82019 (Разработка мероприятий по совершенствованию системы маркетинга А0 "Роботрон"), страница 5

А_лр = 2 + 24 + 207 = 233 млн. руб.

на конец года:

А_лр = 44 + 65 + 348 = 457 млн. руб.

Легкореализуемые активы увеличились за год на 224 млн. рублей.

Повышение или снижение уровня платёжеспособности устанавливается по изменению показателя оборотного капитала К_об (оборотных средств).

Оборотный капитал равен разнице между текущими активами и внешней задолженностью (таблица 4) /42/ (можно использовать только краткосрочные долги),

т. е

К_об = А_т – З_внеш .

Таблица 4

Расчёт и динамика оборотного капитала

(млн.руб)

Оборотный капитал состоит из тех видов имущества, которые полностью расходуются в течение одного хозяйственного оборота и совершают полный оборот или несколько оборотов.

Наиболее надёжными партнёрами считаются предприятия со значительным размером оборотного капитала, поскольку оно может отвечать по своим обязательствам, увеличивать масштабы своей деятельности.

Оптимальный размер оборотного капитала – половина суммы краткосрочных обязательств.

Привлечение заёмных средств для осуществления хозяйственной деятельности предприятия может иметь разную эффективность, которая зависит от рационального формирования структуры используемых источников средств.

Рыночные условия хозяйствования заставляют предприятия в любой период времени иметь возможность срочно возвратить долгосрочные долги./19/

Способность предприятия выполнить срочные обязательства С_со определяется отношением оборотного капитала К_об ко всей внешней задолженности З_внеш или только к краткосрочным долгам (обязательствам) К_к (стр. 860 пассива баланса), т. е.

С_со = К_об/З_внеш или С_со = К_об/К_к .

Это отношение должно стремиться к единице. Неблагоприятно как низкое, так и высокое отношение. Превышение рассчитанного коэффициента единицы свидетельствует о неправильном формировании финансов на предприятии, использовании им ”дорогостоящих финансов“.

Расчёт коэффициента способности предприятия выполнить срочные обязательства производится по форме таблице 5.

Таблица 5.

Расчёт и динамика коэффициента Ссо

Из расчёта видно, что способность предприятия выполнить срочные обязательства снизилась из-за роста задолженности предприятия прочим кредиторам.

Ликвидность – это способность оборотных средств превращаться в наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности. Этим показателем (фактором) интересуются банки, поставщики. /43/

Ликвидность характеризуется коэффициентами ликвидности (К_л), срочной возможности возвратить краткосрочные долги (К_вс), промежуточным коэффициентом покрытия (К_пп).

Коэффициент ликвидности представляет собой отношение всех текущих актов А_т к краткосрочным обязательствам К_к:

К_л = А_т/К_к .

Если отношение текущих активов к краткосрочной задолженности составляет меньше единицы, то это значит, что внешние обязательства нечем платить. При условии, когда текущие активы равны краткосрочным обязательствам, т. е. отношение равно 1:1, у предпринимателя нет свободы в выборе решений. Если соотношение превышает единицу, то это говорит о большой сумме свободных средств, которыми располагает предприятие, и использовании им дорогостоящих активов. Дорогостоящими активы считаются потому, что прибыль с текущих активов, получаемая предприятием, должна быть выше процентных ставок за заёмные средства

Рациональным вариантом формирования финансов предприятия считается тот, когда основные средства приобретаются за счёт собственных средств предприятия, оборотные – на ¼ за счёт долгосрочных займов, на ¾ – за счёт краткосрочных займов. Предприятие будет работать лучше, если меньше свой и больше чужой капитал. На этом принципе построены взаимоотношения рынка. Имея небольшой капитал, можно получить больше прибыли. Анализ деловой активности представлен в таблице 6./20/

Таблица 6.

Расчёт показателей оценки деловой активности предприятия

Формирование рентабельности предприятия.

Уровень рентабельности предприятия изменяется при следующих условиях: увеличение объёма реализации и уменьшения источников средств; росте реализации продукции с помощью рекламы; повышении конкурентоспособности продукции; уменьшении источников собственных средств за счёт займов; увеличении прибыли за счёт снижения затрат; уменьшении затрат за счёт организационно-технических мероприятий. Изучение этих условий требует углубления анализа объема реализации и затрат./21/

Собственные оборотные средства АО «Роботрон» формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, накопительная прибыль и др.). Обычно величина собственного оборотного капитала определяется как разность между итогом разделов 4 и 5 пассива баланса и итогом раздела 1 актива баланса (собственные средства минус всеоборотные активы). /51/

Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала. Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного пользования.

Потребность предприятия в собственном оборотном капитале является объектом планирования и отражается в его финансовом плане.

Вопрос об источниках формирования оборотных средств важен еще с одной позиции. Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности предприятия в оборотных средствах не стабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможным. Привлекательность работы предприятия за счет собственных источников уходит на второй план. Опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность пользования заемных средств оказывается более высокой, чем собственных. Поэтому основной задачей управления процессом формирования оборотных средств является обеспечение эффективности привлечения заемных средств.

Структура источников формирования оборотных средств охватывает:

- собственные источники;