Эволюция стратегий деятельности транснациональных банков в условиях глобализации мировой экономики

На правах рукописи

Арсенова Людмила Александровна

Эволюция стратегий деятельности транснациональных банков в условиях глобализации мировой экономики

08.00.14 – Мировая экономика

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Москва - 2011

Работа выполнена на кафедре «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения» в ФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»

Защита состоится 31 марта 2011 года в 13-00 на заседании совета по защите докторских и кандидатских диссертаций Д 505.001.01 при ФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» по адресу: 125993, г. Москва, Ленинградский проспект, дом 49, аудитория 214.

С диссертацией можно ознакомиться в диссертационном зале Библиотечно-информационного комплекса ФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» по адресу: 125993, г. Москва, Ленинградский проспект, дом 49, аудитория 203.

Автореферат разослан 28 февраля 2011 года и размещен на официальном сайте ФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»: http://www.ufrf.ru.

Ученый секретарь совета Д 505.001.01,

к.э.н., профессор М.Б. Медведева

Общая характеристика работы

Актуальность темы исследования. Важнейшей особенностью современной экономики является процесс ее глобализации. Транснациональные банки (ТНБ), являясь субъектами мирового хозяйства, используют возросшие в условиях глобализации возможности, расширяя свою международную деятельность в целях освоения новых рынков финансовых и банковских услуг, и, в свою очередь, способствуют усилению интернационализации хозяйственных связей и финансово-банковской деятельности, интеграции национальных экономик в мировую.

Углубление процесса глобализации сопровождается возрастанием роли ТНБ, представляющих собой сегодня крупные многопрофильные финансово-банковские холдинги, располагающие широкой сетью зарубежных дочерних подразделений и филиалов. В начале 2010 г. активы, контролируемые 20 крупнейшими в мире ТНБ, составили более 36 трлн. долл. США или более 60% мирового ВВП¹. ТНБ непосредственно и через свои подразделения осуществляют зарубежную деятельность в мире. Аккумулируя и перераспределяя между странами огромную массу денежного капитала, они влияют на увеличение его объема и направления межстранового движения, динамику курсов валют и других финансовых активов.

ТНБ накопили значительный опыт гибкого использования различных международных стратегий своей деятельности. Однако, как показали уроки современного мирового финансово-экономического кризиса, их деятельность во многом способствует формированию условий, усугубляющих риск кризисных потрясений и дестабилизации глобальных и национальных финансовых рынков.

В этой связи актуальность данного исследования обусловлена необходимостью:

• теоретического осмысления основных направлений эволюции международных стратегий ТНБ в современных условиях;

• анализа практики реализации этих стратегий в условиях усиления тенденции к межгосударственному и наднациональному регулированию финансовых рынков в связи с негативными последствиями современного мирового финансово-экономического кризиса;

• изучения международных стратегий ТНБ для выявления возможности использования их позитивного опыта крупными российскими банками.

Степень научной разработанности проблемы. Международные стратегии деятельности ТНБ исследовались в основном в контексте изучения процесса финансовой глобализации. В частности, роль ТНБ в глобализационных процессах рассматривается в трудах таких авторов, как Булатов А.С., Долгов С.И., Доронин И.Г., Ершов М.В., Королев И.С., Кочетов Э.Г., Миргородская Е.О., Михайлов Д.М., Паньков В.С., Фаминский И.П., Чибриков Г.Г., Шишков Ю.В., Ярыгина И.З.

Отдельные аспекты деятельности ТНБ нашли отражение в многочисленных публикациях, посвященных теоретическим и практическим вопросам организации банковской деятельности, функционирования мирового и национальных финансовых рынков. В их числе работы следующих авторов: Вешкин Ю.Г., Жуков Е.Ф., Красавина Л.Н., Моисеев С.Р., Миловидов В.Д., Лаврушин О.И., Потемкин А.П., Суэтин А.А., Рубцов Б.Б., Турбанов А.В., Туруев И.Б., Тютюнник А.В., Шмелев В.В., Щегарцов В.А., Хандруев А.А., Хмыз О.В.

К немногочисленным специальным исследованиям деятельности ТНБ относятся монографии Розинского И.А. и Верникова А.В., которые проанализировали вопросы влияния зарубежных банков на экономику принимающих стран, а также ряд диссертационных работ таких авторов, как Ключников О.И., Костюкевич В.Ю., Лепетиков Д.В., Мищенко Е.Е., Шарипов М.А., в которых исследуются отдельные международные операции ТНБ.

В иностранной экономической литературе проблематике ТНБ уделяется существенно больше внимания, однако и там наблюдается дефицит комплексных исследований их международных стратегий. Авторы, как правило, ограничиваются либо общей характеристикой операций, либо изучением отдельных аспектов и направлений международных стратегий ТНБ в иностранных государствах. В монографиях следующих авторов: Джонс Г., Кэмерон Р., Льюис М., Матук Ж., Мэллой М., Мюллино А., Оппенгейм П., Парк Э., Саркис Дж., Скиннер К., Хьюджес Дж. и Макдоналд С., рассматривается развитие деятельности ТНБ вне связи с их международными стратегиями, без акцента на детальном изучении проблем стратегического планирования и построения их бизнеса в принимающих странах.

