставок; инвесторов – оценка перспектив увеличения прибыли и т.д. Следовательно, правильность проведения анализа и достоверность полученных данных обеспечивают партнеров, государство и управление четкой и «прозрачной» информацией, на основе которой могут быть приняты адекватные решения.

Актуальность проблемы заключается еще и в том, что в связи с принятой государством концепцией планомерного перехода всех экономических субъектов РФ к ведению бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами IAS финансовый анализ превратится в такой же стандартный инструмент работы бухгалтера, как составление регулярной отчетности.

Целью данного дипломного проекта является систематизация методов и тенденций современного финансового анализа и применение теоретического материала для решения задач оперативного управления отдельно взятого предприятия.

Принимая во внимание все вышеуказанные соображения, объектом исследования решено выбрать обзор современных тенденций в финансовом анализе и перспективы их внедрения на российских предприятиях. Предметом исследования выступил финансовый анализ акционерного общества (на примере АООТ «Тарусаагроснаб»), произведенный с помощью современных средств автоматизации и аналитики.

Дипломный проект состоит из трех основных частей. В первой части приведены новейшие теоретические материалы по финансовому анализ, обобщенные и систематизированные из различных источников. Вторая часть представляет собой произведенные расчеты для проведения финансового анализа АООТ «Тарусаагроснаб», снабженные необходимыми пояснениями и комментариями. В третьей части проводится непосредственно финансовый анализ исследуемого предприятия, т.е. качественная интерпретация полученной во второй главе количественной информации.

Следует отметить, что при написании дипломного проекта автор исходил из следующих основных принципов:

Принцип актуальности. В работе рассмотрены только применяемые в настоящее время подходы и методы;

Принцип достаточности. В работе приведены только методики, зарекомендовавшие себя в российской практике, без учета методик, которые мало приспособлены к российской экономической действительности;

Принцип автоматизации. При написании работы были использованы средства автоматизации, в особенности при составлении расчетной части.

Качественно проведенный финансовый анализ предоставляет пользователям ценную информацию, которая в дальнейшем служит основой принятия управленческих и финансовых решений. На этой информации основывается работа финансового менеджера. Следовательно, важно не только знать, как рассчитывается тот или иной коэффициент, но и какую информацию он дает, что она означает и какие возможные варианты действий могут быть предприняты в дальнейшей работе. Именно это и явилось основным содержанием данной работы.

Глава 1. Основы развития финансового анализа

1.1. Обзор современных методов финансового анализа

Определение финансового анализа

Прежде чем приступить непосредственно к рассмотрению современных методик финансового анализа, необходимо дать определение этому комплексному понятию.

Существует несколько подходов к определению данного термина. Экономический анализ, составной частью которого является финансовый анализ, по мнению В.В. Ковалева¹ представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием экономических процессов, складывающихся под воздействием объективных экономических законов и факторов субъективного порядка.

По мнению А.Синягина², финансовый анализ в традиционном понимании представляет собой совокупность методов, инструментов и технологий, применяемых для сбора, обработки и интерпретации данных о хозяйственной деятельности компании.

По мнению зарубежных аналитиков³, финансовый анализ – это инструмент, позволяющий выявить и устранить проблемы в текущей деятельности фирмы, для выработки и принятия оптимальных решений по вопросам повышения эффективности производственно-сбытовых операций, рационального использования ресурсов, повышения платежеспособности и усиления устойчивости финансового положения фирмы, а также для обеспечения выполнения плановых финансовых показателей и обязательств фирмы перед кредиторами и инвесторами.

История отечественных подходов к финансовому анализу

Существуют различные подходы в структуризации этой науки. В условиях централизованно планируемой экономики было принято подразделять его на политэкономический и собственно экономический, или анализ хозяйственной деятельности, который, в свою очередь, подразделялся на методологию экономического анализа функционирования субъектов хозяйствования и теорию анализа хозяйственной деятельности. Стержневым элементом данного подхода являлась идея планового ведения хозяйства, следовательно, упор делался на учет, контроль и анализ по схеме «план-факт».

