Ответы: оценка имущества и бизнеса вариант 2
Описание
ЗАДАНИЕ 1
1. По данным таблиц 1 и 2 рассчитать величину денежного потока предприятия и заполнить строки балансового отчета на конец периода.
2. Рассчитать стоимость предприятия методом дисконтированных денежных потоков по информации, представленной в таблицах 2-4.
3. Решение задачи представить в форме таблицы.
Таблица 1 – Баланс предприятия на начало периода, тыс. руб.
Показатели | Варианты | |||||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | |
Актив |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Основные средства (остаточная стоимость) | 2000 | 2050 | 1950 | 2100 | 1900 | 2150 | 1850 | 2200 | 1800 | 2250 |
Запасы | 230 | 220 | 240 | 210 | 250 | 200 | 260 | 190 | 270 | 180 |
Дебиторская задолженность | 500 | 520 | 490 | 540 | 480 | 560 | 470 | 530 | 460 | 550 |
Денежные средства | 400 | 380 | 410 | 360 | 420 | 340 | 430 | 370 | 440 | 350 |
Всего активов | 3130 | 3170 | 3090 | 3210 | 3050 | 3250 | 3010 | 3290 | 2970 | 3330 |
Пассив |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Долгосрочная задолженность | 1500 | 1550 | 1450 | 1600 | 1400 | 1650 | 1350 | 1700 | 1300 | 1750 |
Краткосрочная задолженность | 400 | 380 | 410 | 360 | 420 | 340 | 430 | 370 | 440 | 350 |
Собственный капитал | 1230 | 1240 | 1230 | 1250 | 1230 | 1260 | 1230 | 1220 | 1230 | 1230 |
Всего пассивов | 3130 | 3170 | 3090 | 3210 | 3050 | 3250 | 3010 | 3290 | 2970 | 3330 |
Показатели | Варианты | |||||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | |
Чистая прибыль | 500 | 490 | 510 | 480 | 520 | 470 | 530 | 460 | 540 | 450 |
Амортизация | 120 | 125 | 130 | 115 | 110 | 135 | 105 | 140 | 100 | 145 |
Прирост запасов | 50 |
| 30 |
| 45 |
| 60 |
| 25 |
|
Уменьшение запасов |
| 40 |
| 35 |
| 55 |
| 35 |
| 70 |
Уменьшение дебиторской задолженности |
|
| 25 | 30 |
| 25 |
| 20 | 25 |
|
Прирост дебиторской задолженности | 30 | 20 |
|
| 20 |
| 30 |
|
| 30 |
Прирост краткосрочной задолженности | 60 | 70 |
| 50 | 40 |
|
| 55 | 45 | 85 |
Погашение краткосрочной задолженности | 20 |
| 80 |
| 20 | 65 | 75 |
| 15 |
|
Уменьшение долгосрочной задолженности | 100 | 90 | 110 | 80 | 120 | 70 | 130 | 60 | 140 | 150 |
Таблица 2 - Данные для расчета денежного потока отчетного периода, тыс. руб.
Таблица 3 - Данные для расчета денежных потоков по годам прогнозного периода и постпрогнозного периода
Показатели | Варианты | |||||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | |
Темпы прироста денежного потока по годам прогнозного периода: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- 1 год, % | 2 | 3 | 5 | 4 | 2 | 3 | 2 | 4 | 5 | 2 |
- 2 год, % | 4 | 5 | 2 | 3 | 6 | 4 | 4 | 3 | 6 | 4 |
- 3 год, % | 3 | 4 | 4 | 2 | 4 | 5 | 3 | 4 | 4 | 3 |
- 4 год, % | 1 | 3 | 2 | 4 | 3 | 3 | 2 | 2 | 3 | 2 |
Долгосрочные темпы прироста в постпрогнозный период, % |
2 |
2 |
3 |
2 |
2 |
2 |
4 |
3 |
2 |
2 |
Показатели | Варианты | |||||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | |
Ставка дисконтирования, % | 18 | 20 | 25 | 22 | 24 | 26 | 21 | 20 | 25 | 24 |
Таблица 4 - Данные ставки дисконтирования
ЗАДАНИЕ 2
Рассчитать стоимость предприятия «ХХХ» сравнительным подходом по мультипликатору «цена/денежный поток».
- Рассчитать мультипликатор по данным предприятия-аналога (таблица 5)
- Денежный поток оцениваемого предприятия – денежный поток отчетного периода предприятия «ХХХ» (ЗАДАНИЕ 1).
