Услуга: Оптимизация структуры капитала предприятия
Описание
Вариант 4.
Оптимизация структуры капитала предприятия
Вы являетесь финансовым менеджером АО «Центр», производящего продукты питания. Сформирован баланс на 1 января 2025 г. (табл. 4.1.). Порядок расчета основных аналитических коэффициентов представлен в табл. 4.2.
Требуется
1. Проанализировать структуру активов и пассивов баланса, рассчитать аналитические показатели и сделать предварительные выводы о политике формирования активов и финансовых ресурсов, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.
2. Сформировать заключение о финансовом положении предприятия.
3. Дать рекомендации по оптимизации финансовой структуры капитала.
Таблица 4.1
Баланс АО «Центр» на 1 января 2025 г. (в руб.)
Показатель | Начало периода | Конец периода |
1 | 2 | 3 |
Актив | ||
I. Внеоборотные активы | ||
Нематериальные активы: | ||
остаточная стоимость | 41 173 | 41 396 |
первоначальная стоимость | 53 497 | 53 772 |
износ | 12 324 | 12 376 |
Незавершенное строительство | 108 831 | 144 461 |
Основные средства: | ||
остаточная стоимость | 106 800 | 134 036,13 |
первоначальная стоимость | 157 930 | 172 210 |
износ | 51 130 | 38 174 |
Долгосрочные финансовые вложения: | ||
учитываемые по методу участия в капитале других предприятий | 0 | 17 482 |
прочие финансовые вложения | 44 359 | 48 380 |
Прочие внеоборотные активы | 0 | 0 |
Итого по разделу I | 301 163 | 385 755 |
II. Оборотные активы | ||
Запасы: | ||
производственные запасы | 14 567 | 20 916 |
незавершенное производство | 2 061 | 310 |
готовая продукция | 4 000 | 7 611 |
Окончание таблицы 4.1
1 | 2 | 3 |
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги: | ||
чистая реализационная стоимость | 12 342 | 55 051 |
Дебиторская задолженность по расчетам: | ||
с бюджетом | 0 | 6 061 |
по выданным авансам | 0 | 0 |
по начисленным доходам | 242 | 1 701 |
Прочая текущая дебиторская задолженность | 375 | |
Текущие финансовые инвестиции | 3 539 | 65 147 |
Денежные средства и их эквиваленты: | ||
в национальной валюте | 20 467 | 33 858 |
в иностранной валюте | 13 812 | 7 138 |
Прочие оборотные активы | 0 | 0 |
Итого по разделу II | 71 030 | 198 168 |
Баланс | 372 193 | 583 923 |
Пассив | ||
I. Собственный капитал | ||
Уставный капитал | 105 000 | 250 000 |
Добавочный капитал | 2 312 | 31 582 |
Резервный капитал | 26 250 | 37 500 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 21 677 | 32 056 |
Итого по разделу I | 155 239 | 351 138 |
II. Долгосрочные обязательства | ||
Долгосрочные кредиты банков | 1 610 | 127 204 |
Прочие долгосрочные обязательства | 0 | 0 |
Итого по разделу II | 1 610 | 127 204 |
III. Краткосрочные обязательства | ||
Займы и кредиты | 124 330 | 8 000 |
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги | 85 719 | 74 784 |
Краткосрочные обязательства по расчетам: | ||
по авансам полученным | 0 | 1 200 |
с бюджетом | 3 680 | 2 693 |
по внебюджетным платежам | 200 | 0 |
по страхованию | 730 | 1 965 |
по оплате труда | 0 | 11 535 |
с участниками | 0 | 450 |
Прочие краткосрочные обязательства | 685 | 4 954 |
Итого по разделу III | 215 344 | 105 581 |
Баланс | 372 193 | 583 923 |
Таблица 4.2
Значения основных аналитических коэффициентов
Показатель | Формула расчета | На начало периода | На конец периода |
1 | 2 | 3 | 4 |
Оценка имущественного положения | |||
Сумма хозяйственных | Валюта баланса | ||
средств, находящихся в | ? | ? | |
распоряжении предприятия | |||
Коэффициент износа | Износ/первоначальная | ||
стоимость основных | ? | ? | |
средств | |||
Определение финансовой устойчивости | |||
Наличие собственных | 1-й раздел. П + | ||
оборотных средств | + 2-й раздел П -- 1-й раздел А | ? | ? |
Доля собственных оборотных средств | СОС / (2-й раздел А) | ? | ? |
Нормальные источники | СОС + Расчеты с | ||
покрытия запасов | кредиторами по товарным | ||
(НИПЗ) | операциям + краткосрочные кредиты под оборотные средства | ? | ? |
Доля НИПЗ: | |||
в текущих активах | НИПЗ / Текущие активы | ? | ? |
в запасах и затратах | НИПЗ / Запасы и затраты | ? | ? |
Тип финансовой | Абсолютная: | ||
устойчивости | СОС > Запасы и затраты | ||
Нормальная: СОС < Запасы и затраты < НИПЗ | Нормальная | Абсолютная | |
Критическая: | |||
НИПЗ < Запасы и затраты | |||
Показатели ликвидности | |||
Коэффициент абсолютной ликвидности | (Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения) / Краткосрочные заемные средства | ? | ? |
Коэффициент промежуточного | (Денежные средства + Краткосрочные фин. | ||
покрытия | вложения + Дебиторская задолженность) / Краткосрочные заемные средства | ? | ? |
Окончание таблицы 4.2
1 | 2 | 3 | 4 |
Коэффициент общей ликвидности | Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения + Дебиторская | ? | ? |
задолженность + Запасы и затраты) / Краткосрочные | |||
заемные средства | |||
Доля оборотных средств в активах | Текущие активы / Валюта баланса | ? | ? |
Доля производственных | Запасы и затраты / Текущие | ||
запасов в текущих | активы | ? | ? |
активах | |||
Доля собственных | СОС / Запасы и затраты | ||
оборотных средств в | ? | ? | |
покрытии запасов | |||
Коэффициент покрытия | НИПЗ / Запасы и затраты | ? | ? |
запасов | |||
Коэффициенты рыночной устойчивости | |||
Коэффициент концентрации собственного ка- | Собственный капитал / Валюта баланса | ? | ? |
питала | |||
Коэффициент | Собственный капитал / | ? | ? |
финансирования | Заемные средства | ||
Коэффициент маневренности собственного капитала | СОС / Собственный капитал | ||
? | ? | ||
Коэффициент структуры долгосрочных вложений | Долгосрочные заемные средства / Иммобилизованные активы | ? | ? |
Коэффициент инвести- | Собственный капитал / Им- | ? | ? |
рования | мобилизованные активы | ||
Указания к решению задачи варианта 4
Анализ относительных показателей проводится по любой из существующих методик оценки финансово-имущественного положения предприятия на основе данных баланса. Целью проводимого анализа является не расчет показателей (см. табл. 4.2), а формирование предварительного заключения о состоянии предприятия.
all_at_700
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