Исходя из сущностных характеристик рыночной экономики и учитывая национальные особенности экономики России возможно иное представление сферы действия экономического анализа, который отныне представляет элемент взаимосвязанных экономических дисциплин, таких как экономическая теория, статистика, бухгалтерский учет и анализ хозяйственной деятельности.

По мере строительства планового социалистического хозяйства финансовый анализ был трансформирован в анализ хозяйственной деятельности путем принижения роли коммерческих вычислений, усиления контрольной функции, снижения значимости баланса как инструмента финансового управления. Анализ все более удалялся от бухгалтерского учета и по сути превращался в технико-экономический анализ, которым по-настоящему не занимался никто. Суть такого анализа состояла в осуществлении схемы «план-факт», а сам анализ был де-факто заменен контролем. Естественно, что такой анализ был ретроспективен по своей природе, или, как его называют западные экономисты, «посмертным».

Ведущаяся в рамках перестройки народного хозяйства России трансформация бухгалтерского учета, начавшаяся в 90-е годы и продолжающаяся до сих пор, вернула к жизни такой важнейший элемент аналитической работы, как финансовый анализ. Теперь в его основе лежат анализ и управление финансовыми ресурсами как важнейшим видом ресурсов. Основными исполнителями такого анализа стали бухгалтеры и финансовые менеджеры. Важно отметить, что анализ хозяйственной деятельности (технико-экономический анализ) не отменяется, а становится прерогативой линейных руководителей.

Объект, субъект, задачи и методы финансового анализа

Объектом финансового анализа является бухгалтерская отчетность предприятия. Анализ данных отчетности проводится с целью своевременного выявления и устранения недостатков финансовой деятельности предприятия и нахождения резервов улучшения его финансового состояния.

Что касается субъекта анализа, то до настоящего времени наиболее широко распространена концепция, по которой аналитик занимается аналитической работой, т.е. подготавливает аналитические материалы для руководства, т.е. людей, обладающих правом принятия решений. Такой подход был оправдан лишь в прошлом, и как следствие – полная неспособность некоторых руководителей понять содержание основных отчетных форм, взаимосвязи между ними, принципы формирования и экономический смысл приводимых в ней показателей. Теперь же анализ ФСП становится задачей не только непосредственной аналитиков, но и менеджеров. Эффективный менеджер уже немыслим без знания финансового анализа. Это означает не то, что он должен сам заниматься расчетами (за него это сделают другие люди или компьютер), а то, что он должен принимать качественные решения на основе представленной информации.

Необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает отпечаток как на порядок подготовки аналитических документов, так и на последовательность процедур финансового анализа, которые не могут быть раз и навсегда жестко заданными, и должны корректироваться по форме и по содержанию.

Кроме того, субъектами анализа выступают как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации.

Финансово-экономическое состояние – важнейшая характеристика надежности, конкурентоспособности, устойчивости предприятия на рынке. Поэтому каждый субъект группы пользователей анализа изучает финансовую информацию со своих позиций, исходя из своих интересов. Собственников средств предприятия прежде всего интересует увеличение или уменьшение доли собственного капитала, эффективности использования ресурсов предприятия. Кредиторы и инвесторы обращают внимание на целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата денег, доходность вложения своих капиталов. Поставщики и клиенты заинтересованы в платежеспособности предприятия, наличии ликвидных средств и т.д.

Ко второй группе пользователей относятся субъекты анализа, которые непосредственно не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы. К ним относятся аудиторские и консалтинговые фирмы, биржи, ассоциации и т.д.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования ФСП на основе его бухгалтерской отчетности. Такого рода анализ может выполняться как сотрудниками предприятия, так и внешними аналитиками. В ходе проведения анализа ФСП применяются различные приемы, методы и модели.