- Определить стоимость предприятия «ХХХ».
Таблица 5 - Данные по предприятию-аналогу, тыс. руб.
Показатели | Варианты | |||||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | |
Цена предприятия-аналога | 15000 | 20000 | 18000 | 25000 | 30000 | 28000 | 19000 | 20000 | 15000 | 18000 |
Выручка от реализации | 1000 | 1200 | 1500 | 2000 | 1200 | 1400 | 1500 | 1600 | 1500 | 2000 |
Себестоимость продукции | 300 | 400 | 500 | 600 | 200 | 300 | 500 | 400 | 600 | 1000 |
в том числе амортизация | 50 | 70 | 60 | 80 | 50 | 70 | 80 | 60 | 80 | 50 |
ЗАДАНИЕ 3
Составить план погашения краткосрочного кредита с дифференцированными платежами по данным таблицы 6.
Таблица 6- Данные кредиту
Показатели | Варианты | |||||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | |
Сумма кредита, тыс.руб. | 150 | 200 | 180 | 250 | 300 | 280 | 190 | 200 | 150 | 180 |
Ставка по кредиту, % | 12 | 18 | 24 | 12 | 18 | 24 | 12 | 18 | 24 | 12 |
Срок кредита, мес. | 6 | 10 | 9 | 5 | 6 | 7 | 10 | 8 | 5 | 9 |
ЗАДАНИЕ 4
Определить стоимость предприятия методом чистых активов.
Таблица 7 - Данные для расчета стоимости предприятия затратным подходом, тыс. руб.
Показатели баланса | Варианты | |||||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | |
Недвижимость | 100 | 120 | 180 | 150 | 200 | 180 | 150 | 120 | 100 | 110 |
Оборудование | 50 | 70 | 100 | 80 | 120 | 100 | 120 | 100 | 80 | 90 |
НМА | 15 | 25 | 10 | 5 | 10 | 15 | 20 | 25 | 30 | 20 |
Долгосрочные финансовые вложения | 30 | 45 | 55 | 100 | 50 | 45 | 60 | 75 | 50 | 4 |
Оборотные активы | 280 | 300 | 250 | 200 | 350 | 300 | 250 | 280 | 150 | 200 |
Долгосрочные обязательства | 30 |
| 80 | 100 | 120 |
|
| 80 |
| 50 |
Краткосрочные обязательства | 150 | 190 | 100 | 130 | 300 | 280 | 170 | 220 | 150 | 100 |
Таблица 8 – Корректировка статей баланса, %
Показатели баланса | Варианты | |||||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | |
Недвижимость | +25 | -5 | +15 | -10 | +20 | +15 | -10 | +30 | +25 | -10 |
Оборудование | -15 | +15 | -20 | +15 | +20 | -15 | +15 | +10 | -10 | +30 |
Долгосрочные финансовые вложения | +25 | -10 | +15 | +25 | -15 | +35 | +45 | -25 | +50 | +40 |
Оборотные активы | +25 | +30 | -15 | +20 | -30 | +30 | +10 | +25 | -15 | +20 |
Долгосрочные обязательства | +30 |
| +25 | -10 | -10 |
|
| -50 |
| +50 |
Краткосрочные обязательства | -15 | -25 | +10 | -30 | +10 | -80 | -70 | +10 | -15 | -10 |
ЗАДАНИЕ 5.
По данным таблиц 1 и 2 рассчитать показатели финансового состояния предприятия (на конец года) и пояснить экономический смысл рассчитанных показателей:
- коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности
- коэффициент автономии;
- рентабельность активов и рентабельность собственного капитала.
ЗАДАНИЕ 6. (условие для всех вариантов)
Фирма «Салют» имеет в обращении 30 тыс. акций, рыночная стоимость одной акции 100 руб.
Исходные данные для расчета:
Показатели | Значения |
Выручка от реализации, тыс. руб. | 600 |
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. - всего | 400 |
в том числе амортизация, тыс. руб. |
130 |
Сумма уплаченных процентов по заемным средствам, тыс. руб. | 50 |
Ставка налога на прибыль, % | ? |
Рассчитать мультипликаторы: цена/чистая прибыль (P/E), цена/денежный поток (P/CF). Расчет сделать на одну акцию и по предприятию в целом.
Характеристики ответов (шпаргалок)
Список файлов
- оценка имущества и бизнеса.docx 33,62 Kb
Ekaterina03022020