В последние годы за рубежом более активно исследуются отдельные аспекты международной деятельности ТНБ, их влияние на развитие рынков финансово-банковских услуг стран присутствия, их роль в распространении экономических и финансовых кризисов в мире. Из числа этих публикаций наибольший интерес представляют работы таких авторов, как Ален Н., Брили Р., Гаврильчук О., Де Гриз Х., Карденас Ф., Клаессенс С., Корреа Р., Кларк Г., Мак-Гир П., Мак-Коули Р., Петера Г., Поццоло А., Слэджер А., Фокарелли Д., Черутти Е. Однако комплексное исследование трансформации международных стратегий ТНБ в мировой, в том числе и российской, экономической науке пока отсутствует.

Актуальность анализа эволюции международных стратегий ТНБ определили выбор темы, цель и основные задачи данного диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Цель настоящей работы заключается в формировании научных представлений о важнейших тенденциях и противоречиях деятельности ТНБ, внешних и внутренних факторах, оказывающих влияние на изменение стратегий ТНБ по экспансии на зарубежные рынки в условиях глобализации и с учетом последствий мирового финансово-экономического кризиса.

Данная цель определила следующие задачи исследования:

• на теоретическом уровне уточнить экономическое содержание понятия «транснациональный банк», определить ключевые формы транснационализации банковской деятельности и их особенности;

• систематизировать основные тенденции развития ТНБ, проанализировать влияющие на них факторы и воздействие ТНБ на экономику стран присутствия;

• проанализировать эволюцию международных стратегий деятельности ТНБ как в условиях роста мировой экономики, так и в условиях современного мирового финансово-экономического кризиса и сделать вывод о характерных чертах посткризисной стратегии развития ТНБ;

• определить и раскрыть особенности международных стратегий ТНБ на развивающихся рынках;

• выявить степень влияния деятельности ТНБ на российскую банковскую систему и финансовый рынок в целом; факторы, стимулирующие процесс транснационализации банковской деятельности в России.

Объект исследования – крупнейшие ТНБ развитых стран и стран с развивающимися рынками.

Предмет исследования – направления изменений международных стратегий деятельности транснациональных банков на рынках зарубежных стран в условиях глобализации экономики и финансовых рынков с учетом влияния современного финансово-экономического кризиса на их деятельность.

Область исследования. Исследование выполнено в соответствии с требованиями Паспорта специальностей ВАК (экономические науки) по специальности 08.00.14 – Мировая экономика.

Методологическая и теоретическая основы исследования. В качестве методологической базы исследования использованы общенаучные методы познания: диалектический, конкретно-исторический, структурно-функциональный, а также системный анализ. Это позволило анализировать международные стратегии ТНБ комплексно, включая их основные направления, формы и противоречивые последствия. Применены методы статистического обобщения материала с графическими интерпретациями.

Теоретическую основу работы составили базовые положения фундаментальной экономической науки, теории мировой экономики и финансов, международных валютно-кредитных и финансовых отношений, банковского дела, сформулированные в трудах российских и зарубежных специалистов.

Информационной базой исследования послужили статистические и информационно-аналитические материалы международных организаций, в частности, МВФ, Группы Всемирного банка, ЮНКТАД, Банка международных расчетов, ОЭСР. Активно использовались материалы Банка России и центральных банков других государств, национальных банковских ассоциаций, исследовательских центров и информационно-аналитических агентств, российских и зарубежных печатных и электронных СМИ. Важным информационным источником для подготовки работы стали также данные о деятельности транснациональных банков, размещенные на их корпоративных сайтах в сети Internet.

Научная новизна исследования заключается в комплексном анализе зарубежной деятельности ТНБ в условиях глобализации экономики и оценке их влияния на экономику и банковскую систему принимающих стран.

Новыми являются следующие научные результаты исследования:

• уточнено понятие транснационального банка, под которым понимается кредитный институт, трансформировавшийся в финансово-банковский холдинг, существенная доля бизнеса которого приходится на принадлежащие ему зарубежные подразделения, выполняющие на постоянной основе депозитно-кредитные и иные банковские операции в принимающих странах;

• дополнена классификация ТНБ с точки зрения масштаба и направлений их деятельности (глобальные, международные, региональные) и их стратегий с точки зрения состояния мировой и национальной экономики в стране пребывания (экспансионистские, которые могут реализовываться через стратегии слияний/поглощений и инновационные, а также антикризисные);

• доказано, что международные стратегии ТНБ оказывают противоречивое влияние на развитие экономики и банковской системы принимающей страны. Позитивное влияние проявляется в стимулировании конкуренции, прежде всего, на рынке банковских услуг, в усилении процессов концентрации и централизации банковского капитала, в повышении эффективности деятельности местных банков на основе заимствования у ТНБ наиболее современных банковских технологий. Негативные последствия связаны с незаинтересованностью ТНБ в развитии экономики принимающих стран, интенсификацией трансмиссии кризисных явлений между странами, а также угрозой растворения национальной банковской системы;

• даны характеристики ключевых стратегий ТНБ, классифицированных по признаку состояния мировой и национальной экономики в стране пребывания. В частности, в период роста мировой экономики и развития финансов ТНБ, как правило, реализуют стратегию экспансии на рынки зарубежных государств посредством стратегии слияния/поглощения/приобретения местных кредитных организаций, что обеспечивает ТНБ моментальный доступ к местной клиентской базе, экспертизе приобретенного банка в отношении местного кредитного и фондового рынка и разветвленной сети отделений. Другое возможное направление реализации стратегии экспансии – построение собственной сети подразделений на основе инновационных технологий материнской компании. Антикризисная стратегия особенно проявилась в период современного финансово-экономического кризиса и нашла выражение в резком сокращении зарубежной деятельности ТНБ и оттоке капитала в материнские структуры для поддержания их ликвидности в период кризиса;

• систематизированы основные этапы экспансии иностранного банковского капитала в России и выявлены современные мотивы заинтересованности ТНБ в развитии их прибыльной деятельности на российском финансовом рынке: следование за национальными компаниями, осуществляющими экспансию в Россию, высокий спрос на банковские услуги (особенно в период увеличивающейся рождаемости населения), подкрепленный повышенным интересом к иностранным банкам со стороны частных клиентов, высокая доходность операций при низкой стоимости ресурсов, предоставляемых материнским банком, растущий спрос на инновационные, сложно структурированные услуги ТНБ со стороны российских компаний и многопрофильных холдингов с международным рейтингом и надежной репутацией в мире, а также поддержание имиджа крупнейших игроков в глобальной экономике;

• раскрыты основные стратегии экспансии ТНБ в России: участие в слияниях и поглощениях в банковском секторе; приобретение местных банков с целью ускорения доступа к обширной клиентской базе покупаемого банка; создание дочерних банков, предлагающих набор современных конкурентоспособных банковских продуктов и услуг, разработанных материнской структурой; открытие представительств не столько для оказания консультационных услуг, сколько для изучения возможностей дальнейшей экспансии на российский рынок;

• выявлены особенности антикризисных стратегий ТНБ на российском рынке: резкий отток капитала из зарубежных подразделений в материнские компании, сокращение объема основной деятельности в России или ее полное прекращение, что привело к обострению проблемы дефицита банковской ликвидности на российском финансовом рынке в условиях современного мирового кризиса;

• разработаны рекомендации для российских крупных финансовых институтов, вынашивающих планы экспансии на зарубежные рынки, в частности, о необходимости учета при разработке стратегий всего комплекса факторов, оказывающих влияние на деятельность ТНБ в стране осуществления экспансии: от социально-экономической ситуации, географического положения и исторического развития до условий и последствий интеграции приобретаемого банка в существующую структуру ТНБ, а также о необходимости, особенно на первом этапе экспансии, придерживаться консервативного подхода к риску в принимающей стране.

Теоретическая и практическая значимость исследования. Теоретическая значимость исследования заключается в развитии положений теории транснационализации банковского капитала в условиях глобализации экономики и мирового финансово-экономического кризиса.

Практическое значение имеют следующие положения диссертации:

• необходимость учета при разработке стратегии социально-экономической ситуации в принимающей стране, отраслевой структуры экономики, возрастной структуры населения, географических характеристик принимающей страны и других составляющих, которые во многом определяют продуктовую стратегию ТНБ;

• историческая специфика развития страны расширения экспансии также должна стать частью обоснования разработанной стратегии, в особенности степень доверия к банковской системе в целом и иностранным финансовым институтам. Так, например, во Франции исторически сложился высокий спрос со стороны населения на различные банковские продукты, начиная с банковских карт и заканчивая деятельностью частных лиц на рынке ценных бумаг. В России, наоборот, существует проблема пониженного доверия к банковской системе со стороны частных клиентов;

• результаты исследования могут быть использованы для совершенствования надзорной практики по линии снижения формализованного подхода и разработки комплекса мероприятий для контролирования деятельности ТНБ «по существу» в целях предупреждения распространения кризисных явлений;

• анализ противоречивого опыта различных стран в области ограничения присутствия иностранного капитала в банковской системе принимающей страны: с одной стороны, отсутствие барьеров для вхождения иностранного капитала может привести к растворению национальной банковской системы, а с другой, – наличие жестких условий для расширения деятельности иностранных финансовых институтов не способствует повышению эффективности использования финансовых ресурсов предприятиями в принимающей стране и, соответственно, может тормозить развитие экономики;

• основные выводы диссертации могут лечь в основу дальнейшей работы по модернизации правового регулирования банковской деятельности в России, особенно в части инновационных банковский продуктов, таких как синдицированное кредитование и кредитные ноты, что будет способствовать более полному использованию российской экономикой и финансовым сектором возможностей, предоставляемых глобализацией.

Научно обоснованные выводы диссертации ориентированы на совершенствование стратегий российских банков по линии их международной деятельности и формирования отечественных ТНБ. Выводы и научные положения направлены на их использование в вузах при подготовке и изучении курсов «Мировая экономика», «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения», а также «Международный банковский бизнес».